التقرير الشهري الكلي لشهر أكتوبر: تقترب دورة رفع أسعار الفائدة من نهايتها ، ومن المتوقع أن تبدأ صناديق الاستثمار المتداولة جولة جديدة من ارتفاع البيتكوين

2023-10-31 11:38:56

! [التقرير الشهري الكلي لشهر أكتوبر: تقترب دورة رفع أسعار الفائدة من نهايتها ، ومن المتوقع أن تبدأ صناديق الاستثمار المتداولة جولة جديدة من ارتفاع البيتكوين] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-3d5f36d861-dd1a6f-69ad2a.webp)

في أكتوبر ، أظهرت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة ، أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وغيرها من أسواق الأوراق المالية العالمية الرئيسية بشكل عام حالة من تعديل التقلبات. من بينها ، بعد أن شهدت اتجاها هبوطيا في المؤشر في أوائل أكتوبر ، انتعشت مؤشرات الأسهم الرئيسية في العالم بسرعة ، وبعد أن بلغت ذروتها في حوالي 16 أكتوبر ، انخفض المؤشر مرة أخرى. في غضون ذلك، وبسبب تأثير مهرجان منتصف الخريف وعطلة اليوم الوطني، لم يتم تداول الأسهم المحلية من الفئة A في النصف الأول من هذا الشهر، وأظهرت مؤشرات الأسهم A الرئيسية الثلاثة اتجاها هبوطيا في اتجاه واحد بعد فترة من التداول الجانبي في منتصف الشهر.

فيما يتعلق بالعملات المشفرة ، بعد فترة من التداول الجانبي منخفض المستوى ، ارتفعت أسعار العملات المشفرة بسرعة منذ منتصف أكتوبر. على وجه الخصوص ، من المتوقع أن يسخن إصدار صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين ، والسندات الأمريكية “هبوطية” ، والنصف الرابع يقترب ، وارتفع سعر البيتكوين مرة واحدة فوق 35000 دولار ، لأول مرة منذ عام 2022. يعتقد بعض ممارسي العملات المشفرة أن جولة جديدة من السوق الصاعدة للعملات المشفرة قد بدأت في التخمير ، ومن المتوقع أن يتجاوز سعر الذروة للبيتكوين 138000 دولار في السنوات القليلة المقبلة.

وفقا لوزارة العمل الأمريكية ، في سبتمبر ، كانت الزيادة السنوية في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) هي نفسها كما في أغسطس. كانت الزيادة على أساس شهري 0.4٪ ، وهو تباطؤ طفيف من الزيادة بنسبة 0.6٪ في أغسطس. خلال نفس الفترة ، اقتربت مؤشرات الأسعار الأخرى ذات الصلة من مستويات ما قبل الوباء ، واستمرت الضغوط التضخمية في الضعف ، واقتربت تدريجيا من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. يعتقد Wealthbee أن اتجاه “التضخم” في الولايات المتحدة سيستمر في الربع الرابع ، لكنه حقق نتائج أكثر وضوحا.

في ضوء استمرار تخفيف الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة ، يتوقع السوق عموما أن الجولة الحالية من عملية رفع أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تقترب من نهايتها. في الأسابيع القليلة الماضية ، صرح عدد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي وأعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية قد ارتفعت ، ومن المتوقع أن يستمر الاتجاه الهبوطي في التضخم الأساسي في الولايات المتحدة ، وأن الحاجة إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تضاءلت. في 25 أكتوبر ، أظهر سوق مقايضة أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية في بنك الاحتياطي الفيدرالي أن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر قد انخفض إلى أقل من 1٪.

تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من التأثير الواضح ل “تراجع التضخم” ، لا يزال الاقتصاد الأمريكي ساخنا. وفقا لوزارة التجارة الأمريكية ، في سبتمبر ، ارتفعت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.7٪ على أساس شهري ، متجاوزة توقعات السوق عند 0.3٪. في تقرير صدر في أكتوبر ، رفع مورجان ستانلي أيضا توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث إلى 4.9٪. متأثرا بهذا ، بينما يستمر التضخم في الانخفاض ، في الربع الرابع ، قد تظل أسعار الطاقة والعمالة في الولايات المتحدة مرتفعة ومتقلبة.

متأثرة بدورة رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ستستمر عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع في عام 2023. في سبتمبر ، على الرغم من توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، لا يزال عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات يرتفع على طول الطريق ، متجاوزا بكثير عائد الخزانة قصير الأجل ، وكان سوق السندات “هبوطيا”.

في 20 أكتوبر ، تجاوز العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 5٪ ، مسجلا أعلى مستوى جديد في 16 عاما. أثر الارتفاع السريع في أسعار الائتمان الأمريكية بعد ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية سلبا على الاقتصاد الأمريكي وتشغيل أسواق الأسهم والائتمان. من بينها ، في 19 أكتوبر ، اقترب معدل الرهن العقاري لمدة 30 عاما في الولايات المتحدة من 8٪ ، وهي المرة الأولى منذ عام 2000 ، مما أثر بشكل كبير على الرغبة الاستهلاكية لمشتري المنازل المحتملين.

بالنظر إلى أن دورة رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي تقترب من نهايتها، وبينما لا يتم استبعاد رفع سعر التأمين من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، فقد بدأت توقعات المستثمرين بالفعل في التحول، ومن غير المرجح أن تصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وخاصة عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، إلى مستويات قياسية جديدة وسط الخلفية الجيوسياسية العالمية غير المؤكدة وإمكانية التغطية القصيرة بعد ارتفاع العوائد في الأسابيع السابقة.

في حين أن عوائد سندات الخزانة لا تزال قوية، فإن الأسهم الأمريكية وأسواق الأسهم العالمية الرئيسية تظهر تعديلات على التقلبات. في حوالي 16 أكتوبر ، وصلت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة إلى ذروتها هذا الشهر. في 18 أكتوبر ، انخفضت مؤشرات الأسهم الرئيسية الثلاثة لسوق الأسهم في نيويورك بشكل ملحوظ: انخفض مؤشر ناسداك بنسبة -1.62٪ ، وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة -1.34٪ ، وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة -0.98٪. بالإضافة إلى الأسهم الأمريكية ، أظهرت المؤشرات العالمية الرئيسية مثل أوروبا وشرق آسيا أيضا تعديلات متقلبة. متأثرا بمهرجان منتصف الخريف وعطلة اليوم الوطني ، لم يفتح سوق الأسهم A المحلي في بداية الشهر ، وبعد فترة من التوحيد الضيق في منتصف أكتوبر ، أظهرت مؤشرات الأسهم A الرئيسية الثلاثة اتجاها هبوطيا.

بالنظر إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيظل يحافظ على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة من الوقت ، بالإضافة إلى الصراع الروسي الأوكراني الأخير والصراع الفلسطيني الإسرائيلي ، لا يزال هناك الكثير من عدم اليقين في سوق رأس المال ، ولا يزال المستثمرون ، وخاصة المستثمرين على المدى القصير ، ينتظرون ونرى بشكل أساسي.

في أكتوبر ، أظهر سوق العملات المشفرة اتجاها doxxing. من بينها ، متأثرة بعوامل مثل الموافقة المتوقعة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين والعائد “الحاد” لسندات الخزانة الأمريكية ، ارتفع سعر البيتكوين بسرعة في منتصف إلى أواخر أكتوبر.

في الواقع ، مع خسارة هيئة الأوراق المالية والبورصات سلسلة من الدعاوى القضائية مع مديري الأصول المشفرة ، ارتفعت توقعات السوق للموافقة الفورية على ETF. بقدر ما يتعلق الأمر بتداول البيتكوين ، فإن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لا تعني فقط أنه يمكن للمستثمرين دخول سوق التشفير بطريقة متوافقة ، ولكن أيضا أن المستثمرين لا يحتاجون إلى الاحتفاظ بالبيتكوين وتداولها مباشرة ، ولكنهم يحتاجون فقط إلى شراء صناديق الاستثمار المتداولة للحصول على عوائد استثمارية ، مما يحسن بشكل كبير من كفاءة التداول.

بالمقارنة مع سوق العملات المشفرة بقيمة سوقية إجمالية تبلغ تريليونات الدولارات ، لا تحتاج صناديق السوق التقليدية إلى “الدخول بطريقة كبيرة” ، ناهيك عن “الدخول إلى السوق” ، حتى لو كان هناك 1٪ فقط من التخصيص الأساسي ، فهو قدر كبير من تدفق رأس المال الإيجابي. وفقا للبيانات ، من يونيو إلى أغسطس 2023 وحده ، قدم عدد من مؤسسات إدارة الأصول ، بما في ذلك المنصات الرائدة مثل BlackRock ، 11 طلبا للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لبيتكوين ، مع أخذ زمام المبادرة في نشر معاملات ETF الفورية للبيتكوين.

في 16 أكتوبر ، أفيد أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وافقت على ISHARES BITCOIN SPOT ETF. على الرغم من أنه تم التأكيد لاحقا على أن هذه كانت أخبارا مزيفة وأن طلب إدراج Bitcoin Spot ETF لا يزال قيد المراجعة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، فقد تم تقديم توقعات السوق لإدراج ETF من نوفمبر ومايو إلى نهاية هذا العام. نتيجة لذلك ، شهدت العملات المشفرة ، وخاصة البيتكوين ، ارتفاعا سريعا في الأسعار منذ منتصف إلى أواخر أكتوبر. في 24 أكتوبر ، تجاوز سعر تداول البيتكوين لفترة وجيزة 35000 دولار لكل عملة ، وهي أيضا المرة الأولى منذ عام 2022.

منذ منتصف تشرين الأول/أكتوبر، وفي ضوء اشتداد الصراع الفلسطيني الإسرائيلي والاتجاه “الحاد” لعائدات سندات الخزانة الأمريكية، ارتفعت توقعات المستثمرين بتباطؤ النمو الاقتصادي في المستقبل وانخفاض سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، كما تحول منطق الاستثمار من التداول القائم على تجنب المخاطر إلى تخصيص الأصول المتعددة. كما ساهم تدفق بعض الأموال من السندات الأمريكية طويلة الأجل وزيادة حيازات الأصول مثل البيتكوين في الارتفاع القوي في سوق العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن النصف الرابع في تاريخ Bitcoin قادم ، وسيتم تخفيض عدد عملات البيتكوين الجديدة المسجلة على blockchain بنسبة 50٪ ، مما أثر أيضا على عقلية التداول للمستثمرين إلى حد ما ، مما دفع سعر معاملات البيتكوين في هذه الجولة إلى الارتفاع.

بشكل عام ، هذه الجولة من المكاسب القوية في سوق البيتكوين هي نتيجة لإعادة تسعير الأصول العالمية والنمط الموسمي لسوق التشفير بعد الموافقة المتوقعة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين والارتفاع الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. طبيعة هذه الموجة ليست حدثا فرديا عرضيا ، ولكنها سوق هيكلية ستستمر لفترة طويلة.

مع نهاية دورة رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يستمر التحول الرقمي للاقتصاد العالمي في التقدم ، وبدأت جولة جديدة من دورة التوسع الصناعي في الظهور. تحت تأثير عوامل مثل التوقعات المتزايدة للموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين والعائد “الحاد” لسندات الخزانة الأمريكية ، من المتوقع أن يبدأ سوق العملات المشفرة جولة جديدة من السوق الصاعدة. ومع ذلك ، مع اندلاع الصراع الفلسطيني الإسرائيلي وزيادة عدم اليقين الاقتصادي العالمي ، لا تزال معنويات الانتظار والترقب في السوق مرتفعة ، ويجب على المستثمرين إيلاء اهتمام وثيق لاتجاهات السوق والتخطيط بشكل معقول لاستراتيجياتهم وتوجهاتهم الاستثمارية.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.