تفسير متعمق لتطور بنية تطبيقات الإقراض على Ethereum

المؤلف: @albertocuestacanada

ترجمة: مجتمع دنغتشين

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-20a7530c80-dd1a6f-69ad2a.webp) تطور منتجات الإقراض

الإقراض هو حجر الزاوية في تطبيقات blockchain القائمة على Ethereum. تم بالفعل إقراض مليارات الأصول[5] لذا فإن فهم كيفية عمل الإقراض أمر بالغ الأهمية للمطورين أو المهندسين المعماريين أو الباحثين.

مثل تطور نماذج البرمجة ، تحتوي تطبيقات DeFi هذه على تصميمات معمارية مختلفة تعكس الأولويات المتغيرة التي تتراوح من الأمان إلى تجربة المستخدم الفعالة.

تبحث هذه المقالة في تحليل بنية تطبيقات الإقراض مثل MakerDAO و Compound و Aave و Euler و Yield. سنسلط الضوء على الابتكارات الرئيسية وأنماط التصميم التي تعد دروسا مهمة لتطوير تطبيقات الإقراض في المستقبل.

إذا كنت مطورا أو مهندسا معماريا أو باحثا أمنيا ، فهذه المقالة مناسبة لك. أخيرا ، ستتعرف بسهولة على تطبيق الإقراض الجديد على Ethereum وستحصل على فهم سريع وشامل لبنيته. تعرف على المزيد حول كيفية بناء عمالقة DeFi من الألف إلى الياء.

الإقراض في التمويل اللامركزي

معظم إقراض DeFi مفرط الضمانات[6] 。 إذا كانت قيمة الضمان المقدم من المستخدم أعلى من قيمة القرض ، فيمكن للمستخدم اقتراض أصل معين. على عكس الإقراض التقليدي ، فإن العديد من هذه القروض ليس لها سدادات منتظمة أو تواريخ سداد ثابتة. في الأساس ، يمكنك الاقتراض وعدم سداده أبدا.

ومع ذلك ، هناك مشكلة: يجب أن تتجاوز قيمة الضمان دائما الحدود المحددة مسبقا لقيمة الاقتراض.

إذا انخفضت قيمة الضمان إلى ما دون هذا الحد ، تصفية القرض[7] 。 أثناء التصفية ، يقوم شخص آخر بسداد بعض أو كل قرضك ، ويتلقى بعض أو كل الضمانات الخاصة بك في المقابل.

تتطلب جميع طلبات الاقتراض التي تتبع هذا الهيكل المالي نفس البناء ، والذي يمكن ترتيبه بعد ذلك بعدة طرق:

• الخزينة لتخزين ضمانات المستخدم والأصول المقترضة (الخزينة)
• نظام الفوترة الذي يتتبع ضمانات وديون كل مستخدم
• وظيفة تحدد سعر فائدة المقترض
• آلية للتحقق من أن القرض مضمون بشكل كاف ، وعادة ما ينطوي على سعر خارجي أوراكل
• مسار التصفية للاقتراض عندما تكون الضمانات غير كافية
• نظام لإدارة المخاطر يسجل إجمالي القروض ومؤشرات الأمان الأخرى ، مثل حدود الاقتراض العالمية ولكل مستخدم ، والحد الأدنى من الضمانات ونسب الضمانات الزائدة المحددة
• واجهة للمستخدمين لإضافة وإزالة أهداف الضمانات والاقتراض والسداد

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-1986f27215-dd1a6f-69ad2a.webp) عملية الإقراض في MakerDAO ، تستخدم جميع أصول التطبيق نفس الخطوات والوظائف

يمكن اعتبار الاقتراض والإقراض وظائف منفصلة. في DeFi ، نجد كلتا الميزتين في معظم تطبيقات الإقراض ، لكنهما لا يندمجان دائما بشكل جيد. في Compound و Aave و Euler ، ترتبط أسعار الفائدة للمقترضين والمقرضين داخليا. في الواقع ، هذا ما يجعل هذه التطبيقات تعمل بأقل قدر من التدخل.

من ناحية أخرى ، تقوم MakerDAO و Yield بإقراض المقترضين أصولهم من أنفسهم (البروتوكول نفسه).

لا يطلبون من المستخدمين تقديم أصول حتى يتمكن المستخدمون الآخرون من اقتراضها.

ستركز هذه المقالة على الاقتراض وتتجاهل الإقراض إلى حد كبير. الاقتراض أكثر تعقيدا بسبب متطلبات الرهن العقاري ، وغالبا ما يوفر فهم أنماط الاقتراض فهما أفضل للاتفاقية بأكملها.

التطور المعماري ل MakerDAO

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-0fcfc1f496-dd1a6f-69ad2a.webp)

ميكرداو[8] [9]، الذي تم إطلاقه في نوفمبر 2019 ، الذي يحمل 4.95 مليار دولار كضمان. على الرغم من أن بنيتها المعيارية لها عقود مختلفة ومصطلحات فريدة لكل وظيفة ، إلا أنه لا يزال من السهل فهمها والتحقق منها.

يتم تمثيل ميزة الخزينة في MakerDAO من خلال عقود الانضمام[10] أدار.

كل رمز مميز معتمد كضمان له عقد منفصل[11] 。

لا تمتلك MakerDAO أي أصول مقترضة DAI. يتم سكها ببساطة وتدميرها حسب الحاجة[12] هيا.

الفوترة في عقود vat.sol[13] [14]المعالجة الداخلية. يقوم Join بتحديث هذا العقد عند دخول الضمان أو خروجه من النظام [15]。 إذا اقترض المستخدم ، فإنه يتعاقد مباشرة مع vat.sol تفاعل.

يقوم هذا الإجراء بتحديث رصيد ديون المستخدم ويسمح له بسك DAI في DAI.

للسداد ، يحرق المستخدمون DAI في عقد الانضمام إلى DAI. تقوم هذه العملية بعد ذلك بتحديث ضريبة القيمة المضافة لتمكين المستخدم من تسوية القرض.

بالإضافة إلى ذلك ، يعمل عقد vat.sol كمدير للمخاطر[16] محرك. يحافظ على حدود الاقتراض الكاملة ، ويحدد الحد الأدنى من العتبات لكل مستخدم ، ويشرف على نسب الضمان. عندما يتغير رصيد ديون المستخدم أو ضماناته ، يقوم عقد vat.sol بتقييم أسعار الفائدة والبقع.

تشير هذه إلى أسعار الفائدة بناء على الضمانات المستخدمة ونسبة DAI السائدة إلى سعر الضمان. ومن المثير للاهتمام ، يتم إدخال هذه القيم في عقد vat.sol بواسطة عقود MakerDAO الأخرى ، والتي تختلف عن معظم التطبيقات الأخرى.

أعطت MakerDAO الأولوية للسلامة في مرحلة التصميم - كانت عوامل مثل تكاليف الغاز ثانوية ، وكانت تجربة المستخدم ثانوية ، وكانت المنافسة ضئيلة.

نتيجة لذلك ، قد يبدو ملتويا ومكلفا للاستخدام ويصعب التنقل فيه.

ومع ذلك ، فإن أصولها الضخمة الخاضعة للإدارة وسجل عملياتها دون انتهاكات كبيرة يسلط الضوء على تصميمها وتنفيذها القوي.

يسلط الضوء على MakerDAO:

كل أصل له عقده الخاص.

وظيفة الفوترة مركزية في عقد واحد ، والذي يسجل أيضا وينفذ معايير المخاطر ، بما في ذلك فحوصات الضمانات

على عكس التطبيقات الأخرى ، تأتي أوراكل لتجديد العقود والإشراف على الرهون العقارية

تستخدم أوراكل السعر وسعر الفائدة واجهات مختلفة

يتم الحصول على أسعار الفائدة من مصادر خارجية

للاستعارة ، يجب على المستخدمين التفاعل مع عقود متعددة

التطور المعماري لبروتوكول العائد

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-701c1f40e2-dd1a6f-69ad2a.webp)

العائد v1[17] [18] كما باستخدام غلة الفضاء إثبات مفهوم سعر فائدة ثابت. يبني هذا الإصدار محرك ديون الرهن العقاري الخاص به على رأس MakerDAO. ومع ذلك ، فإن Yield v1 مكلف للاستخدام ويصعب تحسينه بميزات جديدة.

إدراكا لإمكانات YieldSpace ، انتقلنا بسرعة إلى Yield v2[19] [20]。 لا يزال Yield v2 مستوحى من MakerDAO ، ولكنه الآن مستقل تماما ، حيث تم إطلاقه في أكتوبر 2021 ； يعطي Yield v2 الأولوية لتقليل تكاليف الغاز وتحسين تجربة المستخدم.

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-f8eb85420f-dd1a6f-69ad2a.webp) تتأثر عملية الاقتراض في Yield v2 بشدة ب MakerDAO

يتم دمج جميع الفواتير وإدارة المخاطر وشيكات الرهن العقاري في عقد واحد: مرجل[21] [22]。 باتباع نهج MakerDAO ، يتم توزيع وظيفة المخزن عبر عقد الانضمام ، كل عقد مخصص لأصل معين.

تحسين تكامل أوراكل ، والجمع بين أوراكل السعر وسعر الفائدة في واجهة مشتركة[23] [24]。 لقد عكسنا تدفق أوراكل MakerDAO للمرجل استشر أوراكل حسب الحاجة لفحص الرهن العقاري. على حد علمي ، هذه هي العملية المفضلة لجميع التطبيقات الأخرى باستثناء MakerDAO.

اختلاف كبير آخر عن نهج MakerDAO هو إدخال مغرفة[25] 。 يعمل العقد كوسيط وحيد بين المستخدم والعائد. لديها سيطرة واسعة على الخزائن والفواتير ، وبالتالي ، فإنها توفر مرونة هائلة لتطوير الميزات.

للتلخيص ، يعمل الإقراض في Yield v2 على النحو التالي:

• كل أصل له عقد قبو مخصص خاص به.
• عقد واحد يركز وظائف الفوترة. يشرف العقد أيضا على تدابير إدارة المخاطر ويقوم بعمليات فحص الرهن العقاري.
• وظيفة الرهن العقاري تستشير أوراكل لتحديد السعر وسعر الفائدة.
• تشترك أوراكل السعر وسعر الفائدة في واجهة موحدة.
• يتم إنشاء أسعار الفائدة من الخارج.
• يمكن للمستخدمين الاقتراض عن طريق إصدار معاملة واحدة لعقد.

التطور المعماري للكمبوند

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-f7bda433ff-dd1a6f-69ad2a.webp)

الإصدار الأول من الكمبوند[26] [27]هو دليل على المفهوم [28]، مما يشير إلى أنه يمكن إنشاء سوق عملات على Ethereum. لذلك ، فإن تصميمه يعطي الأولوية للبساطة. موني ماركت.سول يتضمن العقد جميع الوظائف ، بما في ذلك الاقتراض.

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-57c5e19e8e-dd1a6f-69ad2a.webp) عملية الاقتراض في Compound v1 بسيطة وفعالة

يتم دمج مهام Vault والفوترة وإدارة المخاطر مثل فحوصات الرهن العقاري في عقد واحد.

يسترد العقد السعر من أوراكل ، لكنه يحدد سعر الفائدة بناء على استخدام الأصل.

يتفاعل المستخدم فقط مع العقد ، على الرغم من أنه يجب استدعاؤه بشكل منفصل لتوفير أصول الضمان والاقتراض.

مركب v2

مركب v2[29] تم إطلاقه في مايو 2019 ، وقد أشعل عصر زراعة الغلة وألهم عددا لا يحصى من الشوك. كما أنه يعمل كسوق للمال ، مما يسمح للمستخدمين بإيداع الأصول واقتراضها.

استنادا إلى المستند التعريفي التمهيدي[30] والهيكل ، من الواضح أن الهدف الرئيسي من Compound v2 هو تمثيل مراكز الإقراض باستخدام معيار ERC20. وهذا يضمن قابلية التركيب ، مما يسمح للمستخدمين بإقراض Compound ثم استخدام هذه المواقف ذات الفائدة في تطبيقات blockchain الأخرى.

ومن المثير للاهتمام أن المستند التعريفي التمهيدي لا يؤكد على أنه سيتم مكافأة Compound v2[31] مدمجة في عقودها الذكية. بسبب هذا الإغفال ، قد لا يكون التأثير الهائل للميزة متوقعا.

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-76db944fff-dd1a6f-69ad2a.webp) عملية الاقتراض في Compound v2 ، والتي ترمز إلى مراكز الإقراض لأول مرة

كل أصل له عقد تمويل خاص به.

يتم أيضا فصل وظيفة الفوترة ، ويسجل كل cToken ضمانات المستخدم وديونه.

يسجل المراقب المالي وينفذ معايير إدارة المخاطر ، بما في ذلك عمليات التحقق الإضافية.

المراقب المالي مسؤول عن ضمان السعر المرجعي للعقد أوراكل وسعر الفائدة على cToken.

تعمل أوراكل الأسعار وأسعار الفائدة من خلال واجهات مختلفة.

يتم اشتقاق سعر الفائدة من معدل الاستخدام الداخلي للأصل.

يجب على المستخدمين التفاعل مع عقود متعددة للاقتراض.

مركب v3

مركب v3[32] [33] صدر في عام 2022 [34]، واعتماد استراتيجية أكثر تحفظا لإدارة المخاطر، وفصل السيولة في مجموعة من كل أصل قابل للاقتراض. وسط. يبرز التصميم أيضا تركيزه على سهولة الاستخدام وتكلفة الغاز.

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-5b93c291a3-dd1a6f-69ad2a.webp) عملية الاقتراض في المجمع v3 (المذنب). العودة إلى الأساسيات، والعودة إلى الأمان. ومع ذلك ، مع تجربة مستخدم أفضل.

مع عدد أقل من المكالمات المطلوبة ، يكون النظام أكثر سهولة لكل من المطورين والمستخدمين. بالإضافة إلى ذلك ، يقلل تصميم العقد الواحد من تكاليف الغاز عن طريق تقليل المكالمات بين العقود. أسواق العملات المعزولة هي دفاع ضد الهجمات القائمة على أوراكل ، والتي تعد حاليا مشكلة أمنية رئيسية.

تشمل الميزات الأخرى ذات الصلة المذكورة في المقالة (المذكورة في ملاحظات الإصدار):

إصلاح إدارة المخاطر ومحركات المقاصة. يعزز هذا التصميم أمان الأموال مع كونه أكثر ملاءمة للمقترضين.

وضع قيود على الأصول الشخصية المرهونة في جميع أنحاء السوق للحد من المخاطر.

والآن أصبحت نماذج أسعار الفائدة للدخل والاقتراض منفصلة، وتتمتع الحوكمة بالسيطرة الكاملة على السياسة الاقتصادية.

ومن المثير للاهتمام ، أن Compound v3 يعكس بنية Compound v1 ، مما يسمح لعقد واحد بالتعامل مع جميع وظائف كل أصل قابل للاقتراض. تشمل الميزات البارزة الأخرى ما يلي:

يمكن اقتراض الأصول المقترضة فقط ، ولا يمكن اقتراض الأصول المضمونة.

في Compound v3 ، لا يولد الضمان عوائد.

حظر اقتراض الضمان يزيد من أمن الشخص الذي أودع الضمان. هذا يقلل من احتمال حدوث أخطاء في الحوكمة أو هجمات متعمدة تعرض الضمانات للخطر.

قد تكون إزالة عوائد توريد الضمانات نتيجة لإدارة Compound لتجميع الكثير من السيولة في الإصدار 2. شعوري الغريزي هو أنه في Compound v2 ، يكون حد الاقتراض إما أقل أو ليس أعلى من الأصل الذي يقرضه المستخدم للتطبيق.

بافتراض أنهم سيديرون مستوى مماثلا من السيولة للإصدار 3 ، فإن حظر ضمانات الإقراض يمكن أن يجعل التطبيق آمنا ، وهو أحد الأهداف الأساسية ل v3.

من وجهة نظر معمارية:

كل سوق عملات هو عقد منفصل يحتوي على خزائن وفواتير وإدارة المخاطر

يحتفظ كل سوق عملات بالأصول القابلة للاقتراض وجميع رموز الأصول المضمونة المعتمدة ، مما يسمح بتوزيع الأصول في جميع أنحاء التطبيق

سعر العلف هو المدخلات الخارجية الوحيدة ؛ يتم إنشاء معدلات الاقتراض داخليا

يتم دمج الوظائف التقليدية مثل العرض / السحب / الاقتراض / السداد بذكاء. الآن ، يعني سحب الأصول القابلة للاقتراض من سوق المال الاقتراض ، في حين أن عرض الأصول القابلة للاقتراض يعني سداد الديون أو القروض بناء على المستخدمين

تسمح عقود التوجيه المتكاملة بإجراء عمليات متعددة في مكالمة واحدة

التطور المعماري ل Aave

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-e9c82a5b96-dd1a6f-69ad2a.webp)

شبح v1[35] [36] تم إطلاقه في أكتوبر 2019 لتحل محل ETHLend. يقدم Aave v1 مجمع سيولة مشترك بدلا من نهج نظير إلى نظير الخاص ب ETHLend.

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-181556b809-dd1a6f-69ad2a.webp) عملية الاقتراض في Aave v1 ، والتي تجمع بين كفاءة حساب تقديم السيولة

كما هو الحال في Yield v2 ، عقود التوجيه[37] [38]السيطرة على منطق الأعمال. LendingPoolCore تمكين وظائف الفوترة وإدارة المخاطر والخزينة. مركزية الخزائن في عقد واحد هي نقطة اختلاف عن Compound v2.

احتفظ بشيك الرهن العقاري في عقدك الخاص[39] ، الذي تم استدعاؤه من جهاز توجيه بدلا من عقد محاسبي ، قد يبدو هذا القرار ضعيفا ، ولكن نظرا لأن إصدار Aave v2 تم إصداره بعد عامين من إصدار v1 ، فمن المرجح أنه خدم الغرض.

يتعامل عقد LendingPoolCore مع الخزائن والفواتير

يدير LendingPoolDataProvider فحص الرهن العقاري ويتفاعل مع أوراكل

يعمل LendingPool كنقطة دخول للمستخدم وينفذ منطق الأعمال

يتم تحديد سعر الاقتراض داخليا ويعتمد فقط على ملاحظات الأسعار

شبح v2

شبح v2[40] [41] صدر في ديسمبر 2021 [42]。 بينما يحتفظ بوظائف مماثلة ل Aave v1 ، فإنه يقدم بنية محسنة وأبسط مقارنة ب Aave v1 و Compound v2. في هذا الإصدار ، قدمت Aave أيضا aToken [43](على غرار cToken المركب) و vToken ، والتي تعني الديون الرمزية.

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-8cb57c49b5-dd1a6f-69ad2a.webp) يتميز Aave v2 ببنية نظيفة للغاية ويتم ترميزه بالكامل

للتبسيط ، تم حذف بعض الميزات المستخدمة في الاستخدام المحدود في Aave v1. تم حل المشكلات في Aave v1 ، مثل التمثيلات المعقدة للفائدة المستحقة ، في Aave v2.

يدمج عقد LendingPool ميزات الفوترة العالمية وإدارة المخاطر مثل فحص الرهن العقاري. إنه بمثابة نقطة الوصول الأساسية للمستخدمين

aتمثل الرموز ضمانا مشابها لمراكز الإقراض. يتم تمثيل ضمان المستخدم بواسطة aToken الذي يمتلكه ، ويتم توزيع وظيفة المخزن عبر جميع الرموز المميزة

يستخدم vToken لتمثيل مراكز الديون. يتم تمثيل دين المستخدم من خلال vToken الذي يحتفظ به

شبح v3

شبح v3[44] [45] صدر في يناير 2023 ، مع دعم متعدد السلاسل وميزات أخرى. إضافة هذه لا يغير البنية الأساسية. يتضمن هذا التحديث أيضا تحسين إدارة المخاطر وكفاءة الغاز.

على الرغم من العديد من التطورات ، لا يختلف Aave v3 اختلافا جوهريا عن Aave v2 لأغراض هذه الدراسة. في الواقع ، قد يشير هذا إلى أن بنية Aave v2 لا تزال قوية في عام 2023.

تطور أويلر المعماري! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-a94f75732c-dd1a6f-69ad2a.webp)

يولر[46] [47] تم إطلاقه في ديسمبر 2022 ، المصممة لتوفير وظائف غير مصرح بها والحد الأدنى من الحوكمة لسوق العملات.

إحدى السمات المميزة لتصميمه هي الماس[48] [49]مثل الوضع. عقد واحد يمتلك كل مساحة التخزين لتطبيق [50]。 يمكن الوصول إلى المتجر من خلال وكلاء مختلفين الوصول إلى العناصر المفاهيمية المختلفة لكل نظام إدارة وكيل.

! [تفسير متعمق لتطور بنية تطبيق الإقراض على Ethereum] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-92b7c2d94b-dd1a6f-69ad2a.webp) يولر

على الرغم من أن أحد العقود يخزن جميع الأصول والفواتير وبيانات إدارة المخاطر ، إلا أنه لا يزال هناك eTokens للضمانات والاقتراض ، و dTokens للديون ، على غرار Aave v2. ومع ذلك ، فإن عقود الرمز المميز هذه هي مجرد عرض لعقد التخزين المركزي.

عقد التخزين[51] إدارة متغيرات الفوترة.

عقود بيسلوجيك[52] بمثابة قبو.

عقد ريسك ماناجر[53] الإشراف على متغيرات ووظائف إدارة المخاطر ، بما في ذلك فحوصات الرهن العقاري.

يظهر تحليل الكود أن الحد الأدنى من تكلفة الغاز يمثل أولوية ، مما يؤدي إلى التصميم العام الذي يلغي الحاجة إلى المكالمات بين العقود. يتم ضمان السلامة من خلال الاختبارات والتدقيق الصارمة. يتم توزيع المنطق فقط في الوحدات النمطية ، وكتنفيذ لعقد التخزين ، يعمل عقد التخزين بشكل أساسي كعقد وكيل.

يسمح هذا التصميم الموحد أيضا بترقيات سهلة. إذا لم تكن بحاجة إلى تغيير التخزين ، فيمكنك استبدال الوحدات بسرعة لتعديل الوظائف أو تقديمها.

تم اختراق أويلر بعد 15 شهرا من إصداره وبعد 6 أشهر من الترقية التي أدخلت ثغرة أمنية مستغلة.

لا أعتقد أنها خسارة الأصول بسبب بنيتها الشاملة. على العكس من ذلك ، لا يوجد إشراف كاف على تحديثات التعليمات البرمجية.

خاتمة

أظهرت تطبيقات Ethereum المبكرة مثل MakerDAO و Compound و Aave إمكانات الإقراض المفرط ل Ethereum. بمجرد أن أثبتت هذه البراهين على المفهوم نجاحها ، تحول التركيز إلى تقديم مجموعة من الميزات الجديدة للاستحواذ على حصة في السوق. قدمت الإصدارات اللاحقة من Compound و Aave زراعة الغلة ، وقابلية التركيب ، والسيولة الجماعية ، وهي تقنيات ازدهرت بشكل خاص خلال ظروف السوق الصاعدة.

ويتمثل أحد التطورات الهامة في إدخال مراكز الإقراض المرمزة في Compound v2 ، مما يتيح التعرف على هذه المراكز كأصول قياسية من خلال تطبيقات أخرى. لقد ذهب Aave v2 و Euler إلى أبعد من ذلك من خلال تنفيذ مواقف الديون المرمزة ، والتي لا تزال فائدتها الأوسع موضوعا للنقاش.

أصبحت تكاليف الغاز المرتفعة مشكلة رئيسية خلال الأسواق الصاعدة ، مما أدى إلى تغييرات في تجربة المستخدم كما اتبعت Yield v2 و Aave v2 و Euler. تساعد عقود أجهزة التوجيه وتنفيذها ككل في تقليل تكاليف المعاملات للمستخدمين. ومع ذلك ، يأتي هذا على حساب رمز أكثر تعقيدا وبالتالي أكثر خطورة.

يبدو أن Compound v3 يشكل سابقة لإعطاء الأولوية للأمن على الكفاءة المالية. إنه ينحرف عن نموذج مجمع السيولة التقليدي لحماية أفضل من الاختراقات المحتملة. قد يؤثر ظهور شبكات L2 ، حيث أصبحت تكاليف الغاز ضئيلة بشكل متزايد ، على تصميم تطبيقات إقراض الرهن العقاري في المستقبل.

في هذه المقالة ، أقدم نظرة عامة شاملة على تطبيقات اقتراض الضمانات الرئيسية على Ethereum. يمكن أيضا استخدام الطرق التي أستخدمها لتحليل كل تطبيق لفهم مدى تعقيد تطبيقات إقراض الرهن العقاري الأخرى بسرعة.

عند تطوير تطبيقات إقراض blockchain ، ضع في اعتبارك دائما تخزين الأصول ، ووضع سجلات الفواتير ، وطرق تقييم المخاطر والضمانات. أثناء التفكير في هذه الاعتبارات، استخدم التغييرات التاريخية التي تم تطبيقها سابقا والرؤى الواردة في هذه النظرة العامة لإبلاغ قراراتك.