Rapport Dapp du troisième trimestre 2025 : TVL DeFi à un niveau record, le volume des transactions NFT a doublé.

Auteur original : DappRadar

Texte original traduit : Felix, PANews

Bien que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet au début du mois d'octobre, le troisième trimestre 2025 a posé une base parfaite pour le développement de la fin de l'année. Les Dapps ont été affectés par le ralentissement du marché des cryptomonnaies, mais l'innovation n'a jamais cessé. Au cours des trois derniers mois, nous avons été témoins de la montée continue des Dapps, la tokenisation devenant un pilier important de l'industrie, les NFT gagnant en dynamisme, et le TVL DeFi atteignant également un niveau record.

Points clés :

Le nombre moyen de portefeuilles actifs quotidiens de Dapp est de 18,7 millions, en baisse de 22,4 % par rapport au trimestre précédent.

Le jeu a renforcé sa position de leader sur le marché, passant de 20,1 % au deuxième trimestre à 25 % au troisième trimestre. Les NFT (représentant 18,5 %) et DeFi (représentant 17,9 %) suivent de près.

Le TVL de DeFi a atteint un niveau historique, avec un TVL de 237 milliards de dollars pour toutes les blockchains et protocoles.

Le volume des transactions NFT a presque doublé ce trimestre, atteignant 1,58 milliard de dollars. En même temps, le volume des ventes de NFT a atteint un niveau record pour le trimestre, avec 18,1 millions d'unités.

Le sport est devenu le principal marché de croissance des NFT, avec un volume d'échanges en hausse de 337 %, atteignant 71,1 millions de dollars.

Les pertes causées par les attaques de pirates informatiques ont chuté à leur plus bas niveau de l'année, s'élevant à 434 millions de dollars, mais les menaces deviennent de plus en plus complexes.

1 Avec l'affaiblissement des tendances SocialFi et AI, l'utilisation des Dapps diminue.

Le nombre moyen de portefeuilles indépendants actifs quotidiennement pour les Dapps a diminué de 22,4 %. Au troisième trimestre, les Dapps attirent en moyenne 18,7 millions de portefeuilles par jour. Tout au long du trimestre, le nombre de portefeuilles actifs a diminué dans chaque catégorie, mais la baisse a été la plus marquée dans les catégories sociale et IA.

Au cours du trimestre, l'attractivité de la catégorie IA a diminué, le nombre moyen de portefeuilles actifs passant de 4,8 millions au T2 à 3,1 millions au T3. Cette tendance à la baisse est illustrée par le succès de la plateforme de lancement d'agents IA, Virtuals Protocol. Au T2, Virtuals Protocol attirait 10 000 portefeuilles actifs par jour, tandis que des millions d'utilisateurs affluaient sur la plateforme. Aujourd'hui, elle attire entre 1 000 et 1 500 portefeuilles actifs par jour, avec un volume de transactions moyen d'environ 100 000 dollars par jour.

En plus de l'IA, les Dapps sociaux ont également été impactés. Au deuxième trimestre de cette année, le nombre de portefeuilles actifs quotidiens pour les Dapps sociaux a atteint 3,8 millions. Cependant, au troisième trimestre, ce chiffre a chuté de plus de la moitié, tombant à 1,57 million de portefeuilles actifs. Divers Dapps sociaux tels que The Arena, Layer3 et OnchainGM ont atteint leur pic au deuxième trimestre, mais leur activité a considérablement diminué au cours des trois derniers mois.

Si l'on segmente par domaine de marché, les catégories sociale et IA ont toutes deux perdu des parts de marché au cours du dernier trimestre. Au deuxième trimestre, l'IA était le troisième domaine de marché actif, représentant 18,6 %, tandis qu'au troisième trimestre, ce pourcentage est tombé à 16,8 %. Le domaine social a subi un impact encore plus important, passant de 15,9 % à 8,4 %. En termes de position dominante sur le marché, la part de marché des NFT a augmenté, se plaçant actuellement au deuxième rang avec 18,5 %. Parallèlement, la catégorie des jeux reste dominante dans l'industrie des Dapp, avec une part de marché de 25 %.

Au début de cette année, les jeux, DeFi et AI ont dominé, suivis de près par les réseaux sociaux et les NFT. La situation a changé au troisième trimestre. Les jeux restent dominants, mais le classement des NFT a progressé, occupant actuellement la deuxième place. DeFi et AI suivent, tandis que les réseaux sociaux sont maintenant le domaine le plus faible du marché, dépassé par la diversité des Dapp dans la catégorie "autres".

Si l'on examine chaque Dapp individuellement, on constate que les Dapps de jeux dominent encore. Bien que l'application de shopping KAI-CHING ait attiré le plus grand nombre de portefeuilles actifs, une grande partie des cinq premières Dapps est constituée de jeux. "World of Dypians" est un métavers de jeu social, le protocole HOT fournit des services gamifiés, tandis que KGeN est une plateforme d'interaction de jeu.

2. Le TVL DeFi atteint un nouveau record historique de 237 milliards de dollars.

Avec la hausse des prix des cryptomonnaies, l'innovation propulse le marché DeFi vers des sommets historiques. Les protocoles de prêt prospèrent, la liquidité inter-chaînes est devenue un sujet brûlant de l'industrie, et l'émergence des monnaies mèmes et des jetons d'IA a apporté une grande liquidité à certains écosystèmes. De plus, la montée des stablecoins met DeFi sous les projecteurs de la finance traditionnelle.

Au troisième trimestre, les États-Unis ont adopté trois lois sur les cryptomonnaies, dont la loi GENIU est particulièrement notable. Cette loi fournit le premier cadre juridique pour les stablecoins, exigeant des émetteurs qu'ils détiennent des réserves en espèces ou des bons du Trésor à court terme américains. Pendant ce temps, les entreprises et les fonds d'investissement ont investi des milliards de dollars dans l'achat de Bitcoin via des ETF Bitcoin. Le lancement de la chaîne de stablecoins Plasma, ainsi que les annonces de Circle, PayPal et d'autres entreprises de lancer des réseaux, mettent en évidence la demande des institutions financières traditionnelles pour cette version cryptographique du dollar, de l'euro, du won sud-coréen ou du yen.

C'est dans ce contexte que le secteur DeFi a établi un nouveau record de TVL. À la fin du troisième trimestre, 237 milliards de dollars étaient verrouillés dans des contrats intelligents DeFi. C'est le record le plus élevé jamais enregistré, et avec le développement de la tokenisation des actifs du monde réel et les progrès continus dans le domaine des stablecoins, cela pourrait marquer le début d'un afflux massif de liquidités.

Cependant, bien qu'Ethereum ait toujours été le leader dans le domaine de la DeFi, il n'a pas volé la vedette au troisième trimestre. Bien qu'Ethereum maintienne sa position de leader avec un TVL de 119 milliards de dollars, son TVL a tout de même diminué de 4 %.

Solana a réussi à conserver sa deuxième position, mais c'est celle qui a le plus chuté parmi les dix premières blockchains. Le TVL de Solana a diminué de 33 %, tombant à 13,8 milliards de dollars, principalement en raison de l'affaiblissement de l'élan autour de Pump.fun et des mèmes tokens.

La situation des autres 8 blockchains sur le classement est beaucoup plus optimiste. BNB Chain a lancé le DEX perpétuel Aster, qui a suscité un grand intérêt. Hyperliquid, conçu spécialement pour le trading perpétuel sur blockchain, a également été très remarqué au cours de l'année passée, avec une augmentation de son TVL de 29%, atteignant 2,85 milliards de dollars. C'est également une tendance de ce trimestre, où les fonctionnalités des DEX deviennent progressivement aussi riches que celles des CEX.

3. Les ventes de NFT atteignent un nouveau sommet depuis 2022.

En raison du faible prix de nombreuses transactions NFT aujourd'hui, le volume des transactions a légèrement diminué. Cependant, le nombre de transactions a augmenté en 2025. Le premier trimestre a enregistré 7 millions de ventes de NFT, atteignant 12,5 millions au deuxième trimestre. Cette tendance à la hausse se poursuit. Au troisième trimestre, le marché a enregistré plus de 18,1 millions de ventes de NFT, générant un chiffre d'affaires de 1,6 milliard de dollars.

La hausse des ventes ne se reflète pas dans l'utilisation réelle. Bien que le nombre de traders de NFT ait atteint le plus haut niveau mensuel en 12 mois, l'augmentation par rapport au volume des ventes est minime.

Au premier trimestre 2025, il y avait 1,66 million de portefeuilles échangeant des NFT. Au cours de la même période, 7 millions de NFT ont été vendus, ce qui signifie qu'en moyenne, chaque portefeuille a échangé 4,2 NFT. Au troisième trimestre, 2,14 millions de portefeuilles ont échangé 18,1 millions d'actifs NFT. Cela signifie qu'en moyenne, chaque portefeuille a échangé 8,4 NFT.

Entre les deux trimestres, le chiffre d'affaires a augmenté de 158 %. Cependant, le nombre de portefeuilles n'a augmenté que de 28,6 %. Cela indique un soutien ferme des participants existants, et non une afflux massif de nouveaux utilisateurs.

La seule catégorie de NFT à avoir connu une baisse est celle des jeux. Au cours du dernier trimestre, le volume des transactions de NFT de jeux a chuté de 17 %, tandis que le nombre vendu a diminué de 32 %. En revanche, le volume des transactions de NFT sportifs a augmenté de 337 %, atteignant 71 millions de dollars, et le nombre de ventes a augmenté de 143 %, atteignant 4,1 millions d'unités.

L'augmentation du volume des transactions est également due à certains développements. Par exemple, OpenSea a lancé une campagne pour son token à venir, tout en récompensant les traders les plus actifs sur sa plateforme. Cela a incité les utilisateurs à échanger des NFT de faible valeur pour atteindre les objectifs quotidiens. OpenSea a réussi à augmenter son volume de ventes de 29 %, atteignant 9,27 millions d'actifs.

Dans le même temps, les PFP (NFT de type avatar personnel) dirigés par CryptoPunks, Moonbirds, BAYC et Pudgy Penguins ont attiré l'attention. Le volume des transactions de PFP a augmenté de 187 % d'un trimestre à l'autre, atteignant 544 millions de dollars. Bien que CryptoPunks reste le Saint Graal des collectionneurs de NFT, Pudgy Penguins évolue progressivement vers une marque de divertissement intégrée au Web3, englobant des jeux et d'autres formes de divertissement.

La société derrière Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, a vendu une partie de ses actifs pour se concentrer sur BAYC, MAYC et Otherside. Cela a apporté un nouvel élan à la communauté Bored Ape. Cependant, ils ont tout de même vendu des Moonbirds.

Moonbirds est devenu le projet phare de ce trimestre avec 8 311 NFT vendus et un volume de transactions de 88 millions de dollars. La propriété intellectuelle de Moonbirds appartient désormais à Orange Cap Games, qui a annoncé au cours de la première semaine d'octobre son projet d'introduire le token BIRB sur Solana.

Mettez de côté les données, une véritable transformation est en train de se produire en silence. Les NFT ne se limitent plus à une image JPEG de singe, ils s'intègrent désormais à la tendance émergente des RWA et à la DeFi.

La série NFT de premier plan est Courtyard, qui tokenise les cartes de collection physiques et les vend ensuite sous forme de NFT sur la blockchain. Chaque NFT sur Courtyard est une carte de trading physique tokenisée, comme une carte Pokémon ou une carte de baseball. Les utilisateurs peuvent échanger des versions numériques des objets de collection physiques ou échanger contre des cartes physiques. Rien qu'au troisième trimestre, Courtyard a vendu 1,55 million d'articles, avec un volume de transactions dépassant 145 millions de dollars.

Une nouvelle tendance est apparue en septembre : la micro-stratégie NFT. Token Works a lancé un concept de protocole automatisé appelé PunkStrategy, pour acheter et vendre des actifs CryptoPunks. Les utilisateurs obtiennent des jetons PNKSTR, 10 % des frais de transaction vont dans un fonds. Une fois que le protocole a levé suffisamment de fonds, il achètera le CryptoPunk le moins cher, puis le mettra en vente à un prix 20 % supérieur au prix d'achat.

Lorsque CryptoPunk est vendu sur le marché public, le protocole utilise l'ETH obtenu pour acheter des PNKSTR sur le marché. Ces jetons seront ensuite détruits, sortant de la circulation. Ainsi, PNKSTR devient un moyen d'accéder à CryptoPunk sans avoir à acheter un NFT coûteux.

Les NFT ne concernent plus seulement la collection. Cet actif numérique peut représenter la propriété d'un actif réel et peut également faire partie de protocoles DeFi automatisés.

4 Les menaces des hackers n'ont jamais cessé, 434 millions de dollars ont été volés.

Au troisième trimestre, des hackers ont volé des cryptomonnaies d'une valeur de plus de 434 millions de dollars. Le plus grand incident d'attaque impliquait l'ingénierie sociale et l'exploitation de vulnérabilités. En juillet, un hacker a manipulé les mesures de sécurité comptables internes en utilisant un contrat malveillant de GMX V1, permettant ainsi de retirer des fonds dépassant ce qu'il aurait dû recevoir, entraînant une perte de 42 millions de dollars. Quelques jours plus tard, CoinDCX a perdu 44 millions de dollars en raison d'une intrusion sur son serveur.

La dernière fois, en septembre, le projet social UXLINK a subi une attaque par vulnérabilité de multi-signature, entraînant le vol d'actifs d'une valeur de 21,7 millions de dollars. De plus, les hackers ont également obtenu des droits de frappe non autorisés et ont émis un milliard de tokens UXLINK. La vente a provoqué une chute de 70 % de la valeur de ce token. Ironiquement, ce hacker a ensuite perdu des tokens d'une valeur de 48 millions de dollars à cause d'une attaque de phishing.

Le deuxième grand événement du troisième trimestre est que l'échange turc BTCTurk a été attaqué par des hackers. Cependant, le premier est une victime qui a perdu 783 Bitcoin (environ 91 millions de dollars) à cause d'une escroquerie par ingénierie sociale. Les attaquants ont trompé cette victime en se faisant passer pour le service client de l'échange et du portefeuille. Les détails spécifiques ne sont pas connus, mais avec l'essor des outils d'IA, ce type d'attaque semble plus susceptible de se produire.

Ces 5 événements représentent la majeure partie des fonds volés au troisième trimestre. Le montant volé s'élève à 434 millions de dollars, et l'intensité des attaques semble avoir diminué ce trimestre. Cependant, avec la tokenisation des actifs du monde réel, l'émergence de fonctionnalités DeFi plus avancées et les institutions cherchant à adopter des stablecoins, il est certain que les portefeuilles de cryptomonnaies resteront toujours une cible pour les escrocs et les hackers. Des rapports récents concernant les vulnérabilités de l'iOS et de WhatsApp par zero-click indiquent que les utilisateurs de cryptomonnaies doivent rester vigilants.

Conclusion

Le troisième trimestre a montré la résilience et l'adaptabilité des Dapps sur un marché cryptographique en constante évolution. Malgré une baisse du nombre de portefeuilles actifs quotidiens et des défis dans les domaines du SocialFi et de l'IA, les Dapps avancent toujours de manière stable et ont atteint des jalons significatifs. La TVL de DeFi a atteint un record de 237 milliards de dollars, indiquant une forte croissance, avec un intérêt croissant de la part des investisseurs institutionnels, en particulier pour les stablecoins et les actifs tokenisés.

Les ventes sur le marché des NFT ont grimpé à 18,1 millions, mettant en évidence son rôle en constante évolution, qui dépasse la simple catégorie des objets de collection pour s'intégrer à DeFi et aux actifs du monde réel. Le secteur du jeu reste dominant.

Les Dapps touchent progressivement la vie des utilisateurs quotidiens en quête de services financiers, de jeux divertissants ou de cartes Pokémon rares. Actuellement, le nombre de portefeuilles actifs se chiffre en millions, mais il atteindra bientôt des milliards.