كيف يعيد SOFA.org تشكيل طريق تطوير المشتقات داخل السلسلة؟

المؤلف: 了了

مقدمة

مع تطور L2 وحتى الشبكات الخاصة ذات التكلفة المنخفضة ، لا يمكن إيقاف الاتجاه من CEX إلى المشتقات داخل السلسلة. على الرغم من أن مجموعة متنوعة من المشتقات داخل السلسلة حققت نتائج ملحوظة ، إلا أن حصتها السوقية مقارنةً بـ CEX لا تزال صغيرة. إذا تتبعنا السبب الجذري ، فإن هناك فجوة في الأموال والنماذج بين كل السلاسل والمشتقات ، مما يؤدي إلى عدم كفاية معدل الاستخدام والتحويل للمستخدمين ، وتحتاج سباقات المشتقات بشدة إلى قوة التغيير.

قدمت سلسلة من البيئات الحيوية والمشاريع الرائدة الأصول المشتقة لمنظمة SOFA.org والتي تتضمن أعضاء المنظمة شركة إدارة الاستثمار Galaxy Asia Trading Ltd. و Layer2 Arbitrum و Linea و Chainlink و OKX Wallet و SignalPlus و OKX Ventures و HashKey Capital للرأسمال. سوف يساهم أعضاء المنظمة في بناء SOFA.org الجديد من عدة جوانب لإضفاء قوة جديدة على مضمار المشتقات.

تهدف SOFA.org إلى بناء بيئة تسوية وتسوية كاملة لحل مشكلات المشتقات القديمة ، وسيتبع منتجات البيئة إطارًا موحدًا وسيتم تحقيق نمط تشغيل البنية الأساسية وبروتوكول الطبقة المتوسطة وتواصل المستخدمين والأموال في الطبقة العليا ، بالإضافة إلى ذلك ، ستطلق SOFA.org عملة RCH لتعزيز تشغيل البيئة بأكملها من خلال اقتصاديتها المبتكرة للعملة.

كيف يعيد SOFA بناء مستقبل المشتقات داخل السلسلة

سواء كانت إف تي إكس و3AC المغلقة في السنوات الأخيرة ، أو الأحداث التقليدية للأخوة ليمان البعيدة مثل حادثة إفلاس ، فإن المخاطر الغير شفافة والمخاطر المالية ومخاطر التعاقد مع الأطراف الأخرى التي يجلبها المؤسسات المركزية تشير جميعها إلى أهمية اللامركزية.

وفي مجال العملات الرقمية، تتزايد اتجاهات نقل تداول المشتقات من البورصة المركزية إلى داخل السلسلة، حيث ظهرت بالفعل بعض البروتوكولات الرائدة الخاصة بالمشتقات على عدة سلاسل، مثل GMX و AEVO، كل بروتوكول له ميزاته ومزاياه البارزة. ومع ذلك، تواجه بعض المشكلات، أولاً على صعيد الأموال، حيث يقتصر الوضع على الحسابات الداخلية فقط، مما يقيد استخدام الأموال ولا يسهل تصميم واستخدام منتجات مجمعة بشكل أفضل. ومن ناحية أخرى، نظرًا لضخامة حجم المشتقات المالية، فإن حدوث مخاطر أمان يمكن أن يؤثر بشكل كبير، مما يجعل من الصعب على المستخدمين الثقة الكاملة في أمان السلاسل والبروتوكولات الجديدة، مما يقيد التطور.

ولدت SOFA.org من أجل تغيير منافسة المشتقات على السلسلة ونمطها. أولاً ، ستستغل SOFA.org لازلة التلاعب وقدرة تسوية الأصول على السلسلة المتواجدة في العقود الذكية لضمان عدم الاعتماد على الوسيط لأطراف الصفقة. سيتم تسوية معاملات التداول بين المستخدمين ومزودي السيولة في المستودع القياسي تلقائياً ، مما يحقق القيمة الأساسية للعدم الاعتماد واللامركزية.

تقوم SOFA.org بتمثيل مخاطر الأدوات المالية بترميز الأصول بشكل مبتكر ، بالإضافة إلى القيمة الاسمية ، فإنها تسجل معلمات الصفقات الأخرى الحاسمة وتحويلها إلى رموز المواقف داخل السلسلة (Position Tokens). تمثل رموز المواقف ملكية الأصول داخل السلسلة ويمكن تحويلها ودمجها بحرية مثل رموز ERC-20 التقليدية ويمكن استخدامها كضمان لبروتوكولات أخرى ، مما يزيد بشكل كبير من سيولة رأس المال وكفاءة الاستخدام.

بالإضافة إلى الميزات المذكورة أعلاه، ستتعاون SOFA.org مع البيئات البيئية والسوق لإطلاق مجموعة متنوعة من بروتوكولات المشتقات داخل السلسلة لتلبية احتياجات المستخدمين من الناحية الأمنية واحتياجات الرافعة المالية واحتياجات السيولة، وتغيير نظام المشتقات وطريقة التطور في النهاية.

تفسير منتجات وعملة البيئة

عجلة نمو البيئة - عملة RCH المحفّزة

纵观全链，المشتقاتبروتوكول数量上已达一定规模，如何在繁多的竞品中吸引用户参与？

العنصر الأساسي هو تقديم منتجات وخدمات جيدة، من خلال المحتوى الذي تم ذكره في الفقرة السابقة، قدمت SOFA.org خدمات مشتقات مبتكرة وعملية للمستخدمين، مما جعلها الأساس الذي فازت به في السوق ونمت بنجاح. والنقطة الأخرى التي يمكن الاستفادة منها بشكل كامل هي ال estímulo الاقتصادي للرموز، حيث أظهرت بروتوكولات مثل dYdX تصميم حافز فعال يمكن أن يأتي بمنتجات ممتازة إلى ارتفاعات جديدة تمامًا.

في هذا الصدد، قامت منظمة SOFA.org بتصميم نظام عملة مستقر وذو سعة كبيرة وتوزيع عادل، بهدف تحفيز استخدام وتطوير منتجات النظام البيئي بشكل فعال من خلال تحفيز عملة RCH.

• توزيع عادل: إجمالي عدد RCH هو 37 مليون عملة ، وسيتم إطلاقها في 7 يونيو بشكل عادل ، ولا يوجد توزيع للمستثمرين أو المبيعات المسبقة. سيكون هناك 25 مليون RCH (حوالي 2/3 من الإجمالي) وأكثر من 700 ETH ك LP الأولي عند الإطلاق ، وسيتم تدمير LP عند الإطلاق.
• الإنتاج الثابت الذي يستخدم كحافز: بعد إصدار العملة، سيتم توزيع 12500 عملة RCH يوميًا على المستخدمين الذين يتداولون داخل النظام الإيكولوجي. سيتم تخفيض حجم التوزيع بنسبة 20٪ كل 180 يومًا حتى يتم توزيع جميع عملات RCH.
• تصميم التضاؤل: بالإضافة إلى ذلك ، سيتم استخدام جميع رسوم البروتوكولات التي يتم الحصول عليها داخل البيئة البيئية SOFA.org لشراء RCH على Uniswap وتدميرها ، مما يحقق التضاؤل الإجمالي. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تضيف جميع مشاريع المشتقات المنضمة إلى اتحاد SOFA.org آلية إعادة الشراء والتدمير في البروتوكول ، وسيزداد قوة التضاؤل مع تطور البيئة البيئية.

بناءً على التصميم أعلاه، أنشأ RCH حدًا سفليًا للأسعار ثابتًا، ولن يواجه ضغطًا بيعيًا من VC أو أي مسبق البيع آخر، مما يوفر فرصة عادلة للمستثمرين. آلية حرق الرسوم توفر قيمة متوسطة وطويلة الأمد للرموز، وتشغيل البيئة لفترة طويلة سيوفر للرموز القوة التنموية للفترة الطويلة والتي لا تخشى التقلبات القصيرة.

بالنسبة للمستخدمين، سيوفر نمط RCH تعويضات تداول مستمرة، مما يتيح الحصول على دخل إضافي أثناء استخدام بروتوكولات المشتقات الممتازة. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع RCH بقيمة تخزين طويلة الأمد، ومع تطور النظام البيئي، سيؤدي ارتفاع عدد المستخدمين وحجم التداول إلى مزيد من ارتفاع سعر RCH، وبالتالي إلى تعزيز حماسة المستخدمين للتداول، مما يشكل دورة نمو متكاملة لنظام SOFA.org.

عملية التشغيل الأساسية

SOFA.org ستركز في البداية على نظام التسوية وترميز الأصول لمنتجات الهيكل السريع، مع الإصدار الأولي لـ Ethereum و Arbitrum، وسيدعم في وقت لاحق Linea و X Layer والمزيد من سلاسل EVM المتوافقة. كما هو مذكور في النص السابق، فإن سمة بارزة لـ SOFA.org هي إجراء عمليات البيع على داخل السلسلة، مما يقضي على مخاطر اللامركزية ومخاطر الخصم المخالفة، ويمكن تبسيط العملية الأساسية إلى الخطوات التالية:

• الوسطاء المؤسسيون يقدمون أسعار المنتجات الهيكلية في الوقت الحقيقي للبروتوكول؛
• يقوم المستخدم بشراء منتج معين وفقًا لسعر العرض، ثم يتم إرسال الأموال وتأمينها في خزانة DeFi للمنتج (Valut)؛
• سيتم إرسال رأس المال الأقصى لمواجهة المخاطر لصانع السوق وإقفاله في الخزينة. إذا لم تقدم أي من الأطراف الأموال المطلوبة في هذا الوقت ، فلن يتم تنفيذ الصفقة.
• سيحصل المستخدم وموفر السيولة على الرمز الممثل المقابل، مما يسمح بالتحويل الحر والاستخدام المجتمع.

بعد تحقيق الاحتياجات الأساسية للفوز باللامركزية من خلال تنفيذ كامل داخل السلسلة، كيف سيقوم SOFA.org ببناء وتطوير نظام المشتقات داخل السلسلة؟

داخل السلسلةالمشتقاتبروتوكول

جواب SOFA.org هو توحيد الهيكل المعماري وتنويع المنتجات. يجب أن تلبي جميع اتفاقيات المشتقات التي تنضم إلى اتحاد SOFA.org متطلباتين. الأول هو رسوم الاجراءات البروتوكولية المدرجة في آلية إعادة شراء وتدمير RCH. يجب أن تلبي الآخر مواصفات التصميم لـ SOFA.org ، والتي تتيح للبنية التحتية للتصفية الأساسية لـ SOFA.org التفاعل والتواصل عبر هذه الاتفاقيات. في الوقت نفسه ، يمكن استخدام رموز الأصول الممثلة للمراكز في البيئة الداخلية للتضمين في جميع اتفاقيات المشتقات. توحيد الهيكل المعماري يساعد على حل بعض مشاكل الأمان ويساعد على بناء تأثير شبكة البيئة.

تختلف تفضيلات المخاطر لدى المستخدمين وبالتالي تكون المشتقات المقابلة متنوعة، وبالتالي يتطلب الأمر نظامًا شاملاً ومتوافقًا يربط الاثنين. يوفر البنية التحتية المتكاملة وسائل غنية للمستخدمين لبناء محفظة استثمارية تلبي تفضيلاتهم للمخاطر، ويعني تبادل قيمة التلفزيون وحركة المرور تأسيس تأثير شبكة ثنائية الجوانب بالنسبة للبيئة والبروتوكول. بالإضافة إلى ذلك، يساهم آلية توزيع الهبوط السريع في تحقيق بداية سريعة للبروتوكول وتعزيز تحسين تجربة المنتج والخدمة.

في اليوم الذي تم فيه إدراج الرمز في 7 يونيو ، ستطلق SOFA.org اثنين من البروتوكولات وهما Earn و Surge ، وهما بروتوكولات مخصصة لمنتجات التمويل المنظمة داخل السلسلة ، حيث يعتبر Earn نوعًا من العائد الثابت + ، بينما يعتبر Surge منتجًا منظمًا يحقق عوائد متقدمة.

في بروتوكول Earn ، يمكن للمستخدم اختيار ثلاث اتجاهات: النطاق (Rangebound) ، الاتجاه الصاعد (Bull Trend) ، الاتجاه الهابط (Bear Treand). عندما يتطابق اتجاه سعر الأصل مع توقع المستخدم ، سيحصل المستخدم على عائد إضافي ، حتى إذا تجاوز النطاق ، سيكون هناك مكافأة حد أدنى مضمونة (a guaranteed minimum yield).

في Surge ، يمكنك أيضًا تحديد نطاق ، ولكن لا يوجد عائد ضمني ، بل إنه يقدم عوائد عالية للمستخدمين الذين يتنبأون بشكل صحيح. مستوى المخاطرة مختلف تمامًا عن Earn ، ولكن يمكن التحكم في حجم المخاطر من خلال ضبط نطاق التنبؤ ، حيث يلبي كلاهما احتياجات المستخدمين من مستويات مختلفة من المخاطر.

كما ذُكر في النص السابق، ستتم ترميز أصول المستخدم في مواقف كلا المنتجين المذكورين أعلاه. ستستخدم SOFA.org معيار ERC-1155 لتحقيق ذلك. بالإضافة إلى الوظائف القياسية لمعيار ERC-20، يُسمح أيضًا بتقسيم ودمج الأصول وتخزين معلومات حاسمة مثل مدة صلاحية الموقف والسعر وغيرها، مما يسمح باستخدام رموز المواقف في بروتوكولات أخرى.

على سبيل المثال، يمكن للمستخدم استخدام رمز الموقف كضمان للاقتراض المزيد من الأموال للعمل، وبذلك يمكن تعزيز كفاءة استخدام الأموال والحصول على فرص مشاركة أكثر في السوق، مع الحفاظ على العوائد الأولية للمنتجات.

بالمثل، يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام بروتوكول مجموعة لخفض معدل الرافعة المالية وجلب الرموز الرئيسية عالية المخاطر إلى بروتوكول منخفض المخاطر لتحقيق التحوط من المخاطر.

وسيحصل المالك النهائي للرمز على حقوق استحقاق الأدوات المشتقة ، مما يعني المرونة في البعد الزمني ، حيث يمكن للمستخدمين استخدام تراكمي لقفل العوائد مسبقًا وتركيب منتجات عالية المخاطر والعوائد مثل خيارات الانتهاء. وعلاوة على ذلك ، من المقرر أن يطلق SOFA.org هذا العام اتفاقيات تمويل مزدوجة للشبكة الكمية العلوية ، واتفاقيات الإقراض المتكررة للرافعة المالية لتوفير المنتجات الأساسية للاتفاقيات الأخرى.

SOFA.org هذا الإجراء فتح أمام المستخدمين إمكانيات غير محدودة لتشكيل محفظة استثمارية، من خلال شبكة الأدوات المشتقة الشاملة التي توفر منتجات أساسية كافية للمستخدمين العاديين، وفي الوقت نفسه يمكن للاعبين المحترفين الاستفادة الكاملة من هذا التنوع، لإنشاء محفظة استثمارية تلبي احتياجاتهم المهنية.

تفسير عملة الحوكمة SOFA

بالإضافة إلى رمز البيئة RCH ، ستقوم SOFA.org أيضًا بإطلاق رمز الحوكمة SOFA في هذا العام ، بهدف تعزيز مشاركة المجتمع والتجديد الذاتي للبروتوكول من خلال هذا الرمز ، وتعزيز تطور البيئة بشكل أكبر.

كمنظمة تقنية غير ربحية ومفتوحة المصدر ولامركزية، فإن البروتوكولات داخل بيئة SOFA.org تزداد بشكل مستمر، ولكن كيفية إدخال بروتوكولات جديدة عالية الجودة، وتعزيز الابتكار في البروتوكولات القائمة داخل البيئة، والحفاظ على تشغيل نظام الاقتصاد RCH بشكل جيد، هي جميعها مسائل رئيسية لتطوير البيئة.

بالتالي، سيعمل أصحاب عملة SOFA كممثلين للمجتمع ويتخذون قرارات التصويت بشأن سلسلة من المسائل الحاسمة مثل فئات الضمانات وشركاء الشراكة الجديدة في النظام الإيكولوجي وحصة توزيع الهبات اليومية لـ RCH وغيرها. من خلال هذا الآلية، سيتم دمج البروتوكولات الجديدة الممتازة في النظام الإيكولوجي وتحقيق الإطلاق السريع. في حين يحتاج البروتوكول القائم بالفعل إلى التحسين المستمر لتجربة المنتج والخدمة للحفاظ على مكانته التنافسية والضمان توزيع الهبات وبالتالي تحقيق المنافسة الصحية والتطور داخل النظام الإيكولوجي.

وفقًا للوثائق الرسمية المفصح عنها، من المتوقع أن تُجرى عملية توزيع مجاني لعملة SOFA خلال 6 أشهر، وبالإضافة إلى أعضاء الجمعية والمستشارين في مرحلة مبكرة، سيكون للمشاركين في البيئة في مرحلة مبكرة ومزودي السيولة AMM فرصة للحصول على توزيع مجاني للعملة.

الاستنتاج

من خلال تصميم نمط البيئة اللامركزية والمتصلة ، بالإضافة إلى آلية تحفيز الرموز الابتكارية والعادلة ، يعمل SOFA.org على إعادة تشكيل طريق تطوير المشتقات داخل السلسلة ، مع الآمال في بناء دوار النمو البيئي من خلال منتجاته الممتازة وآلية تحفيز الرموز المستدامة ، لجلب قوة التغيير إلى مضمار المشتقات.