تشهد صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin Spot أعلى تدفقات خارجة في يوم واحد مع استمرار نزيف GBTC

روهولامين حقشاناس

آخر تحديث:

يناير/كانون الثاني 25, 2024 07:52 EST | 2 دقيقة قراءة

المصدر: Adobe / LuisaBitcoin شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تدفقا صافيا كبيرا بلغ 159 مليون دولار ، مما يمثل أكبر صافي تدفق إجمالي في يوم واحد منذ إطلاقها.

تظهر البيانات من منصة التحليلات Alpha أنه من بين جميع صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin ، شهد Grayscale ETF (GBTC) أكبر تدفقات صافية خارجة ، حيث غادر 429 مليون دولار الصندوق خلال اليوم الماضي وحده.

وعلى العكس من ذلك، شهدت جميع صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى، باستثناء Grayscale، تدفقات صافية بلغت 270 مليون دولار.

وبشكل أكثر تحديدا ، شهد صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock تدفقات بلغ مجموعها 66.16 مليون دولار ، في حين شهد FBTC التابع لشركة Fidelity أكثر من 125 مليون دولار في التدفقات الداخلة.

كانت Ark Invest و Bitwise و Invesco ثلاثة صناديق أخرى شهدت أكبر التدفقات ، كل منها حوالي 20 مليون دولار.

تدفقات GBTC الخارجة تبدأ في الانخفاض

والجدير بالذكر أنه كان هناك انخفاض في تدفق الأموال من Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) لمدة يومين متتاليين.

يمثل هذا الانخفاض أدنى تدفق خارجي منذ إدخال صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة.

وأشار المحلل في بلومبرج إريك بالشوناس إلى أنه في حين أن التدفقات الخارجة من GBTC تظهر اتجاها هبوطيا ، إلا أن عمليات التصفية لا تزال كبيرة.

$GBTC خفض مستوى الصوت مرة أخرى اليوم… يمكن أن يكون علامة على بعض الإرهاق في البيع (يحدث الشيء نفسه في الأسهم ، $SPY الحجم يرتفع مع البيع ، وينخفض مع السلام). سنرى الليلة ثو. وأنا أبلغ فقط عن مشاركة البيانات المرسلة من قبل المشرف إلى BBG. الشيء الوحيد الذي يمكنك الوثوق به بنسبة 100٪. pic.twitter.com/m9uRs7tBr5

• إريك بالشوناس (@EricBalchunas) 24 يناير، 2024

في 23 يناير ، بلغ التدفق الخارجي من GBTC 515 مليون دولار ، تلاه 640 مليون دولار في 22.

في المجموع ، على مدى تسعة أيام تداول ، خسر Bitcoin Trust 106،092 BTC ، أي ما يعادل حوالي 4.4 مليار دولار في القيمة.

على الرغم من التدفقات الخارجة الأخيرة ، يعتقد الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale Michael Sonnenshein أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin البالغ عددها 11 التي وافقت عليها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من المرجح أن تفشل.

وأشار إلى أن “صندوقين أو ثلاثة فقط من الصناديق المتداولة في البورصة ستحقق على الأرجح بعض الكتلة الحرجة” في السوق.

صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين ذات الرسوم المنخفضة لجذب المزيد من التدفقات

قالت أوريلي بارثير ، محللة الأبحاث الرئيسية في نانسن ، في مقابلة حديثة مع Cryptonews.com إنها تتوقع أن تجذب صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرسوم المنخفضة المزيد من التدفقات على المدى القصير.

"صناديق الاستثمار المتداولة والعقود الآجلة هي أدوات مختلفة. نتوقع أن تظل العقود الآجلة مفضلة للتداول والتحوط ، وأن تكون صناديق الاستثمار المتداولة أداة تجزئة مفضلة ، كما هو الحال في التمويل التقليدي ".

ووفقا لبارثر، فإن المشهد التنافسي بين مزودي صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين سوف يتشكل من خلال عوامل مثل السمعة والحجم والبصمة الحالية ورسوم الإدارة.

وتوقعت أن “السمعة / الحجم / البصمة الحالية + رسوم الإدارة ستؤدي على الأرجح إلى سيطرة بعض القادة على السوق”.

كما توقع محللو جي بي مورغان أن نجاح صناديق الاستثمار المتداولة التي تم إنشاؤها حديثا سيتوقف على الرسوم والسيولة.

بالنظر إلى الرسوم المرتفعة بنسبة 1.5٪ المرتبطة ب GBTC ، فإنهم يتوقعون تدفقات كبيرة من ثقة Bitcoin هذه.

علاوة على ذلك، من المرجح أن يساهم المستثمرون المضاربون الذين اشتروا أسهم GBTC المخصومة في السوق الثانوية خلال العام الماضي، متوقعين إلغاء الخصم على صافي قيمة الأصول (NAV) عند التحويل، في تصفية GBTC.

وقد يؤدي ذلك إلى خروج ما يقرب من 3 مليارات دولار من GBTC وتدفقها إلى صناديق الاستثمار المتداولة التي تم إطلاقها حديثا.

يتوقع المحللون تدفقات أكبر من 5 إلى 10 مليارات دولار إذا فشل GBTC في خفض رسومه إلى مستوى 0.25٪ الذي حدده مصدرون مثل BlackRock.

تابعنا على أخبار جوجل