مراجعة السوق الأولية ل Web3 وتحليل المسار في الربع الثالث من عام 2023: السوق الصاعدة تدريجية ، كيف نضعها؟

تراجع نشاط جانبي العرض والطلب للسوق الأولية لثلاثة أرباع متتالية

في الربع الثالث من عام 2023 ، بلغ إجمالي مبلغ التمويل للسوق 1.694 مليار دولار أمريكي ، وكان هناك 170 حدثا تمويليا ، وزاد متوسط حجم التمويل بشكل طفيف (أكمل Ramp و BitGo ، وهما بنيتان تحتيتان للصندوق للمؤسسات التقليدية ، 400 مليون تمويل). في أكتوبر 2023 ، بلغ المبلغ الذي تم جمعه 426 مليون دولار ، وهو أدنى مبلغ تم جمعه منذ ما يقرب من أربع سنوات. استمر حجم أحداث التمويل والتمويل في الانخفاض ، ولم يكن التداول الإجمالي في السوق نشطا ، ولا تزال المؤسسات تهيمن على الاستراتيجية المحافظة ، وتم استثمار الأموال الرئيسية في البنية التحتية والمشاريع الأساسية القوية ، مثل Flashbot.

! [مراجعة السوق الأولية Web3 وتحليل المسار في الربع الثالث من عام 2023: السوق الصاعدة تدريجية ، كيف نضعها؟] ] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-ac81728b9b-dd1a6f-cd5cc0.webp)

مصدر البيانات: RootData

معنويات السوق باهتة ومن المتوقع أن تنتعش في الربعين المقبلين

في عملية الانخفاض المستمر في صناديق الاستثمار والتمويل ، يضيق الانخفاض تدريجيا ، وانخفضت المسارات الرئيسية الأصلية مثل DeFi و GameFi والألعاب إلى نقطة التجمد ، ولم تجلب مشاريع RWA و BTC نشاطا مستمرا في سوق العملات البديلة.

نعتقد أن الوضع الحالي للسوق الأولية كان مشابها للحدة العاطفية في الربع الرابع من عام 2019 ، حيث تستثمر المؤسسات فقط في المشاريع ذات الأساسيات القوية ، وقد أكملت مشاريع التحسين للمسار التقليدي تخطيط الإطار الأساسي في العام ونصف العام الماضيين ، وهي متحفظة نسبيا لمشاريع الابتكار العاطفية أو الصغيرة ، ومن الصعب على السوق كسر نقطة التجمد العاطفي بسرد جديد في فترة زمنية قصيرة. يحتاج الوضع الحالي للسوق إلى إعادة تنشيط الثقة بعد التغيير النوعي في النمو الأساسي.

! [مراجعة السوق الأولية Web3 وتحليل المسار في الربع الثالث من عام 2023: السوق الصاعدة تدريجية ، كيف نضعها؟] ] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-90329144bf-dd1a6f-cd5cc0.webp)

مصدر الرسم البياني: ROOTDATA 2023.09.28

بالنظر إلى الحجم الحالي للصناديق على السلسلة ، يستمر عدد المحافظ وأساسيات البنية التحتية في النمو ، نعتقد أن السوق الأولية تشهد قاعا ومن المتوقع أن تصل إلى القاع في الربعين المقبلين:

1. سيكون لدى Zksync و Starknet و Celestia و Layerzero و Eigenlayer و Scroll وغيرها من المشاريع تحديثات أساسية رئيسية وتكرارات testnet في الربعين المقبلين ، أو سيتم إطلاق الشبكة الرئيسية ، والتي يمكن أن تدفع نشاط السلوك المحتمل على السلسلة والفرص لمزيد من التخطيط البيئي.

2. بعد ترقية Ethereum Cancun ، سيجلب النظام البيئي L2 مزيدا من الازدهار ، وسوف يستقر TVL للنظام البيئي L2 في Q3 عند 10 مليارات دولار أمريكي ، وسيدخل حجم الأصول وحجم التداول فترة عنق الزجاجة من النمو.

3. سوف يستهل مسار اللعبة إطلاقا واسع النطاق ، والذي لديه احتمال كبير لقيادة السوق ؛ في النصف الثاني من عام 2021 ، تجاوز حجم تمويل اللعبة 5 مليارات دولار أمريكي ، وبعد أكثر من عام ونصف من التحضير ، تم تحسين الجيل الجديد من ألعاب السلسلة بشكل كبير من حيث جودة الإنتاج والنضج التشغيلي وإمكانية اللعب وتحسين التجربة ، وسيتم إطلاقها في الأرباع الثلاثة المقبلة.

تحليل مسار الصناعة

بشكل عام ، استمرت دورة السوق الهابطة هذه لأكثر من 6 أرباع ، تطورت خلالها جميع الروايات القديمة تقريبا وتطورت بدرجات متفاوتة ، وقد تم تزوير بعضها بالكامل من قبل السوق ، كما ظهرت روايات جديدة واحدة تلو الأخرى لاختبار المياه ، مما أدى إلى ردود فعل فعالة في السوق. في أرباع 6 من الأبحاث القائمة على الملاحظة ، نعتقد أن السوق قد أنتج مواد استقرائية واستنتاجية كافية ، والتي يمكن أن تؤدي إلى أفكار ووجهات نظر بحثية أكثر موثوقية.

ستحصل ETH على ترقية كانكون في الأشهر الستة المقبلة ، وستحصل BTC على النصف التالي في غضون 7 أشهر ؛ ** نعتقد أنه اعتبارا من الربع الثالث من عام 2023 ، ظهرت المسارات الأساسية المحتملة في دورة السوق الصاعدة التالية بشكل أساسي في السوق**

استنادا إلى خبرة السوق السابقة والملخص الاستقرائي ، نقسم المسارات الرئيسية الحالية إلى أربع فئات وفقا لترتيب أولوية الحدوث ، وأسباب انفجار النمو ، وحجم العرض الإجمالي وعوامل أخرى:

! [مراجعة السوق الأولية Web3 وتحليل المسار في الربع الثالث من عام 2023: السوق الصاعدة تدريجية ، كيف نضعها؟] ] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-6272d7250c-dd1a6f-cd5cc0.webp)

** شرعية Ethereum مدفوعة (مهمة) **

تصف شرعية Ethereum بشكل أساسي مسار التكنولوجيا الأساسي للتطوير الحالي ل blockchain ، وقد جمعت هذه الفئة أكثر من 10 مليارات دولار أمريكي في السوق الهابطة لمدة 6 أرباع ، وهو ما يمثل بشكل أساسي حوالي 40٪ من نطاق جمع الأموال في السوق بأكمله.

نظرا لأن الإسقاط الجوي للمشاريع واسعة النطاق أصبح أحد مسارات إصدار الأصول الفعالة القليلة والنقاط الساخنة للسوق في السوق الهابطة ، فقد استمرت هذه المشاريع في تجميع بيانات المستخدم العالية والموارد البيئية. في الوقت نفسه ، فإن الكفاءة الأساسية المهمة للمشاريع في فئة “شرعية Ethereum” في المرحلة المبكرة هي BD البيئية ، والتي تعزز صوت العلامة التجارية والاهتمام البيئي من خلال الأخبار التعاونية ، والتعشيش السردي ، وتوقعات الإسقاط الجوي ، وتأييد رأس المال القوي والأساليب الأخرى للمشاريع الرئيسية ؛ يعتمد التطوير الأساسي لمثل هذه المشاريع بشكل أساسي على بناء البيئة التقنية والسرد ، والتي لا تتأثر بشكل كبير بمعنويات السوق وسعر البيتكوين ، ومع قوة مالية أفضل وتأثير الإسقاط الجوي ، نعتقد أنه من الأسهل أن تصبح المسار الرئيسي الرائد للسوق في المرحلة المبكرة من السوق الصاعدة. **

** نقطة تحول في الاتجاه الموضوعي أو إنشاء فئة أصول جديدة (مهمة) **

عادة ما يتطلب النمو السريع لمسار السوق الأولي وقيادة السوق أحد المعايير التالية:

• تطور المسار الأصلي أو البيئة التقنية بشكل مطرد ، وتم إنشاء أفكار سردية جديدة أو استراتيجيات تشغيلية ، مثل GameFi و DeFi ؛
• الاتجاهات الموضوعية والنمو المطرد في حجم المستخدمين أو الأصول ، والوصول إلى تغييرات نوعية تؤدي إلى فئات منتجات جديدة ، مثل تداول المشتقات ؛
• روايات جديدة ، وتوليد فئات أصول جديدة ، مع قنوات توزيع غير محدودة لعدد كبير من الأصول الجديدة ، مثل NFTs ؛

لذلك ، قمنا بفرز فئات المسارات في السوق الحالية التي تلبي أحد المعايير المذكورة أعلاه ، ونعتقد أن بعض قطاعات السوق قد بدأت في الاقتراب تدريجيا من نقطة الانعطاف ، ومن المرجح أن تصبح محرك الجولة التالية من السوق الصاعدة.

توسيع نطاق المسارات الناضجة

** اعتمد على اختراقات سيناريو المستخدم أو الخبرة التشغيلية لجلب حركة مرور واسعة النطاق **

1. تعمل Blockchain على تمكين طبقة البنية التحتية الذكاء الاصطناعي ، وتوفر حوافز الرمز المميز موارد الحوسبة اللامركزية ومجموعات البيانات والبيانات وما إلى ذلك لطبقة البنية التحتية لتحسين التكلفة أو الكفاءة
2. تعمل AIGC على تقليل التكاليف وزيادة الكفاءة لمنتجات إنتاج المحتوى ، وتوسيع وظائف المنتجات النهائية الذكاء الاصطناعي ، مثل الشخصيات غير القابلة للعب ، و NFTs الفنية التوليدية ، ووكلاء التداول الآلي ، إلخ
3. تحسين الإنتاجية وخفض العتبة ، مثل الجمع بين عمليات تدقيق الذكاء الاصطناعي والأمان ، والتنفيذ التلقائي للعقود ، وتحليل البيانات الذكاء الاصطناعي على السلسلة ، إلخ
4. zkML والاستدلال الذكاء الاصطناعي على السلسلة: مراقبة سلوك الوكيل الذكاء الاصطناعي وقيود الحقوق والمسؤوليات ؛ من خلال الاستفادة من تقنية zkML لضمان تشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعي دون الكشف عن البيانات الهامة أو المعلومات الحساسة ، من الممكن أن تثبت للمنظمين أو أصحاب المصلحة أن الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم تؤدي مهمة محددة دون الكشف عن البيانات الفعلية أو النماذج الداخلية العرض الحالي للشركات الناشئة الذكاء الاصطناعي ضعيف للغاية في آسيا ، ويتم توزيع جميع مجموعات ريادة الأعمال الرئيسية والموارد السردية تقريبا في أمريكا الشمالية في الوقت الحاضر ، تتمثل الصعوبة الرئيسية لمشاريع التطبيق في أنها معقدة للغاية ، ولم تجد بعد طريقة فعالة لإنشاء الخنادق أو تأثيرات الشبكة بسرعة ، وغالبا ما تواجه عددا كبيرا من المنتجات المنافسة بعد التحقق من PMF ، وبيئة السوق الهابطة لا تساعد على بناء تأثيرات الشبكة تتطلب ريادة الأعمال Web3 + الذكاء الاصطناعي فريقا يتمتع بقدرات شاملة ، ليس فقط لتقديم منتجات الذكاء الاصطناعي ، ولكن أيضا للحصول على متطلبات عالية في التمويل والتشغيل ومراقبة التكاليف والموارد البيئية ، إلخ. من وجهة نظر الاتجاه ، الذكاء الاصطناعي لديها طلب طبيعي على blockchain ، وتحتاج الذكاء الاصطناعي blockchain لتوفير مرونة حقيقية لتنميتها الخاصة | الاقتصاد الاجتماعي والخالق | الاتجاه التنموي الواعد لاقتصاد منشئ Web3 هو CreatorFi ، الذي يجمع بين الشبكات الاجتماعية وإنشاء المحتوى ، أي نموذج اقتصادي خارجي إيجابي يتكون من إنشاء محتوى فردي أو جماعي يعتمد على تقنية الملكية اللامركزية والتفاعل المجتمعي كجوهر على سبيل المثال ، Friend.tech ، مرآة ، بروتوكول العدسة | لم يكن أداء المسار الاجتماعي الخالص كما هو متوقع في دورة السوق الهابطة، ولم يجد بعد PMF بخلاف أداة التسجيل، كما أن الاقتصاد المبدع الذي تمثله Friend Tech أسهل في فتح مرحلة البداية الباردة من الاجتماعية البحتة، ولا يرى حاليا فرصة جيدة ل C2C الاجتماعية، ولكنه أكثر اعتمادا على المحتوى إن الجمع بين الاقتصاد المبدع وتكنولوجيا الملكية اللامركزية هو أكثر ملاءمة لتحويل إنجازات المبدعين ، وتشكيل تأثير التجميع ، وتشكيل قناة “الصرف + التسييل” بسلاسة. بأخذ Friend.tech كمثال ، أدت المضاربة المبكرة وتأثير KOL إلى النمو السريع لعدد مستخدمي المنتج ، وكان تأثير كسر الدائرة واضحا ، وكان مشروع DAU نشطا | NFT | توفير منصة التداول وخدمات الإقراض وخدمات الحفظ وخدمات إدارة المجتمع لمعاملات NFT ؛ تطوير سوق مشتقات NFT ؛ انخفاض حدود أو رسوم معاملات NFT على سبيل المثال ، Opensea ، Looksrare ، BendDao ، Blur ، إلخ تطوير المشروع أقل اعتمادا على سعر البيتكوين. إجماع السوق مرتفع ، ومن السهل الحصول على حرارة رأس مال أفضل في الدورة التالية في الوقت الحاضر ، هناك المزيد من العلامات التجارية في الصناعات التقليدية التي تدخل التصميم ومع ذلك ، لا يزال سوق NFT بشكل عام في حالة انكماش شديد ، وتأثير كسب المال ضعيف ، ويحتاج السوق إلى سيناريوهات تطبيق جديدة واستراتيجيات تشغيلية لدفع نشاط سوق NFT ، وبعد ذلك سيكون هناك ازدهار في الأدوات المالية | تيليجرام بوت | استنادا إلى نظام Telegram البيئي ، فإنه يقلل من عتبة الاستثمار وتكلفة استخدام النسخ على السلسلة للمستخدمين ، ويسهل على المستخدمين إجراء نسخ تداول مناسب وفقا لعناوين حقيقية عالية العائد على السلسلة على سبيل المثال ، مايسترو ، بانانا غون ، يونيبوت | في السوق الهابطة ، تجاوز عدد المستخدمين الجدد بكثير عدد منتجات المسار الأخرى ، وتجاوز متوسط دخل الرسوم اليومية لأفضل منتج مايسترو 100000 دولار أمريكي لتزويد المستخدمين بحل مناسب للنسخ على السلسلة ، والذي يشبه أعمال النسخ الحالية في العالم الحقيقي للبورصات المركزية ، ولأن البيانات على السلسلة أكثر مصداقية ، فهو نموذج أعمال ذو تدفق نقدي مرتفع يعد Telegram حاليا أكبر منتج حركة مرور في مجال blockchain ، وهناك سلسلة عامة TON في النظام البيئي ؛ في الوقت نفسه ، هو أيضا المشهد الرئيسي لتداول معلومات الصناعة الرمادية ، وتكمن مساحة الخيال في مزيد من تداول الأصول يتزايد الاستثمار الرسمي في البيئة على السلسلة تدريجيا ، واستقرت القيمة السوقية لرموز TON في أعلى 20 |