ترى موديز أن اعتماد الصناديق المرمزة علامة على إمكانات السوق غير المستغلة

تكشف وكالة موديز عن ارتفاع كبير في الصناديق المرمزة القائمة على بلوكتشين، مع التركيز على مكاسب الكفاءة والمخاطر التكنولوجية.

في تقرير حديث ، سلطت شركة الخدمات المالية العالمية موديز الضوء على العالم المزدهر للصناديق المرمزة القائمة على blockchain.

وتؤكد وكالة موديز على مكاسب الكفاءة في استثمار الأصول مثل السندات الحكومية من خلال الصناديق الرمزية، مشيرة إلى إمكانات السوق غير المستغلة. ومع ذلك ، فإنهم يحذرون من المخاطر المتعلقة بالتكنولوجيا ، مؤكدين على حاجة مديري الصناديق إلى امتلاك خبرة تكنولوجية أوسع.

الزيادة في الصناديق المرمزة ذات الدخل الثابت مدفوعة إلى حد كبير بالاستثمارات في الأوراق المالية الحكومية ، وهو اتجاه تسارع بسبب الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ومن اللافت للنظر أن إصدار الصناديق المرمزة المدعومة بهذه الأوراق المالية تضخم من 100 مليون دولار إلى أكثر من 800 مليون دولار على سلاسل الكتل العامة بحلول نهاية عام 2023.

تم تنفيذ أكبر إصدار من قبل فرانكلين تمبلتون ، حسبما ذكرت وكالة موديز ، في إشارة إلى صندوق أموال الحكومة الأمريكية المسجل في بلوكتشين Stellar (XLM) و Polygon (MATIC).

كما تستكشف مؤسسات مالية أخرى مثل Backed Finance ومقرها سويسرا و UBS هذا المجال. تشير موديز إلى أنه في غياب العملات المستقرة أو العملات الرقمية للبنك المركزي ، يمكن أن تكون صناديق سوق المال المرمزة بمثابة بدائل ضمانات للعملات المستقرة في أسواق defi.

كما ذكرت موديز إطلاق SC Ventures لمنصة الترميز Libeara وكشف Laser Digital من نومورا عن بروتوكول Libre لصناديق Brevan Howard و Hamilton Lane.

تختلف الصناديق المرمزة ، على الرغم من أنها تشبه صناديق السندات التقليدية في استراتيجية الاستثمار ، في شكلها الرقمي. تعمل هذه الرموز الرقمية على دفاتر الأستاذ الموزعة على تعزيز السيولة وتقليل التكاليف وتمكين التجزئة. ومع ذلك ، فإنها تقدم تعقيدات ومخاطر إلى جانب الفوائد ، مثل الفشل التكنولوجي والتعرض لتقلبات العملة المستقرة.

ويخلص التقرير إلى أن الصناديق المرمزة تقدم كفاءات مدفوعة بالتكنولوجيا ، لكن الإطار الداعم يحتاج إلى مزيد من التطوير والتوحيد القياسي.