استكشف مستقبل بروتوكولات مشتقات التفاعل عبر السلسلة

كايل ليو، مدير الاستثمار، Bing Ventures

مع نجاح Ethereum Merge ، تحولت Ethereum أيضا رسميا من POW إلى POS ، وفي شبكة POS ، يعد Staking موضوعا لم يتم تجاوزه. يمكن للمستخدمين كسب مكافآت Staking عن طريق تخزين الرموز المميزة في الشبكة لتوفير الأمان للشبكة ، ولكن لا يمكن استخدام الأصول الموجودة في Staking لفترة قفل معينة. يمكن لمشتقات Staking تحرير سيولة الأصول الراكدة وتحسين استخدام الأصول. ستأخذك هذه المقالة عبر مشاريع المشتقات التي تركز على التخزين ، وترى كيف تبني رؤية اقتصادية ثابتة لمستقبل متعدد السلاسل.

أساس التفاعل عبر السلسلةالسيولة

التفاعل عبر السلسلةالسيولة هو موضوع جذب الكثير من الاهتمام في سوق الأصول المشفرة الحالي ، والذي يتضمن الصراع بين التمويل اللامركزي وفوائد التخزين بموجب إجماع PoS ، وتكلفة التفاعل عبر السلسلة ، والتوازن بين الأمان والسيولة بموجب إجماع PoS. لحل هذه المشاكل ، ظهرت مشتقات Staking إلى حيز الوجود.

مشتقات Staking هي في الأساس إصدار شهادات مقابلة للرموز الأصلية المشاركة في التخزين ، ويمكن أن يحصل الاحتفاظ بالشهادة على مكافآت Staking . في نهاية دورة التخزين ، يمكن استرداد القسيمة بشكل صارم إلى الرمز المميز الأصلي. يمكن لمثل هذا التصميم أن يحل مشكلة التعارض بين دخل التمويل اللامركزي ودخل التخزين بموجب إجماع PoS ، ويسمح للمستخدمين بالتداول في التمويل اللامركزي عن طريق تحويل دخل Staking إلى مشتقات قابلة للتداول ، وذلك لتحقيق السيولة والدخل من Staking Token في نفس الوقت.

في الوقت نفسه ، يمكن لمشتقات Staking أيضا حل مشكلة تكاليف التفاعل عبر السلسلة. تتطلب معاملات التفاعل التقليدية عبر السلسلة رسوما وتكلفة زمنية معينة ، مما يؤدي إلى انخفاض تجربة المستخدم. من خلال تحويل الرمز المميز إلى أصول تفاعل عبر السلسلة وربطها بمشتقات تفاعل عبر السلسلة واحدة ، يمكن للمستخدمين تداول هذه المشتقات مباشرة بين Blockchain المختلفة دون الحاجة إلى دفع رسوم عالية للتفاعل عبر السلسلة وأوقات الانتظار.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لمشتقات Staking أيضا حل مشكلة تضارب الأوراق المالية والسيولة بموجب إجماع PoS. بموجب إجماع PoS ، يجب تشجيع المستخدمين على قفل الرمز المميز الخاص بهم في التخزين قدر الإمكان من أجل ضمان أمان الشبكة ، ولكن هذا سيؤدي أيضا إلى انخفاض سيولة Token ، مما يجعل من الصعب على المستخدمين استخدامها لأغراض أخرى. من خلال تحويل الرمز المميز إلى مشتقات تفاعل عبر السلسلة ، يمكن للمستخدمين مشاركة الرمز المميز وكسب المكافآت المقابلة ، مع تحويله أيضا إلى مشتقات يمكن استخدامها لمعاملات التمويل اللامركزي عند الحاجة ، وتحقيق توازن بين الأمان والسيولة.

المصدر: الكثيب

التقاط قيمة المشتقات

عندما يتعلق الأمر بتخزين المشتقات ، نعتقد أن هذه المساحة ستصبح بنية تحتية لا غنى عنها وستلتقط القيمة من السلسلة الأساسية وتطبيقات الطبقة العليا. مع نمو شبكة PoS ، ستزداد قيمة بروتوكول Staking . تعد أكبر Lido في ETH 2.0 قصة نجاح ، ومع نجاح دمج Ethereum ، وصلت القيمة السوقية ل Lido إلى مستوى جديد.

من جانب المستخدم ، توفر مشتقات Staking للمستخدمين طريقة جديدة للعب التمويل اللامركزي. على سبيل المثال ، فرص المراجحة للمشتقات. إذا تم خصم المشتقات، يمكن لحامليها على المدى الطويل تحقيق أرباح أعلى عن طريق شراء المشتقات، وهو أمر أكثر فائدة من شراء المشتقات الفورية. يحتاج المستخدمون فقط إلى شراء المشتقات ثم استرداد الأصل الأصلي بنسبة 1: 1 ، ونطاق الخصم هذا هو في الواقع مساحة مراجحة منخفضة المخاطر وعالية العائد. لذلك ، إذا فهم المستخدمون آلية المشتقات ، فستتاح لهم الفرصة للحصول على عوائد أعلى في النظام البيئي.

فيما يتعلق بتطوير التمويل اللامركزي في النظام البيئي للسلسلة العامة بأكمله ، فإن مشتقات Staking تجلب مزايا عائد التمويل اللامركزي إلى النظام البيئي. إذا كان النظام البيئي Layer1 يستخدم المشتقات لتحقيق التمويل اللامركزي في المستقبل ، فبدون النظر في إعانات المشروع ، سيكون عائد التمويل اللامركزي لعائد Staking الأساسي جنبا إلى جنب مع مشتقات Staking أعلى من عائد التمويل اللامركزي العادي. على سبيل المثال ، يستطيع مشروع التمويل اللامركزي الأعلى في Ethereum حاليا تحقيق معدل عائد مستقر طويل الأجل يزيد عن 5٪. ومع ذلك ، إذا قمت بدمج التمويل اللامركزي مع مشتقات Staking ، فائدة 5٪ بالإضافة إلى عائد تخزين 15٪ ، فسيكون لمنتج التمويل اللامركزي هذا عائد سنوي مستقر طويل الأجل بنسبة 20٪ ، وبالتالي جذب المزيد من المستخدمين إلى النظام البيئي. تتضمن بروتوكولات تخزين التفاعل عبر السلاسل السائدة الحالية ما يلي:

• Bifrost عبارة عن بنية تحتية للويب 3.0 توفر سيولة التفاعل عبر السلسلة للتخزين ، وتوفير اللامركزية ، وخدمات تخزين سائل التفاعل عبر السلسلة المتعددة عبر بروتوكول اتصال التفاعل عبر السلسلة (XCMP). تتمثل مهمة Bifrost في تجميع أكثر من 80٪ من سيولة Staking لسلاسل PoS Consensus من خلال مشتقات التفاعل عبر السلسلة ، وتوفير مشتقات موحدة وعبر السلسلة تحمل فائدة للتفاعل لسلاسل Polkadot Relay ، والسلاسل شبه ، والسلاسل العامة غير المتجانسة التي تسد مع Polkadot ، وإسقاط عتبات تخزين المستخدم ، وزيادة نسبة التخزين متعدد السلاسل ، وتحسين قاعدة الدخل للتطبيقات البيئية ، وإنشاء نظام بيئي StakeFi يمكن المستخدمين والسلاسل المتعددة والتطبيقات البيئية.
• StaFi هو حل تخزين تفاعلي عبر السلسلة مع ابتكارات بما في ذلك آلية PoS of Stake (NPoS) القائمة على الترشيح ، وقفل الرمز المميز ، وتحسين السيولة. NPoS هي آلية مشتقة من DPoS ، والتي يمكن أن تحل مشكلة ميل DPoS وتحسين العدالة والأمان. تسمح آلية قفل الرمز المميز لمستخدمي StaFi بقفل الرموز المميزة في البروتوكول وكسب مكافآت Staking . في الوقت نفسه ، توفر StaFi أيضا حلا للسيولة لتحويل الرموز المقفلة إلى رموز rTokens مكافئة ، والتي يمكن تداولها واستخدامها في أي وقت. تعمل StaFi على تحسين السيولة والمرونة من خلال تحقيق تفاعل متعدد السلاسل عبر السلاسل وترميز الأصول ، وتدعم السلاسل العامة السائدة والنظم الإيكولوجية للتمويل اللامركزي ، وتوفر للمستخدمين طرق كسب آمنة وموثوقة.
• Kine Protocol عبارة عن منصة تداول مشتقات للتفاعل عبر السلسلة مصممة لتوفير حل تداول لامركزي فعال ومنخفض التكلفة. يدعم Kine Protocol ميزات مثل التخزين ، وسك العملة ، والحرق ، والمكافآت ، وتعدين السيولة ، ويدعم التفاعل عبر السلسلة مع سلاسل عامة متعددة. الميزة الرئيسية لبروتوكول Kine هي أنه يستخدم تقنيات مثل Kine Oracle لتنفيذ آلات Oracle ذات الأسعار السريعة والفعالة ، ويمكنه تمكين معاملات المشتقات بين الأصول التعسفية ، مثل الإقراض والأصول الاصطناعية والخيارات. بالإضافة إلى ذلك ، يعتمد Kine Protocol آلية تداول AMM + Limit Order ، والتي تسمح للمتداولين باختيار طرق التداول الخاصة بهم بشكل أكثر مرونة. يوفر Kine Protocol أيضا مجموعة متنوعة من آليات المكافآت ، مثل مكافآت LP ومكافآت تعدين السيولة ومكافآت KineDAO ، لجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة في النظام الأساسي.

المصدر: بنج فينتشرز

مستقبل مسار التفاعل عبر السلسلة

من منظور قابلية التركيب وقابلية التشغيل البيني ، تتمتع بعض السلاسل العامة السائدة حاليا بمساحة كبيرة وإمكانية للتوسع في مجال التمويل اللامركزي. بالمقارنة مع Ethereum ، تتمتع هذه السلاسل العامة بتصميم أكثر تنوعا ، مما يسمح لها بتوفير خيارات أكثر مرونة من حيث قابلية تكوين أصول التفاعل عبر السلسلة وقابلية التشغيل البيني. ومع صعود المشتقات المالية، ستصبح مشاريع التمويل اللامركزي على هذه السلاسل العامة أكثر نشاطا، وستستمر هذه المشاريع في تحسين قدرتها التنافسية من خلال تحسين السيولة وزيادة المشاركين. وتحقيقا لهذه الغاية، تحتاج هذه المشاريع أيضا إلى مزيد من السيولة لدعم تنميتها.

بالإضافة إلى ذلك ، من حيث قابلية التركيب وقابلية التشغيل البيني لأصول التفاعل عبر السلسلة ، فإن أشكال منتجات التمويل المركزي متنوعة للغاية ، ويرجع ذلك إلى الاعتراف بمعايير القيمة الموحدة. عندما تحل السلاسل المتعددة القيود التقنية ، فإن إجماع القيمة لسلاسل الكتل الرئيسية يميل إلى أن يكون أكثر اللامركزية. بموجب هذه الفرضية ، لن يتم تحديد طريقة اللعب وتطبيق أصول التفاعل عبر السلسلة من قبل طرف المشروع والسلسلة العامة فحسب ، بل سيتمتع المستخدمون بدرجة أعلى من الحرية وقابلية تشغيل أقوى وسيادة أكبر في مختلف العقود الذكية وآليات الإجماع باستخدام أصول التفاعل عبر السلسلة.

لذلك ، فإن مستقبل مسار تخزين التفاعل عبر السلسلة واضح جدا ، وسيكون مستقبلا متعدد السلاسل ينتمي إلى المستخدمين والمجتمعات لتحقيق “Web3” حقيقي. سيجلب هذا المستقبل المزيد من الخيارات المستقلة ومساحة تشغيل أكبر للمستخدمين ، وسيعزز أيضا تطوير النظام البيئي للتمويل اللامركزي بأكمله ويقدم مساهمات أكبر في ازدهار النظام البيئي. في هذا المستقبل ، ستكون مشتقات Staking موجودة كبرامج وسيطة لا غنى عنها ، حيث تستحوذ على القيمة من السلسلة الأساسية والتطبيقات الأخرى في الأعلى ، وتجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة من خلال زيادة عوائد المستخدمين باستمرار.

المصدر: ديفيلاما

ملخص

مشتقات التخزين التفاعلي عبر السلسلة هي نوع جديد من حلول شبكة نقاط البيع المصممة لتحسين كفاءة رأس المال والسيولة وتزويد المستخدمين بمجموعة واسعة من فرص تطبيق التمويل اللامركزي. ومع ذلك ، هناك أيضا بعض المخاطر المحتملة المرتبطة بهذه الأداة المبتكرة ، والتي تتطلب من أطراف المشروع اتخاذ تدابير لتعزيز سيولة السوق ، وتحسين الأمن ، وضمان عدالة الخوارزمية ، وتحسين تجربة المنتج.

يمكن أن تؤدي السيولة في السوق إلى تقلبات عالية في الأسعار وارتفاع تكلفة المعاملات. تحقيقا لهذه الغاية ، يمكن لفريق المشروع تعزيز التسويق وجذب المزيد من المستخدمين ورأس المال ، وذلك لتعزيز سمعة المشروع وقيمة العلامة التجارية. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على فريق المشروع أيضا اتخاذ تدابير لضمان سلامة أصول المستخدم ، مثل Multisig ، وفصل المحفظة الساخنة الباردة ، وعمليات تدقيق الأمان المنتظمة.

في الوقت نفسه ، قد يؤثر عدم عدالة خوارزمية مشتقات تخزين التفاعل عبر السلسلة وتجربة المنتج السيئة أيضا على مشاركة المستخدم وولائه. تحقيقا لهذه الغاية ، يجب على فريق المشروع اعتماد تصميم خوارزمية عادل وعمليات تشغيلية محسنة ، وتوفير تنفيذ فعال للمعاملات ورسوم معاملات منخفضة ، وتصميم واجهة سهلة الاستخدام. مع التطوير المستمر للتمويل اللامركزي و PoS Blockchain ، ستصبح مشتقات التفاعل عبر السلسلة أداة أكثر استخداما. على أساس ضمان أمن المستخدم وتحسين تجربة المنتج ، من المتوقع أن يصبح هذا الحل الجديد أداة ادخار سلبية مستخدمة على نطاق واسع في التمويل اللامركزي.