Q3 Crypto Venture Report: لم يصل سوق رأس المال المغامر إلى القاع بعد ، مع استمرار الولايات المتحدة في السيطرة على الشركات الناشئة المشفرة ولكن البلدان الأخرى تلحق بالركب

PANews · 2023-10-14T07:56:30+00:00

جمعت صناديق الاستثمار أكثر من 1 مليار دولار في الربع الثالث ، وهو أول ارتفاع منذ بدء الانخفاض في الربع الثالث من عام 2022. كما ارتفع عدد الصناديق الجديدة الصادرة إلى 15 من 12 في الربع الثاني. انخفض متوسط ومتوسط حجم الصندوق بشكل كبير من أعلى مستوياته في السوق الصاعدة.

PANews

2023-10-14 07:56:30

كتب بواسطة غالاكسي

جمعتها جويس ، شارون ، بلوكبيتس

TL;DR:

رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة لم يصل إلى القاع. من حيث إجمالي المعاملات المنجزة والاستثمارات، كان الربع الثالث هو الأدنى منذ الربع الرابع من عام 2020.
تهيمن الشركات في فئة Web3 الواسعة على عدد الصفقات ، بينما تجمع الشركات في فئة الصفقات أكبر رأس مال إجمالي. تواصل نتائج الربع الثالث الاتجاه الذي رأيناه على مدار العام ، مع الاهتمام الذكاء الاصطناعي الذي يتطلب إنشاء قسم جديد في مجموعات البيانات الخاصة بنا وزيادة الاهتمام بالتداخل بين الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة.
لا تزال الولايات المتحدة تهيمن على مساحة بدء تشغيل العملات المشفرة ، لكن البلدان الأخرى تلحق بالركب. في حين أن الشركات الناشئة المشفرة في الولايات المتحدة تمثل أكثر من 35٪ من جميع الصفقات المكتملة وتجمع أكثر من 34٪ من رأس المال الاستثماري لشركات رأس المال الاستثماري ، فإن الولايات المتحدة لديها الآن خسارة واضحة في الصفقة وحصة رأس المال لدول مثل الإمارات العربية المتحدة ، مع وجود أطر تنظيمية أكثر تقدما للعملات المشفرة في كل من سنغافورة والمملكة المتحدة.
لا تزال بيئة تمويل رأس المال الاستثماري صعبة للغاية ولكنها قد تتحسن. في الربع الثالث من عام 2023 ، جمعت صناديق الاستثمار أكثر من 1 مليار دولار ، وهو أول ارتفاع منذ بدء الانخفاض في الربع الثالث من عام 2022. كما ارتفع عدد الصناديق الجديدة الصادرة إلى 15 من 12 في الربع الثاني. انخفض متوسط ومتوسط حجم الصندوق بشكل كبير من أعلى مستوياته في السوق الصاعدة.

! [Q3 Crypto VC Report: سوق رأس المال المغامر لم يصل إلى القاع بعد ، ولا تزال الولايات المتحدة تهيمن على الشركات الناشئة المشفرة ، لكن البلدان الأخرى تلحق بالركب] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/14/images/86ee5bbde32fc10fe6b89b14a71bd2b9.)

رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة

حسب عدد المعاملات ورأس المال المستثمر

سجلت صناعة العملات المشفرة و blockchain انخفاضا دوريا جديدا بلغ 1.975 مليار دولار في الاستثمار في الربع الثالث من عام 2023 وأدنى مستوى منذ الربع الرابع من عام 2020 ، لتواصل الاتجاه الهبوطي الذي بدأ بعد ذروة بلغت 12 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. المبلغ الإجمالي للأموال التي جمعتها الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة و blockchain في الأرباع الأربعة الماضية أقل مما تم جمعه في الربع الأول من عام 2022 وحده. كما وصل عدد الصفقات إلى مستوى منخفض جديد خلال الدورة، مع 376 صفقة فقط.

تضمنت معظم المعاملات المكتملة في الربع الثالث من عام 2023 شركات ناشئة في المرحلة أ ، مع انخفاض عدد صفقات ما قبل التأسيس بشكل طفيف مقارنة بالربع السابق.

ومن حيث حجم الاستثمار، شكلت صفقات المرحلة المبكرة (ما قبل التأسيس، والبذور والسلسلة أ) الغالبية العظمى من الاستثمارات (83.5٪)، مقارنة ب 16.5٪ من صفقات المرحلة المتأخرة. هذا استمرار لاتجاه الربع السابق.

حسب سنة التأسيس

في الربع الثالث من عام 2023 ، أكملت الشركات التي تأسست في عامي 2021 و 2022 معظم صفقات رأس المال الاستثماري.

جمعت الشركات التي تأسست في عام 2021 أكبر قدر من الأموال من أي مجموعة سنوية ، بينما بشكل ملحوظ ، جمعت الشركات التي تأسست في عام 2022 أقل بكثير ، على عكس الربع الماضي.

حسب موقع مقر الشركة

بينما تواصل الولايات المتحدة ريادتها من حيث حجم المعاملات وصناديق الاستثمار ، شهدت الشركات التي يقع مقرها الرئيسي في هذه المناطق نموا كبيرا في كل من الولايات القضائية ذات الأطر التنظيمية الأكثر تقدما ووضوحا لصناعة العملات المشفرة.

جمعت الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها 34.5٪ من إجمالي تمويل رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة في الربع الثالث من عام 2023 ، تليها الإمارات العربية المتحدة (23.5٪) والمملكة المتحدة (9.5٪) وسنغافورة (6.2٪).

الوضع مشابه عند النظر في إتمام المعاملة. أكملت الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها 35٪ من جميع صفقات رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة في الربع الثالث من عام 2023 ، تليها سنغافورة (10.6٪) والمملكة المتحدة (7.9٪) والصين (4.7٪).

حجم صفقة رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة وتقييمها

من منظور متوسط ، نمت التقييمات وأحجام الصفقات عبر مشهد رأس المال الاستثماري في الربع الثالث من عام 2023 ، بما في ذلك العملات المشفرة. وتعزى الزيادة في حجم الصفقات وتقييمها جزئيا إلى زيادة عدد صفقات السلسلة أ، في حين انخفض عدد الصفقات الأولية وصفقات ما قبل التأسيس. شهد مشهد رأس المال الاستثماري ككل ، بالإضافة إلى مشاريع العملات المشفرة ، نموا في متوسط حجم الصفقة وتقييمها في الربع الثالث من عام 2023 ، على الرغم من أن كلاهما لا يزال أقل بكثير من أعلى مستوياته في عامي 2021 و 2022.

رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة (حسب الفئة)

للربع الثالث على التوالي ، جمعت الشركات الناشئة في مجال التداول والبورصات والاستثمار والإقراض أكبر تمويل لرأس المال الاستثماري (611 مليون دولار ، أو 32.5٪ من إجمالي رأس المال الاستثماري). للربع الثاني على التوالي ، جمعت Web3 ، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) ، والألعاب ، والمنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs) ، والشركات الناشئة metaverse ثاني أكبر تمويل (266.5 مليون دولار ، أو 14.2٪ من جميع VCs في الربع).

أكملت صناعات التجارة والتبادل والاستثمار والإقراض أكبر صفقة خلال الربع ، حيث جمعت Haqqex ، وهي بورصة أصول رقمية تحمل شعار “متوافق مع الإسلامي” ، 400 مليون دولار من التمويل المبكر. في الربع الثالث من عام 2023 ، أبرمت صناعة الوصاية ثاني أكبر صفقة ، حيث جمعت BitGo 100 مليون دولار في تمويل السلسلة C. تظهر فئة الذكاء الاصطناعي الجديدة لدينا أن الشركات الناشئة التي تبني منتجات ذات صلة الذكاء الاصطناعي جمعت أكثر من 60 مليون دولار من التمويل في الربع الثالث من عام 2023 ، وهو ما يمثل 3.2٪ من جميع استثمارات رأس المال الاستثماري في الربع.

من خلال عدد المعاملات ، حافظت الشركات التي تبني ألعاب Web3 والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) و DAOs ومنتجات metaverse على مكانتها الرائدة ، تليها شركات التداول والبورصات والاستثمار والإقراض. تظل هذه الاتجاهات دون تغيير عن الربعين الأول والثاني من عام 2023.

في الربع الثالث ، كانت أكبر قطاعات الصناعة لصفقات المرحلة المتأخرة هي البنوك ، المستوى 1 والمستوى 2 ، في حين كان أكبر قطاع لصفقات المرحلة الأولية هو الأوصياء والمحافظ ورأس المال الاستثماري.

ومن حيث حجم الاستثمار في الربع الثالث، هيمنت استثمارات المرحلة المتأخرة على قطاع الاستضافة، في حين هيمن التمويل الأولي على الاستثمارات في قطاع الإعلام/التعليم.

تمويل رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة

لقد عقدنا شراكة مع Galaxy Asset Management لتجميع معلومات حول جمع الأموال لرأس المال الاستثماري للربع الثالث من عام 2023 ، وهي الأموال التي تجمعها شركات رأس المال الاستثماري لصندوق جديد أو سلسلة من الصناديق. بعد أن وصلت إلى أدنى مستوياتها في الربع الثاني ، ارتفعت المخصصات بشكل طفيف في الربع الثالث ، حيث جمع ما مجموعه 15 صندوقا 1.17 مليار دولار.

إلى جانب الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023 ، يبلغ متوسط حجم الصناديق الجديدة الآن 238.43 مليون دولار ، مقارنة بمتوسط 50 مليون دولار ، وكلاهما أقل بكثير من العام الماضي.

التحليل والاستنتاجات

يستمر السوق الهابط في سوق رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة. من غير الواضح ما إذا كان السوق قد وصل إلى القاع إما من حيث عدد الصفقات أو مقدار الأموال المستثمرة. في حين أن هذا الانخفاض لا يقتصر على العملات المشفرة ، إلا أنه قد يتأثر بالأحداث طويلة الأجل في النظام البيئي للعملات المشفرة. لا تزال أسعار الفائدة المرتفعة تلقي بثقلها على صناعة رأس المال الاستثماري بأكملها. هناك نقاط مهمة أخرى من بيانات رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة Q3 2023:

· لا يزال نشاط رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة قويا مقارنة بالأسواق الهابطة السابقة. لا يزال عدد الصفقات وصناديق الاستثمار ضعف ما كان عليه خلال السوق الهابطة من عام 2017 إلى معظم عام 2020 ، مما يشير إلى أن النظام البيئي للشركات الناشئة يظهر نموا صافيا على مدى فترة زمنية أطول. ومع ذلك ، يستمر كلا المؤشرين في الوصول إلى أدنى مستوياته الفصلية الجديدة ، لذلك من المستحيل تحديد ما إذا كان السوق قد وصل إلى القاع.

· لا يزال أصحاب رأس المال المغامر يواجهون بيئة صعبة لجمع الأموال. في مواجهة الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي ، لا يزال اهتمام المستثمرين بأصول المشاريع طويلة الذيل مثل صناديق رأس المال الاستثماري أقل من المستويات التي شوهدت خلال سياسة أسعار الفائدة القريبة من الصفر في العقد السابق ، وخاصة تلك التي تركز على العملات المشفرة. إلى جانب السوق الهابطة في أسعار الأصول المشفرة وحقيقة أن بعض المستثمرين قد يكونون غير راضين عن الفشل الذريع للعديد من الشركات المدعومة من المشاريع في عام 2022 ، سيظل أصحاب رأس المال الاستثماري يواجهون صعوبات في جمع رأس مال جديد على المدى القريب. ومع ذلك ، من المحتمل أيضا وجود بعض العلامات الإيجابية حيث زاد عدد الصناديق الجديدة والأموال المخصصة بشكل طفيف في الربع الثالث. في السابق ، كان الربع الثاني من عام 2023 هو الأقل تخصيصا للصندوق منذ الربع الثالث من عام 2020 ، في ذروة جائحة COVID-19 وانهيار الأصول.

· وسيستمر الافتقار إلى تمويل كبير لرأس المال الاستثماري الجديد في الضغط على رواد الأعمال. هذا العام، واجهت الشركات الناشئة المدعومة من المشاريع صعوبة أكبر في جمع جولة جديدة من التمويل وستواجه بيئة صعبة لجمع الأموال في المستقبل المنظور. تواجه العديد من حالات استخدام blockchain الأكثر مضاربة وطموحا والتي تم تمويلها خلال السوق الصاعدة الآن صعوبات في القدرة على التكيف مع سوق المنتجات وتمويل الاستثمار مع تضاؤل مستخدمي السوق الصاعدة والضجيج. يجب على رواد الأعمال التركيز على الدخل ونماذج الأعمال المستدامة ، وأن يكونوا مستعدين لجمع مبالغ أصغر من رأس المال والتخلي عن المزيد من الأسهم.

· لا تزال الولايات المتحدة متقدمة ، لكن الولايات القضائية الأخرى تلحق بالركب. تاريخيا ، كانت الولايات المتحدة مرتعا للابتكار ، بما في ذلك في مجال العملات المشفرة. تاريخيا ، سيطرت شركات العملات المشفرة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها من حيث تداول الأسهم وصناديق الاستثمار. ومع ذلك ، في الربع الثالث ، ضاق هذا المركز الرائد بشكل كبير ، مع اكتساب المزيد من الولايات القضائية الصديقة للعملات المشفرة مثل سنغافورة والمملكة المتحدة والإمارات العربية المتحدة حصة أكبر. يجب أن يكون صانعو السياسة في الولايات المتحدة الذين يسعون إلى الاحتفاظ بأفضل المواهب ، ودفع التحديث التكنولوجي والمالي والهيمنة ، وتوسيع قيادة الولايات المتحدة في اقتصاد المستقبل ، حكيمين في صياغة سياسات تقدمية تعزز النمو والابتكار.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.