ارتفعت الصافي القصير لبيتكوين إلى رقم قياسي 7.5 مليار دولار بفعل استراتيجية التجارة الشهيرة

روح الأمين حقشناس

آخر تحديث:

12 يونيو 2024 02:47 بتوقيت شرق الولايات المتحدة | 2 دقيقة قراءة

شهدت عقود البيتكوين المستقبلية ارتفاعًا في الاهتمام القصير الصافي ، يعزى في المقام الأول إلى ارتفاع شعبية استراتيجية محايدة السوق تعرف باسم التجارة الأساسية.

التجارة الأساسية، التي تهدف إلى الاستفادة من الاختلافات بين أسواق العقود الآجلة والفورية، تشكل على الأرجح جزءًا كبيرًا من الفائدة القصيرة في حوالي 18،000 عقد آجل لبيتكوين CME.

“يمكن ملاحظة شعبية تداول الأساسات من خلال الفائدة القصيرة على عقود CME BTC التي تحتفظ بها صناديق الاستثمار الهامشية. هناك أكثر من 7.5 مليار دولار في صافي مستقبلات قصيرة حاليًا”، قال رافي دوشي، رئيس الأسواق في وسيط الأسهم الرئيسي FalconX، لبلومبرغ.

في عام 2021 ، عندما كانت قاعدة BTC أعلى بكثير مما هي عليه الآن ، كانت أقصى وضع قصير فقط 2 مليار دولار.

اكتساب استراتيجية التداول الأساسية شعبية في العملات الرقمية

اكتسب تداول الأساس شعبية في مجال العملات المشفرة منذ إطلاق صناديق تداول بيتكوين الفورية (ETFs) في يناير.

يمكن للتجار الآن شراء هذه صناديق الاستثمار المتداولة وبيع العقود الآجلة التي تمثل بيتكوين بأسعار أعلى، مستفيدين من الفروقات في الأسعار.

توافر صناديق ETF قد سهل تنفيذ هذه التجارة ، حيث يمكن إجراؤها من خلال وسطاء م reg الذين يبسطون ما يعرف باسم استراتيجية النقد والحمل في أسواق العملات الرقمية.

تقوم صناديق التحوط باتخاذ مواقف قصيرة صافية قياسية على البيتكوين.

هؤلاء هم المستثمرون المؤسسيون الذين يديرون مليارات الدولارات ويشعرون بالتشاؤم تجاه $BTC.

إنهم لا يزالون يشترون صندوق الاستثمار المتداول ولكنهم لا يزالون قصيرين.

هذا هو تحوط موقف شائع للمستثمرين المؤسسيين.

إنه … pic.twitter.com/sMKN09x6xf

— أرندكست (@arndxt_xo) 8 يونيو، 2024

زيادة الاهتمام القصير في العقود الآجلة تتوافق مع انتعاش الطلب على صناديق بيتكوين ETF الفورية ، التي تمتلك بشكل جماعي أكثر من 61 مليار دولار في الأصول.

ومع ذلك، في حين يتمتع التداول الأساسي حاليًا بشعبية، يجب ألا يتم تفسيره بأنه القوة الرئيسية وراء التدفقات إلى صناديق ETF.

قال فتل لوندي، كبير المحللين في K33 Research: ‘الزاوية الشائعة التي تزعم أن تدفقات صناديق ETF تتعادل بواسطة مراكز قصيرة في سوق CME غير صحيحة. الطلب العضوي الاتجاهي هو المصدر الرئيسي وراء تدفق صناديق ETF القوي، وليس التجار المحفزين بالفروقات المستحقة على العقود الآجلة الضخمة’.

الأساس، الذي يمثل الفارق بين أسعار السوق والعقود الآجلة، كان أعلى بشكل كبير من نهاية نوفمبر حتى منتصف مارس، متوسطاً حوالي 20% سنوياً مع انخفاض طفيف في فبراير.

منذ ذلك الحين، تراوحت العلاوة بين 11٪ و 16٪ في الأسابيع الأخيرة قبل الانخفاض إلى حوالي 6٪ في الوقت الحالي.

التداول الأساسي يعقد منظر تدفق ETF

ومع ذلك، يمكن أن يعقد شعبية التجارة الأساسية تفسير تدفق بيانات صناديق البورصة المتداولة قصيرة المدى عند تقييم اهتمام المستثمرين بفئة الأصول.

بينما شهدت الصناديق تدفقات صافية كبيرة بقيمة 15.6 مليار دولار منذ إطلاقها في يناير، سجلت تدفقات صافية بقيمة 65 مليون دولار يوم الاثنين، وفقًا لبيانات من Farside Investors.

“يتم فحص صافي تدفقات BTC ETF يوميا ، ومع ذلك فإن هذه التدفقات لا تمثل دائما الطلب العضوي على BTC” ، يضيف رافي دوشي من FalconX.

في الأسبوع السابق، كانت صناديق ETF النقدية لـ BTC ترصد بشكل مستمر تدفقات قوية، مع تسجيل صافي تدفقات في كل يوم تداول.

وقد بلغت صافي الإيداع الإجمالي لهذا الأسبوع حوالي 1.83 مليار دولار، ووصلت إلى مستويات الطلب التي لم يتم رؤيتها منذ مطلع مارس، وفقًا لماتيو جريكو، محلل أبحاث في شركة الاستثمار في الأصول الرقمية Fineqia International، حسبما ذكر في مذكرة حديثة.

وصلت الإجمالي الصافي للتدفق منذ بدء تأسيس هذه صناديق تداول السلع المدعومة بالأسهم إلى مستوى قياسي يبلغ حوالي 15.7 مليار دولار الآن.

تابعنا على Google News