Polygon Ventures: البحث والتحليل للنظام البيئي BTC في هذا السوق الصاعد

المؤلف: @PolygonVentures

الترجمة: blockchain العامية

تهدف هذه المقالة إلى الإجابة على سؤال “لماذا” الذي نطرحه غالبًا فيما يتعلق بأطروحتنا الاستثمارية في البيتكوين. لا ينبغي تفسير المواضيع التي تمت مناقشتها في المقالة على أنها نصيحة مالية.

ببساطة: أصبحت هوية بيتكوين (BTC) باعتبارها أصلًا مؤسسيًا، ونظام تحويلات عالمي، وقريبًا شبكة بلوكتشين قابلة للبرمجة، محور نقاش حاد. على الرغم من أن بيتكوين كان يُنظر إليها دائمًا على أنها مخزن فعلي للقيمة، إلا أن هناك عددًا من العوامل الفنية والمؤسسية والسوقية التي تدفعها في اتجاه أكثر إنتاجية من مجرد الذهب الرقمي “الكسول”. في هذه المقالة، نشارك أفكارنا حول تاريخ ابتكارات البيتكوين والخلافات حولها، وأحدث المبادرات، وأطروحة الاستثمار الخاصة بالبوابة، والتي تهدف إلى جعل عملة البيتكوين أكثر “كفاءة من حيث رأس المال” بدلاً من مجرد “قابلة للبرمجة”.

1. بيتكوين/الحساب

الذهب الرقمي هو مجرد مقدمة. إن أقوى الأصول التي أنشأتها الحضارة الإنسانية هو توسيع تأثيرها الهائل إلى مجال العقود الذكية.

الإمكانات غير المستغلة

يتم تصنيف عملة البيتكوين في الغالب على أنها مخزن للقيمة بسبب افتقارها إلى القدرة على البرمجة. أضف إلى ذلك انخفاض إنتاجية المعاملات والسرعات البطيئة والرسوم المرتفعة. معظم عملات البيتكوين التي يحتفظ بها 3 مليارات مستخدم تظل خاملة وغير مستخدمة.

ينبع هذا النقص في قابلية البرمجة من لغة البرمجة النصية الكاملة غير تورينج وحقيقة أن فريق التطوير الأساسي وضع قيودًا صارمة على أنواع العمليات التي يمكن تنفيذها. إن عدم المرونة هذا يضمن الأمان، ولكنه يأتي على حساب الابتكار البطيء.

في حين يمكن استخدام المتاجر ذات القيمة مثل العقارات والذهب والأسهم وما إلى ذلك كضمان/لتوليد الدخل، تظل عملة البيتكوين غير مستخدمة في الغالب.

تركت المحاولات السابقة لإقراض البيتكوين مذاقًا سيئًا بين المستخدمين، حيث اضطروا إلى تسليم عهدة البيتكوين إلى الكيانات ذات الرفع المالي الزائد والتي أفلست في النهاية.

كما أن محاولة نسخ اقتراض DeFi عن طريق إرسال Bitcoin إلى سلسلة Ethereum VM لم تكن ناجحة جدًا، حيث أن البيئتين مختلفتين تمامًا ويحتاج الجسر إلى توفير منطقة ثقة لهذا التبادل.

يقوم الجسر بتأمين Bitcoin وإصدار نسخة من سلسلة Ethereum Virtual Machine. يؤدي هذا إلى الاعتماد على كيان مركزي أو مجموعة من أدوات التحقق من صحة التوقيعات المتعددة، والتي تتمتع بضمانات أمنية أقل. تبلغ القيمة السوقية لـ WBTC، رمز الجسر الأكثر شيوعًا، 10 مليارات دولار فقط، أي أقل من 1٪ من إجمالي القيمة السوقية لبيتكوين.

2. إذن، لماذا يتجدد الاهتمام بالبيتكوين القابلة للبرمجة؟

وقد جذبت ثلاثة محفزات الاهتمام:

1. الترتيبية

2. بيتفم

3. بابل

1)الأعداد الترتيبية

في حين أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة جذبت انتباه العالم المالي، فقد اجتذبت Ordinals عددًا كبيرًا من المطورين إلى نظام Bitcoin البيئي. “تحرق” البيانات الترتيبية ورمز BRC-20 في دفتر حسابات Bitcoin، ولكن يلزم وجود طبقة إجماع اجتماعي لتحويل ترميزات البيانات المحددة هذه.

دفعت Ordinals Bitcoin NFTs إلى المركز الثاني من حيث حجم التداول، خلف Ethereum. يثير هذا النجاح سؤالًا رئيسيًا: هل يمكننا إنشاء نموذج إدارة قيمة إلكترونية غير موثوق به على البيتكوين ولا يعتمد على الطبقة الاجتماعية ومدعوم بضمانات L1 الخاصة بالبيتكوين؟

يبدو هذا مستحيلاً بسبب القيود المفروضة على الطبقة الأساسية. وكانت السلاسل الجانبية هي البديل الوحيد، حيث تستخدم عمال مناجم البيتكوين لتأمين سلاسل جديدة مدمجة في بيئة EVM. ومع ذلك، يعتمد أمان هذه الطبقة على مجموعة خارجية من المنسقين.

2) أدخل BitVM

وجد Robin Linus من فريق ZeroSync طريقة لتنفيذ منطق التحقق من الصحة على Bitcoin Script دون الحاجة إلى تغييرات في البروتوكول أو شوكات ناعمة.

تتبنى BitVM نموذج التحقق من إثبات OP للتعبير عن عقود Turing-Complete الذكية.

يتم تنفيذ العمليات الحسابية خارج السلسلة ويتم تسوية النتائج على سلسلة البيتكوين، على غرار النظام البيئي المعياري. يمكن لأي مراقب التحقق من نتائج التنفيذ ولديه القدرة على معاقبة المُثبِّت من خلال قطع أمواله في حالة اكتشاف الاحتيال.

أصبح هذا حافزًا لتوسع الطبقة الثانية على البيتكوين. تستخدم فرق مثل BSquaredNetwork BitVM لإنشاء مجموعات مجمعة باستخدام آليات إثبات متنوعة وأجهزة افتراضية. قام فريق citrea_xyz بتصميم دائرة التحقق من المعرفة الصفرية التي تعمل أصلاً على Bitcoin Script.

تعمل ميزة Rollup on Bitcoin على تعزيز حزمة التكنولوجيا المعيارية لتحسين قابلية التوسع والكفاءة بشكل كبير. لا يجذب هذا التقدم المطورين الموهوبين الذين يتقنون أدوات EVM فحسب، بل يجذب أيضًا ملايين المستخدمين المتحمسين للتفاعل مع نفس تجربة المستخدم.

تقدم BitVM أيضًا جسرًا مخفضًا للثقة لنقل BTC إلى سلسلة نقاط البيع. تجمع Citrea البراهين خفيفة الوزن من جانب العميل من سلاسل أخرى يمكن التحقق منها محليًا على Bitcoin. وهذا يقلل من الثقة المطلوبة، مما يضمن النزاهة طالما ظل مدقق واحد على الأقل صادقًا.

3) بابل

في حين أن أدوات توسعة الطبقة الثانية مشغولة بالتوسع، فإن شركة Babylon تُشعل ثورة في كفاءة رأس المال داخل النظام البيئي للبيتكوين. ببساطة، بابل هي الطبقة الذاتية للبيتكوين. @eigenlayer هو بروتوكول إعادة تخزين يسمح لمتعهدي Ethereum بتقديم خدمات التحقق لسلاسل نقاط البيع والجسور وأجهزة التسلسل وكسب الأرباح.

إنه يضمن النزاهة من خلال آلية التخفيض التلقائي في العقد الذكي للسلسلة الأساسية - وهي ميزة غير ممكنة على Bitcoin. لذلك توصل فريق بابل إلى حل مبتكر. يتم تأمين عملات البيتكوين في حساب متعدد التوقيع، مما يسمح لحامليها بالمشاركة واسترداد أموالهم بعد فترة انتظار.

إذا تمت ملاحظة أي هجوم، فسيقوم البروتوكول بتسريب المفاتيح إلى هذا القبو، وبالتالي تمكين العقوبات التلقائية.

من خلال تخزين عملة البيتكوين الخاصة بهم، يمكن للمستخدمين تقديم خدمات التحقق لسلاسل PoS، وطبقات DA، وOracle، وAVS، والمزيد. وقد أدى هذا إلى ظهور نموذج جديد يسمح للبيتكوين بتحقيق عوائد كبيرة دون التخلي عن الحراسة الذاتية.

يمكن لسلاسل نقاط البيع وخدمات التحقق الأخرى الاستفادة من الأمن الاقتصادي للبيتكوين لبدء بروتوكولاتها وبناء طبقات من الأمان. تقوم Portal Finance بتأمين جسر Bitcoin، وتستخدم Nubit Bitcoin كطبقة DA، ويخطط Avail Project لاستخدام النصاب القانوني المدعوم بالبيتكوين.

تعمل LSTs على زيادة السيولة من خلال إنشاء رموز مقفلة ومرهونة قابلة للتداول بحرية على سلسلة نقاط البيع. تتعاون Babylon مع Ankr Stake لإعادة حصة هذه الرموز المميزة لتحقيق عوائد أعلى، وإنشاء عملات مستقرة مدعومة بالبيتكوين، والمزيد.

3. ملخص

لتلخيص ذلك، تخطو البيتكوين خطوات مهمة في مجالين:

يمكنك التوسع عموديًا لحل مشكلات قابلية البرمجة باستخدام حل الطبقة الثانية القادر على التعامل مع ملايين المعاملات.

تحسين كفاءة رأس المال من خلال العمل كضمان موثوق به عبر مجموعة واسعة من التطبيقات.

لا يزال BitVM في مراحله الأولى وقد واجه بعض المشكلات المتعلقة بالعقود متعددة الأطراف والتكاليف الحسابية المرتفعة والحاجة إلى تفاعل الخادم بشكل منتظم. قد يتضمن الهدف النهائي دمج أكواد تشغيل أداة التحقق من المعرفة الصفرية في لغة البرمجة النصية الخاصة بالبيتكوين للتغلب على هذه العقبات.

مرددًا مشاعر @sandeepnailwal، “البيتكوين هي جزيرة معزولة لا علاقة لها بالنظام البيئي web3 الأوسع.”

نحن على وشك رؤية ظهور تطبيقات جديدة تمامًا على Bitcoin والتي ستتكامل بسلاسة مع مكدس EVM، مما يفتح إمكانيات لا حصر لها.