سرعة القراءة 21.co تقرير الترميز : سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟

المؤلف: 21.co

تجميع: بيتوي بيتبوشنيوز ، يانان

يشهد التقارب بين العملات المشفرة وفئات الأصول التقليدية ، بما في ذلك العملات الورقية والأسهم والسندات الحكومية والعقارات ، نموا غير مسبوق. أصبح من الواضح بشكل متزايد أن blockchain أصبحت البنية التحتية الخلفية لكل فئة من فئات الأصول ، مع حالات الاستخدام المستقبلية التي تتجاوز خيال أي شخص. قبل ظهور blockchain Bitcoin ، لم يكن الترميز ممكنا. في وقت لاحق ، قدمت Ethereum منصة حوسبة عالمية للعقود الذكية ، مما مكن من الارتفاع السريع لمختلف تقنيات blockchain ودفتر الأستاذ الموزع.

فيما يلي ملخص للرسائل الرئيسية التي يغطيها التقرير:

إجمالي الأصول: 118.57 مليار دولار

تبلغ قيمة الأصول المرمزة ل blockchain العامة 118.57 مليار دولار. اعتبارا من أكتوبر 2023 ، تمتلك Ethereum و Tron أكبر حصة من الأصول المرمزة ، والتي تعتمد بشكل أساسي على عدد العملات المستقرة الصادرة على الشبكة. تمتلك Ethereum 69.1 مليار دولار من الأصول المرمزة ، وهو ما يمثل أكثر من 58٪ من جميع الأصول المرمزة (118.57 مليار دولار) ، ولديها النظام البيئي الأكثر ديناميكية ، مع أكثر من 6 ملايين مستخدم نشط يوميا وما يقرب من 6000 مطور نشط شهريا. يوضح الرسم البياني أيضا أن Ethereum محسن لقضايا الأمان واللامركزية ، مما يترك المشروع مع أكثر من 800000 مدقق. تتنافس بقية أطراف المشروع على السرعة وقابلية التوسع. وجاء ترون في المرتبة الثانية بأكثر من 45 مليار دولار من الأصول المرمزة ، في حين احتل سولانا المرتبة الثالثة الرقم القياسي لأسرع وقت تسوية بأداء مثير للإعجاب بلغ 0.4 ثانية.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/5e58bda441445a5ca474fafa955ee7d9.jpg)

السلسلة العامة مقابل تقنية دفتر الأستاذ الموزع المصرح به

يوضح الجدول أدناه تطور المشهد الرمزي. في حين أن الأمثلة الأولى والأكثر نجاحا على ابتكار التمويل الرمزي كانت العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية ، فقد زادت حالات استخدام الترميز بمرور الوقت ، حيث قامت بعض الشركات في القطاع المالي التقليدي ، مثل بنك الاستثمار الأوروبي ، بإصدار سندات من خلال تقنية دفتر الأستاذ الموزع الخاص (DLT).

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/5732156c38e212dd0272c0b32b66c3f1.png)

بالمقارنة مع دفاتر الأستاذ الموزعة ، توفر سلاسل الكتل العامة مثل Ethereum منصة يمكن الوصول إليها عالميا مع تقنية فائقة تم اختبارها في المعركة. تستفيد DLT من عمليات KYC و AML الصارمة الشاملة ، فضلا عن السيولة المركزية للغاية في النظام البيئي المالي التقليدي. وسيساعد الترميز blockchain على اكتساب السيولة العميقة للتمويل التقليدي.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/a793e17a4470719fb8f76ea6bff60a9a.jpg)

97٪ من الأصول المرمزة هي عملات مستقرة

العملات المستقرة هي أصول رمزية أولية ذات ملاءمة معينة لسوق المنتج. من بين الشبكات المتوافقة مع Ethereum ، تمثل العملات المستقرة ما يقرب من 97٪ من حصة السوق المرمزة (69.13 مليار دولار) ، تليها السلع المرمزة مثل الذهب والأوراق المالية الحكومية المرمزة مثل سندات الخزانة الأمريكية. تجدر الإشارة إلى أن العملات المستقرة المضمونة هي تمثيلات رقمية للعملات الورقية مثل الدولار الأمريكي. يحتفظ مصدرو هذه المنتجات ، مثل Circle و Tether ، باحتياطيات خارج السلسلة من الأصول المستهدفة في المقام الأول في شكل سندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل ونقد ، تعتمد نسبتها على إدارة الميزانية العمومية للمصدر.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/89f52f4741c71f4c4a1cc0940dd211d2.jpg)

نمت الأوراق المالية الحكومية المرمزة بأكثر من 450٪ هذا العام

هذا العام، نمت سندات الخزانة الأمريكية المرمزة بأكثر من 450٪، لتصل إلى إجمالي أصول بقيمة 650 مليون دولار. يمكن أن يعزى ارتفاع سندات الخزانة الأمريكية على السلسلة إلى بيئة أسعار الفائدة المرتفعة الحالية. تشمل جهات الإصدار شركات العملات المشفرة مثل Ondo و Backed Finance ، بالإضافة إلى الشركات المالية التقليدية المعروفة مثل Franklin Templeton.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/1795179d1823354e93145509b575fe85.jpg)

تستمر الأصول المرمزة في الانتشار عبر أماكن وقنوات التداول المختلفة

ساهم الغموض التنظيمي وعدم كفاية البنية التحتية المشتركة إلى حد كبير في عدم وجود منصة تداول موحدة للأصول الرمزية. كما ذكر أعلاه ، فإن العملات المستقرة هي القوة المهيمنة في السوق الرمزية. يمكن استخدام العملات المستقرة على نطاق واسع ولها نشاط تداول نشط للغاية في كل من البورصات المركزية واللامركزية. كما ترى من الرسم البياني أدناه ، تمثل أزواج تداول العملات المستقرة 70٪ من إجمالي حجم تداول البورصات اللامركزية. في المقابل ، في بداية عام 2020 ، سيطرت أزواج تداول العملات البديلة مثل BTC / ETH على غالبية حجم التداول (60٪) ، وانخفضت هذه النسبة إلى 30٪ اعتبارا من عام 2023.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/a42656000fc8df202b089f940546cf70.png)

الغموض التنظيمي وعدم كفاية البنية التحتية المشتركة سيحد أيضا من إمكانية الوصول

في بحثنا حول الأصول المرمزة ، وجدنا أنه على الرغم من وجود مسارات للتبادل اللامركزي ، فإن معظم المصدرين يفضلون استخدام منصات أو تطبيقات مستقلة من أجل الامتثال للمعايير التنظيمية الصارمة. على الرغم من أن هذه المنصات تستفيد من تقنية blockchain العامة ، إلا أن إمكانية الوصول إليها لا تزال محدودة بسبب التحقق من KYC / AML (اعرف عميلك / مكافحة غسيل الأموال) أو القيود الجغرافية. قد لا يتماشى هذا النهج مع النية الأصلية لعالم التشفير ليكون مفتوحا ، ولكن مع التقدم التكنولوجي والتنظيمي ، من المتوقع أن يتم حل المشكلة. وهذا يعكس حقيقة أن أكبر الابتكارات تميل إلى الحدوث في البنية التحتية الخلفية، مثل استخدام سلاسل الكتل العامة للمستوطنات.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/ea1c362f9b9db243a7dffc2ca3fcdcf5.jpg)

الترميز لا يزال في المراحل الأولى من التطوير

اعتبارا من أوائل عام 2023 ، هناك حوالي 431 مليون مستخدم للعملات المشفرة في جميع أنحاء العالم ، أي حوالي 5.36٪ من سكان العالم. من بينهم ، يبلغ عدد المستخدمين المميزين 47 مليون ، وهو ما يمثل 10٪ من إجمالي عدد مستخدمي العملات المشفرة.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/5a5ffad12a6b4d73df1ae8679407a913.png)

مقتنيات العملات المشفرة مقابل اختراق الإنترنت / البنك

مستوى تغلغل العملات المشفرة اليوم يعادل مستوى انتشار الإنترنت في عام 2000. من عام 2016 إلى عام 2022 ، كان معدل النمو السنوي المركب (CAGR) لعدد حاملي العملات المشفرة 89٪ ، متجاوزا 65٪ من مستخدمي الإنترنت من 1994 إلى 2000. من المتوقع أن يستقر معدل النمو عند 12.45٪ على مدى السنوات ال 22 المقبلة ، بما يتماشى مع معدل نمو مستخدمي الإنترنت من 2000 إلى 2022.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/0e239b5fb36698cd467972b59f42c880.png)

سلاسل الكتل العامة غير مصرح بها ، مما يعني أنه يمكن لأي شخص إنشاء محفظة مجانية والتداول باستخدام الأصول الرمزية. طالما لديك إمكانية الوصول إلى الإنترنت ، يمكنك استخدام العملة المشفرة. كما يظهر الرسم البياني في أسفل اليسار ، تميل البلدان التي لديها أعلى معدلات ملكية العملات المشفرة إلى زيادة انتشار الإنترنت ، باستثناء الفلبين. إن انخفاض انتشار الإنترنت في الاقتصادات الناشئة ، مثل جنوب آسيا وأفريقيا جنوب الصحراء الكبرى ، يحد من تطوير العملات المشفرة.

وفقا للبنك الدولي ، من المتوقع أن يوفر التمويل اللامركزي (DeFi) الخدمات المالية لما يقرب من 1.4 مليار بالغ لا يتعاملون مع البنوك. ومع ذلك ، يوضح الرسم البياني في أسفل اليمين أن المناطق ذات أعلى استخدام للعملات المشفرة تميل إلى أن يكون لها اختراق أعلى للبنوك ، مع بعض الاستثناءات البارزة ، مثل فيتنام والفلبين.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/3159e08b082c3c5e5f71c67dde8ccd80.jpg)

المطورون ، المؤشرات الرائدة لخلق القيمة

المطورون ورجال الأعمال هم أول المتبنين لتقنية blockchain ومؤشر مبكر لخلق القيمة المحتملة. إنهم يطورون بشكل أساسي خدمات ومنتجات المستهلك النهائي ، أو يعززون البناء الخلفي. اعتبارا من يونيو 2023 ، بلغ عدد المطورين النشطين شهريا 21,338 ، بزيادة قدرها حوالي مرتين عن يناير 2020 وحوالي 20 مرة عن يناير 2015. على الرغم من النمو الهائل ، لا يمثل مطورو العملات المشفرة سوى حوالي 0.1٪ من إجمالي عدد المطورين في جميع أنحاء العالم (27.7 مليون).

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/4d128a26b8699182db97c06e400145e9.png)

بدأت الأصول المرمزة في إظهار الاتجاهات

في استطلاع أجرته BNY Mellon عام 2022 للمستثمرين المؤسسيين ، بما في ذلك مالكي الأصول ومديري الأصول وصناديق التحوط (باستثناء الصناديق الخاصة بالعملات المشفرة أو مديري الصناديق البديلة) ، قال 97٪ من المستجيبين إن “الترميز سيحدث ثورة في إدارة الأصول” و “سيكون جيدا للصناعة”.

اعتبارا من أكتوبر 2023 ، كان حوالي 47 مليون شخص يمتلكون أصولا رمزية. والجدير بالذكر أن 99٪ من هذا الرقم يأتي من العملات المستقرة. لا تزال حالات الاستخدام الأخرى تجريبية على نطاق واسع. تمثل الأصول المرمزة حوالي 10٪ من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة ، في المرتبة الثانية بعد BTC و ETH ، مما يشير إلى أن العملات المستقرة لديها بالفعل ملاءمة معينة لسوق المنتج.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/7674c8c0cedc278f1deb60a36d293e89.png)

الآن هو الوقت المثالي للبناء

ستصبح Blockchain ، على غرار بروتوكولات الإنترنت ، غير مرئية بشكل أكبر في النهاية الخلفية ، وسيركز الابتكار بشكل أكبر على التطبيقات التي تواجه المستهلك. استنادا إلى إطار عمل كارلوتا بيريز ، تنتقل العملات المشفرة من مرحلة محمومة إلى مرحلة تآزر. مع هذا التحول ، سيتم دمج التشفير بشكل أوثق مع البرامج المالية الحالية وجلب أصول العالم الحقيقي (RWAs) على السلسلة من خلال الترميز.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/8df3cd944e1e39933acca78dc536b481.jpg)

النظرة المستقبلية للترميز

الترميز هو اختراق آخر في الابتكار المالي الذي ينافس الصناديق المشتركة التي أطلقت في 70 من القرن 20 وصناديق الاستثمار المتداولة في 90 . ولكن مع الإطار التنظيمي الصحيح ، سيكون تأثير الترميز أكبر ، حيث يمكنه رقمنة أي أصل على blockchain.

يوفر الترميز ما يلي: سيولة أفضل ، وإمكانية وصول أكبر ، وكفاءة تسوية أكبر ، وشفافية أكبر ، وقابلية تركيب أكبر ، وقابلية تشغيل بيني أفضل.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/577c3959dbac2600de540070bf4e2ac7.jpg)

Tokenization: سوق بعدة تريليونات من الدولارات

وفقا لتقديرات فريق البحث ، بحلول عام 2030 ، ستصل القيمة السوقية للأصول المرمزة إلى 3.5 تريليون دولار في سيناريو السوق الهابطة و 10 تريليونات دولار في سيناريو السوق الصاعدة. يعتمد توقع السيناريو الأساسي على حقيقة أن الترميز سيمثل 10٪ من صافي أصول الصناديق المفتوحة المنظمة في جميع أنحاء العالم (70 تريليون دولار من الأصول في الربع الثاني من عام 2023). يتوقع السوق الصاعد معدل نمو سنوي مماثل للنمو الذي لوحظ لحاملي العملات المشفرة تاريخيا. من ناحية أخرى ، فإن السوق الهابطة هي نصف توقعات السيناريو الأساسي.

! [قراءة سريعة 21.co تقرير الترميز: سوق بعدة تريليونات من الدولارات؟ ] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/15/images/92a295e89218319974c75f0b4067c64a.jpg)

التحديات الرئيسية التي يتعين حلها

• كيف ينقل الترميز الملكية بشكل قانوني
• عدم وجود آليات واضحة لتحديد الأسعار ولوائح الرهن العقاري
• الاختلافات في القواعد التنظيمية عبر البلدان
• ضمان السلامة
• تعزيز التعاون بين جميع الأطراف