ما هو صيف الماكرو/التشفير؟ لا تفوت الفرصة، يقول الخبراء

في سلسلة تغريدات على X (تويتر سابقًا)، ألقى راؤول بال، خبير التداول الشهير والمؤسس/الرئيس التنفيذي لشركة Global Macro Investor وReal Vision، الضوء على مجتمع العملات المشفرة حول قدوم ما يسميه “صيف الماكرو/العملات المشفرة”. " هذه الفترة، بحسب بال، ليست مجرد موسم عابر ولكنها مرحلة مهمة في الأسواق المالية وأسواق العملات المشفرة، وهي متجذرة بعمق في الطبيعة الدورية للاقتصاد العالمي.

ما أهمية صيف الماكرو/التشفير؟

ويتناول بال بالتفصيل مفهوم «الصيف الكلي»، موضحاً أنها مرحلة محورية في دورة «رمز كل شيء»، تتابع عن كثب مؤشر الظروف المالية، الذي يسبق الدورة تاريخياً بنحو عشرة أشهر. غالبًا ما يصل مؤشر ISM (معهد إدارة التوريدات)، وهو مؤشر رئيسي للصحة الاقتصادية، إلى أدنى مستوياته خلال هذه الفترة، مما يمثل بداية نمو الناتج المحلي الإجمالي.

تلفت أطروحة بال الانتباه إلى “التقلبات الدورية شبه المثالية التي تستمر لمدة ثلاث سنوات ونصف” في دورة أعمال ISM، مدفوعة بديناميكيات السيولة ودورة إعادة تمويل الديون في جوهرها. ويؤكد على أهمية السيولة: “وهذا مدفوع بالسيولة، التي بلغت أدنى مستوياتها في نهاية عام 2022… الصيف والخريف الكليان يدوران حول ارتفاع السيولة وهو جزء أساسي من أطروحة قانون كل شيء”.

Marco/crypto Summer: مؤشر السيولة الإجمالي GMI | المصدر: XRaoulGMI يعد تدفق السيولة أمرًا بالغ الأهمية لأسهم التكنولوجيا، التي تزدهر تاريخيًا خلال هذه المراحل. ومع ذلك، فإن عملة البيتكوين، وعلى نطاق أوسع، سوق العملات المشفرة هي التي تظهر الاستجابات الأكثر دراماتيكية. يقدم بال أرقام نمو مذهلة من مواسم الصيف والخريف الماضية للتأكيد على وجهة نظره:

• البيتكوين: شهدت زيادات “2012/2013: +146x، 2016/2017: +30x، 2020/2021: +8x…”
• إيثريوم: بصفتها عملة بديلة خلال دورتي 2016/2017 و2020/2021، فقد حققت “2016/2017: +1,770x، 2020/2021: +41x.”
• العملات البديلة (باستثناء ETH): شهدت إجمالي القيمة السوقية ارتفاعًا بمقدار “+24x” في الدورة الأخيرة.

صيف البيتكوين | المصدر: X @RaoulGMI "وايلد! عندما ننظر فقط إلى Altcoins ex-ETH (لدينا فقط بيانات أقصر للدورة الأخيرة)، ارتفعت القيمة السوقية بأكملها بمقدار +24 مرة! “وهذا يشمل آلاف العملات التي لا قيمة لها والتي لم ترتفع، لذا فأنا لا أقوم فقط باختيار الفائزين هنا،” كما علق بال.

صيف العملات البديلة | المصدر: X @RaoulGMIDOGE، وهي عملة ميمي مشهورة، ذكرها الخبير كمثال رئيسي آخر على “قوة التشفير في الصيف والخريف”، حيث شهدت قيمتها مضاعفات كبيرة - "2016/2017: +136x، 2020/2021: +370x” – في الدورات المذكورة أعلاه.

تؤكد هذه الأرقام على التأثير الكبير لدورات الاقتصاد الكلي على تقييمات العملات المشفرة، حيث يشير بال إلى توافق هذه الدورات مع أحداث تنصيف بيتكوين. “لقد بدأ صيف العملات المشفرة ويتطور بالكامل بعد النصف”، كما يقول، مما يسلط الضوء على الترابط بين هذه الدورات والمشهد المالي الأوسع.

والجدير بالذكر أن تحليل بال لا يتوقف عند الماضي. فهو يتطلع إلى الأمام، مما يشير إلى أنه من المتوقع أن ترتفع السيولة على طول الطريق حتى نهاية عام 2025. وترجع جذور هذا التوقع إلى التفاعل المعقد بين الآليات المالية العالمية، بما في ذلك احتمال زيادة طباعة الأموال الأمريكية استجابة للزيادة الهائلة في أسعار الفائدة. مدفوعات الفائدة والتغيرات في صافي سيولة بنك الاحتياطي الفيدرالي وحساب الخزانة العام (TGA).

“هل ستنضم الولايات المتحدة إلى حفلة الصيف؟ […] أعلم أن الأمر يبدو مستحيلا الآن، ولكن الولايات المتحدة على وشك زيادة هائلة في أقساط الفائدة. […] في مرحلة ما – سوف تتوقف الميزانية العمومية عن الانكماش، وهو ما يكفي لإطلاق العنان للسيولة في نطاق . […] لا أستطيع أن أرى كيف لا يقومون بتوسيع السيولة بشكل كبير، بطريقة أو بأخرى.

وفي الوقت نفسه، يتوقع بال أن الولايات المتحدة لن تقتصر على ضخ السيولة إلى القطاع المالي في الأشهر المقبلة. "ليس لدي أي فكرة عما إذا كانت الصين أو الاتحاد الأوروبي أو اليابان أو الولايات المتحدة هي التي تدفع هذا الأمر أو ربما القليل منه. وأشار إلى أن الوقت سيخبرنا.

توقعات مؤشر السيولة الإجمالي GMI | المصدر: X @RaoulGMIPal يعزو استراتيجياته الاستثمارية، خاصة في مجال التكنولوجيا والعملات المشفرة، إلى الأفكار المكتسبة من The Everything Code. وقد أعده هذا النهج لفصل الصيف الكلي الذي يتكشف، مع التركيز بشدة على سوق العملات البديلة وما يسمى بـ “منطقة الموز”. ويخلص:

لكن اللعبة الأكبر لم تنتهي بعد مع وصول الموسم البديل ودخولنا بالكامل إلى منطقة الموز. وتأتي منطقة الموز، وهي آلة ضخمة لتوليد الثروة. سيتم مكافأة الصبر. في هذه الأثناء، لا تعبث بهذا. #دفتو

وفي وقت النشر، تم تداول عملة البيتكوين بسعر 67,003 دولارًا.

سعر البيتكوين، مخطط 4 ساعات | المصدر: BTCUSD على TradingView.com إخلاء المسؤولية: يتم توفير المقالة للأغراض التعليمية فقط. إنه لا يمثل آراء NewsBTC بشأن شراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي استثمارات ومن الطبيعي أن يحمل الاستثمار مخاطر. ننصحك بإجراء البحوث الخاصة بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. استخدم المعلومات المقدمة على هذا الموقع بالكامل على مسؤوليتك الخاصة.