ارتفعت قيمة الأموال المرمزة إلى 800 مليون دولار في عام 2023 ، أثارها ترميز وزارة الخزانة الأمريكية: Moody's

روهولامين حقشاناس

آخر تحديث:

يناير/كانون الثاني 17, 2024 22:06 EST | 2 دقيقة قراءة

المصدر: Adobe / flavioجذب الاتجاه المتزايد لترميز الأصول التقليدية انتباه المؤسسات المالية القديمة.

وفقا لتقرير حديث صادر عن Moody’s ، وهي شركة رائدة في تقييم مخاطر الاستثمار ، ارتفعت قيمة الصناديق المرمزة من 100 مليون دولار في بداية عام 2023 إلى ما يقرب من 800 مليون دولار اليوم ، مدفوعة بارتفاع ترميز سندات الخزانة الأمريكية.

موديز تضع صناديق سوق المال المرمزة في دائرة الضوء

وسلط التقرير الضوء على أن كل من سلاسل الكتل العامة والخاصة تشهد إدراج أصول مختلفة.

بعض الأمثلة الأكثر بروزا تشمل صندوق أموال الحكومة الأمريكية التابع لفرانكلين تمبلتون الذي يتوسع من Stellar إلى Polygon ، وإطلاق Backed Finance صندوقا قصيرا قصير الأجل لسندات الخزانة الأمريكية المتداولة في البورصة (ETF) ، و UBS Asset Management التي تنشر صندوق سوق المال الرمزي (MMF) على Ethereum blockchain.

وفقا لوكالة موديز ، فإن ترميز MMFs يوفر إمكانية الجمع بين استقرارها والمزايا التكنولوجية للعملات المستقرة.

بالإضافة إلى ذلك ، تمتد تطبيقات MMFs المرمزة إلى ما هو أبعد من مجرد الشراء والاحتفاظ حتى تاريخ الاستحقاق ، مما يشير إلى إمكانية مجموعة واسعة من الاستخدامات.

كما أكد التقرير على فوائد الكفاءة الكبيرة للأصول المرمزة ، والتي يمكن أن تدفع المزيد من التبني بين المستثمرين التقليديين.

اقترحت موديز أن الصناديق المرمزة يمكن أن تعزز سيولة السوق وإمكانية الوصول إليها ، وخفض التكاليف ، وتمكين التجزئة ، وتقليل الاعتماد على الوسطاء ، وتقصير أوقات التسوية ، وأتمتة العمليات من خلال العقود الذكية ، وتعزيز الشفافية.

RWA و Tokenization: سلطت وكالة موديز الضوء على الاعتماد المتزايد للصناديق المرمزة القائمة على blockchain ، مشيرة إلى أنها تحسن كفاءة الاستثمار في الأصول مثل السندات الحكومية والصناديق وتمثل إمكانات السوق غير المستغلة.

هذه واحدة من العديد من الأسباب التي تجعل RWA … pic.twitter.com/v9FueHXeFd

— نمط الحياة الحقيقي (@Trl_co) يناير 16, 2024

يسعى مستثمرو العملات المشفرة إلى تحقيق عوائد مستقرة على السلسلة

وأشار تقرير موديز إلى أن الاهتمام المتزايد بأذون وسندات الخزانة المرمزة يعكس الطلب المتزايد من مستثمري العملات المشفرة الذين يبحثون عن عوائد مستقرة على السلسلة.

بينما قدمت أسواق إقراض web3 عوائد أعلى مقارنة بالأوراق المالية التقليدية قصيرة الأجل طوال عام 2021 ، فقد انعكس الاتجاه في البيئة الحالية ذات العائد المرتفع.

ونتيجة لذلك، حول مستثمرو العملات المشفرة أموالهم من العملات المستقرة إلى الاستثمارات التقليدية التي تقدم عوائد مماثلة أو أعلى مع مخاطر أقل، مثل أذون الخزانة الأمريكية.

وقالت موديز إن الشركة متفائلة بشأن ترميز الأصول التقليدية ، لكنها سلطت الضوء أيضا على العديد من المخاطر الفريدة المرتبطة بهذا القطاع الناشئ.

وحذر التقرير من أن مقدمي خدمات الترميز قد يواجهون أعطالا تكنولوجية ويجب عليهم التنقل في المناظر الطبيعية التنظيمية المتنوعة والمتطورة.

تتطلب إدارة صندوق رمزي خبرة في مجالات مثل إصدار الرمز المميز واسترداده ، والحفاظ على سجل المستثمرين على السلسلة ، والامتثال لشيكات اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML) ، والتي قد تشكل تحديات لمديري الصناديق والمسؤولين.

كما أكد التقرير على المخاطر التكنولوجية للأصول المرمزة على بلوكتشين العامة، بما في ذلك هجمات الأمن السيبراني وقضايا الحوكمة.

وأوصت موديز باعتماد سجلات المستثمرين خارج السلسلة للتخفيف من هذه المخاطر.

وللحماية من الإفلاس أو الظروف غير المتوقعة، اقترحت موديز أن يكون جميع أصحاب المصلحة المعنيين المشاركين في الصناديق الرمزية، بما في ذلك مزود التكنولوجيا ومدير الصندوق ومدير الصندوق والوصي، مستقلين وقابلين للاستبدال.

كما أوصى التقرير ببرمجة الرموز للسماح لمديري الصناديق بتقييد عمليات نقل الأصول بين المحافظ المدرجة في القائمة البيضاء التي يسيطر عليها المستثمرون المعتمدون الذين أكملوا فحوصات KYC و AML ، مما يقلل من مخاطر الهجمات الإلكترونية والأنشطة الاحتيالية.