تقرير الماكرو الأسبوعي ل LD Capital (11.20): انخفاض التضخم يشعل جولة أخرى من أغطية الهامش ، ومفهوم الانكماش قادم

2023-11-20 11:07:04

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية لمدة ثلاثة أسابيع متتالية ، مستردة بشكل أساسي خسائرها خلال الأشهر الثلاثة الماضية. يذكرنا رد فعل السوق الأخير برد فعل السوق بعد أول تهدئة للتضخم هذا الصيف، والخط الرئيسي لهذه الجولة هو ارتداد السوق على تأكيد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أنهى هذه الجولة من رفع أسعار الفائدة، والدليل الداعم هو تلميح بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض حجم رفع أسعار الفائدة والانخفاض الأكبر من المتوقع في بيانات التضخم والتوظيف. يعد التحول في توقعات السياسة وأسعار الفائدة الحقيقية في السوق إيجابيا للأسهم والسندات والعملات غير الأمريكية ، بما في ذلك العملات المشفرة. من المتوقع أن يوقع الرئيس الأمريكي جو بايدن على مشروع قانون إنفاق مؤقت يوم الجمعة ، لتجنب رسميا إغلاق الحكومة الأمريكية بحلول نهاية الأسبوع ، وكان رد فعل السوق هادئا.

انخفضت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أقل من 4.38٪ وانخفضت سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين إلى ما دون 4.80٪ يوم الجمعة

على المدى القصير ، من المرجح أن يستمر التداول المتوقع للسوق لتوقيت وحجم تخفيضات أسعار الفائدة ، ولكن لا ينبغي أن يكون التأرجح كبيرا جدا ، ومن المتوقع أن تتقلب النقطة الزمنية في 5 ~ 7 أشهر (متوقعة الآن في مايو) ، ومن المتوقع أن يتقلب النطاق بين 75 ~ 150 نقطة أساس (من المتوقع الآن أن يكون 100 ، منذ حوالي 70 شهرا ، إنه بالفعل مبالغ فيه للغاية ، ويتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه 20 فقط) ، والاقتصاد في خلفية أكثر تشاؤما فقط ، ومن المرجح أن تكون المرة الأولى التي يخفض فيها أسعار الفائدة قبل مايو ، ومن المرجح أن يتجاوز النطاق 100 نقطة أساس. لذلك ، تم الانتهاء من تسعير سوق أسعار الفائدة قصيرة الأجل بشكل أساسي ، وليس من السهل القول على المدى الطويل في الوقت الحاضر ، ومشاكل العرض والعجز والفوضى السياسية ليست أقل ، بل ستزداد فقط. يمكن أيضا رؤية بيانات العقود الآجلة ، وقد ضعفت قوة البيع على المكشوف بالكاد الآن ، وارتفعت في الأسبوعين الماضيين.

ضعف الدولار الأمريكي مؤخرا مع تباطؤ توقعات رفع أسعار الفائدة، حيث سجل مؤشر الدولار أكبر انخفاض أسبوعي له في أربعة أشهر. شهدت العملات غير الأمريكية، بما في ذلك الرنمينبي، ارتفاعا سريعا الأسبوع الماضي، مع تحرك اليوان الصيني بسرعة من خط 7.30 إلى 7.25. تدعم العوامل الموسمية أيضا ميل الرنمينبي إلى الارتفاع في الشهرين الأخيرين من العام ، وهو ما يرتبط بعادات تسوية العملات الأجنبية للعديد من الشركات (بيع العملات الأجنبية وشراء الرنمينبي). في الأساس ، فإن آفاق العائد النسبي لمنافسي الدولار ضعيفة أيضا ، لذلك من غير المرجح أن تتآكل جاذبية الدولار بشكل كبير في هذه المرحلة.

من حيث تحديد المواقع، فإن المستوى النسبي لصافي صفقات الشراء في مؤشر الدولار الأمريكي ليس منخفضا، وقد يكون هناك زخم للاسترخاء

مستفيدا من ضعف الدولار الأمريكي وأسعار الفائدة ، ارتفع الذهب والفضة بشكل حاد ، واستمرت هيئة الأوراق المالية والبورصات بشكل غير مفاجئ في تأجيل قرار ETF الفوري ، وتذبذبت العملات المشفرة وتراجعت ، وكان أداء Alt قويا نسبيا:

استمر الضغط الناتج عن المراكز القصيرة في الأسهم الأمريكية ، وكان أداء أسهم التكنولوجيا متباينا ، حيث ارتفعت أسهم التكنولوجيا غير الربحية بشكل حاد ، بينما كانت أسهم التكنولوجيا العملاقة ثابتة نسبيا. كما ارتفعت البنوك الإقليمية والأسهم ذات المراكز القصيرة الأكبر بشكل حاد ، وتم بيع السلع الاستهلاكية الأساسية بشكل حاد.

كانت الخصائص الرئيسية للأداء المتفوق في الأسبوع الماضي هي الاستفادة من انخفاض أسعار الفائدة، وانخفاض أسعار النفط، والأسهم الضعيفة سابقا، مما يشير إلى أن الارتفاع كان إلى حد كبير انعكاسا للصدمة الأخيرة. كان للتصحيح بنسبة 10٪ من أغسطس إلى أكتوبر ثلاث مراحل أو محركات واضحة: تراجع عادي في أغسطس ، وصدمة تقلب أسعار الفائدة في سبتمبر ، وأزمة جيوسياسية في أكتوبر ، والآن أطلق انتعاش الأسهم العنان لتأثير تقلب أسعار الفائدة والصدمات الجيوسياسية ، على الرغم من أن أداء الأسهم لم يعكس بعد توقعات الاتجاه الصعودي في النمو الدوري.

الآن لا يمكننا ببساطة تقسيم الأسهم إلى نمو أو قيمة للحكم على ما إذا كان السوق يقوم بتسعير النمو المستقبلي ، لأنه يمكننا أن نرى أن هناك تمايزا داخليا واضحا ، مثل دورة المستهلك والأسهم المالية ، ولا يزال النقل يقوم بتسعير الركود النموذجي ، في حين يتم تسعير أسهم التكنولوجيا المختلفة وأسهم الطاقة قليلا جدا أو لا شيء تقريبا:

! [التقرير الأسبوعي ل LD Capital Macro (11.20): انخفاض التضخم يشعل جولة أخرى من أغطية الهامش ، ومفهوم الانكماش قادم] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-cf5c36b046-dd1a6f-cd5cc0.webp)! [التقرير الأسبوعي ل LD Capital Macro (11.20): انخفاض التضخم يشعل جولة أخرى من أغطية الهامش ، ومفهوم الانكماش قادم] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-3219f14a8f-dd1a6f-cd5cc0.webp)

【OpenAI董事会辞退الرئيس التنفيذي سام ألتمان】

هناك تناقضان بين الاثنين ، أحدهما هو الجدل بين الأمن والتسويق: منذ تأسيس OpenAI ، كان هناك جدل حول سلامة وتسويق التكنولوجيا الذكاء الاصطناعي (ألتمان وجريج بروكمان ، المؤسس المشارك الآخر الذي ترك الشركة هذه المرة ، متطرفان ، وأعضاء مجلس الإدارة الذين طردوا ألتمان هم من المحافظين ، بقيادة كبير علماء OpenAI إيليا سوتسكيفر). أدت هذه الخلافات إلى قطع Elon Musk العلاقات مع OpenAI في عام 2018 ومغادرة مجموعة من الموظفين في عام 2020 لتأسيس منافس Anthropic.

والثاني هو طموحات ألتمان في مجال ريادة الأعمال: فقد أدت محاولة ألتمان لجمع مليارات الدولارات من صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط لإنشاء شركة ناشئة منافسة لشركة Nvidia الذكاء الاصطناعي إلى تفاقم التوترات مع مجلس الإدارة.

تسبب هذا في انخفاض مايكروسوفت في منتصف النهار ليمتد بسرعة إلى أكثر من 2٪ ، وأغلق أخيرا على انخفاض بنسبة 1.7٪ تقريبا ، على الرغم من أنه سجل أعلى مستوى قياسي خلال اليوم لعدة أيام. الرئيس التنفيذي لشركة مايكروسوفت ناديلا “غاضب” من الاستدعاء ، بعد كل شيء ، بدون سام ، ستضعف سيطرة مايكروسوفت على OpenAI ، ومن الغريب أنها استثمرت 10 مليارات دولار ولم تحصل على مقعد في مجلس الإدارة ، وكانت مايكروسوفت في عجلة من أمرها لتسويق نتائج OpenAI. في الوقت الحالي ، يبدو أن جانب إيليا سوتسكيفر ليس جيدا في التواصل الخارجي ، ولا يوجد تفسير لا لزوم له بعد الحادث ، لذلك من الصعب كسب دعم الرأي العام ، وليس من المستحيل على أعضاء مجلس الإدارة الحاليين الاستقالة تحت ضغط من جميع الجهات.

بالإضافة إلى ذلك ، أغلقت الشركة الأم لشركة Google Alphabet ، التي أجلت إصدار “أقوى نموذج للبشرية” الذي أعلنته بنفسها حتى الربع الأول من العام المقبل ، على انخفاض بنسبة 1.2٪ تقريبا ، حيث انخفضت إلى أعلى مستوى لها منذ 24 أكتوبر ، والذي تم تحديثه في ثلاثة أيام (على الرغم من أن الاقتتال الداخلي في OpenAI يجب أن يكون أمرا جيدا ل Google الذكاء الاصطناعي).

بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال هناك من تأثر ، انخفضت العملة المشفرة التي أنشأها Sam و WorldCoin ، وارتفع زعيم مفهوم الذكاء الاصطناعي Bittensor (TAO) في مسار العملة المشفرة بنسبة 25٪ ، وارتفع Render (RNDR) بنسبة 8٪. (هل تعتقد أن لديك فرصة؟)

[ستحقق BX إنجازات معينة ولكن ليس الجوانب الاقتصادية]

وسافر شي إلى سان فرانسيسكو الأسبوع الماضي في مهمة مزدوجة لتحقيق الاستقرار في العلاقات الأمريكية الصينية واستعادة ثقة المستثمرين في الاقتصاد الصيني. لم تكن التوقعات من هذه القمة عالية في حد ذاتها ، لكن النتائج ارتقت إلى مستوى التوقعات. وقال بايدن إن الاجتماع حقق تقدما حقيقيا ، وتفيد التقارير أنه تم التوصل إلى اتفاقات بشأن التبادلات العسكرية والفنتانيل الذكاء الاصطناعي.

يظهر شي ، الذي كان دائما باردا في نظر العالم الغربي ، جانبا أكثر لطفا وأناقة في سان فرانسيسكو. بعد استدعاء زيارة بايدن الأولى للولايات المتحدة قبل 38 عاما، قبل علنا قميص فريق الدوري الاميركي للمحترفين الذي قدمه حاكم كاليفورنيا، وقال أيضا إنه سيرسل الباندا العملاقة إلى حديقة الأمريكية.

عنوان صحيفة وول ستريت جورنال “شي لم يطمئن قادة الأعمال الأمريكيين بشأن بيئة الأعمال في الصين: رأس المال الأجنبي يهرب من الصين في أول زيارة له إلى الولايات المتحدة منذ ست سنوات ، لم يبذل الزعيم الصيني شي جين بينغ الكثير من الجهد لاستعادة الشركات والمستثمرين الأمريكيين” ومع ذلك ، كانت هناك أيضا تعليقات مفادها أن الخطاب يميل إلى أن يكون ودودا للغاية ، حتى لو كان خطابه عاما فقط. "كان بإمكانه إلقاء خطاب أكثر راديكالية وقومية يدافع عن الصين.

في الواقع، قال الرئيس شي إن الصين ستخلق “بيئة أعمال عالمية المستوى” وتحسن آليات حماية حقوق المستثمرين الدوليين. وأضاف: “سنتخذ أيضا المزيد من الإجراءات” الدافئة “، مثل تحسين سياسات الدخول والإقامة للأجانب” ، مضيفا أن الوصول إلى خدمات الدفع المالية والطبية والإلكترونية سيصبح أكثر سلاسة. "الأمر كله يتعلق بتسهيل الأمر على الشركات الأجنبية للاستثمار والعمل في الصين. لكن المشكلة هي أن الوصول نفسه كان مريحا وليس خبرا، والاستثمار الأجنبي الحالي أكثر اهتماما بحماية الحقوق والمصالح المشروعة والمنافسة العادلة، لذلك هذا هو الأساس لرأي أولئك الذين يعتقدون أن تجنب المهم هو الضوء.

[سوق الأسهم الصينية يعطي BX سعرا]

استمرت أسواق الأسهم العالمية في الارتفاع الأسبوع الماضي ، لكن مؤشر CSI 300 الصيني سجل أسوأ أداء أسبوعي له في حوالي شهر. وأدى صافي عمليات البيع الأجنبية البالغة 5 مليارات يوان في الأسهم الصينية إلى تفاقم انخفاض السوق، وتواجه أسهم الفئة (أ) انخفاضا غير مسبوق للعام الثالث على التوالي.

بالطبع ، ليس بالضبط تأثير BX ، لا يزال قطاع العقارات في قلب الانكماش الراسخ في السوق الصينية ، والذي كان مرة أخرى مصدر قلق الأسبوع الماضي. أظهرت بيانات يوم الخميس أن أسعار المنازل الجديدة انخفضت بأكبر قدر في ثماني سنوات في أكتوبر ، مع انخفاض سوق السلع المستعملة بأكبر قدر في تسع سنوات.

[المعركة العالمية ضد التضخم بشرت بنقطة تحول]

أظهرت أحدث بيانات الأسبوع الماضي أن تضخم أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة انخفض إلى 4.6٪ (4.8٪ متوقع)، وتباطأ مؤشر أسعار المستهلكين المنسق النهائي في منطقة اليورو بشكل حاد إلى 2.9٪ على أساس سنوي في أكتوبر من 4.3٪ في سبتمبر، والتي، جنبا إلى جنب مع الإصدار السابق لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بنسبة 3.2٪، عززت التوقعات بأن البنوك المركزية يمكن أن تخفف المكابح وتخفض أسعار الفائدة العام المقبل. التوقعات السائدة هي أن بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة بدءا من مايو من العام المقبل ، يليه الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي في يونيو.

بالنسبة لمعظم الناس ، يتم تحديد نفقات السكن والنفقات الطبية بموجب عقد لفترة من الزمن. في الولايات المتحدة ، على سبيل المثال ، خفضت الأسر معدل التضخم الشهري إلى 2.6٪ بعد إزالة هذين العنصرين:

[وول مارت قلقة بشأن الانكماش الوشيك]

في مؤتمر للمستثمرين ، استخدم المدير المالي لشركة Walmart كلمة “انكماش” لوصف الوضع الحالي للأسعار في الولايات المتحدة ، مشيرا إلى أننا قد نكون على وشك أشهر من الانكماش: "أسعار السلع العامة آخذة في الانخفاض ، وانخفضت بشكل أكثر حدة خلال الأسابيع أو الأشهر القليلة الماضية من الاتجاهات السابقة … في الأسابيع والأشهر المقبلة ، قد نشهد انكماشا أو انخفاضا في أسعار السلع الجافة والاستهلاكية. "لا أحد يدرك التقلبات في أسعار المواد اليومية أكثر من إدارة سوبر ماركت كبير. عندما يستخدمون كلمة “انكماش” ، فإنهم يشيرون على الأقل إلى أن جزءا معينا من السوق يشهد حاليا انخفاضا في مؤشر الأسعار. وقال المدير المالي أيضا إنه في الأسبوعين الأخيرين من أكتوبر ، رأوا بعض العلامات المقلقة ، مع كل من المبيعات والأحجام ، مع ضعف الزخم في أواخر أكتوبر مقارنة ببقية الربع الثالث.

في العامين الماضيين من التضخم المرتفع ، يمكن للشركات الاستهلاكية رفع الأسعار على أساس ارتفاع أسعار المواد الخام واضطرابات سلسلة التوريد ، وتمرير التكلفة بنجاح إلى المستهلكين ، لذلك على الرغم من ارتفاع التكاليف ، فقد رفعت معظم الصناعات بالفعل هوامش الربح ، خاصة الشركات الاحتكارية المهيمنة لديها المبادرة لرفع الأسعار.

انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي الأسبوع الماضي لشهر أكتوبر بأكثر من المتوقع إلى 1.3٪ على أساس سنوي، بانخفاض 0.5٪ على أساس شهري، وهو أكبر انخفاض شهري في ثلاث سنوات ونصف منذ أبريل 2020.

قامت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت بتصفية المراكز في أسهم المستهلكين بما في ذلك جنرال موتورز وجونسون آند جونسون وبروكتر آند جامبل وموندليز إنترناشيونال في الربع الثالث. في الوقت الحاضر ، يوجد 12٪ فقط من قطاع المستهلك في هذا القطاع ، وهو ما لا يتماشى مع فلسفته الاستثمارية المعلنة ذاتيا: “أحب أن أدير شركة مستقرة ذات قيمة علامة تجارية ، حتى أتمكن من الهروب من تأثير التقلبات الاقتصادية”.

[إذا لم يكن الانكماش بالضرورة جيدا لسوق الأسهم]

لنفترض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي بدأ في خفض أسعار الفائدة من المستوى المرتفع الحالي لأسعار الفائدة بسبب الانخفاض السريع في الأسعار.

** التأثير على الدولار الأمريكي (احتمال هبوطي كبير):* *

خفض أسعار الفائدة يعني أن السياسة النقدية تصبح أكثر تيسيرا ، مما يميل إلى تقليل الطلب على الأصول الدولارية من قبل المستثمرين الأجانب وبالتالي يمكن أن يؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار. وباستثناء حدوث أزمة كبيرة، والتي يمكن أن تؤدي إلى الطلب على الملاذ الآمن، فإنها ستكون أيضا إيجابية مؤقتا للدولار.

التأثير على سندات الخزانة الأمريكية (إيجابي بشكل عام) :**

من شبه المؤكد أن يؤدي خفض سعر الفائدة إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة، مما سيرفع سعر السوق لسندات الخزانة. ونتيجة لذلك، تميل سندات الخزانة الأمريكية، بما في ذلك معظم منتجات الدخل الثابت عالية الجودة، إلى الأداء الجيد خلال فترات خفض أسعار الفائدة.

التأثير على سوق الأسهم (غير مؤكد) :**

يعتمد رد فعل سوق الأسهم على سبب وسياق خفض سعر الفائدة. إذا كان خفض سعر الفائدة استجابة لخطر التباطؤ الاقتصادي أو الركود، فقد لا يكون إيجابيا بشكل مباشر للأسهم في البداية، حيث قد يكون السوق أكثر قلقا بشأن تدهور الأساسيات الاقتصادية. ومع ذلك ، على المدى الطويل ، عادة ما تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة إلى خفض تكلفة الاقتراض للشركات وتحفيز النمو الاقتصادي ، مما قد يدعم في النهاية ارتفاع سوق الأسهم.

التأثير على السلع (غير مؤكد) :**

وكان رد فعل أسواق السلع الأساسية مختلطا على نحو مماثل. فمن ناحية، قد يؤدي ضعف الدولار إلى رفع أسعار السلع الأساسية المقومة بالدولار. من ناحية أخرى ، إذا كان خفض سعر الفائدة بسبب المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي ، فقد يعني ذلك أنه سيكون هناك طلب أقل على السلع ، مما يضغط على أسعار السلع الأساسية.

استبيان بنك أوف أمريكا لمديري الصناديق (FMS)

خفض المستثمرون حيازاتهم النقدية وزادوا من مخصصاتهم من السندات، وزاد وزن الأسهم لأول مرة منذ أبريل 2022:

انخفض المستوى النقدي إلى 4.7٪ من 5.3٪، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر 2021 وأكبر انخفاض منذ يناير من هذا العام. لا يزال المستوى النقدي البالغ 4.7٪ أعلى قليلا من المتوسط طويل الأجل وهو محايد. الرصيد النقدي الذي يقل عن 5٪ في حالة بوا يعادل اختفاء إشارة الشراء. إذا استمرت الأرصدة النقدية في الانخفاض إلى ما دون 4٪ ، فإن قاعدة FMS النقدية سترسل إشارة “بيع” ، مما يعكس المستثمرين الذين يزيدون من الأصول ذات المخاطر الزائدة والتفاؤل المفرط بشأن التوقعات الاقتصادية:

إن الاتجاه الصعودي تجاه الأسهم بين المستثمرين الأفراد أعلى بكثير من المستثمرين المؤسسيين. ولكن الفجوة بين الاثنين ضاقت هذا العام، وتحسن تشاؤم المستثمرين المؤسسيين بشأن الأسهم. تظهر بيانات AAII أن المستثمرين الأفراد يشترون حاليا بنسبة 64٪ في الأسهم ، بينما يظهر مسح FMS أن المستثمرين المؤسسيين هم حاليا صافي شراء بنسبة 2٪ في الأسهم:

إضافة إلى استطلاع عملاء بنك أوف أمريكا الخاص، تمثل حيازات الأسهم الآن 59٪ من الأصول المدارة، ارتفاعا من متوسط عام 2005 حتى الآن البالغ 56٪، ولكن باستثناء الفترات التي لم ينخفض فيها COVID إلى ما دون هذا المستوى في العقد الماضي:

المستثمرون هم أسهم التكنولوجيا ذات الوزن الزائد وأسهم الأدوية ، والأسهم الأوروبية وأسهم المرافق ذات الوزن المنخفض

كانت أكبر التغييرات في المراكز هذا الشهر في السندات والتكنولوجيا والاتصالات السلكية واللاسلكية، وأصرت على المواد الخام والنقد والأسهم الصناعية:

مراكز التداول الأكثر ازدحاما هي أسهم التكنولوجيا ذات رؤوس الأموال الكبيرة الطويلة والأسهم الصينية القصيرة وسندات الخزانة قصيرة الأجل

المراكز وتدفق الأموال

وفقا ل Goldman Sachs ، "على مدار الأيام ال 10 الماضية ، اشترت CTAs ما يقرب من 70 مليار دولار من الأسهم الأمريكية … هذه هي أكبر عملية شراء لمدة 10 أيام سجلناها على الإطلاق. "

يقدر جولدمان ساكس أنه تم تصفية حوالي 140 مليار دولار من المراكز القصيرة العالمية منذ بداية الشهر. إذا لم يكن هناك شيء آخر ، فمن المتوقع أن يستمر الشراء لمدة أسبوع 1 على الأقل. بعض الأسواق لديها طلب أكبر على إغلاق المراكز ، مثل الشركات الصغيرة ، والتي لا تزال بحاجة إلى المزيد للشراء وإغلاق صفقات البيع.

بالطبع ، المقايضة هي أنه بعد هذا الجنون الهائل في الشراء ، أصبحت CTAs الآن أكثر توازنا ، وقد يكون الزخم للغطاء التالي محدودا:

ومع ذلك، نحن حاليا في فترة إعادة شراء مكثفة للأسهم، والتي من المتوقع أن تستمر حتى منتصف ديسمبر، والتي ستكون إعادة شراء تكميلية قوية للغاية، حيث من المتوقع أن تصل عمليات إعادة الشراء إلى 40 مليار دولار الأسبوع الماضي:

وفقا لإحصاءات دويتشه بنك ، ارتفع الوضع العام للأسهم الأمريكية بشكل حاد منذ نهاية أكتوبر ، لكن مستواه لا يزال في النسبة المئوية 49 ، وقد انتعش موقف الاستراتيجية المستقلة بشكل كبير إلى زيادة الوزن قليلا (69 في المائة) ، وتم رفع موقف استراتيجية النظام بشكل طفيف ولا يزال أقل وزنا (34 في المائة).

كان هناك انتعاش معين في مركز رأس مال CTA:

وتلقت صناديق الأسهم (23.5 مليار دولار) أقوى تدفقات في شهرين، معظمها من الولايات المتحدة (25.8 مليار دولار)، في حين شوهدت تدفقات خارجة في أماكن أخرى. وشهدت صناديق أسواق المال (20.5 مليار دولار) تدفقات في الأسبوع الرابع، ولكن ليس بالسرعة التي كانت عليها في الآونة الأخيرة

أظهرت بيانات CFTC (اعتبارا من 14 نوفمبر) أن صافي صفقات الشراء في الأسهم الأمريكية ارتفع لمدة أسبوعين متتاليين ، مع زيادة جميع المؤشرات الرئيسية

في السندات، ارتفع صافي البيع على المكشوف الإجمالي، حيث عوضت الزيادة في صفقات البيع على المكشوف لمدة 10 سنوات انخفاضا في صفقات البيع الأخرى

لا يزال الوضع الإجمالي للدولار الأمريكي قريبا من الحياد ، مع زيادة صافية كبيرة في اليورو ، يقابلها انخفاض في صفقات الشراء بالعملات الأخرى

في السلع ، خفض المستثمرون صافي شراء النفط إلى مستويات قياسية. ارتفع المضاربون على ارتفاع النحاس هذا الأسبوع، بينما تضاءل المضاربون على ارتفاع الذهب بشكل حاد من أعلى مستوياتهم

العواطف

جولدمان ساكس: المتطرفة

لم يتغير BofA كثيرا: شراء

AAII لا يتغير كثيرا: صعودي

سي إن إن ترتفع: صعودي

تابع هذا الأسبوع

في يوم الخميس ، 23 نوفمبر ، تم إغلاق سوق الأسهم الأمريكية لعيد الشكر ، وفي يوم الجمعة ، كان مفتوحا لمدة نصف يوم فقط (كان لدى العديد من الأشخاص يوم عطلة كامل) ، لذلك عادة ما يكون يوم الجمعة أحد أدنى أيام التداول للأسهم الأمريكية ، وليس من المستغرب أن يتقلب السوق في نطاق ضيق حول مركز إغلاق الأسبوع الماضي هذا الأسبوع.

مع اقتراب موسم الأرباح من نهايته ، ستغلق شركة Nvidia الرائدة في الذكاء الاصطناعي النهاية ، حيث تتوقع وول ستريت إيرادات Q3 بقيمة 16.079 مليار دولار ، بزيادة 171٪ على أساس سنوي ، وصافي ربح معدل قدره 8.419 مليار دولار ، بزيادة 478٪ على أساس سنوي. متوسط السعر المستهدف للمحلل هو 628.68 دولار.

وينظر إلى مزاد هذا الأسبوع لسندات الخزانة لأجل 16 مليار دولار لأجل 20 عاما على أنه اختبار آخر لإمدادات السوق من السندات الأمريكية. إذا ارتفعت العوائد مرة أخرى بسبب نتائج المزاد السيئة ، فقد يؤدي ذلك إلى تليين موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وهو أمر ليس سيئا على المدى المتوسط.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

أعجبني
إعجاب
1
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

إضافة تعليق

GoodLuck

· 2023-11-20 11:19

إيجابية كبيرة ، الاندفاع الاندفاع 🤫

شاهد النسخة الأصليةرد0

المواضيع الرائجة
عرض المزيد
#
GateGoldenTouch
70.52K درجة الشعبية
#
CryptoMarketsRiseBroadly
33.18K درجة الشعبية
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
19.32K درجة الشعبية
#
PowellDovishRemarksReviveRateCutHopes
2.82M درجة الشعبية
#
TrumpSignalsPossibleCeasefire
410.45K درجة الشعبية

Gate Fun الساخن
عرض المزيد

1
mb
macbook
القيمة السوقية:$2.27Kعدد الحائزين:2
0.00%
2
TBKB
特不靠谱
القيمة السوقية:$2.37Kعدد الحائزين:2
1.04%
3
ch
chill
القيمة السوقية:$2.24Kعدد الحائزين:1
0.00%
4
MIP
MIP
القيمة السوقية:$2.24Kعدد الحائزين:1
0.00%
5
Usdc
Usdc
القيمة السوقية:$2.25Kعدد الحائزين:1
0.00%

تثبيت

خريطة الموقع

تقرير الماكرو الأسبوعي ل LD Capital (11.20): انخفاض التضخم يشعل جولة أخرى من أغطية الهامش ، ومفهوم الانكماش قادم

【OpenAI董事会辞退الرئيس التنفيذي سام ألتمان】

[ستحقق BX إنجازات معينة ولكن ليس الجوانب الاقتصادية]

[سوق الأسهم الصينية يعطي BX سعرا]

[المعركة العالمية ضد التضخم بشرت بنقطة تحول]

[وول مارت قلقة بشأن الانكماش الوشيك]

[إذا لم يكن الانكماش بالضرورة جيدا لسوق الأسهم]

استبيان بنك أوف أمريكا لمديري الصناديق (FMS)

المراكز وتدفق الأموال

العواطف

تابع هذا الأسبوع

المواضيع الرائجة

GateGoldenTouch

CryptoMarketsRiseBroadly

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PowellDovishRemarksReviveRateCutHopes

TrumpSignalsPossibleCeasefire

Gate Fun الساخن

mb

macbook

TBKB

特不靠谱

ch

chill

MIP

MIP

Usdc

Usdc

تثبيت