التشفير七月“翻身”行情无望？这几大المعلومات المفضلة将促进التشفير市场反转

المؤلف: نانسي، PANews

بعد العبور من فترة الكساد الاقتصادي، لم يشهد سوق التشفير في يوليو تحسنًا كما كان متوقعًا. بالعكس، تسببت أحداث سلبية مثل بيع الحكومة الألمانية للعملات الرقمية وتعويض Mt.Gox في زيادة هلع المستثمرين، مما أدى إلى هبوط سعر بيتكوين وتراجع سوق التشفير بأكمله.

في وقت تعرض فيه ثقة المستثمرين لضربة قوية، ومع تزايد توقعات سداد قروض FTX بقيمة تصل إلى 16 مليار دولار وتوقعات الخفض في أسعار الفائدة ونتائج الانتخابات الأمريكية، يُعتقد أن سوق التشفير قد يشهد منفعة متكررة بدءًا من الربع الرابع من عام 2024.

خطة سداد FTX بقيمة 160 مليار دولار قد تدفع السوق إلى أعلى مستوى جديد

وفقًا لخطة إعادة الهيكلة المعدلة التي قدمتها FTX في مايو من هذا العام إلى محكمة إفلاس ولاية ديلاوير الأمريكية والإفصاح الذي تم الإعلان عنه ، يتوقع أن إجمالي الأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد تكون بين 14.5 مليار دولار و 16.3 مليار دولار ، متجاوزةً الـ 11 مليار دولار المستحق على عملائها وغير الدائنين الحكوميين ، وسيتم استخدام أي أموال إضافية لدفع الفائدة الخاصة بأكثر من مليوني عميل للشركة.

إذا تمت الموافقة على هذا الخطة من قبل محكمة الإفلاس، من المتوقع أن يحصل 98٪ من دائني FTX على حوالي 118٪ من المبلغ المسموح لهم بالمطالبة به في غضون 60 يومًا بعد تنفيذ الخطة. ومع ذلك، لا يزال هناك عدم الإجماع بين دائني FTX حول طريقة التعويض حاليًا.

حصلت FTX حالياً على موافقة المحكمة، حيث يمكن للدائنين التصويت على خطة التعويض المقدمة بشكل نقدي أو عيني. ووفقاً لوثيقة المحكمة، يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي Dorsey في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. وبمجرد موافقة المحكمة على خطة إعادة الهيكلة، ستقوم FTX بسداد الديون للدائنين خلال فترة شهرين. ووفقاً للجدول الزمني، من المتوقع أن يكون وقت سداد FTX في الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025.

على الرغم من عدم تحديد وسيلة التعويض النهائية ، إلا أن محلل العملات الرقمية Ash Crypto يعتقد أن معظم عملاء FTX هم عشاق العملات الرقمية ، وبالتالي سيدخل مبلغ 16 مليار دولار سوق العملات الرقمية ويصبح أكبر عامل حفز للتشفير بالنسبة للأسعار ، حيث من المتوقع أن يتجاوز سعر بيتكوين 120 ألف دولار ، وسيتجاوز إثيريوم 12 ألف دولار ، وستتجاوز العملات الرقمية البديلة 10 إلى 50 مرة.

توقعات خفض أسعار الفائدة في العام تزداد، احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر تتجاوز 70%

رفع وخفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هو أحد العوامل المهمة التي تؤثر على سعر بيتكوين. يؤدي خفض الفائدة عادة إلى تعزيز السوق.

مؤخراً، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، باول، بأن هناك تخفيفًا في ضغوط التضخم في الولايات المتحدة في الفترة الأخيرة، ولكن الفيدرالي الأمريكي يحتاج إلى المزيد من البيانات الأطول من أجل إثبات أن مخاطر التضخم قد مرت. إذا تم خفض الفائدة بشكل مبكر، فقد يتسبب التضخم في الارتفاع مرة أخرى؛ إذا تم خفض الفائدة في وقت متأخر جدًا، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ الاقتصاد وتفجر الركود الاقتصادي.

على الرغم من أن باول أشار إلى أن توقيت خفض الفائدة لم يتضح بعد، إلا أن البيانات الأحدث من الولايات المتحدة تظهر ارتفاعاً في اقتصاد الولايات المتحدة مع تباطؤ النمو، مثل تقليص بشكل كبير لبيانات التوظيف غير الزراعي في يونيو، حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.1% وصل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021، مما أدى إلى زيادة توقعات خفض الفائدة في السوق.

على سبيل المثال، توقع محللو شركة سيتي جروب أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل اجتماع اعتبارًا من سبتمبر، مما يؤدي إلى خفض معدل الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس، أي من 5.25%-5.5% حاليًا إلى 3.25%-3.5%، وسيبقى ثابتًا لبقية الوقت في عام 2025. وقد أشارت كابيتال QCP في تحليل سوقها الأخير أيضًا إلى أن بيانات التوظيف في الولايات المتحدة قد تم تعديلها إلى الهبوط في شهري أبريل ومايو، مما يؤكد مسار الانكماش الذي اتخذه باول وإمكانية خفض الفائدة مبكرًا في سبتمبر وديسمبر. وبالإضافة إلى ذلك، في أحدث اجتماع للجنة الاحتياطي الفيدرالي، توقع 7 من بين 19 مسؤولًا أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة مرة واحدة هذا العام، بينما دعم 8 أشخاص خفض الفائدة مرتين.

وفقًا لأداة FedWatch Tool من CME Group، فإن احتمال خفض معدل الفائدة  في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، حسب توقعات السوق، يبلغ 73.6٪، بينما يبلغ احتمال الاحتفاظ بالفائدة دون تغيير 22.9٪ حتى 9 يوليو.

سيدخل نظام المحاسبة الأولي للتشفير في الولايات المتحدة حيز التنفيذ في عام 2025

في ديسمبر الماضي، أعلنت اللجنة المحاسبية للمعايير المالية في الولايات المتحدة (FASB) النسخة الأولى من قواعد المحاسبة الخاصة بالتشفيرالمال الرقمي، حيث يجب على الشركات الحاصلة على BTC أو Ethereum تسجيل قيمة عملتها وفقًا للقيمة العادلة، وسيتم انعكاس التغيرات في الدخل الصافي. ستبدأ القواعد الجديدة في العمل اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ في 15 ديسمبر 2024، وستكون سارية المفعول على الشركات المدرجة وغير المدرجة في عام 2025.

بالنسبة إلى الأصول الرقمية، تعني تغييرات المعايير المحاسبية أن شركات مثل MicroStrategy و TSL و Block ستتمكن من تسجيل قيمة عملاتها الرقمية بنقاط القمة والقاع. وفقًا للقواعد الجديدة، ستحتاج الشركات التي تمتلك العملات الرقمية مثل بيتكوين أو إيثريوم إلى تسجيل هذه العملات بقيمة السوق العادلة، أي أحدث قيمة سوقية، وسيتم احتساب تغيير القيمة العادلة مباشرة في الدخل الصافي.

وعلق مؤسس MicroStrategy مايكل سايلور على هذا الأمر، مشيرًا إلى أن هذه الخطوة ستشجع الشركات العالمية على استخدام بتكوين كمخزون نقدي؛ ويعتقد الرئيس السابق لـ PayPal ديفيد ماركوس أيضًا أن اللوائح الجديدة ستزيل عقبة كبيرة في إدراج بتكوين في الميزانية العمومية للشركات، مما يجعل هذا القرار إنجازًا مهمًا لبتكوين.

ارتفاع احتمال فوز ترامب يجعل العملات الرقمية تصبح رهاناً جديداً في الانتخابات

عام 2024 هو عام الانتخابات الكبرى، حيث يكون المنافسة الأكبر في العالم في الولايات المتحدة. ستجري الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 5 نوفمبر. في هذه الانتخابات، تصبح العملات الرقمية موضوعًا مهمًا، حيث أظهر ترامب ليس فقط موقفًا إيجابيًا تجاه العملات الرقمية، بل أعرب حتى عن رغبته في أن يصبح “الرئيس الرمزي” للتشفير. وبعد ذلك، أطلقت إدارة بايدن إشارات ودية، وقد أحدث تحول الاتجاه السياسي في الولايات المتحدة تأثيرًا إيجابيًا على سوق التشفير.

حاليا، يستمر “نظرية انسحاب بايدن” في التخمير، حيث دعا عدد من أعضاء الحزب الديمقراطي في مجلس النواب الأمريكي بايدن للانسحاب من السباق الرئاسي، وكذلك السيناتور وارنر يقود دعوة بايدن للانسحاب. على الرغم من رفض بايدن العلني للانسحاب، إلا أن نسبة فوز ترامب زادت بشكل واضح بعد نهاية النقاش التلفزيوني الأول، وفي جمع التبرعات في الربع الثاني، جمع ترامب 3.31 مليار دولار متفوقا على ما جمعه بايدن واللجنة الوطنية الديمقراطية بمبلغ 2.64 مليار دولار.

انتخابات ترامب المنتصرة من المتوقع أن تجلب دفعة جديدة لسوق العملات الرقمية. وفقًا لبنك ستاندرد تشارترد، فإن الرابع من أغسطس هو تاريخ حاسم لقرار بايدن، وإذا انسحب من السباق، فسيكون ذلك أكثر ملاءمة لسوق العملات الرقمية، وقد يدفع بيتكوين إلى تحقيق أعلى مستوياته، ويتوقعون أن يصل إلى 200،000 دولار بحلول عام 2025.

بالإضافة إلى ذلك ، قالت اللجنة الوطنية الجمهورية للولايات المتحدة ، في برنامجها الرسمي للانتخابات الأمريكية لعام 2024 ، إنها ستدعم تدابير السياسة التي ستفيد الشركة والحكومة. تتعهد المنصة الجمهورية “لنجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى” بإنهاء “الضربات غير القانونية وغير الأمريكية” على صناعة التشفير الأمريكية ، وتعد “بالدفاع عن حقوق تعدين BTC” والسماح ل The Works Digital محتفظ بالوصاية على عملة ، بالإضافة إلى معارضة إنشاء بنك مركزي للمال الرقمي (CBDC). وجاء في الوثيقة: “سندافع عن الحق في التعامل دون مراقبة وسيطرة حكومية”. ”