تفسير BounceBit: سلسلة إعادة التعهد بالبيتكوين، وتحرير تريليونات من سيولة الأصول

المؤلف: مشاريع HTX

مع الموافقة على صندوق BTC الفوري المتداول في البورصة، تعمل المؤسسات الكبرى والأفراد حول العالم على زيادة مراكزهم في BTC بشكل مستمر، كما ارتفع سعر BTC أيضًا وفقًا لذلك، وقد ارتفع الآن إلى أعلى عشرة أصول في العالم من حيث القيمة السوقية. في دورة السوق هذه، يعد تسجيل BTC وتوسيع BTC مسارين مقسمين جذبا اهتمامًا كبيرًا من السوق. يجذب استكشاف الدخل المتنوع من الأصول البيئية BTC انتباه سوق العملات المشفرة.

إذًا، ما هو الحل الأمثل لحل مشكلات توليد الفائدة على أصول البيتكوين، وتأخير تأكيد الشبكة، ونقص العقود الذكية، ورسوم الغاز المفرطة؟

يوجد حاليًا حلان رئيسيان لمعالجة الازدهار البيئي للبيتكوين: الطبقة الثانية والسلاسل الجانبية.

باعتبارها أحد المستثمرين في تمويل BounceBit بقيمة 6 ملايين دولار، ترى HTX Ventures أن BounceBits ونموذج منتج CeFi+DeFi الخاص بها هو حل مبتكر محتمل لفتح نظام Bitcoin البيئي واكتساب المزيد من التطبيقات. يلقي هذا التقرير البحثي نظرة متعمقة على BounceBit، ويوضح فلسفة تصميم المنتج وفلسفة الاستثمار لشركة HTX Ventures.

ما هو باونس بت؟

BounceBit هي سلسلة إعادة تعهد BTC مصممة خصيصًا لبيتكوين، وتوفر البنية التحتية لإعادة تعهد BTC التي أنشأتها طبقة أساسية لمنتجات إعادة التعهد المختلفة، والتي يتم ضمانها من خلال الحضانة المنظمة لـ Mainnet Digital وCeffu. ويستخدم آلية إثبات الحصة الهجينة BTC+BounceBit للتحقق.

تعمل BounceBit على حل مشكلة الثقة في أصول BTC الأساسية من خلال الحضانة المتعددة الأطراف، وإنشاء تفاعل BBTC لـ DeFi على شبكة Bounce الرئيسية. تُستخدم أصول BTC الأصلية للمشاركة في استراتيجيات المراجحة منخفضة المخاطر في العديد من البورصات المركزية. بالإضافة إلى ذلك، في ظل آلية التوقيع المساحي الهجين، يمكن أن يؤدي استخدام BBTC+BB (الرمز الأصلي لـ BounceBit) للتخزين إلى إنشاء رموز LSD والحصول على مكافآت التوقيع المساحي للعقدة ومزايا إعادة التوقيع المساحي.

من خلال الجمع بين الحفظ المركزي والسلاسل الجانبية، تهدف BounceBit إلى حل مشكلة الثقة طويلة الأمد للسلاسل الجانبية مع تنشيط نظام BTC البيئي، مما سيقلل من رسوم المعاملات ويطلق الإمكانات المالية لـ BTC، مما يمكّن من استخدامها في التمويل اللامركزي، والألعاب، الشبكات الاجتماعية، وأكثر تطبيقا في السيناريوهات.

كيف يعمل BounceBit؟

تصميم منتج BounceBit ذكي للغاية، كما هو موضح في الصورة أدناه:

آلية تشغيل BounceBit ومخطط مصدر الإيرادات

يمكن للمستخدمين إيداع أنواع مختلفة من أصول Bitcoin الموجودة على السلسلة في بروتوكول BounceBit، والذي يتم الإشراف عليه فعليًا بواسطة محفظة MPC التي تتم إدارتها بشكل مشترك بواسطة BounceBit وCEFFU وMainnet Digital لحل مشكلة آلية الثقة وضمان أمان أصول المستخدم.

• من خلال حلول التسوية خارج البورصة (OES) مثل Ceffu’s MirrorX، يستطيع المستخدمون الوصول بشكل آمن إلى السيولة العميقة للبورصة وكسب الدخل من خلال استراتيجيات تداول متنوعة، بينما تظل الأموال آمنة في محفظة MPC على السلسلة. تقلل تقنية المحفظة هذه بشكل كبير من مخاطر نقاط الفشل الفردية (SPOF) عن طريق تقسيم المفاتيح الخاصة إلى أجزاء متعددة. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن أموال المستخدمين لا يتم تخزينها فعليًا في أي بورصة مركزية، ولكن يتم عكسها من خلال Ceffu، يتم تقليل مخاطر الطرف المقابل.
• تتعاون BounceBit مع مجموعة من مديري الأصول الذين يتمتعون بسجل طويل من العوائد الإيجابية للتداول عبر MirrorX. يستخدم جميع مديري الأصول هؤلاء المراجحة في أسعار التمويل كاستراتيجية تداول أساسية. تمويل أسعار الفائدة المراجحة هي استراتيجية خالية من المخاطر تستخدم الفرق في معدلات التمويل بين الأسواق المختلفة للحصول على الدخل.
• من ناحية أخرى، بعد قيام المستخدمين بنقل الأصول الأصلية إلى BounceBit، سيتم سك أصول B-Token جديدة. على سبيل المثال، بعد أن يقوم المستخدمون بإيداع البيتكوين، سيحصلون على أصول BBTC العاملة على شبكة BounceBit الرئيسية. حاليًا، يمكن استخدام هذا الأصل في نشاطين رئيسيين على السلسلة: أولاً، في وضع التخزين المختلط لـ BounceBit، استخدم BBTC+BB للمشاركة في تخزين العقد، ويمكن استخدام رموز LST التي تم إنشاؤها في نفس الوقت لمزيد من إعادة التخزين أنشطة لتضخيم عوائد الستاكينغ؛ ثانيًا، يمكن استخدام BBTC لمختلف تفاعلات التمويل اللامركزي على السلسلة. أطلقت BounceBit أيضًا BounceClub، وهي منصة للمطورين والمستخدمين تتيح للمستخدمين زيادة إمكانات الربح من أصول BTC من خلال المشاركة في أنشطة DeFi المتنوعة وأنشطة توليد الإيرادات على شبكة BounceBit الرئيسية.

مفهوم تصميم منتج BounceBit، المصدر:

فيما يتعلق بمصادر الدخل، من خلال المشاركة في تفاعل BounceBit المالي والتفاعل المالي عبر السلسلة، يمكن للمستخدمين الحصول على دخل الأصول من قنوات متعددة:

• يتم الحصول على دخل CeFi من خلال الأصول المحلية للحساب الفرعي للصرف المركزي.
• يتم الحصول على دخل التمويل اللامركزي من خلال التفاعل على سلسلة BounceBit.
• استخدم BBTC+BB للتخزين ودخل إعادة التخزين لـ LST الناتج بعد التوقيع المساحي.

باختصار، توفر BounceBit طرقًا متنوعة لتوليد الدخل مع ضمان أمان الأصول من خلال الحضانة المتعددة الأطراف.

لماذا استثمرت HTX Ventures في BounceBit؟

وباعتبارها أحد المستثمرين الرئيسيين في BounceBit، تؤمن HTX Ventures اعتقادًا راسخًا بأن BounceBit يمكنها تلبية الاحتياجات الفعلية للسوق بشكل فعال من خلال نموذج الحفظ المركزي الخاص بها المبني على سلاسل جانبية قياسية.

الهدف الأساسي لـ BounceBit هو حل مشاكل توليد الفائدة على أصول Bitcoin، والاستخدام غير الفعال لـ BTC الخامل، ونقص الابتكار وارتفاع رسوم الغاز. والغرض الأساسي منها هو توفير قنوات إيرادات متنوعة، وبالتالي تخفيف التحدي المتمثل في افتقار البيتكوين إلى وظائف العقود الذكية. تشمل الحلول الحالية لتعزيز نظام BTC البيئي بشكل أساسي تقنية الطبقة الثانية والسلسلة الجانبية.

الحل الرئيسي لـ Layer2 هو تنفيذ معاملات Bitcoin خارج السلسلة لزيادة سرعة المعاملات. تنقسم الطبقة 2 الحالية بشكل أساسي إلى حلين: قناة الحالة والمجموعات المجمعة. المشاريع النموذجية للقنوات الحكومية هي الشبكة المسرّعة، ولكن وظائفها القابلة للتطوير محدودة للغاية. حاليًا، تهدف الشبكة المسرّعة بشكل أساسي إلى زيادة سرعة المعاملات من نقطة إلى نقطة، مما يجعل من الصعب نشر العقود الذكية على مستوى الإيثريوم، من حيث المجموعات المجمعة. "حل الطبقة الثانية، بسبب المشكلة الأساسية المتعلقة بالتحقق من الرمز والتوقيع، لا يمكن التحقق من حل الطبقة الثانية من Bitcoin بواسطة الشبكة الرئيسية عند إعادة دفتر الأستاذ، لذلك من الصعب تحقيق ضمان ثقة كافٍ. الحل الواعد الطريقة الحالية هي: استنادًا إلى بروتوكول Taproot الجديد. من ناحية أخرى، تقوم Bitcoin بترقية طبقة BIP، ويقوم القائمون بالتعدين بتحديث الكود الأساسي لدعم التحقق من OP/ZKP وتنفيذ الحساب بواسطة عمال تعدين Bitcoin. ومع ذلك، قد لا يزال هناك وقت طويل الطريق للذهاب قبل تنفيذ التراكمي.

السلسلة الجانبية تعادل سلسلة مستقلة تمامًا، وعادةً ما يتم رسم خرائط الأصول المحلية وتطبيقها من خلال تعيين عملة البيتكوين الخاصة بالشبكة الرئيسية إلى السلسلة الجانبية وإصدار أصول جديدة. عادةً ما تتمتع السلسلة الجانبية بسرعة معالجة أفضل، ولكن من منظور التحقق من الثقة، فهي سلسلة مستقلة تمامًا عن شبكة Bitcoin الرئيسية، لذلك لديها مشكلات ثقة ومشكلات إجماع. وفي الوقت نفسه، من الأسهل على أطراف المشروع ارتكاب الشر، مما يؤثر على أمن الأصول المعينة. هذه أيضًا هي معضلة TVL التي تواجهها السلاسل الجانبية حاليًا.

تتبنى BounceBit نهجًا فريدًا لحل بعض التحديات في نظام Bitcoin البيئي من خلال إنشاء سلسلة طبقة PoS مستقلة. ضمن هذا الإطار، تضمن العقد أمان السلسلة من خلال تخزين رموز BTC وBounceBit، ويتم إنشاء الاتصال بين BounceBit وBTC على مستوى الأصول، وليس على مستوى البروتوكول.

من خلال الجمع بين تقنية الحفظ المركزي وتكنولوجيا السلسلة الجانبية، تحاول BounceBit التغلب على مشكلات الإجماع والثقة المتعلقة بالسلسلة الجانبية. في البيئة الحالية، قد يوفر هذا النموذج الهجين للمركزية واللامركزية حلاً وسطًا للقضايا الفنية والثقة. إن فلسفة تصميم BounceBit وخلفية فريق التطوير تمنحها ميزة على المنافسة، مما يفتح المجال لاستكشاف فرص جديدة.

يتطلع إلى المستقبل

مع الموافقة على صندوق BTC الفوري المتداول في البورصة، تعمل المؤسسات الكبرى والأفراد حول العالم على زيادة مراكزهم في BTC بشكل مستمر، كما ارتفع سعر BTC أيضًا وفقًا لذلك، وقد ارتفع الآن إلى أعلى عشرة أصول في العالم من حيث القيمة السوقية. في الوقت نفسه، في دورة السوق هذه، يعد تسجيل BTC وتوسيع BTC مسارين مقسمين جذبا اهتمامًا كبيرًا من السوق، وقد أثار بعض التقدم الذي حققته BTC السوق، وجذب المزيد من الأشخاص للاهتمام ببيئة BTC، وتحقيق تحقيق BTC حول BTC، أصبحت المزيد من سيناريوهات تطبيق الأصول وإمكانيات الإيرادات محتوى للمطورين والمشاركين في السوق لاستكشافها معًا.

باعتباره أحد منتجات Cefi+Defi، يعتبر BounceBit مبتكرًا في نموذج منتجه، فمن خلال الجمع بين الآليات المركزية واللامركزية، فإنه يقدم آلية حفظ الطرف الثالث في حل الثقة ويولد أصول سلسلة EVM جديدة لتنشيط الأصول المحلية. أو قد يصبح حلاً لنظام Bitcoin البيئي الجديد.

تعتقد HTX Ventures أنه في المستقبل، سيكون هناك المزيد والمزيد من التطورات التقنية والاختراقات في نظام BTC البيئي، وفي الوقت نفسه، ستظهر المزيد والمزيد من المشاريع البيئية، وهذا شيء يستحق الإثارة والترقب في سوق التشفير بأكمله. . في هذه المرحلة، تتمتع آلية Cefi + Defi الخاصة بـ BounceBit بإمكانية نمو جيدة لـ TVL ومن المتوقع أن تحقق استكشاف الدخل المتنوع من الأصول البيئية BTC.