الاقتصاد السياسي للعملات المشفرة من منظور سنغافورة

** المؤلف:** Li Guoquan: أستاذ في جامعة Xinyue للعلوم الاجتماعية ، ورئيس أكاديمية Fintech العالمية ، والمؤسس المشارك لتحالف SUSS NiFT Blockchain Security Alliance ؛ تشنغ جينتشنغ: باحث في جامعة سنغافورة للعلوم الاجتماعية، خبير تقني معتمد

تزامن ظهور البيتكوين في عام 2009. بعد الأزمة المالية لعام 2008، سادت شكوك واسعة النطاق حول النظام المصرفي التقليدي. لقد كشفت الأزمة عن هشاشة نظام الاحتياطي الجزئي. وبموجب هذا النظام، تحتفظ البنوك بجزء صغير فقط من أموال المودعين كاحتياطيات، وتقرض الباقي. إذا طلب العديد من المودعين استرداد الأموال في نفس الوقت ، فقد يؤدي ذلك إلى أزمة سيولة.

تسجل Bitcoin بشفافية المعاملات من نظير إلى نظير على blockchain عام ، مما يوفر بديلا للنموذج المصرفي غير الموثوق به. مع إمداداتها الثابتة البالغة 21 مليون واستقلالها عن البنوك المركزية ، تقدم Bitcoin حلا في الوقت المناسب وتكتسب زخما كخيار مالي أكثر أمانا واستقلالية.

ليس هناك شك في أن الحكومات والمنظمين اليوم يدركون أيضا قدرات Bitcoin ويحترمون التكنولوجيا والمجتمع الذي يقف وراءها.

ومع ذلك ، فقد تغيرت التركيبة السكانية لمساحة العملة المشفرة. اجتذب التأثير السياسي والاقتصادي للعملات اللامركزية المتحمسين الأوائل. في الوقت الحاضر ، ينجذب العديد من لاعبي التشفير الجدد بشكل أساسي إلى الكفاءة الفنية والمالية للعملات المشفرة. كان قادة الرأي الرئيسيون في الصناعة ، الذين كانوا في يوم من الأيام أبطال اللامركزية والحكم الذاتي ، حريصين الآن في كثير من الأحيان على السعي لتحقيق الكفاءة المالية وحتى الدعوة إلى التنظيم (إذا كان ذلك يعني الذهاب إلى التبني الجماعي والجماعي).

الطريق إلى التبني الجماعي للعملات المشفرة يمثل تحديا. مع تطور الصناعة ، تتطور تكلفة الامتثال للمعايير التنظيمية. وهذا يثير سؤالا ذا صلة: هل التبني على نطاق واسع ممكن بالنظر إلى ارتفاع التكاليف؟ بالإضافة إلى ذلك ، كان هناك تحول ملحوظ في المواقف ، حيث يرفض الكثيرون الآن الأفكار المبتكرة التي تركز على الخصوصية.

بفضل جهود الرواد في مشاريع مثل Zcash ، اكتسبت براهين المعرفة الصفرية (ZK) الكثير من الاهتمام. تلعب هذه المشاريع دورا حيويا في تثقيف المنظمين حول التكنولوجيا. ومن الأمثلة على ذلك دورة Zooko Wilcox لإثبات المعرفة الصفرية في جامعة سنغافورة للعلوم الاجتماعية (SUSS) في يوليو 2016. وقد أدى ذلك إلى ظهور مشروع Ubin 2 ، الذي يؤكد على حماية خصوصية العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs). العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي هي نسخة إلكترونية من عملة البلد، يصدرها ويديرها البنك المركزي. ستكون قيمتها أكثر استقرارا من العملات المستقرة لأن المصداقية الوطنية تؤيد قيمتها.

ترتبط قيمة صناعة التشفير ارتباطا جوهريا بتقنيتها ، خاصة الجوانب التي يصعب على المنظمين التحكم فيها. إذا تم تنظيم العملة المشفرة بسهولة ، فقد تنخفض قيمتها الجوهرية. وذلك لأن جاذبيتها تكمن في اللامركزية والاستقلالية.

التشفير غير المنظم هو محدد رئيسي لقيمة الصناعة ومساهمتها في الاقتصاد الافتراضي. يجري التنظيم هو سيف ذو حدين. كلما كان التنظيم أسهل ، كان من الأسهل على الاقتصاد الافتراضي أن تسيطر عليه جهات ضارة. سيكون هذا كارثيا بالنسبة لحكومة فضفاضة ، خاصة إذا كانت تروج للعملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية والعملات المستقرة.

يجب أن يظل مجتمع التشفير يقظا ضد الأنشطة غير القانونية مثل غسل الأموال والاتجار بالبشر والاتجار بالمخدرات وتمويل الإرهاب والمقامرة والمواد الإباحية. لكن من المهم الحفاظ على التوازن. يجب أن تقوم تقنيات تعزيز الخصوصية مثل Tornado Cash بتقييم فوائدها المحتملة ، وليس فقط الضرر المحتمل الذي يمكن أن تسببه. يمكن أن يؤدي الرفض الصريح لمثل هذه التكنولوجيا إلى إعاقة نمو Web3 وعرض القيمة على المدى الطويل.

بينما نتحرك نحو الاقتصاد الرقمي ، لا يمكن المبالغة في أهمية أمن البيانات والخصوصية. وهذه ليست متطلبات تقنية فحسب، بل هي أيضا أساس دعم كرامة الإنسان. يجب أن تعطي الأدوات والتقنيات التي تدعم الاقتصاد الرقمي الأولوية لهذه القيم.

بينما نتقدم في الاقتصاد الرقمي ، لا ينبغي أبدا المساس بأمن البيانات وخصوصيتها. التكنولوجيا الأساسية هي المفتاح للحفاظ على كرامة الإنسان. نأمل ألا ننهض بالاقتصاد الرقمي على حساب كرامة الإنسان.

الجغرافيا السياسية للعملات المشفرة متعددة الأوجه ، حيث تتخذ البلدان مناهج مختلفة بناء على مصالحها الاقتصادية والسياسية والاستراتيجية. مع تطور مشهد العملات المشفرة ، ستلعب بلا شك دورا مهما في تشكيل ديناميكيات القوة العالمية والعلاقات التجارية والنظام المالي. كباني ، لا تنظر فقط في التكنولوجيا ، ولكن أيضا السياسة والاقتصاد. على سبيل المثال ، في حين أن التكنولوجيا قد تكون افتراضية ، فإن المطورين الذين لا يختفون مثل ساتوشي ناكاموتو سيكونون محدودين جسديا. يجب عليهم تجنب التوسع في المناطق السيئة للعملات المشفرة ، وخفض التكاليف خلال الأسواق الهابطة ، والتأكد من أنها تقع في مناطق مستقرة سياسيا. خلاف ذلك ، قد يتم تعليق المشروع بسبب العديد من المشكلات غير المتوقعة.

قد لا تكون البلدان الكبيرة صديقة للعملات المشفرة أو العملات المستقرة ، ولكن هذا هو بالضبط ما تحتاجه البلدان الصغيرة. يمكن أن تنمو العملات المشفرة المستقرة من خلال تلبية احتياجات البلدان الصغيرة في البلدان الخالية من الدولار. يمكن أن يساعدنا فهم الجغرافيا السياسية للعملات المشفرة على النجاح في الاتجاه الصحيح.

في حين أن الدول الكبيرة قد تقاوم العملات المشفرة ، فإن البلدان الأصغر الخالية من الدولار تستفيد بشكل كبير. يمكن أن يؤدي فهم هذه الفروق الجيوسياسية إلى توجيه أعمال العملات المشفرة بشكل فعال.

المراجحة التنظيمية التي تستفيد من الاختلافات التنظيمية بين الولايات القضائية هي استراتيجية قصيرة الأجل في مجال العملات المشفرة. مع تزايد شعبية العملات المشفرة ، ضغطت الهيئات العالمية من أجل تنظيم موحد ، مما أدى إلى تضييق نطاق هذه المراجحة. تعمل المؤسسات الدولية مثل G20 وصندوق النقد الدولي (IMF) على إنشاء أطر تنظيمية موحدة. تتغير لوائح العملات المشفرة باستمرار ، وقد يكون لدى البلدان الصديقة للعملات المشفرة اليوم لوائح أكثر صرامة غدا. يمكن أن يؤدي العمل في بيئة تنظيمية مريحة إلى الإضرار بسمعة الشركة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الانتقال المستمر للاستفادة من الاختلافات التنظيمية يمثل تحديا لوجستيا ويمكن أن يعطل العمليات التجارية. من أجل النمو المستدام ، يوصى بالعمل في بيئة تنظيمية واضحة والعمل مع المنظمين. يعزز الالتزام باللوائح الصارمة أيضا ثقة المستخدم ، وهو أمر بالغ الأهمية لنجاح صناعة التشفير على المدى الطويل.

سنغافورة هي اقتصاد مفتوح كان دائما صديقا ل Web3 مع سياسات مستقرة ومستدامة نسبيا. تلتزم سلطة النقد في سنغافورة (MAS) ، بصفتها البنك المركزي السنغافوري ، بتعزيز النمو الاقتصادي المستدام ورعاية مركز مالي مستقر. وتشمل مؤشرات الأداء الرئيسية لهيئة النقد في هونغ كونغ تعزيز النمو الاقتصادي المستدام والتوظيف، والحفاظ على مراكز مالية قوية ودائمة وجديرة بالثقة، ورعاية المراكز المالية المبتكرة والمتنوعة.

مقارنة باهتمام هونغ كونغ بتطوير مستثمري التجزئة ، تركز سنغافورة بشكل أكبر على الأنشطة التجارية المؤسسية. ترحب هيئة النقد في هونغ كونغ بمبادرة ابتكار الأصول الرقمية المسؤولة في الصناعة وتشجع الأطراف المهتمة على تقديم مقترحات إلى البيئة الرقابية التجريبية للتكنولوجيا المالية للاختبار العملي. سيمكن ذلك الشركات الناشئة والمشاريع Web3 من اختبار حلولها في سيناريوهات العالم الحقيقي دون مواجهة المتطلبات التنظيمية الشاملة على الفور. هيئة النقد في هونغ كونغ ليست مسؤولة فقط عن الإشراف ، ولكنها تركز أيضا على وظائف التنمية. إنه يقوم بعمل ممتاز في تحقيق التوازن بين التنظيم والتطوير ، وتطبيق المستوى الصحيح من التنظيم لدورات تطوير المنتجات المختلفة.

من خلال برامج مثل تكنولوجيا القطاع المالي والابتكار (FSTI 3.0) ، ستساهم HKMA بما يصل إلى 150 مليون دولار سنغافوري في تمويل التكنولوجيا والابتكار على مدى ثلاث سنوات. تقدم سنغافورة الدعم المالي للمشاريع التي ستشكل مستقبل Web3.

أدى تركيز سنغافورة على التعليم إلى خلق قوة عاملة ذات مهارات عالية ، مما يجعلها نقطة ساخنة لمواهب Web3. تتخصص Singyue Social Sciences وجامعة سنغافورة الوطنية وجامعة نانيانغ التكنولوجية وجامعة سنغافورة للإدارة ومعهد Fintech العالمي وجامعات ومؤسسات أخرى في سنغافورة في تقديم دورات Web3.

وأخيرا، فإن اتصال سنغافورة العالمي ومكانتها كمركز مالي يضيفان أيضا إلى جاذبيتها. موقع سنغافورة الاستراتيجي يجعلها مكانا مثاليا لشركات Web3 للتواصل مع الشركاء والمستثمرين والأسواق العالمية. لهذه الأسباب ، اختار Token 2049 سنغافورة لهذين العامين.

ومع ذلك ، لا ينبغي الخلط بين نهج سنغافورة الترحيبي بالأصول المشفرة والتساهل. لا يسمح لمقدمي خدمات العملات المشفرة في سنغافورة بالإعلان عن خدماتهم للجمهور ويمكنهم فقط القيام بحملة على وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بهم. على الرغم من ذلك ، لا تزال سنغافورة قادرة على المنافسة في السوق الدولية.

يعد تقاطع الأخلاق والشرعية قضية معقدة ، خاصة في مجالات مثل العملات المشفرة والتكنولوجيا. صحيح أن التصميم الأخلاقي قد لا يفي دائما بالمتطلبات القانونية ، وعلى العكس من ذلك ، قد لا يكون الالتزام الصارم بالقانون مبررا أخلاقيا دائما. هذا اللغز ليس فريدا بالنسبة للعملات المشفرة. هذا أيضا تحد أوسع في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي.

يعد العمل مع المنظمين والحكومات أمرا ضروريا لمجتمع التشفير. ويساعد العمل على قدم المساواة على إنشاء إطار تنظيمي متوازن وعادل، بدلا من التركيز فقط على طاعة المتطلبات التنظيمية. يمنع هذا النهج الإفراط في التنظيم من أن يؤدي إلى تثبيط الابتكار أثناء معالجة القضايا الأخلاقية.

يجب أن تتجنب صناعة التشفير عقلية “الربح بأي ثمن” ، لأن هذا قد يؤدي إلى معضلات أخلاقية ورد فعل تنظيمي. يعد إيجاد توازن بين الابتكار والامتثال والأخلاق أمرا بالغ الأهمية. ومن المهم الإشارة إلى الأخلاقيات ومدونة قواعد السلوك المعمول بها والدخول في حوار مستمر مع المنظمين والخبراء لمعالجة هذه التعقيدات.

في الختام ، يجب على مجتمع التشفير إعطاء الأولوية للإرشادات الأخلاقية والامتثال القانوني. سيكون التعاون مع المنظمين ، إلى جانب الالتزام بالابتكار مع الاعتبارات الأخلاقية ، مفتاحا لتحقيق التبني الجماعي وضمان الاستدامة طويلة الأجل للصناعة.