الصراع بين العمالقة VC: فهم Paradigm وبروتوكول التكديس المدعوم من Lido Symbiotic في مقالة واحدة

كتبه Yangz، تيكهب نيوز

كما واحدة من أقل السرد الساخنة DeFi في هذه الموجة من الثيران، فإن مضمون سباق إعادة الرهن جذاب للغاية يستقبل متسابقًا ثقيل الوزن آخر. في 11 يونيو، أعلنت Symbiotic إكمال النشر الأولي وجمع 5.8 مليون دولار في جولة تمويل بذري بقيادة Paradigm و Cyber Fund. بعد 5 ساعات من الإطلاق، وصلت كمية wstETH المرهونة على Symbiotic إلى الحد الأقصى، وهو ما يدل على زخم قوي.

بناءً على المسار الحالي للرهن المستمر ، يدعم EigenLayer فقط ETH وبعض المشتقات ETH للرهن ، بينما يدعم Symbiotic أي أصول تتبع معيار ERC-20. يمكن أن تصبح كل منهما منافسين مباشرين. وفقًا لتقرير CoinDesk السابق ، فإن وراء تمويل هذا الوقت يكمن الصراع بين عمالقة VC. كشف عدد من المصادر المطلعة أن مؤسس EigenLayer Sreeram Kannan رفض استثمار Paradigm واختار بدلاً من ذلك a16z. بينما أنشأ Cyber Fund من قبل مؤسسي Lido Konstantin Lomashuk وVasiliy Shapovalov. على الرغم من أن Cyber Fund أعرب عن احترامه للعمل الرائد الذي قامت به EigenLayer في مجال الرهن المستمر ، إلا أنه من الواضح أن هذا الاستثمار يعتبر إجراءً لمواجهة تآكل حصتها في السوق من قبل EigenLayer.

إذاً، بروتوكول Symbiotic هو بروتوكول إعادة التكديس بالضبط؟

نبذة عن سيمبيوتيك

وفقًا لوثيقة الشركة الرسمية ، يعتبر Symbiotic بروتوكولًا للأمان المشترك ، مما يتيح لبناة الشبكة التحكم في استراتيجيات إعادة الرهن الخاصة بهم بطريقة غير مرخصة كطبقة تنسيق.

من فوائد هذا البروتوكول:

• المرونة التي يجلبها التجزئة

يمكن للشبكة التحكم في جوانب سياسة التراكم (مرة أخرى) ، بما في ذلك الأصول المدعومة للرهن ، واختيار مشغلي العقد ، والمكافآت ، والتقطيع ، وآلية التسوية ذات الصلة. يمكن لجميع المشاركين اختيار الانضمام أو الخروج من Symbiotic بمرونة.

• تحقيق الحد الأدنى للمخاطر من خلال عدم التغيير

العقود الأساسية غير القابلة للترقية على إيثريوم تقلل من مخاطر الحوكمة الخارجية ونقطة الفشل الواحدة. بينما يتم تصميم العقود في Symbiotic لتقليل مخاطر طبقة التنفيذ إلى أقصى حد.

• من خلال إعادة الرهن والترويج القائم على السمعة لزيادة كفاءة رأس المال

تصميم غير مرخص ومتعدد الأصول وغير محسوس الشبكة يمكن أن يساعد على تحقيق أمان اقتصادي قابل للتوسع وكفاءة رأس المال العالية. بالإضافة إلى ذلك ، ستزيد نظام الثقة عبر الشبكات المعتمدة على المشغل المتطور باستمرار من كفاءة رأس المال لبناة الشبكة.

الوحدة النووية الحيوية

Symbiotic بروتوكول يتكون من 5 وحدات مترابطة، بما في ذلك الضمان في طبقة الأمان الاقتصادي، والخزانة في طبقة الرهن، والمشغلين في طبقة البنية التحتية، والحلول (المحكم) في طبقة الفصل، والشبكة في طبقة الخدمة.

الضمان

الضمان يمكن أن يزيد كفاءة رأس المال ويوسع الحجم من خلال استخدام الأصول المستخدمة لحماية أمان شبكة Symbiotic والتي يمكن أن تحتفظ بالموقف DeFi خارج بروتوكول Symbiotic نفسه (على سبيل المثال، في شبكة خارجية مثل إيثيريوم).

تحقيق هذا الهدف من خلال فصل قدرة الأصول المصادرة عن الأصول الأساسية ذاتها في Symbiotic ، وهو مماثل لتمثيل التحوط الأساسي لإيداع السيولة المرتبط بالترميز المشارك. من الناحية التقنية ، فإن موقف الرهن العقاري في Symbiotic هو عملة ERC-20 ولديه قدرات موسعة لمعالجة الحجز.

يقوم المستخدمون الذين يمتلكون الأصول أو يرغبون في إعادة وضع مركزهم في الرهن العقاري بصياغة عملات رهنية وإيداعها في الخزينة ، وستقوم الخزينة بتكليف المشغلين في شبكة Symbiotic بالضمان. تحدد الخزينة الضمان المقبول ، ويجب على الشبكة قبول الضمان وشروط الخزينة (مثل الحد الأقصى للمصادر المصادرة) للحصول على المكافأة.

الخزينة

الخزانة هي طبقة الإدارة وإعادة الرهن الثانوية ل Symbiotic ، والتي تشمل الوظائف:

• “المحاسبة”: معالجة الخزانة لإيداعات الضمان وسحبها والتقطيع، وبالتالي معالجة أصولها ذات الصلة.
• استراتيجية الاستضافة: يقوم مشغلو الشبكة الملاك / المستضيف بوضع استراتيجيات الاستضافة وإعادة الرهن على شبكة Symbiotic.
• توزيع المكافآت: يقوم الخزينة بتوزيع مكافآت التكديس على حاملي الضمان في الشبكة.

يمكن نشر الخزينة بطريقة غير قابلة للتغيير ومعينة مسبقًا، كما يمكن تحديد صاحب الحق في تحديث معلومات الخزينة. من المتوقع أن تستخدم مؤسسات العملات الرقمية أو مشغلو ومستضعفو السيولة والتكديس وبروتوكولات العملات الرقمية الأخرى الخزينة لإنشاء منتجات مختلفة مثل: 01928374656574839201

• الخزينة المالية الخاصة بمشغل الشبكة: يمكن لمشغل الشبكة إنشاء خزينة مالية وإعادة رهن الضمان عبر أي تكوين شبكي إلى البنية التحتية الخاصة به. يمكن لمشغل الشبكة إنشاء عدة خزائن مالية بتكوينات مختلفة لتقديم الخدمات للعملاء دون الحاجة إلى بنية تحتية إضافية للعقدة.
• الخزينة المالية للعديد من مشغلي الشبكات: لتكوين شبكة إعادة التراكم واستراتيجية التفويض لمشغلي الشبكات المختلفين. يمكن أيضًا للخزينة تعيين حدود للتقطيع المخصصة، وتحديد حد أقصى لمبلغ الضمان الذي يمكن التقطيع منه لمشغل شبكة أو شبكة محددة. يتطلب تلك الشروط المتعهدة موافقة الشبكة التي تقدم خدمات العرض.
• الخزينة المالية المعينة التي لا يمكن تغييرها: يمكن للخزينة المالية استخدام قواعد معينة لا يمكن تحديثها للنشر، وبالتالي منع المشرف على الخزينة المالية من إضافة شبكة إعادة الرهن الإضافية أو تغيير التكوين بأي طريقة أخرى.

المشغل الخدمة

المشغل هو كيان يشغل البنية التحتية لشبكة اللامركزية داخل وخارج بيئة Symbiotic. ستنشئ بروتوكول Symbiotic سجلًا لتسجيل المشغلين وتسجيل التفاعل مع البروتوكول، ويمكن لأطراف المشاركة في البروتوكول إرفاق الإثباتات والبيانات الأخرى بالكيانات المشغلة. في الإصدار الأولي، يتضمن هذا بيانات تعريفية لكيانات المشغلين التي تقدمها المشغلون بأنفسهم، بالإضافة إلى البيانات التي تم إنشاؤها عن طريق التفاعل مع بروتوكول Symbiotic، مثل:

• شبكة التي اختارها مشغل الشبكة للانضمام إليها
• الضمان المرتبط بالخزانة المالية والرهن الجديد في الخزانة المالية
• سجلات المصادرة التاريخية وجميع السجلات التفاعلية مع البيئة المتكافئة

أحد الفوائد الهامة لبروتوكول Symbiotic ونظام خزينته هو أن مشغلي الشبكة يمكنهم الحصول على حصة الرهن من نفس أساس العقدة المدعوم لكل شبكة مدعومة من شركاء مختلفين (عبر الخزينة). يسمح هذا النظام لمشغلي العقدة بالحصول على حصتهم من مختلف الرهونات دون الحاجة إلى إنشاء بنية أساسية مستقلة لهم.

الحلّا

يدعم Symbiotic مختلف أنماط التعامل مع حالات العقوبات عن طريق إدخال المحللين. يتم تحديد المحللون عن طريق الشبكة بموجب الشروط المقدمة من قبل الشبكة ويتم قبولها من قبل الخزانة التي تقدم دعم الضمان لمشغليها. يمكن للخزانة أن تسمح بوجود العديد من المحللين المختلفين (أو عدم وجودهم) لتغطية كامل الضمان الخاص بها. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تعمل الأطر اللامركزية لحل النزاعات مثل UMA و Kleros و reality.eth كمحللين. علاوة على ذلك، يمكن أيضًا توفير حماية إضافية لمشاركي بروتوكول Symbiotic من خلال آلية الرفض التي تتطلب الوصول إلى عدد معين من الأشخاص أو من خلال حالات العقوبات المحددة.

الشبكة

في Symbiotic ، يتم تعريف الشبكة كأي بروتوكول يحتاج إلى شبكة لامركزية لتقديم خدمات في الاقتصاد الرقمي المشفر ، على سبيل المثال ، من خلال التحقق من الصفقات وترتيبها ، وتوفير بيانات خارج السلسلة لتطبيقات العملات الرقمية ، أو توفير ضمانات للتفاعل بين الشبكات للمستخدمين ، مما يتيح للمطورين تشغيل التطبيقات غير المركزية.

يمكن لشبكة البنية التحتية للبنية التحتية اللامركزية استخدام Symbiotic بمرونة للحصول على أمانها بشكل يتطلب دعمًا اقتصاديًا وعمليًا. في بعض الحالات ، يمكن أن يتألف البروتوكول من عدة شبكات فرعية لها أدوار بنية تحتية مختلفة. يسمح التصميم القابل للتعديل لبروتوكول Symbiotic للمطورين بتعريف قواعد المشاركة التي تحدد من يمكنه الانضمام إلى أي شبكة فرعية.

تطور النظام البيئي التكافلي

وفقًا لتقارير CoinDesk المستندة إلى مصادر، فإن Renzo قد بدأت محادثات حول التكامل مع Symbiotic بعد إطلاقها. بالإضافة إلى ذلك، يشعر مؤسس Ether.Fi، مايك سيلغادزي، بتفاؤل تجاه Symbiotic، حيث قال: “أنا متحمس للغاية إزاء ما يبدو أنهم يبحثون فيه. يبدو مثيرًا للاهتمام ومبتكرًا بشكل كبير.”

حاليًا ، لدينا ما يقرب من 20 شريكًا في بيئة التعاون Symbiotic ، وإليكم أحدث التطورات:

• ستقوم Ethena بدمج Symbiotic مع إطار عمل شبكة التحقق اللامركزية (DVN) لـ LayerZero لتحقيق التفاعل عبر السلاسل لأصول Ethena (مثل USDe).
• Bolt مبني على Chainbound وهو بروتوكول يتيح لمقترحي كتل Ethereum إصدار التزامات موثوقة (مثل التأكيدات غير الموثوقة مسبقًا) ويخطط لاستخدام Symbiotic لإعادة رهن وتغريم مجموعات المشغلين.
• يستكشف Hyperlane وحدة تفاعلية آمنة بين السلاسل (ISM) مدعومة بواسطة Symbiotic كجزء من إطار التشغيل المتكامل الخاص به للتوافقية الوظيفية.
• Kalypso هو سوق لإثبات ZK، يدعم إدخالات خاصة، ويستخدم Symbiotic لإعادة التكديس لتوفير ضمان الصحة وزمن الاستجابة لإنتاج الإثبات.
• Fairblock يعمل حاليًا مع شركة Symbiotic لاستكشاف شبكة خدمات التشفير الديناميكية (CSN) التي تضمن الأمان من خلال التكديس (مرة أخرى) للأصول وتتيح التخصيص للتطبيقات التي تحتاج إلى توازن مختلف في المعايير الأمنية والأداء والتوفر.
• يخطط Aori لربط Symbiotic المكدس مرة أخرى مع الأصول النقدية الثابتة ، مما يجعل تجار السوق والمحللون مسؤولين عن التفاعل مع بروتوكول أوامرهم عالية التردد.
• يعمل Drosera حالياً بالتعاون مع فريق Symbiotic على دراسة تطبيق إعادة التكديس الخاص بحلول إيثيريوم Layer2 بشكل آمن.
• Ojo هي شبكة تفاعل عبر السلسلة لآلة الأوراق ، وستعزز أمانها الاقتصادي من خلال Symbiotic.
• بواسطة دمج الأمان المخصص لـ Symbiotic مع البنية التحتية القابلة للتخصيص ، يمكن للمبنين إنشاء تطبيقات آمنة ومحايدة للشبكة ، والاستفادة من حق الاختيار الكامل والمرونة في مشاركة الأمان.
• يستكشف Rollkit إدماج Symbiotic Re-Staking في ستاكه المتكامل لتعزيز إطلاق Celestia Sovereign Rollup. في البداية ، سيساعد Symbiotic في توفير نظام مسؤولية لمرتب ال Rollup ، والهدف المتكامل هو تفعيل مرتب ال Rollup.
• Cycle Network هي شبكة سيولة موحدة تهدف إلى تحقيق عدم الشعور بتقنية البلوكشين وستعتمد على Symbiotic لتوفير محرك مشترك لها.
• ستورك يأمل في دمج التكديس المتبادل لتعزيز الاستفادة من البيانات في السلسلة بدون ثقة.
• Aizel تقوم ببناء شبكة ذكاء اصطناعي قابلة للتحقق، تبحث في كيفية استخدام Symbiotic لإعادة بناء أدوار العقد المختلفة لضمان التحقق من المنطق إلى التنفيذ.
• ستستخدم Mind Network الرهن المزدوج باستخدام Symbiotic و FHE لتعزيز الأمان الاقتصادي والتوافق في الشبكات اللامركزية.
• DOPP تقوم ببناء بروتوكول بالكامل في السلسلة لخيارات الاستخدامات، ويتم دراسة إعادة التكديس المتبادلة في هذا البروتوكول لمساعدة شبكة الأوراكل الخاصة بها على تحقيق اللامركزية والحصول على ردود فعل الأسعار للخيارات المحددة.

كما يشير Cyber Fund ، كانت كفاءة رأس المال القابل للتركيب دائما عرض القيمة الأساسية لشركة التمويل اللامركزي بروتوكول. تجلب EigenLayer إعادة توزيع رأس المال بكفاءة خارج إثيريوم إلى البروتوكولات التي تتطلب الأمان ، وعلى الرغم من انتقادها في المراحل المبكرة ، إلا أنها كانت مفيدة في تحفيز الابتكار. الآن ، دخلت Symbiotic المسار التكديس برأس مال قوي ، واللعبة بين الجانبين أمر لا مفر منه. أما بالنسبة لما إذا كانت Symbiotic “ستصبح الخيار الافتراضي لإطلاق شبكات اللامركزية” كما تتوقع Paradigm ، فإن الإجابة غير معروفة ، لكن منافستها مع EigenLayer ستبث بلا شك حياة جديدة في المسار التمويل اللامركزي البطيء الحالي.