Bankless: ارتفاع عملات Solana الثابتة و RWA

المؤلف: @BanklessHQ

ترجمة: البلوكشين بالعامية

1. تحليل النظام البيئي

مع زيادة كبيرة في ETF في الفترة الأخيرة، أصبحت العملات المستقرة والأصول العالمية الفعلية (RWAs) أحد أقوى الطرق لتحقيق التطبيقات العملية في العالم الحقيقي وتعزيز الروابط بين النظام المالي الحالي والاقتصاد السلسلة الداخلية.

مهمة لاري فينك هي تسريع عملية تحويل العالم إلى عملات رقمية، وهذا يعد أحد أكثر المفاهيم التي تمت مناقشتها في هذه الفترة. يتم تحقيق هذا الرؤية في صندوق العملات الرقمية الداخل السلسلة BUIDL الخاص بـ @Blackrock. لا تزال العملات المستقرة هي محور النقاش حيث يتم إعادة دخول Stripe الذي يدفع باستخدام USDC وبروتوكولات مثل @ethena_labs والتشريعات الجديدة في الاتحاد الأوروبي مثل MiCA.

على الرغم من أن Ethereum و TRON هما مركزان للعملات المستقرة ، فقد ارتفع Solana بشكل كبير خلال هذه الدورة ، متجاوزا 100 مليار دولار يوميا في ذروته. كما زاد نشاط RWA على الشبكة ، مثل @OndoFinance USDY كضمان DeFi ، والشراكة @maplefinance مع @jito_sol ، وإطلاق @librecap.

هذا المقال سيستكشف هذه التطورات بعمق لفهم الزخم الذي حققته سولانا في أن تصبح واحدة من أكثر سلاسة تطبيقات العالم الواقعي في سلسلة الكتل.

2、Solana上的عملة مستقرة

في هذه الفترة ، أظهرت العملات المستقرة على سولانا قوة ارتفاع كبيرة في الشبكة ، مما يبرز قوة الشبكة وجاذبيتها لإصدار العملات المستقرة.

الآن، يحتل USDC من Circle موقع الريادة في سوق عملات مستقرة سولانا، حيث يشكل حوالي 70٪ من إجمالي إمدادات عملات مستقرة السلسلة، بينما يشكل حوالي 30٪ فقط على شبكة الإيثريوم.

حتى هذا الأسبوع، بلغت قيمة التداول الخاصة بـ USDC حوالي 19 مرة تلك الخاصة بـ USDT (حيث تحتل USDT المرتبة الثانية على داخل السلسلة). وعلى الرغم من أن قيمة السوق الإجمالية لـ USDT على سلسلة الكتل الخاصة بـ ETH تبلغ 114 مليار دولار، وأن حجم التداول يبلغ 31.5 مليار دولار يومياً، إلا أنها تفوقت على مجموع العملات الرقمية القياسية ERC العشرين الأولى. ويعزى السبب في السيطرة السائدة لـ USDC على شبكة Solana إلى استراتيجية @circle و @Solana Foundation في تحفيز المطورين وتعزيز تكامل منصات التداول.

على سبيل المثال ، جذبت منصات مثل @solendprotocol و @superteam تمويل المطورين لـ USDC لجلب المزيد من المطورين إلى Solana. تعزز بروتوكول التفاعل عبر السلاسل (CCTP) من Circle أيضًا توفر USDC والسيولة في Solana. بالإضافة إلى ذلك ، يبسط خدمة Circle Web3 تطوير العقود الذكية وتلبي احتياجات المطورين وتعزز تكامل USDC. بشكل عام ، تهدف هذه الجهود إلى توحيد التمويل اللامركزي وتحديد USDC كعملة مستقرة رائدة في Solana.

المركز الثالث يتبع لـ PayPal PYUSD ، حيث يبلغ إجمالي العرض المتداول حوالي 240 مليون دولار ، ما يمثل حوالي 11٪ من إجمالي إمدادات العملة المستقرة لـ Solana ، وقد ارتفع بسرعة منذ إطلاقه قبل شهرين.

بروتوكول التمويل اللامركزي مثل كامينو فاينانس قدم عائدًا قويًا لـ PYUSD ابتداءً من 1 يوليو، مما دفعه إلى الارتفاع. انخفضت العائدات من 30٪ إلى 23٪، في حين بلغ معدل الفائدة السنوي المعتمد (APY) 0.22٪، بينما بلغ معدل الفائدة السنوي لـ USDC 21٪ ولـ USDT 16.5٪، مما جعل PYUSD أداة جاذبة في مجال التمويل اللامركزي. خلال الأسبوع الأول من يوليو، زادت كمية العرض من PYUSD بنسبة 88٪، ومنها تدفق 38٪ إلى كامينو.

ليس فقط إصدار العملات المستقرة، بل أيضاً تكامل منصات البنوك الرئيسية مثل @stripe و @Shopify مع Solana، مما يوفر فرصًا جديدة للمطورين والشركات لبناء منصات موثوقة لتلبية الاحتياجات اليومية، وربط Solana بالأنظمة المالية الرئيسية.

في هذا المجال ، يتم تطوير مشاريع ل @sphere_labs و @uselulo و @Decaf_so و @helio_pay التي تبسط معاملات العملات الرقمية ، وتستفيد من العملات المستقرة مثل USDC لتوفير الخدمات المالية اليومية مثل التحويل إلى العملة المحلية ، وتسهيل مدفوعات التشفير في التجارة الإلكترونية ، والمدخرات ذات العائد المرتفع.

بشكل عام، يبدو أن عملة مستقرة على سولانا مستعدة لتوسيع نطاق خدمات النظام المالي الحالي وتقديم حلول داخل السلسلة الفعالة.

3. أصول العالم الحقيقي (RWAs) على سولانا

في حين أن Solana منخفضة المستوى لأصول العالم الحقيقي مقارنة ب Ethereum ، إلا أنها تبني نظاما بيئيا خصبا يتجاوز الخزائن الرمزية.

في ديسمبر 2023، قام Ondo Finance بإطلاق منتج خزانة العملات الرئيسي USDY المشفر على منصة Solana، والذي بلغت القيمة السوقية الحالية 42 مليون دولار. على الرغم من أن USDY حجمها أصغر بكثير من المنتجات الرئيسية الأخرى المصنفة كعملات مستقرة، إلا أن لدى USDY بعض التطورات المثيرة للاهتمام، مثل دمجها في منصة التداول الآجلة الدائمةاللامركزية@DriftProtocol على شكلالضمان.

هذا التعاون والتعاون المستقبلي يزيد من استخدامات الأصول العالمية المجسدة في العالم الافتراضي بخلاف الإقراض ، مما يعزز كفاءة رأس المال للمتداولين.

حاليًا ، من بين أبرز مشاريع RWA الأكثر إثارة للاهتمام في نظام البيئة Solana تشمل Maple و Parcl.

Maple هو سوق يسمح للشركات بالاقتراض من حوض السيولة داخل السلسلة من خلال الإفراط في الضمانات، والذي تم نشره مرة أخرى على شبكة Solana العام الماضي، ويوفر سبلًا للعملات المستقرة والعملات البديلة للحصول على دخل. بالإضافة إلى ذلك، قامت Maple بالتعاون مع Jito لإطلاق منتجهم الجديد Syrup المتمحور حول البيع بالتجزئة. سيوفر هذا التعاون خيارات تمويل مرنة للمقترضين الذين يستخدمون JitoSOL، ويفتح مصادر دخل للمقرضين، ويعزز إدارة المخاطر من خلال السيولة JitoSOL.

@Parcl هي منصة تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية في سوق العقارات، تسمح للمستخدمين بالاستثمار والتداول في أسواق جغرافية محددة مثل بوسطن، شيكاغو أو ميامي، يمكن الطويل أو القصير فيها، برافعة مالية تصل إلى 10 مرات. هذا البروتوكول مصمم للاستخدام في استراتيجيات الاستثمار الاتجاهية والتحوط، مما يجعل هذا الفئة التقليدية من الأصول أكثر انتشارًا. باركل أيضا في التوسع إلى سوق الصرف (forex)، مع خطط لإطلاق أسواق الجنيه الإسترليني (GBP) واليورو (EUR).

هذا هو فقط بداية توسيع أصول عالم سولانا الحقيقية (RWA) ، وسيستمر تحالف Libre Fund وجمهورية جوبيتر الذي أعلن مؤخرًا ومنصة تداول GUM و elmnts في دفع هذه العملية قدمًا.

LibreFund Libre هي شركة مشتركة بين WebN Group في Brevan Howard و Laser Digital في Nomura Securities، وهي تطلق سلسلة من الصناديق المشفرة على Solana ، مثل صندوق Hamilton Lane SCOPE المشهور بالعائدات العالية وصندوق Brevan Howard Master Fund المتخصص في استراتيجيات التداول الكلية. تم جذب عائدات تقريبية بقيمة 20 مليون دولار أمريكي (TVL) قبل إطلاق خطط Libre ، وتخطط لإدخال خدمات تداول من المستوى الثاني لصناديقها في وقت لاحق من هذا العام.

4、اتحاد GUM لجوبيتر

تخطط منصة التداول @Jupiter للتعاون مع مؤسسة Solana ومزودي سوق الصرف (forex) مثل @wintermute_t و @DWFLabs في إطار مشروع Grand Unified Markets (GUM)، بهدف إنشاء “سوق ذو ذرة واحدة” للأصول الرقمية والأصول العالمية الحقيقية (RWA) مثل الأسهم والائتمان والسندات الحكومية والعقارات.

هدف هذا الخطة هو تقديم الأصول المرموقة بكفاءة من خلال ضمان العمق والسيولة ، وحل مشكلة الأصول المرموقة الشائعة في عملية الرمزية ، وهي أن المصدر لا يرغب في رمزة الأصول بدون سيولة ، والسيولة منخفضة دائمًا قبل رمزة المزيد من الأصول.

1)elmnts

@elmnts_ هو سوق قادم قريبًا مخصص لتجميع حقوق التعدين وغيرها من الموارد الأساسية المتجانسة في قطاع النفط والغاز. من المتوقع أن تتجاوز إيرادات هذا القطاع 800 مليار دولار في عام 2024. هذا النهج يعزز الشفافية والوصولية والسيولة، ويحل مشاكل التكاليف العالية والسيولة المنخفضة في السوق الحالية.

لهذا السبب، تحصل الشركة على حقوق التعدين من خلال المزادات والمبيعات الخاصة والشبكة، حيث يتتبع الخبراء المناطق الاستئجارية النشطة ويفهمون سوق النفط والغاز. يبسط هذا السوق عملية الاستثمار، ويقلل التكاليف، ويسمح للمزيد من المستثمرين بالمشاركة بتكلفة وعتبة دخول أقل.

2) نظرة عامة

مع وجود العملة المستقرة المستقرة بشكل كبير وزيادة مستمرة في منتجات RWA ، أرسى سولانا أساساً قويًا لتوسيع الاقتصاد الحقيقي في السوق العالمية.

من خلال الخطط الناشئة والتي ستطرح قريبًا مثل صندوق Libre المرمز واتحاد GUM الخاص بـ Jupiter وسوق الموارد الأساسية لـ elmnts، تضمن Solana ليس فقط تضمينها بشكل أعمق في سوق الـ RWA، ولكنها توفر أيضًا وصولًا أوسع إلى الأصول الحقيقية في العالم الواقعي داخل السلسلة مقارنة بمعظم السلاسل الأخرى.

في الواقع، تشير التقارير الأخيرة من @Coingecko إلى نقطتين رئيسيتين في الربع الثاني من عام 2024 وهما Memecoin (بالطبع) و RWA. إذا استطاعت سولانا الإمساك بـ RWA بنفس الطريقة التي استطاعت بها الإمساك بـ Memecoin ، فقد يتم جذب الأموال المؤسسية إلى هذه الشبكة وتعزيز مكانتها في قمة هذه الاتجاهات.

مع اندماج النظام المالي الحالي مع نظامنا اللامركزي، سيستمر دور Solana في تعزيز تحويل الأصول التقليدية إلى الرموز، وتعزيز موقعها كسلسلة قادرة على تلبية احتياجات التجزئة والمؤسسات.