بلغ أداء سهم Marathon Digital ذروته في عام 2023 مع اقتراب النصف BTC

شهدت شركة تعدين البيتكوين Marathon Digital Holdings (MARA) ارتفاعا ملحوظا في قيمة سهمها ، مع زيادة بنسبة 622.8٪ طوال عام 2023 ، على الرغم من أنها واجهت سابقا انخفاضا كبيرا من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

يبلغ السعر الحالي لشركة Marathon Digital Holdings (MARA) 24.78 دولارا ، وهو رقم لا يزال يمثل انخفاضا تقريبيا بنسبة 85٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 166.40 دولارا والذي تم الوصول إليه في مارس 2012.

ماراثون الرقمية الأسهم 1 سنة الرسم البياني للسعر | المصدر: Google Financeيتزامن الأداء الملحوظ للسهم مع التطورات المحورية في سوق العملات المشفرة ، لا سيما القرار المتوقع من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) فيما يتعلق بالموافقة على صندوق Bitcoin المتداول في البورصة (ETF) ، المتوقع بحلول 10 يناير.

من المتوقع أن تؤدي الموافقة على صندوق ETF هذا إلى تدفق هائل لرأس المال إلى السوق ، حيث من المحتمل أن تقدمه المؤسسات الكبرى مثل BlackRock و Grayscale لعملائها.

ووسط هذه التكهنات في السوق، أشار فريد ثيل، الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس إدارة شركة ماراثون ديجيتال، إلى “التقدم الكبير” الذي أحرزته الشركة في تعزيز مركزها المالي، وهو عامل يعتبره حاسما في الفترة التي تسبق حدث تنصيف بيتكوين المقرر عقده في أبريل 2024.

من المتوقع أن يؤثر حدث النصف BTC هذا ، الذي يحدث كل أربع سنوات تقريبا ، على مكافآت عمال المناجم وكان موضوعا للمناقشة داخل الصناعة فيما يتعلق بآثاره المحتملة على الربحية.

يأتي ذلك بعد التقارير الأخيرة التي تفيد بأن ماراثون ديجيتال قد أعلنت مؤخرا عن خطوة كبيرة نحو زيادة قدرتها التشغيلية.

قامت شركة التعدين BTC بإضفاء الطابع الرسمي على اتفاقية شراء للاستحواذ على موقعين لتعدين بيتكوين يعملان بكامل طاقتهما ، واللذين يوفران معا 390 ميجاوات من القدرة.

كما ذكرت في وقت سابق من قبل crypto.news ، فإن الصفقة ، التي تبلغ قيمتها 178.6 مليون دولار ، تمثل تحولا كبيرا لشركة Marathon Digital حيث تنتقل الشركة من هيكل الأصول الخفيف السابق إلى إدارة مجموعة أكثر تنوعا من عمليات تعدين البيتكوين.

ومن الناحية المالية، أظهرت ماراثون ديجيتال تحولا كبيرا، حيث سجلت صافي دخل قدره 64.1 مليون دولار في الربع الثالث، وهو تناقض صارخ مع خسارة صافية بلغت 72.5 مليون دولار خلال نفس الفترة من العام السابق.

ويعزى هذا التحسن في الأداء المالي إلى زيادة بنسبة 467٪ في إنتاج البيتكوين إلى جانب ارتفاع بنسبة 32٪ في متوسط سعر البيتكوين، مما أدى إلى نمو كبير في الإيرادات الفصلية إلى 97.8 مليون دولار.

تحديات التقييم في أعقاب النجاح المالي

على الرغم من هذه التطورات ، لم تفلت Marathon Digital من التدقيق حيث حددت MinerMetrics الشركة كواحدة من أكثر الشركات المبالغة في تقدير قطاع تعدين العملات المشفرة ، مشيرة إلى ارتفاع نسبة قيمة المؤسسة إلى المبيعات (EV / S) البالغة 5.6.

ويتأثر هذا التقييم المرتفع برؤية ماراثون ومكانته الإيجابية بين المستثمرين المؤسسيين، مما سهل الوصول بشكل أفضل إلى رأس المال، وبالتالي ارتفاع تقييم السوق.

تكاليف الطاقة في MARA هي من أعلى المعدلات بين عمال المناجم العامة. ومع ذلك ، بلغت رسوم معاملات Bitcoin ذروتها عند أعلى مستوى قياسي لها في عامين ، مما أضاف حوالي 30٪ من مكافآت التعدين الأعلى لعمال المناجم.

بالنظر إلى المستقبل ، تضع Marathon Digital نفسها لمزيد من النمو ، مع خطط لزيادة معدل التجزئة بنسبة 30٪ تقريبا في عام 2024.