تقرير بحثي مكون من 10000 كلمة من Web3 Payment: كيف سيهاجم العمالقة لإعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

كتب بواسطة:

يحمل ويل أوانج درجة الماجستير في قانون الأعمال الدولي من الولايات المتحدة، وعشر سنوات من الخبرة القانونية، ورائد أعمال متسلسل في صناعة TMT، ومحامي استثمار وتمويل.

ديان تشيونغ، حاصلة على درجة الماجستير في المحاسبة من جامعة سيدني وMEM من جامعة بكين، وكانت مديرة منتجات FinTech لمدة عشر سنوات وممارسًا لـ Web3.

لا يسمح ظهور تقنية blockchain والعملات المشفرة للأشخاص بشراء الأعمال الفنية الرقمية NFT والتفاعل مع اللاعبين في Metaverse وكسب المال في لعبة GameFi فحسب، بل يوفر أيضًا حل الدفع اللامركزي الأكثر أهمية من نظير إلى نظير. تعمل حلول الدفع Web3 على تغيير طرق الدفع الحالية لدينا، وحتى السوق المالية بأكملها.

منذ أن أطلقت Paypal العملة المستقرة PayPal USD في أغسطس، رأينا العديد من عمالقة الصناعة يصدرون إعلانات رسمية لتوسيع نطاق أعمالهم ليشمل الدفع عبر Web3، أو الوصول إلى قنوات الدفع عبر Web3، وهو ما يبدو أنه هجوم شامل على أعمال الدفع عبر Web3. شعور. يمكننا أن نرى خطة تجميع الإيداع والسحب الخاصة بـ MetaMask، وتطبيق ترخيص الدفع الخاص بـ X (Twitter سابقًا)، وشبكة دفع blockchain لتسوية VISA USDC، وسلسلة من الإجراءات التي يتخذها عمالقة الصناعة في سلسلة الصناعة.

نظرًا لأن دفع Web3 يغطي تقريبًا جميع البنية التحتية في الصناعة، بما في ذلك المدفوعات والعملات المستقرة والمحافظ والحضانة والمعاملات وما إلى ذلك، فإن فهم النطاق الواسع لحالات الاستخدام والمزايا المحتملة للدفع عبر Web3 يعد أمرًا بالغ الأهمية لجميع المشاركين في نظام Web3 البيئي.

ستصف هذه المقالة بإيجاز مفهوم الدفع عبر Web3 ومساره، ثم من مستوى الأعمال ومستوى الإشراف على الامتثال القانوني، لماذا من المتوقع أن يعيد الدفع عبر Web3 تشكيل هيكل سوق التشفير. آمل أن يكون هذا المقال مفيدًا في هذا الصدد، وأرحب بالتبادل والمناقشات. يبلغ النص الكامل حوالي 16000 كلمة، ووقت القراءة المقدر 30 دقيقة.

ليرة تركية؛ دكتور

• لا يتم الفصل بين الدفع التقليدي والدفع عبر Web3، بل يعملان في كلا الاتجاهين. وتستمر العملة القانونية والعملة المشفرة في التفاعل، ويتم دمجهما تدريجيًا في حالات الاستخدام العملي مثل العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنك المركزي؛ *تم تصميم البيتكوين لتنفيذ نظام الدفع النقدي الإلكتروني اللامركزي من نظير إلى نظير، ومن هذا المنطلق نشأ الدفع عبر Web3. في الوقت الحاضر، يمكن تقسيم مدفوعات Web3 تقريبًا إلى فئتين: مدفوعات الإيداع والسحب، ومدفوعات العملة المشفرة (على السلسلة وخارجها)؛
• تقوم Paypal وCoinbase وMetaMask وغيرها من عمالقة الصناعة بفتح/الوصول تدريجيًا إلى خدمات وسيناريوهات الدفع عبر Web3، بما في ذلك المحافظ والحضانة والدفع والمعاملات والعملات المستقرة، وفي النهاية تغطي بيئتهم بالكامل تدريجيًا وتشكل حلقات بيئية مغلقة خاصة بهم؛
• تتشكل البنية التحتية للدفع عبر Web3 تدريجيًا، حيث تربط بين المحافظ والحفظ والعملات المستقرة، والأهم من ذلك هو كيفية بناء سيناريوهات الدفع. فقط تخيل كيف ستشكل X (Twitter) وTelegram وMetaMask وPaypal أنظمة تشفير ضخمة خاصة بها. وعلى هذه الخلفية، فإن الهيكل الحالي لسوق التشفير سوف يتغير حتما؛ *الامتثال هو أساس أعمال الدفع. إن الخصائص المعقدة العابرة للمناطق والسيناريوهات لأعمال الدفع عبر Web3 تجلب تحديات هائلة للامتثال التنظيمي. ومع ذلك، مع مزيد من الوضوح بشأن تنظيم التشفير، من المتوقع زيادة اعتماد العملة المشفرة وتعزيز التطور السريع لصناعة الدفع عبر Web3؛
• من منظور النظام النقدي، يعتقد بنك التسويات الدولية أن مفتاح تطوير العملة بعد الرقمنة هو الترميز. يمكن أن يعزز الترميز بشكل كبير قدرات النظامين النقدي والمالي. ومن المتوقع أن يمرر النظام النقدي المستقبلي الترميز لإطلاق العنان لقوة دفع جديدة للنمو الاقتصادي.
• قد لا يُنظر إلى الفرصة الأكبر للعملات المشفرة على أنها عملة مشفرة، بل على أنها مجموعة جديدة من طرق الدفع. يعتقد بعض الأشخاص أن التطبيق القاتل لـ Web3 لم يأت بعد، لكنه ربما وصل بهدوء: إنه المدفوعات!

1. نظرة عامة على الدفع عبر Web3

ببساطة، يشير الدفع عبر Web3 إلى طريقة دفع تعتمد على تقنية blockchain والعملات المشفرة، ومع ذلك، نظرًا لخصائص blockchain والعملات المشفرة، فإن الدفع عبر Web3 لا يشمل الدفع فقط.

إن خصائص العملة المشفرة مثل البيتكوين متعددة الأبعاد، فهي ليست مجرد شكل من أشكال الدفع، ولكنها أيضًا تقنية مبتكرة ومخزن للقيمة وبنية تحتية مالية (دفتر أستاذ موزع)، ويمكن استخدامها أيضًا كعملة. وحدة الحساب (وحدة الحساب) لتحديد القيمة في المعاملات.

لا يتم الفصل بين الدفع التقليدي والدفع عبر Web3، بل يعملان في كلا الاتجاهين. وتستمر العملة القانونية والعملة المشفرة في التفاعل، ويتم دمجهما تدريجيا في حالات الاستخدام العملي مثل العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنك المركزي. تعمل مدفوعات Web3 على إعادة تعريف الطريقة التي ندفع بها وأنظمتنا المالية.

1.1 الدفع التقليدي

دعونا نلقي نظرة على المدفوعات التقليدية أولا. الدفع هو عملية تحويل الأموال (ما يعادلها بالعملة) أو المطالبات من المستفيد إلى المستفيد. وهي عملية تتم فيها مطابقة تدفق المعلومات وتدفق رأس المال لإكمال تسليم الأموال. جوهر الدفع هو تحويل الأموال.

بشكل عام، يشمل الدفع الأوراق النقدية النقدية والأموال الإلكترونية. وهناك أربع طرق تقريبا لتحويل الأموال: الدفع النقدي، وتحويل الحساب المصرفي، وتحويل بطاقة الخصم، والدفع ببطاقة الائتمان. ومن بينها، يتطلب الدفع بالأشكال الثلاثة الأخيرة من النقود الإلكترونية تحويل الأموال من خلال نظام مالي مركزي مثل البنك. وإذا لم يتمكن البنك من إكمال الدفع مباشرة، فإنه يتطلب أيضا مشاركة مؤسسة دفع تابعة لطرف ثالث.

وفقًا لعملات الدفع المختلفة، يتم تقسيمها إلى الدفع المحلي والدفع عبر الحدود. نظرًا لأن دفع Web3 يجري حاليًا معاملات على blockchain ويمكنه تحقيق الوظائف المزدوجة للعملات المتقاطعة (العملة الورقية مقابل العملة المشفرة) وعبر المناطق، فيمكن تصنيفها كنوع من الدفع عبر الحدود.

هناك العديد من المشاركين في سلسلة صناعة الدفع عبر الحدود، بما في ذلك العملاء والبنوك التجارية ومؤسسات الدفع التابعة لحسابات الطرف الثالث/المستحوذين ومؤسسات المقاصة والتجار وما إلى ذلك. يمكن تقسيم سلسلة الصناعة بأكملها بشكل أساسي إلى ثلاثة مستويات: المستوى الأول هو المستخدمون والتجار، وهم مصدر الدفع ومحطة الدفع على التوالي، والمستوى الثاني هو مؤسسات خدمات الدفع، مثل البنوك والدفع من طرف ثالث، وما إلى ذلك؛ المستوى الثالث هو شبكة الدفع عبر الحدود وهو أدنى مستوى دعم للمدفوعات عبر الحدود، مثل SWIFT وSEPA.

ويوضح الشكل أدناه هيكل الدفع عبر الحدود:

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ (المصدر: كيف يعيد الوافدون الجدد تعريف المدفوعات عبر الحدود)

وفقًا لنوع مقدمي خدمات الدفع عبر الحدود، يمكن تقسيمهم إلى التحويلات البنكية، وشركات التحويلات المهنية، ومؤسسات تحويل البطاقات المصرفية والمقاصة، ومؤسسات الدفع التابعة لجهات خارجية. يستخدم ما يلي أمثلة لمقارنة مدفوعات Web3 بناءً على تسوية blockchain.

1.1.1 الدفع عبر الحدود بين البنوك

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ (المصدر: SWIFT gpi- مستقبل المدفوعات عبر الحدود)

وكانت المدفوعات المبكرة عبر الحدود تتم بشكل رئيسي من خلال البنوك. على سبيل المثال، كان أول ظهور للتحويل البنكي يستخدم بشكل أساسي للمدفوعات عبر الحدود بين البنوك، وتجارة الاستيراد والتصدير، وما إلى ذلك. تتطلب طريقة الدفع هذه المرور عبر شبكة مصرفية معقدة ويمكن أن تستغرق أيامًا أو حتى أسابيع حتى تكتمل. قد تتضمن هذه العملية تبادل عملات متعددة، وتكون الرسوم مرتفعة نسبيًا.

وتعتمد المدفوعات المصرفية التقليدية عبر الحدود بشكل أساسي على شبكة سويفت. ولا تحتفظ سويفت بأموال أو تدير حسابات للمستخدمين، ولكنها توفر شبكة معلومات اتصالات وتتبادل الرسائل المالية الموحدة. يمكن فهم SWIFT على أنها شبكة تربط جميع البنوك الكبرى في العالم تقريبًا، وتستخدم البنوك نفس اللغة لإتمام معاملات الصرف الأجنبي. ومع ذلك، فإن عيب سويفت هو أنه إذا مرت الدفعة عبر بنوك وسيطة متعددة وواجهت عمليات فحص مفاجئة لمكافحة غسيل الأموال، فمن السهل تمديد المهلة الزمنية أو حتى فشل التحويلات، كما أن هناك أيضًا مشاكل مثل الصرف خسائر.

كما هو موضح في الشكل أعلاه، عند إنشاء علاقة حساب تجاري بين البنك المستفيد والبنك الدافع، سيتم تحويل المبلغ الذي قام به المستخدم مباشرة من خلال الحساب التجاري للبنك لإكمال الدفع، وسيقوم البنك بتحصيل الرسوم المقابلة ؛ عندما يكون البنك المستفيد والبنك الدافع عندما لا تكون هناك علاقة حسابية تجارية بين البنوك الدافعة، يجب إكمالها من خلال بنك وسيط. سيقوم البنك الوسيط بتحصيل رسوم إضافية، كما سيتم تمديد وقت وصول الدفع بسبب زيادة أطراف المعاملة.

يعتبر الدفع عبر الحدود من البنوك عملاً منظمًا للغاية، وتختلف السياسات التنظيمية في مختلف البلدان والمناطق، مما يفرض أيضًا قيودًا معينة على المدفوعات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، فإن معظم المدفوعات المصرفية عبر الحدود لديها متطلبات صارمة لـ KYC/AML، والتي تتطلب من المستخدمين فتح حساب قبل إكمالها، وبالتالي فإن التكلفة مرتفعة نسبيًا.

1.1.2 منظمة البطاقات الدولية

على غرار سويفت، تعد مؤسسات البطاقات الدولية أيضًا الشبكة الرئيسية للمدفوعات التقليدية عبر الحدود، ولكنها تركز أكثر على سيناريو تحصيل التاجر (يقوم التاجر بخصم الأموال من حساب المشتري)، وهناك طرق تحصيل مختلفة، ويتم إكمالها مباشرة أثناء عملية الدفع، وتقوم عملية الصرف بتسوية العملة المحلية للتجار.

منظمات البطاقات هي شبكات إقليمية دولية لمعالجة معلومات الدفع. يوجد حاليًا ست شبكات رئيسية لمؤسسات البطاقات في العالم: VISA، وMastercard، وChina UnionPay، وAmerican Express، وJCB، وDiscover. عادةً ما تستغرق عمليات الدفع عبر الحدود التي تتم معالجتها بواسطة مؤسسات البطاقات الدولية T+1 يومًا أو أكثر لإكمالها، أي أن الأمر يستغرق ما لا يقل عن T+1 يومًا للوصول إلى حساب التاجر. يتطلب الدفع عن طريق مؤسسات البطاقات الدولية أيضًا ترخيصًا للعمل ويخضع لسياسات تنظيمية مختلفة في مختلف البلدان.

1.1.3 الدفع عبر الحدود من طرف ثالث

مع تطور التجارة الإلكترونية وتكنولوجيا الشبكات، أصبح التحويل الإلكتروني وسيلة دفع شائعة عبر الحدود. تستخدم طريقة الدفع عبر الحدود هذه عمومًا مؤسسات غير مصرفية (مثل Alipay وPaypal وما إلى ذلك) كمؤسسة دفع تابعة لجهة خارجية لتوفير خدمة تحويل الأموال بالكامل أو جزء منها. تلعب مؤسسات الدفع التابعة لجهات خارجية دورًا مهمًا في تجارة التجزئة الإلكترونية عبر الحدود، والتحويلات المالية، وأعمال الاستيراد والتصدير، والمدفوعات عبر الهاتف المحمول في الخارج.

تتطلب مدفوعات الطرف الثالث عبر الحدود الوصول إلى مؤسسات البطاقات الدولية أو البنوك للمقاصة والتسوية لإكمال الدفع. تتم عملية التبادل في المدفوعات عبر الحدود بشكل أساسي من خلال البنوك، وعادةً ما يكون لمدفوعات الطرف الثالث وظيفة الحفظ، أي أنه يمكن إيداع أموال الدفع في حساب دفع الطرف الثالث وتحويلها إلى حساب البائع بعد إتمام المعاملة. مؤكد.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ (المصدر: البنوك المستحوذة مقابل البنوك المصدرة في معالجة بطاقات الائتمان)

كما هو موضح في الشكل أعلاه، في سيناريو التجارة الإلكترونية عبر الحدود، يكون جانب المستخدم هو نقطة البداية لتحويل الأموال، وتقوم مؤسسة الدفع التابعة لجهة خارجية بربط الحساب البنكي للمستخدم ببطاقة الائتمان/بطاقة الخصم الخاصة بجهة الإصدار بنك. بعد أن يستهلك المستخدم، يتم تحويل أموال المستخدم إلى قناة الدفع وتوصيلها بمؤسسة البطاقة للتسوية. بعد التسوية، تقوم مؤسسة الدفع التابعة لجهة خارجية بتحويل الأموال إلى التاجر.عندما يكون هناك سيناريو تسوق دون اتصال بالإنترنت، يُطلب من وكيل الحصول توصيل التاجر ومؤسسة الدفع التابعة لجهة خارجية.

لقد تم تطوير الدفع التقليدي لفترة طويلة ويمكنه حاليًا تغطية معظم سيناريوهات التطبيق بمجموعة واسعة من الوظائف. ومع ذلك، تواجه المدفوعات عبر الحدود مشاكل عملية مثل ارتفاع التكاليف، وبطء السرعات، ومحدودية الوصول، وانعدام الشفافية. وفقًا لمسح أجراه الاحتياطي الفيدرالي، تتركز نقاط الضعف لدى المستخدمين بشكل أساسي في النقطتين التاليتين: أولاً، يجب تحسين سرعة الدفع. فترة الدفع الحالية لا يمكن أن تلبي احتياجات المستخدمين. وهم يأملون في تحقيق 7*24\ *خدمات الدفع 365. والثانية هي أن هناك طلبًا قويًا على سيناريوهات الدفع الدورية في الوقت الفعلي.

1.2 الدفع عبر Web3

على الرغم من أن طرق الدفع الحالية يتم رقمنتها بسرعة، إلا أن التكلفة مرتفعة بسبب العدد الكبير من المشاركين، والعملية المرهقة لتحويل الأموال، وتكاليف الاحتكاك الضخمة. لقد كان تحسين تجربة الدفع مقيدًا دائمًا من قبل الوسطاء والبنوك وشركات التكنولوجيا وما إلى ذلك.

تم تصميم Bitcoin في الأصل لتنفيذ نظام الدفع النقدي الإلكتروني اللامركزي من نظير إلى نظير. في عام 2008، أصدر ساتوشي ناكاموتو الورقة البيضاء الخاصة بالبيتكوين على خلفية الأزمة المالية العالمية، على أمل تغيير النظام المالي بحيث تكون البنوك التقليدية جوهره وتحقيق اللامركزية في التمويل بأكمله. منذ ولادة البيتكوين في 9 يناير 2009، بدأ تطبيق العملة المشفرة على نطاق واسع.

ويتيح الدفع بالبيتكوين تحويلات مباشرة بين المستخدمين دون المرور عبر مؤسسات خارجية مثل البنوك ومراكز المقاصة ومنصات الدفع الإلكترونية، وبالتالي تجنب الرسوم المرتفعة وعمليات النقل المرهقة، ويمكن لأي مستخدم لديه جهاز متصل بالإنترنت القيام بذلك دون أي متاعب. استخدمه بإذن.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

(المصدر: كيف غيرت حلول الدفع بالعملات المشفرة السوق)

على غرار شبكة دفع البيتكوين، تعتمد مدفوعات العملة المشفرة على شبكة blockchain باعتبارها البنية التحتية الأساسية، مما يسمح بنقل العملة المشفرة مباشرة بين المرسل والمتلقي دون أي طرف ثالث، بسرعة وسهولة وبتكلفة منخفضة للغاية.

مع استمرار نمو قبول العملات المشفرة، فمن المحتم أن تتفاعل العملات المشفرة مع العملات الورقية في العالم الحقيقي. هنا، تعمل المؤسسات التي تقدم خدمات الإيداع والسحب كبنوك تقدم خدمات تسوية وبيع العملات الأجنبية في المدفوعات عبر الحدود، مما يوفر التبادلات بين العملة المشفرة والعملة القانونية.

لذلك، يمكن تقسيم دفع Web3 الحالي بشكل أساسي إلى طريقتين للدفع: (1) دفع الإيداع والسحب (On Ramp & Off Ramp)، أي الدفع عند تبادل العملة المشفرة والعملة القانونية؛ (2) الدفع بالعملة المشفرة، بما في ذلك ( 2.1) دفع الأصول المحلية على سلسلة العملة المشفرة، بين عنوانين على blockchain، أو التفاعل بين العملة المشفرة والأصول الموجودة على السلسلة (مثل شراء NFTs بالعملة المشفرة، والمبادلة بين العملات المشفرة المختلفة)؛ و(2.2) الدفع عن طريق الكيانات التقليدية بموجب سلسلة العملات المشفرة، أي الدفع عند شراء سلع/خدمات أخرى كمعادلات للعملة؛

يربط الدفع عبر Web3 بين العملة القانونية والعملة المشفرة من خلال مدفوعات الإيداع والسحب، ويتيح تداول الأصول المشفرة من خلال مدفوعات العملة المشفرة، وبالتالي تشكيل حلقة مغلقة كاملة للدفع.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

نظرًا لأن مدفوعات العملة المشفرة يتم تنفيذها على السلسلة، فإن مدفوعات العملة المشفرة لا تخضع أساسًا للقيود الجغرافية، ويتحسن الإشراف عليها في مختلف الولايات القضائية تدريجيًا، ومع ذلك، فإن مدفوعات الإيداع والسحب نفسها تتضمن مدفوعات بالعملة القانونية، لذلك ستخضع للضوابط المالية الحالية. الإشراف.حدود.

1.3 مزايا الدفع عبر Web3 مقارنة بالدفع التقليدي

[Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ )

الدفع التقليدي هو مجموعة من طرق الدفع المعتمدة على نظام حسابي، ويتم تسجيل تحويل القيمة في حسابات الوسطاء (مثل البنوك وشركات الدفع الخارجية). نظرًا للعدد الكبير من المشاركين، فإن عملية تحويل الأموال مرهقة للغاية وتكاليف الاحتكاك ضخمة أيضًا، وبالتالي فإن التكلفة مرتفعة.

في المقابل، فإن دفع Web3 هو نظام دفع يعتمد على نظام قائم على القيمة أو الرمز المميز، ويتم تخزين نقل القيمة في دفتر الأستاذ الموزع لـ blockchain بواسطة المستخدم نفسه. يعتمد دفع Web3 على شبكة blockchain باعتبارها البنية التحتية الأساسية، مما يسمح بنقل العملة المشفرة بين المرسلين والمستقبلين، ويمكن أن يحل مشاكل الرسوم المرتفعة، والتحويلات غير الفعالة عبر الحدود، والتكاليف المرتفعة في المدفوعات التقليدية.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ (المصدر: Blockchain والتشفير في المدفوعات: تغيير الطريقة التي تتحرك بها الأموال)

**مقارنة بالدفع التقليدي، ما هي مزايا الدفع عبر Web3؟ **

بادئ ذي بدء، يمكن أن يؤدي الاعتماد على تقنية blockchain إلى تقليل تكلفة الثقة بين أطراف المعاملات بشكل فعال وجعل المدفوعات أكثر مباشرة وأسرع وأكثر أمانًا. يمكن لوظيفة العقد الذكي تحقيق الدفع القابل للبرمجة والتنفيذ الآلي، مما يحسن كفاءة ومصداقية الدفع.

ثانيًا، يتمتع التوقيت الحالي للمدفوعات بالعملة المشفرة بمزايا كبيرة مقارنة بالمدفوعات التقليدية، خاصة في المدفوعات عبر الحدود، وستكون هذه الميزة محركًا مهمًا لتطوير مدفوعات العملة المشفرة، وستكون أيضًا عاملاً مهمًا في تعزيز المدفوعات التقليدية عبر الحدود. القوة الرئيسية لرفع مستوى تكنولوجيا الدفع.

بالإضافة إلى ذلك، استنادًا إلى خصائص اللامركزية، يعمل دفع Web3 على تبسيط العملية القائمة على مؤسسات المقاصة المركزية، ويقلل من تكاليف الاحتكاك، ويحسن بشكل خاص كفاءة المدفوعات عبر الحدود بشكل كبير ويسرع التسوية.

هناك دلائل مختلفة على أن الدفع التقليدي عبر الحدود والدفع عبر Web3 ليسا منفصلين تمامًا، حيث يشكل الاثنان وضعًا مزدوجًا من جميع الجوانب. من ناحية، ينعكس هذا في حقيقة أن تطبيق تقنية blockchain في صناعة الدفع التقليدية يتسارع، بالإضافة إلى ممارسة CBDC في العديد من البلدان، يستكشف المشاركون الرئيسيون في المدفوعات التقليدية مثل SWIFT وVISA وPayPal شبكة الإنترنت 3. حلول الدفع؛ من ناحية أخرى، من ناحية أخرى، ينعكس ذلك في حقيقة أن فريق مشروع الدفع Web3 يتعاون أيضًا بنشاط مع المؤسسات المالية التقليدية ومؤسسات الدفع التابعة لجهات خارجية، ويستكشف التطبيق المتسارع للحلول المتوافقة عملات مستقرة.

على الرغم من أن الدفع عبر Web3 لا يزال يواجه تحديات في مجال التكنولوجيا وقبول المستخدم والأمن والامتثال، إلا أن الدفع عبر Web3 لا يزال ذا أهمية كبيرة لصناعة التشفير وحتى التمويل التقليدي ككل.

2. المسارات الرئيسية للدفع عبر Web3

في الوقت الحاضر، يمكن تقسيم دفع Web3 بشكل أساسي إلى طريقتين للدفع: (1) دفع الإيداع والسحب (On Ramp & Off Ramp)؛ (2) الدفع بالعملة المشفرة (بما في ذلك الدفع في السيناريوهات الأصلية على السلسلة، والمدفوعات مع الكيانات التقليدية خارج نطاق السلسلة).الدفع).

يربط الدفع عبر Web3 بين العملة القانونية والعملة المشفرة من خلال دفع الإيداع والسحب، ويتيح تداول الأصول المشفرة من خلال الدفع بالعملة المشفرة، وبالتالي تشكيل حلقة مغلقة كاملة للدفع.

نظرًا للحجم الصغير للأصول المحلية في سوق العملات المشفرة الحالي وسيناريوهات الدفع المحدودة، فإن معظم المدفوعات التي تتم مناقشتها حاليًا في صناعة Web3 ترتبط بتبادل الودائع والسحوبات بين العملة القانونية والعملة المشفرة.

2.1 الدفع بالإيداع والسحب

تعد عمليات الإيداع والسحب (On Ramp & Off Ramp) بمثابة جسر مهم يربط بين العملة القانونية والعملة المشفرة، ويمكن أن تشكل حلقة دفع مغلقة كاملة. بالإضافة إلى عمليات الإيداع والسحب خارج البورصة/P2P، تتطلب عمليات الإيداع والسحب الأخرى مؤسسات دفع خارجية .المشاركة.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

2.1.1 عملية الدفع بالإيداع والسحب

تدفق الأموال خلف مدفوعات الإيداع والسحب: يقوم المستخدمون بتحويل العملة القانونية من خلال قنوات الدفع إلى مزود السيولة (مزود سيولة العملة المشفرة) خلف مؤسسة الدفع التابعة لجهة خارجية، ويكون مزود السيولة أشبه بالتاجر في سيناريو الدفع التقليدي من جهة خارجية. نقل “سلعة” العملة المشفرة إلى عنوان المستخدم من خلال السلسلة، مع توفير سيولة العملة المشفرة لمؤسسات الدفع التابعة لجهات خارجية. الانسحاب والعكس.

عادةً ما يكون موفرو السيولة هؤلاء عبارة عن بورصات مركزية (مثل Coinbase Prime وBinance وKraken) أو مصدري العملات المستقرة (مثل Tether وCircle)، أو بنوك صديقة للعملات المشفرة (مثل بنك Silvergate الفاشل وبنك Signature). يلعب مقدمو السيولة دورًا حاسمًا في عملية الإيداع والسحب، ويعملون كجسر بين العملات الورقية والعملات المشفرة.

2.1.2 طرق الدفع الرئيسية للإيداع والسحب

أ. الصرف المركزي

نظرًا لأن البورصات المركزية لها أيضًا طبيعة نقل العملة، فإن وظائفها تتوافق جزئيًا مع وظائف مؤسسات الدفع، وتتوافق تراخيص الأصول المشفرة/الدفع ذات الصلة المطلوبة مع تراخيص مؤسسات الدفع، لذلك سيكون لمعظم البورصات المركزية أيضًا وظيفة الدفع للإيداع والسحب.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن للبورصات المركزية نفسها أيضًا أن تعمل كموفر للسيولة، لذلك نرى أن معظم البورصات المركزية سيكون لها أقسام أعمال دفع الإيداع والسحب الخاصة بها، ويمكن للمستخدمين الشراء مباشرة من خلال بطاقات الخصم/الائتمان أو التحويلات المصرفية. و Coinbase Pay و XXX Pay وما إلى ذلك.

توفر البورصات المركزية للمشترين والبائعين واجهة الدفع الخاصة بالمحفظة المُدارة للبورصة. يمكن لكلا الطرفين اختيار استخدام حسابات مختلفة في نفس المحفظة المُدارة أو استخدام محفظة غير وصاية وفقًا لاحتياجاتهم. تكلفة الأولى أقل لأنها لا تنطوي على الغاز.

بالإضافة إلى ذلك، في بعض الولايات القضائية التي تتمتع بإشراف أكثر صرامة، تحتاج البورصات المركزية إلى الوصول إلى مؤسسات دفع الإيداع والسحب المستقلة باعتبارها قناة الدفع الأساسية لإكمال غرض إيداعات وسحوبات المستخدم. هذه العملية مناسبة أيضًا للتبادلات اللامركزية، على سبيل المثال، قامت Uniswap بالاتصال بمؤسسات دفع الإيداع والسحب المستقلة مثل Moonpay وPaypal لدعم إيداعات وسحوبات المستخدمين.

ب. مؤسسة مستقلة لدفع الإيداع والسحب

مؤسسة دفع الإيداع والسحب المستقلة هي مؤسسة دفع لها وظيفة نقل العملة المشفرة (يمكن أن تشمل أيضًا البنوك الصديقة للتشفير) وتحتاج إلى الحصول على التراخيص ذات الصلة للأصول/المدفوعات المشفرة في مكان العمليات التجارية.

من بينها، يعد MoonPay حاليًا المشروع الرائد لعمليات إيداع وسحب العملات المشفرة، ويتم وضعه على أنه PayPal لـ Web3 ولديه أكثر من 5 ملايين مستخدم مسجل. فيما يتعلق بالتغطية، تدعم MoonPay مدفوعات العملات المشفرة في أكثر من 160 دولة ومنطقة، وتدعم تبادل أكثر من 80 عملة مشفرة وأكثر من 30 عملة قانونية، وتمتلك تراخيص أعمال الدفع في معظم الولايات القضائية.

فيما يتعلق بطرق الدفع، تدعم MoonPay حاليًا الدفع من خلال بطاقة الائتمان وبطاقة الخصم والدفع عبر الهاتف المحمول والدفع من حساب إلى حساب وقنوات أخرى، ويمكن إكمال الدفع بعد إدخال العنوان على السلسلة ومبلغ العملة. وتوفر كوين بيز السيولة اللازمة لها. وبالاعتماد على تأثير ماثيو الناتج عن وظائف الإيداع والسحب الكاملة وميزة المتحرك الأول، سرعان ما احتلت معظم الأسواق الأوروبية والأمريكية التي يهيمن عليها استخدام بطاقات الائتمان، ودعمت قيمة قدرها 3.5 مليار دولار أمريكي.

بالإضافة إلى ذلك، رأينا مؤخرًا أنه على أساس قنوات الدفع القوية الخاصة بها، أطلقت شركة الدفع التقليدية Paypal بشكل مشترك عملة PYUSD المستقرة مع مصدر العملة المستقرة Paxos، بهدف دخول سوق الدفع Web3. بنك Slivergate، الذي تعرض لضربة شديدة من قبل، وبنك Signature، الذي اضطر إلى الإغلاق. هذه البنوك الصديقة للعملات المشفرة هي في الواقع قنوات دفع مهمة نسبيًا للودائع والسحب.

ج. طرق الدفع الأخرى للإيداع والسحب

طرق الدفع الأخرى للإيداع والسحب هي في الأساس منتجات دفع تدمج طريقتي الدفع المذكورتين أعلاه.

منتجات الدفع المجمعة هي منتجات تدمج مدفوعات إيداع وسحب مستقلة متعددة بحيث يمكن للمستخدمين الحصول على أسعار وعروض أسعار لمختلف دفعات الإيداع والسحب المستقلة لإجراء الدفعات. MetaMask هو الدفع التجميعي الأكثر شيوعًا، وتشمل المشاريع الرئيسية الأخرى المعروفة TransitSwap وKyberSwap.

محطات البيع بالتجزئة للعملات المشفرة ATM وPOS. مع تطور صناعة العملات المشفرة، بالإضافة إلى الدفع عبر الإنترنت للعملات المشفرة، ظهرت أيضًا محطات البيع بالتجزئة الفعلية للعملات المشفرة. تُستخدم أجهزة الصراف الآلي للعملات المشفرة لشراء العملات المشفرة مباشرةً نقدًا دون اتصال بالإنترنت، حيث يشتري مزود أجهزة الصراف الآلي السيولة من مقدمي الطرف الثالث ويدفع للمستخدمين. السمة المميزة لهذا النوع من الدفع هي عدم الكشف عن هويته، ونادرا ما يحتاج المستخدمون إلى تقديم التحقق من الهوية أو يطلبون فقط القليل جدا من المعلومات الشخصية لشراء العملة المشفرة، وعيبه هو أن رسوم المعاملة مرتفعة للغاية (5٪ -20٪). Bitcoin Depot هو المشروع الرئيسي لهذا المسار.

الدفع بالعملات المشفرة POS هي قناة أخرى للدفع بالعملات المشفرة دون اتصال بالإنترنت، حيث يدفع المستخدمون العملات المشفرة من خلال أجهزة نقاط البيع، ويتلقى التجار العملة القانونية مباشرة، ويمكن للمستخدمين سحب الأموال من خلال الدفع عبر نقاط البيع. يتطلب هذا النوع من الدفع أيضًا التقدم بطلب للحصول على ترخيص، ولكن معدل السحب أقل من معدل السحب في أجهزة الصراف الآلي. يعد Pallapay أحد المشاريع التي تقدم مثل هذه الحلول.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ (المصدر: التشفير | المال يتطور)

بشكل عام، يوجد حاليًا العديد من طرق الدفع عبر Web3 التي يمكن للمستخدمين الاختيار من بينها، ولكن عمليات الإيداع والسحب تتضمن تحويل العملة القانونية والعملة المشفرة، ويحتاج المشغلون بشكل أساسي إلى التقدم بطلب للحصول على تراخيص التشغيل حسب المنطقة. تختلف الرسوم المتكبدة للدفع قليلاً حسب طريقة الدفع ونموذج العمل.

بالإضافة إلى مدفوعات الإيداع والسحب، تجمع بطاقات الخصم وبطاقات الائتمان الصادرة عن بعض البورصات المركزية ومؤسسات الدفع بالتعاون مع منظمات البطاقات مثل Visa وMastercard بين سمات مدفوعات الإيداع والسحب والمدفوعات بالعملة المشفرة.

2.2 الدفع بالعملة المشفرة

مع استمرار نمو قبول العملات المشفرة، تدخل مدفوعات Web3 أيضًا الأسواق التقليدية مثل التجارة الإلكترونية (للتسوق عبر الإنترنت)، واقتصاد الأعمال المؤقتة (للعقود والمستقلين)، والتحويلات المالية عبر الحدود، وحجوزات السفر، والألعاب عبر الإنترنت (مع In- تبادل عناصر اللعبة)، وما إلى ذلك. وهي تستخدم العملات المشفرة للإنفاق والتحويلات عبر الإنترنت، بدلاً من الاعتماد على البنية التحتية القديمة للبنوك التقليدية أو مؤسسات الدفع التابعة لجهات خارجية.

في الوقت الحاضر، تنقسم مدفوعات العملة المشفرة بشكل أساسي إلى فئتين، إحداهما هي الدفع مع الكيانات التقليدية خارج السلسلة، والأخرى هي الدفع في السيناريوهات الأصلية على السلسلة.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

2.2.1 الدفع بالعملة المشفرة - دفع الكيان التقليدي خارج السلسلة

وفقًا لتقرير عام 2022 الصادر عن PYNMTS وBitPay، شمل التقرير أكثر من 2330 تاجرًا عبر الإنترنت بمبيعات سنوية تزيد عن 250 مليون دولار. ما يقرب من 85٪ من كبار تجار التجزئة (بإيرادات سنوية تتجاوز 1 مليار دولار) يقدمون حاليًا العملات المشفرة كوسيلة للدفع. نصف التجار الذين شملهم الاستطلاع يقبلون بالفعل الدفع بالعملات المشفرة، ومن بين أولئك الذين لا يقبلون ذلك بعد، 42% يخططون لذلك. ووجد التقرير أيضًا أن معظم التجار يستخدمون محافظ غير رقمية لدعم مدفوعات العملات المشفرة، مثل PayPal وVenmo.

لتلبية احتياجات الدفع المتزايدة عبر Web3 للعملاء، عقدت شركات الدفع الرائدة مثل Mastercard وVisa وPayPal وStripe وVenmo شراكة مع شركات العملات المشفرة لتوفير العملة المشفرة كوسيلة للدفع لملايين المستخدمين. كما قام معظم تجار التجزئة الرئيسيين، مثل Overstock، وMicrosoft، وExpedia، وStarbucks، بدمج مدفوعات العملات المشفرة، مما يسمح لعملائهم بشراء السلع الرقمية والمادية مباشرة باستخدام العملات المشفرة. وتشمل الشركات الكبرى الأخرى شركة البث الشهيرة Twitch، وNorwegian Air، وEtsy، وBurger King.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ (المصدر: كيف غيرت حلول الدفع المشفرة السوق)

وفيما يتعلق بالمدفوعات بين الكيانات التقليدية خارج السلسلة، فإننا نحاكي سيناريو حيث يستهلك المستخدمون العملة المشفرة ويقوم التجار بجمع العملة القانونية. ويمر تدفق رأس المال عبر مؤسسة دفع تابعة لجهة خارجية لتبادل العملة المشفرة أولاً بالعملة القانونية من خلال الودائع والسحوبات. ، ثم قم بإجراء الدفعات بالعملة الورقية للتجار.

الحل الأكثر شيوعًا في الوقت الحالي هو إصدار بطاقات مصرفية مشفرة، وعادةً ما تتعاون البورصات المركزية أو شركات المحفظة مع مؤسسات البطاقات مثل Visa وMastercard لإصدار بطاقات الخصم/الائتمان المشفرة، ويحتاج المستخدمون فقط إلى الاحتفاظ بالعملة المشفرة في حساب المنصة. استخدم بطاقة الخصم/الائتمان للاستهلاك عبر الإنترنت أو الضرب دون الاتصال بالإنترنت.عند إجراء الدفع الفعلي، ستقوم الشركة المصدرة للبطاقة أولاً بتحويل العملة المشفرة إلى عملة قانونية محلية من خلال قناة دفع السحب، ثم تدفع للتاجر. لقد رأينا أن البورصة المركزية Crypto.com أصدرت بطاقة الخصم Crypto.com Visa Card مع Visa. بالإضافة إلى وظيفة الدفع بالعملة الورقية، يتم تزويد المستخدمين أيضًا بوظيفة الدفع بالعملة المشفرة عبر السلسلة.

2.2.2 الدفع بالعملة المشفرة - الدفع في السيناريوهات الأصلية على السلسلة

وفيما يتعلق بالمدفوعات في السيناريو الأصلي على السلسلة، يدفع المستخدمون بالعملات المشفرة ويقبل التجار أيضًا العملات المشفرة. لا يمكن فهم هذه الطريقة على أنها مجرد تحويل بسيط للدفع من نقطة إلى نقطة يعتمد على تقنية البلوكشين. بل يجب أيضًا أن تأخذ في الاعتبار مشكلات الثقة التي تتم مواجهتها في سيناريوهات الدفع الواقعية، والتي يجب تحقيقها من خلال الدفع بواسطة طرف ثالث.

خذ حالة التسوق عبر الإنترنت كمثال، في حالة حل مشكلة الثقة (سلسلة الثقة بين الأصدقاء)، يمكن تحقيق المعاملة مباشرة من خلال النقل من نقطة إلى نقطة blockchain، حيث يدفع المستخدم + يسلم التاجر + يتلقى المستخدم البضائع. ولكن عند التسوق على منصة إلكترونية لا أساس لها من الثقة، من سيضمن أن التاجر سوف يقوم بتسليم البضائع بعد النقل وأن البضائع المستلمة ستكون متوافقة مع الوضع الفعلي؟

وبالمثل، يمكننا إجراء عمليات نقل من نقطة إلى نقطة مع الأقارب والأصدقاء من خلال شبكة البلوكشين، ولكن ماذا يجب أن نفعل إذا كان الطرف المقابل غريبًا؟ لذلك، هناك حاجة أيضًا إلى ربط نظام الحساب بنظام التسوية على blockchain لتحقيق تداول البضائع دون اتصال بالإنترنت وتسوية الدفع عبر السلسلة.

لذلك، هناك حاجة إلى مؤسسات دفع تابعة لجهات خارجية توفر منتجات الدفع بالعملة المشفرة لحل المشكلات المذكورة أعلاه. ويتضمن بروتوكول الدفع المشفر ونظام الدفع الأساسي وتفاعل المنتج الأمامي ووحدات الدعم المقابلة الموضحة في الشكل أعلاه. يمكننا أن نرى Ripple و Stella يستكشفان هذا الجانب.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

قدمت Visa مؤخرًا حل تسوية يعتمد على العملة المستقرة USDC، والذي تم تطبيقه في حالة Crypto.com. في السيناريو السابق حيث استهلك المستخدمون العملات المشفرة وقام التجار بتحصيل العملات الورقية، احتاج موقع Crypto.com إلى تحويل العملات المشفرة التي يدفعها المستخدمون إلى عملات ورقية ثم الدفع للتجار من خلال قنوات الدفع التقليدية. التسوية عبر قنوات الدفع التقليدية تعني زيادة الأطراف ورسوم المعاملات والتكاليف والتعقيد، وتحد من قدرة Crypto.com على إجراء التسويات خلال ساعات العمل غير المصرفية.

يعمل حل التسوية USDC من Visa على إلغاء صرف العملات وخطوات الدفع التقليدية لعمليات الإيداع والسحب في المعاملات بشكل مباشر، ويحقق تسوية عالمية في الوقت الفعلي على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع طوال العام مباشرة من خلال تقنية blockchain. لقد فتحت طريقة التسوية المرنة هذه التي لا تتطلب عمليات إيداع وسحب سيناريوهات عمل جديدة لموقع Crypto.com، مثل عمليات إدخال الدفع بالعملة المشفرة للتجار، والمدفوعات عبر الحدود استنادًا إلى blockchain، وما إلى ذلك.

يمكن أيضًا استخدام حل تسوية USDC من Visa للتحويلات المالية عبر الحدود. ويعاني سوق التحويلات المالية عبر الحدود، الذي تبلغ قيمته حاليا ما يقرب من تريليون دولار، من طرق الدفع التقليدية عالية التكلفة، والتي تفرض رسوما على أطراف التحويل تصل إلى 8٪ من إجمالي قيمة المعاملة. تستخدم منتجات Web3 للتحويلات عبر الحدود مثل Strike’s Send Globally شبكة Lightning الخاصة بـ Bitcoin لتوفير بديل ميسور التكلفة للتحويلات المالية التقليدية عبر الحدود، مع رسوم تتراوح من 0.01% إلى 0.1% فقط من مبلغ المعاملة.

يمكن لطريقة التسوية هذه، جنبًا إلى جنب مع تطبيق العملات المستقرة، تقليل تكلفة المدفوعات التقليدية عبر الحدود بنسبة 80%. وهذا يعني أنه بالنسبة لتحويلات بقيمة 500 دولار، فإن تكلفة المعاملات للمدفوعات والإيداعات والسحوبات بالعملة المشفرة عبر السلسلة تبلغ 4.8 دولار فقط، وهو أقل بكثير من متوسط تكلفة التحويلات عبر الحدود التي تحوم حول 20 دولارًا. وفي عام 2022، ستصل تحويلات العمالة عبر الحدود إلى ما يقرب من 800 مليون دولار، ويمكن للتحويلات المستندة إلى مدفوعات Web3 أن توفر للصناعة ما بين 40 مليار دولار إلى 64 مليار دولار من التكاليف السنوية.

3. عمالقة الصناعة ينشرون نظام الدفع عبر Web3

من خلال التركيز على أعمالهم الرئيسية مثل التجارة والدفع والاتصالات والشبكات الاجتماعية، يفتح عمالقة الصناعة تدريجيًا / الوصول إلى خدمات وسيناريوهات الدفع عبر Web3، بما في ذلك المحافظ والحضانة والدفع والمعاملات والعملات المستقرة، مما يؤدي في النهاية إلى تغطية نظامهم البيئي بالكامل و تشكيل حلقة مغلقة منطقية. يلخص ما يلي تخطيط Paypal وCoinbase وMetaMask في هذا الصدد.

3.1 تخطيط الدفع عبر Web3 لشركة الدفع Paypal - الدفع واستضافة المحفظة والعملة المستقرة

في المقالة السابقة “من المتوقع أن تقود العملة المستقرة لعملاق الدفع Paypal صناعة العملات المشفرة إلى الاتجاه السائد”، قدمنا عملة PYUSD المستقرة التي أطلقتها Paypal في 7 أغسطس 2023. باعتبارها العملة المستقرة الوحيدة المدعومة في نظام PayPal البيئي، سيتم استخدامها من أجل ربط مستخدمي Paypal الحاليين البالغ عددهم 431 مليونًا، مما يوفر لعملاء Web2 والتجار والمطورين جسرًا سلسًا بين العملات الورقية والعملات المشفرة.

3.1.1 مسار تنفيذ أعمال الإيداع والسحب

من خلال النظر إلى اتفاقية المستخدم الخاصة بعملة Paypal CryptoCurrency، يمكننا أن نرى الدور المهم لعملة PYUSD المستقرة في ربط مدفوعات Web2&3 وحسابات Paypal وحسابات محفظة الحفظ المشفرة.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

كما هو موضح في الصورة أعلاه، يستخدم Paypal عملة PYUSD المستقرة كجسر بين العملات الورقية والعملات المشفرة. سواء كان الأمر يتعلق بأعمال الإيداع، أو أعمال السحب، أو أعمال الدفع المشفرة، يتم إنجاز كل ذلك من خلال الرابط USD - PYUSD - Crypto Asset، والعكس. على سبيل المثال، في السيناريو الذي يتم فيه استخدام العملة المشفرة للدفع مقابل خدمات التاجر، يتم بيع الأصول المشفرة أولاً إلى PYUSD/USD ثم يتم استخدامها للدفع للتاجر بعملة PYUSD/USD.

تستخدم أعمال دفع العملات القانونية حساب Paypal، وبالنسبة للعملات المشفرة، تقوم Paypal بإنشاء محفظة تشفير Cryptocurreency Hub ضمن حساب Paypal. سيتم استضافة المحفظة من قبل Paxos، مصدر PYUSD، مما يعني أن المستخدمين يقومون بتسليم أصولهم (المفاتيح الخاصة). تنص اتفاقية مستخدم Paypal بوضوح على ما يلي: “لن تحتفظ بأصول التشفير الرقمية نفسها في رصيد أصول التشفير الخاصة بك / أنت لا تمتلك أي أصول تشفير محددة ويمكن تحديدها.”

من هذا، نرى أن Paypal قد أكملت تخطيط الإطار لدفع Web3 من خلال فتح قناة الدفع بين العملة القانونية والعملة المشفرة، وإصدار عملات مستقرة كوسيلة للمعاملات، وبناء نظام محفظة حساب Paypal، ويمكن استخدامها بمفردها. النظام البيئي يشكل حلقة مغلقة منطقية.

وعلى هذا الأساس، يمكن لـ Paypal أيضًا الجمع بين مزاياها في صناعة الدفع لتوفير الدعم الخارجي لوظائف الإيداع لمحافظ العملات المشفرة مثل MetaMask وLedger، بالإضافة إلى الدعم الخارجي للبورصات المركزية مثل Kraken. وفي الوقت نفسه، يمكن لوظيفة السحب التي أعلنتها Paypal في 12 سبتمبر أن تدعم أيضًا المحافظ والتطبيقات اللامركزية ومنصات سوق NFT.

مع توفر القنوات والأدوات والبنية التحتية وما إلى ذلك، فإن كيفية توجيه مستخدمي Paypal الحاليين البالغ عددهم 431 مليونًا للدخول إلى Web3 وقيادة Web3 للتحرك حقًا نحو التبني الشامل هو المفتاح.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ (المصدر: شراء وبيع العملات المشفرة | PayPal US)

3.1.2 شركات الدفع التقليدية تستعد للنمو

ونحن نرى أن مسار بايبال أكثر ملاءمة لشركات الدفع التقليدية للتقليد. فشركات الدفع التقليدية مثل Stripe وSquare تعمل بالفعل في مجال الإيداع والسحب وتبادل المعاملات. على سبيل المثال، أعلنت Stripe عن توفير خدمات إيداع العملات المشفرة في ديسمبر 2022. بالإضافة إلى تحقيق الوظائف الأساسية للدفع من نظير إلى نظير، توفر Cash App، وهي شركة تابعة لشركة Block (الشركة الأم لـ Square)، أيضًا خدمات معاملات BTC.

نظرًا لأن شركات الدفع التقليدية نفذت بشكل أساسي عمليات الامتثال وتراخيص التأهيل لشركات الدفع المحلية، فإن متى وكيف ستنفذ مدفوعات Web3 هي مجرد مسألة وقت وإيقاع. ومن ناحية أخرى، فإن الوافدين الجدد يحبون

3.2 تخطيط الدفع عبر Web3 لمنصة Coinbase - التداول والحفظ والدفع

باعتبارها البورصة المركزية الأكثر امتثالًا في العالم، فإن مسارات الامتثال العديدة لـ Coinbase تستحق التعلم منها. نرى أن Coinbase يمكن أن تشكل حلقة مغلقة منطقية في نظامها البيئي الخاص من خلال تخطيط دفع Web3، بما في ذلك قنوات دفع الإيداع والسحب، وحلول الدفع التجارية، ووسائط معاملات العملة المستقرة (USDC)، ومحافظ حفظ الأصول المشفرة والمحفظة غير الحاضنة. بالإضافة إلى وظيفة التداول الأساسية للبورصة نفسها.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

3.2.1 المعاملة هي الجوهر، والدفع هو العامل المساعد

على الرغم من أن الغرض من البورصات المركزية للحصول على تراخيص الدفع هو أكثر امتثالًا لأعمالها التجارية الخاصة، فإن الحصول على هذه التراخيص يفتح أيضًا أعمال الإيداع والسحب وقنوات الدفع. بسبب عدم اليقين التنظيمي، فإن الاعتماد المفرط على قنوات الدفع للإيداع والسحب التابعة لجهات خارجية، مثل بنك Slivergate، الذي تعرض لضربة رعدية، وبنك Signature، الذي اضطر إلى الإفلاس من قبل المنظمين، قد يؤدي إلى عدم استقرار الأعمال. لذلك، نرى أن العديد من البورصات لديها أقسام أعمال الدفع الخاصة بها، مثل Binance Pay وCoinbase Pay وXXX Pay وما إلى ذلك.

في التراخيص والإفصاحات، نرى أن Coinbase قد حصلت على تراخيص تحويل الأموال (MTLs) في معظم الولايات في الولايات المتحدة. على وجه الخصوص، حصلت Coinbase على ترخيص Bitcoin (BitLicense) من إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS) في عام 2017، لتصبح أول بورصة Bitcoin بترخيص رسمي في الولايات المتحدة، والتي يمكن أن توفر للمستخدمين عمليات الشراء والبيع المحلية، وتلقي الخدمات في ولاية نيويورك وخدمات تخزين عملات البيتكوين.

خارج الولايات المتحدة، تعمل Coinbase بنشاط على تطوير الأسواق الخارجية وحصلت على التوالي على تراخيص EMI من المملكة المتحدة، وتراخيص VASP من أيرلندا، وتراخيص VASP من ألمانيا، وتراخيص DPT من سنغافورة. ونتيجة لذلك، تستخدم Coinbase أعمالها التجارية كنقطة دخول لها، وتغطي أعمالها التجارية وقنوات الدفع تدريجيًا العديد من الولايات القضائية حول العالم.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ (المصدر: Coinbase Commerce)

بالإضافة إلى الحصول على ترخيص الامتثال، أطلقت Coinbase أيضًا Coinbase Commerce، وهي خدمة دفع مشفرة على مستوى المؤسسة. إنه حل دفع تجاري يعتمد على تقنية blockchain التي تساعد الشركات عبر الإنترنت على قبول مدفوعات العملة المشفرة. تتيح الخدمة للتجار قبول المدفوعات بالعملات المشفرة السائدة مثل Bitcoin وBitcoin Cash وDAI وEthereum. تم تصميم Coinbase Commerce لمساعدة الشركات على التعامل بسرعة ومرونة مع العملاء حول العالم

وفقًا لتقارير يوم ٢١ أغسطس، استحوذت Coinbase على حصة جزئية في Circle Internet Financial، مما يعني أن Coinbase وCircle سيكون لهما توافق استراتيجي واقتصادي أكبر في تطوير الأنظمة المالية المشفرة المستقبلية للتنافس مع خصم USDT وPYUSD. وفي الوقت نفسه، يمكن لـ Coinbase أيضًا فتح سيناريوهات تطبيق أوسع لـ USDC، والتي لم تعد تقتصر على أعمال تداول العملات المشفرة، ولكنها قد تمتد أيضًا إلى العملات الأجنبية والتحويلات عبر الحدود من خلال مدفوعات Web3. من هذا، USDC = USD Coinbase.

3.2.2 أعمال الحفظ والمحفظة غير الحفظية

شركة Coinbase Custody Trust Company، LLC، التي تنظمها إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك، هي الشركة الرئيسية التي تقدم خدمات الحفظ إلى Coinbase. نرى أنه في المنافسة الحالية لتطبيق Bitcoin Spot ETF، بالإضافة إلى تأكيد Blackrock وCoinbase على الشراكة في Bitcoin Spot ETF، قدمت Fidelity وVanEck وArkInvest’s 21 Shares وValkyrie وInvesco طلبًا منقحًا وعيّنت Coinbase كشريك لها. بمجرد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على طلبات مؤسسات الأصول هذه في المستقبل، سيتم استضافة الأصول الضخمة تحت أسماء شركات إدارة الأصول هذه على Coinbase.

في تحليل مدرج في ملف ETF الخاص بـ BlackRock، قدرت Nasdaq أن 56٪ من 129 مليار دولار في تداول Bitcoin في الولايات المتحدة تم إجراؤها على Coinbase، وفقًا لبيانات CoinGecko. لمزيد من التوسع. ستكتسب Coinbase أيضًا فوائد كبيرة من هذا وستصبح الفائز الأكبر في هذه المسابقة.

بالنسبة للمحفظة غير الاحتجازية Coinbase Wallet، نظرًا لأن المستخدم يتحكم بشكل مستقل في الأصول (المفاتيح الخاصة) ويتفاعل مباشرة مع نظام الدفع، فإن Coinbase Wallet نفسها، على غرار MetaMask، لن يتم تعريفها على أنها MSB بواسطة FinCEN.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

من هذا، نرى أنه بناءً على مزايا الامتثال لأعمال التداول الخاصة بها، فتحت Coinbase قنوات الدفع للإيداع والسحب، ووسائط تداول العملات المستقرة (USDC)، ومحافظ حفظ الأصول المشفرة والمحافظ غير الحفظية، بالإضافة إلى التداول. وظائف التبادل الأساسي نفسه، وبالتالي تحقيق حلقة مغلقة منطقية في النظام البيئي الخاص بها.

المفتاح هو أن الدفع عبر Web3 يخدم الأعمال الرئيسية لبورصة Coinbase بشكل جيد ويساهم في الأرباح.

3.3 تخطيط دفع Web3 للمحفظة MetaMask - المحفظة والتجميع

لقد رأينا أن MetaMask أطلق وظائف جديدة بشكل مستمر في العام الماضي، حيث يحتوي تطبيق MetaMask Portfolio DApp الحالي على وظائف مجمعة مثل البيع والشراء والحصص ولوحة المعلومات والجسر والمبادلة لمساعدة المستخدمين على إدارة الأصول بسهولة وتحقيق عمليات أصول موحدة على السلسلة . . وفي الوقت نفسه، أطلقت MetaMask مؤخرًا إصدار Snaps لدمج المكونات الإضافية للسلسلة العامة التابعة لجهات خارجية.

تكمن الميزة الطبيعية لـ MetaMask في ما يقرب من 30 مليون مستخدم نشط شهريًا، وفقًا للبيانات التي كشفت عنها Consensys: بلغ إجمالي عدد مستخدمي MetaMask 100 مليون، وهو مرتبط بـ 17000 تطبيق DApps، ووصلت تفاعلاته اليومية إلى 244000 مرة. وفقًا لتقرير CoinGecko، اعتبارًا من أغسطس من هذا العام، تم تنزيل MetaMask 22.66 مليون مرة.

في المستقبل المنظور، يمكننا أن نرى أنه سيتم تجميع MetaMask في بوابة حركة مرور المحفظة الفائقة، وتخصيص حركة مرور المحفظة للتوزيع على مختلف التطبيقات اللامركزية، وهناك مساحة كبيرة لخيال الأعمال التشغيلية.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

3.3.1 إطلاق البيع يفتح وظائف الإيداع والسحب

أطلقت MetaMask أحدث ميزاتها “البيع” في 5 سبتمبر، مما يسمح للمستخدمين بتبادل العملات المشفرة إلى عملات ورقية من خلال MetaMask Portfolio وإرسال الأموال إلى الحسابات المصرفية. ولأغراض الامتثال، تتوفر هذه الميزة حاليًا فقط في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأجزاء من أوروبا، وتدعم فقط تبادل الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الاسترليني. ذكرت MetaMask أنها ستدعم ETH فقط على شبكة Ethereum الرئيسية في بداية إطلاقها، وتخطط للتوسع لتشمل الرموز الأصلية الأخرى على شبكة الطبقة الثانية على المدى القصير.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ (المصدر: محفظة MetaMask)

بعد تحديد المنطقة، يقوم المستخدم بإدخال مبلغ ETH المراد بيعه، واختيار عرض أسعار من مقدمي خدمات متعددين، وربط الحساب البنكي. وفقًا للمقدمة الرسمية، أنشأت MetaMask شراكات مع موفري خدمات سحب العملات المشفرة مثل MoonPay وSardine وTransak، ومع ذلك، لا يتم توفير هذه الوظيفة حاليًا إلا من خلال MoonPay وTransak، وتتطلب التحقق من KYC.

تم إطلاق وظيفة السحب “البيع” بعد خمسة أشهر من إطلاق MetaMask وظيفة الإيداع “الشراء”، والتي تتيح للمستخدمين إيداع الأموال باستخدام الحسابات المصرفية وPayPal وبطاقات الخصم وبطاقات الائتمان.

المحافظ غير المستضافة مثل MetaMask، حيث يتحكم المستخدمون بشكل مستقل في الأصول (المفاتيح الخاصة) ويتفاعلون بشكل مباشر مع نظام الدفع، ويقدمون فقط خدمات الاتصالات أو الوصول إلى الشبكة لدعم خدمات تحويل العملات، لا تخضع للتنظيم من قبل FinCEN MSB. Moonpay، التي توفر قنوات الدفع لـ MetaMask، تنتمي إلى MSB.

3.3.2 شركة الدفع المستقلة التابعة لجهة خارجية Moonpay

يعد MoonPay حاليًا المشروع الرائد لعمليات إيداع وسحب العملات المشفرة، مع أكثر من 5 ملايين مستخدم مسجل. ومن حيث التغطية، تدعم MoonPay مدفوعات العملات المشفرة في أكثر من 160 دولة ومنطقة، وتدعم تبادل أكثر من 80 عملة مشفرة وأكثر من 30 عملة قانونية. فيما يتعلق بطرق الدفع، تدعم MoonPay حاليًا الدفع من خلال بطاقات الائتمان والخصم والدفع عبر الهاتف المحمول والدفع من حساب إلى حساب وقنوات أخرى. وقد استخدمت Uniswap أيضًا Moonpay سابقًا كإحدى قنوات الإيداع الخاصة بها.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

بعد دمج شركات الدفع المستقلة التابعة لجهات خارجية مثل Moonpay، يمكن لـ MetaMask تحقيق قنوات دفع للإيداع والسحب، ومحافظ غير وصائية، ومجموعة متنوعة من وظائف المعاملات (Swap، وBridge، وStake، وما إلى ذلك) مجمعة في صفحة المحفظة الخاصة بها، والتي شكلت حلقة مغلقة منطقية.

3.3.3 إصدار اللقطات

في 13 سبتمبر، أصدرت MetaMask إصدار Snaps الخاص بها، والذي يدعم تكامل المحفظة لسلاسل غير EVM (جهاز Ethereum الظاهري)، بما في ذلك Solana وSui وAptos وCosmos وStarknet. حاليًا، هناك 34 Snap في مرحلة تجريبية خاصة. لتبسيط الأمر، تجعل MetaMask بعض الوظائف مفتوحة المصدر حتى يتمكن مطورو الطرف الثالث من توسيع محفظة MetaMask بالطريقة التي يريدونها، بهدف منح المستخدمين تجربة تداول أكثر تخصيصًا أو تنوعًا.

في الماضي، عندما أراد المستخدمون التفاعل مع كل سلسلة عامة، كان عليهم تنزيل البرنامج الإضافي للمحفظة المقابلة. ولم يؤد هذا إلى تجربة مستخدم سيئة فحسب، بل أدى أيضًا بشكل غير مباشر إلى زيادة العديد من المخاطر الأمنية. الآن فتحت MetaMask مجموعة من مواصفات الوصول إلى Snaps API، مما يسمح لمحافظ السلسلة العامة التابعة لجهات خارجية باختراق الصعوبات التقنية للوصول بمفردها، MetaMask مسؤول فقط عن أعمال تدقيق الوصول، ويتم إكمال أعمال التطوير الأخرى بواسطة الطرف الثالث - مطورو الحفلات.

نتيجة لذلك، يحتاج المستخدمون فقط إلى تنزيل محفظة MetaMask وتثبيت البرنامج الإضافي للسلسلة العامة لجهة خارجية للتنقل بحرية بين شبكات السلسلة العامة المختلفة، ويتم ضمان الأمان إلى حد كبير. هذه خطوة تكامل بيئي ذكية للغاية تعمل مرة أخرى على تعزيز مكانتها الرائدة في المحافظ الإضافية.

تكمن الميزة الطبيعية لـ MetaMask في ما يقرب من 30 مليون مستخدم نشط شهريًا، وفي المستقبل المنظور، يمكن ملاحظة أنه سيتم تجميع MetaMask في بوابة حركة مرور المحفظة الفائقة، وتخصيص حركة مرور المحفظة للتوزيع على مختلف التطبيقات اللامركزية، مما يخلق مساحة خيال أعمال تشغيلية للغاية. كبير.

4. الامتثال التنظيمي للدفع عبر Web3

ونظرا للانفتاح والطبيعة المبتكرة للأصول المشفرة، فمن الصعب تحديد سماتها بشكل موحد. وفي الوقت الحاضر، لا تملك معظم الولايات القضائية حتى الآن إطارا تنظيميا كاملا مخصصا للأصول المشفرة. ومن الناحية العملية، لا يتطلب الإشراف على مدفوعات ويب 3 الامتثال لشركات الدفع عبر الحدود ونقل العملات فحسب، بل يتطلب أيضًا الامتثال لشركات الأصول المشفرة. إلى جانب سمات التداول العالمية الطبيعية للأصول المشفرة، ستواجه عمليات الدفع عبر Web3 مشاكل امتثال معقدة للغاية في ولايات قضائية متعددة حول العالم. وفي الوقت نفسه، يشكل هذا أيضًا تحديًا كبيرًا للإشراف في مختلف الولايات القضائية.

على الرغم من ذلك، لا يزال بإمكاننا رؤية بعض الولايات القضائية تستكشف مدفوعات Web3 بنشاط. على سبيل المثال، قامت سويسرا، وهي دولة صديقة للعملات المشفرة، بتعريف “رموز الدفع المميزة” بوضوح؛ ولدى سنغافورة أيضًا تعريف “رموز الدفع” وأصدرت مؤخرًا إطارًا تنظيميًا للعملات المستقرة؛ كما يحدد قانون MiCA التابع للاتحاد الأوروبي بوضوح مصطلح “رموز الدفع” “تعريف “رموز النقود الإلكترونية”.” إن التوضيح المستمر لهذه التعريفات التنظيمية سيمنح العملة المشفرة وضعًا قانونيًا وفعالاً، وبالتالي تعزيز تطوير صناعة الدفع عبر Web3 وقيادة صناعة Web3 للتحرك حقًا نحو التبني الشامل.

"الامتثال هو أساس العمالقة التقليديين، لذلك نرى أنهم عندما يطورون أعمال الدفع عبر Web3، فإنهم يقصرون أعمالهم فقط على مناطق معينة في المرحلة المبكرة. على سبيل المثال، تغطي أعمال سحب البيع الخاصة بـ MetaMask (المدعومة من Moonpay) الولايات المتحدة فقط مؤقتًا ، المستخدمة في المملكة المتحدة وأجزاء من أوروبا، كما تقتصر عملة Paypal المستقرة حاليًا على المستخدمين في الولايات المتحدة. على الرغم من أن المشاريع لا يمكنها تنفيذ أعمال الدفع عبر Web3 إلا إذا استوفت معايير مثل التراخيص والمؤهلات والتصاريح ومتطلبات الامتثال الأخرى، إلا أن هذا يعد أيضًا العائق الرئيسي أمام الأطراف المشاركة في مشاريع الدفع عبر Web3.

نظرًا لأن الدفع عبر Web3 يتضمن العديد من جوانب الامتثال القانوني مثل الأصول المشفرة، والدفع، وحفظ الأصول، والعملة المستقرة، وتمويل مكافحة غسيل الأموال/مكافحة الإرهاب، وما إلى ذلك، فهو أمر معقد للغاية. فيما يلي مراجعة موجزة للقوانين واللوائح المتعلقة بالدفع عبر Web3 في الولايات القضائية الرئيسية لمعرفة كيف يبني العمالقة حواجز الامتثال القانوني.

4.1 الولايات المتحدة

الهيئة التنظيمية الرئيسية المتعلقة بمدفوعات Web3 في الولايات المتحدة هي شبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية (FinCEN) التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية. فمن ناحية، تتولى شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) المسؤولية بشكل رئيسي عن الإشراف على وتنفيذ أعمال مكافحة غسل الأموال (AML)، ومكافحة تمويل الإرهاب (CFT)، والعناية الواجبة بالعملاء (KYC). ومن ناحية أخرى، تتولى شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) مسؤولية جمع المعلومات تحليل معلومات المعاملات المالية الإفصاح الإلزامي عن المعلومات وتتبع الأشخاص والأنشطة المشبوهة.

تأتي حقوق شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) من قانون السرية المصرفية الأمريكي (BSA)، الذي يعامل العملات المشفرة على أنها “أموال”. أصدرت شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) إرشادات (تطبيق لوائح شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) على نماذج أعمال معينة تتضمن عملات افتراضية قابلة للتحويل) في عام 2019، لوضع اللوائح المتعلقة بمدفوعات الأصول المشفرة.

تحدد المبادئ التوجيهية لعام 2019 “التحويل النقدي” على أنه تلقي العملة (أو أي قيمة عملة بديلة أخرى) من أحد الأطراف وإرسالها، كليًا أو جزئيًا، إلى طرف آخر. تشمل “بدائل العملات” ضمن هذا التعريف الحوالات المالية وبطاقات القيمة المخزنة والعملات المشفرة. في معظم الحالات، فإن أي “شركة” تعمل في مجال تحويل الأموال ستفي بتعريف “أعمال خدمات الأموال” (MSB) بموجب قانون خدمات الأعمال (BSA) وتحتاج إلى الامتثال للوائح BSA وFinCEN ذات الصلة وأداء التزامات الامتثال.

ملخص تقريبي للأساس الذي يتم من خلاله تحديد ما إذا كانت هذه الفئة من الطيور المهاجرة في إرشادات عام 2019:

ما إذا كان لديهم سيطرة على أصول المستخدم (المفاتيح الخاصة): على سبيل المثال، تعتبر البورصات المركزية وأمناء المحفظة الذين يقدمون الخدمات لمستخدمي الولايات المتحدة هم MSBs لأنهم يستطيعون التحكم في أصول المستخدم (المفاتيح الخاصة). مع المحافظ غير المستضافة مثل MetaMask، وDEXs التي توفر فقط مطابقة المعاملات، يتحكم المستخدمون بشكل مستقل في الأصول (المفاتيح الخاصة) ويتفاعلون مباشرة مع نظام الدفع، أو يقدمون فقط خدمات الاتصالات أو الوصول إلى الشبكة. ولدعم خدمات تحويل العملات، لا تنتمي إلى MSB.

طبيعة عمل تحويل العملات: على سبيل المثال، شركات الدفع التي تقدم خدمات لمستخدمي الولايات المتحدة، مثل Moonpay وPaypal وStripe وSquare، هي نفسها تعمل في مجال تحويل العملات وجميعها تنتمي إلى MSB.

“الشركة” التابعة لبنك الخدمات المصرفية لا تحتاج فقط إلى الامتثال للوائح BSA وFinCEN ذات الصلة وتنفيذ التزامات الامتثال، ولكنها تحتاج أيضًا إلى الحصول على ترخيص تحويل الأموال (MTL) من كل ولاية وفقًا لقوانين تحويل الأموال في كل ولاية. من السهل نسبياً الحصول على ترخيص MSB الأمريكي، لكن طلب الحصول على ترخيص MTL يستغرق وقتاً طويلاً. ويتطلب الحصول على ترخيص MTL في كل ولاية أمريكية حوالي عامين وملايين الدولارات من رسوم استشارة المحامين.

من بينها، BitLicense هو ترخيص أصول مشفرة أنشأته إدارة الخدمات المالية في نيويورك وفقًا لقانون الخدمات المالية لولاية نيويورك، ويتم استخدامه لتنظيم مؤسسات الأصول المشفرة والشركات الائتمانية ذات الصلة في الولاية (مركز نيويورك). شركة ائتمانية محدودة الأغراض تابعة للدولة). يجب على الكيان المرخص أن يستوفي الإطار التنظيمي للامتثال لـ BitLicense، بما في ذلك حماية المستهلك والامتثال لمكافحة غسيل الأموال وإرشادات الأمن السيبراني. تشمل الكيانات السابقة التي حصلت على Bitlicense XRP II وCircle Internet Financial وGemini Trust Company وitBit Trust Company وما إلى ذلك.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟

ولهذا رأينا في الأخبار ذلك بالنسبة لشركات الدفع التي حصلت على تراخيص من ولايات مختلفة، سيكون هذا عائقًا أساسيًا أمامها لتشغيل أعمال الدفع عبر Web3 في الولايات المتحدة.

4.2 المملكة المتحدة

تحتاج الشركات التي ترغب في تنفيذ أعمال الدفع عبر Web3 في المملكة المتحدة إلى الحصول على ترخيص مؤسسة الأموال الإلكترونية (E-Money Institute, EMI) الصادر عن هيئة السلوك المالي (FCA). لقد رأينا أن Coinbase حصلت على ترخيص EMI في عام 2018 وأطلقت أعمال التشفير في الاتحاد الأوروبي.

ومن المثير للاهتمام أن Aave، وهي منصة إقراض لامركزية مقرها في لندن، حصلت أيضًا على ترخيص EMI في عام 2020. يُذكر أن هذه الخطوة هي ضمان امتثال قدمته Aave لجذب المزيد من المستخدمين إلى DeFi، وقد تكون أيضًا بسبب متطلبات الامتثال الصارمة لحماية المستهلك في المملكة المتحدة.

قبل خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، لم يكن حاملو تراخيص EMI في المملكة المتحدة مقيدين بالوقت أو مجال النشاط وكان بإمكانهم تقديم أي شكل من أشكال الخدمة في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA). بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، تحول المزيد من الشركات انتباهها إلى أيرلندا، التي أصبحت أكثر حيادية وودية.

4.3 أيرلندا/الاتحاد الأوروبي

قدمت أيرلندا نظام تسجيل مقدمي خدمات الأصول المشفرة (VASP) في عام 2021، حيث يقوم البنك المركزي الأيرلندي بمراجعة الشركات للتأكد من قدرتها على تلبية متطلبات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. حصلت Coinbase Ireland Limited على ترخيص VASP الأيرلندي في عام 2022 بعد أن حصلت Coinbse على ترخيص EMI المعتمد من البنك المركزي الأيرلندي، والذي يمكّن Coinbase من إصدار العملة الإلكترونية وتقديم خدمات الدفع الإلكتروني ومعالجة المدفوعات الإلكترونية لأطراف ثالثة.

وبالمثل، بعد الحصول على ترخيص EMI البريطاني، حصلت Moonpay على تسجيل VASP من البنك المركزي الأيرلندي في عام 2023. وقال الرئيس التنفيذي لها: "نعتقد أن تسجيل VASP أولاً في أيرلندا ثم التقدم أخيرًا للتسجيل بموجب EU MiCA سيوفر أساسًا جيدًا “لتعاون الشركة. يوفر الوصول المنظم إلى سوق الاتحاد الأوروبي ميزة تنافسية هائلة.”

تمت الموافقة على قانون تنظيم سوق الأصول المشفرة (MiCA) في الاتحاد الأوروبي من قبل البرلمان الأوروبي ومن المتوقع أن يدخل حيز التنفيذ في عام 2024. بشكل عام، ينطبق MiCA على جميع الكيانات المشاركة في إصدار أصول التشفير وتقديم الخدمات المتعلقة بأصول التشفير في الاتحاد الأوروبي: (1) مصدرو أصول التشفير المختلفة (أصول التشفير)، بما في ذلك رموز الأموال الإلكترونية، والرموز المميزة للأصول والرموز الأخرى؛ (2) أنواع مختلفة من خدمات الأصول المشفرة (خدمات الأصول المشفرة) ومقدمي الخدمات (مقدمي الخدمات)، بما في ذلك خدمات حفظ المحفظة، وخدمات الإيداع والسحب، وخدمات الصرف، وخدمات إدارة الأصول، والخدمات الاستشارية للاستثمار، الخ .

يسد ميكا الفجوة في الإطار التنظيمي المالي الحالي للاتحاد الأوروبي. وبمجرد تنفيذه، فإنه سيشكل إطارا تنظيميا موحدا للأصول المشفرة داخل الاتحاد الأوروبي، مما يشكل بشكل مباشر سوقا كبيرة للأصول المشفرة التي تشع إلى 27 دولة ويبلغ عدد سكان الاتحاد الأوروبي 450 مليون نسمة. نظرًا لأن تسجيل ترخيص VASP في إحدى الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي يسمح لك بممارسة الأعمال التجارية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي، فقد حصلت ليتوانيا، وهي منطقة تتمتع بالسياسات التنظيمية الأكثر استرخاءً للعملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي، على تسجيل العديد من البورصات المركزية ومؤسسات الدفع.

4.4 هونج كونج

مع إقرار نظام VASP في هونج كونج، ستحتاج جميع بورصات الأصول المشفرة المركزية التي تدير أعمالًا في هونج كونج أو تروج لخدماتها للمستثمرين في هونج كونج، بغض النظر عما إذا كانت تقدم خدمات تداول الرموز الأمنية، إلى ترخيص من قبل هونج كونج. هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة وتخضع للتنظيم من قبلها.

في الوقت نفسه، يطرح نظام VASP متطلبات “الحفظ الآمن لأصول العملاء” لتشغيل البورصات المركزية، أي أنه يتطلب من مشغلي المنصات الاحتفاظ بأموال العملاء في صندوق ائتمان (ترخيص ائتمان TCSP) من خلال - شركة تابعة مملوكة أصول التشفير للعملاء. وهذا يعني أن ترخيص TCSP مطلوب للحفظ المستقل لأصول المستثمرين لتجنب سرقة الذات.

الاسم الكامل لترخيص TCSP هو مقدمو خدمة الثقة أو الشركة، وبما أن البنوك التقليدية لا يمكنها الاحتفاظ إلا بأصول العملة القانونية، فلا يمكن حاليًا وضع حراسة الأصول المشفرة إلا في الحسابات الاستئمانية، مما يمنح ترخيص TCSP أيضًا سيناريوهات عمل جديدة.

وقد حكمت المحكمة العليا في هونغ كونغ سابقًا في قضية Re Gatecoin Ltd [2023] وفي قضية HKCFI 914، تم تصنيف الأصول المشفرة على أنها “ملكية” وتم توضيح أنها “قادرة على الاحتفاظ بها على أساس الثقة”. لذلك، تحتاج أي شركة تعمل في مجال حفظ الأصول المشفرة إلى التقدم بطلب للحصول على ترخيص TCSP. على سبيل المثال، تمتلك كل من بورصات OSL وHashkey Group وGate.io شركات ثقة TCSP خاصة بها. بالإضافة إلى ذلك، حصلت البنية التحتية للمحفظة ومزود خدمة حفظ الأصول الرقمية Liminal مؤخرًا على ترخيص TCSP.

وفقًا لقانون مكافحة غسيل الأموال، يجب على أي كيان يعمل أو ينوي تشغيل خدمات نقدية في هونغ كونغ أن يتقدم بطلب للحصول على ترخيص مشغل خدمة أموال (MSO) من إدارة الجمارك والضرائب في هونغ كونغ. وفيما يتعلق بأعمال الدفع عبر Web3، إذا كانت أعمال التشفير ذات الصلة بالشركة في هونغ كونغ تتضمن خدمات صرف العملات أو خدمات التحويلات، فيجب على مزود الخدمة ذي الصلة الحصول على ترخيص MSO الصادر عن جمارك هونغ كونغ.

4.5 سنغافورة

هيئة النقد السنغافورية (MAS) هي البنك المركزي في سنغافورة والمنظم المالي الشامل، وهي مسؤولة أيضًا عن الإشراف على صناعة Web3. بالإشارة إلى “دليل عروض الرموز الرقمية” الصادر عن MAS في مايو 2020، من الواضح أن الرموز الأمنية ورموز الدفع يتم تنظيمها من خلال لائحتين خاصتين، ولا يتم تنظيم الرموز الوظيفية.

بالنسبة لرموز الدفع، وفقًا لقانون خدمات الدفع الذي دخل حيز التنفيذ في يناير 2020، يتم توفير خدمات رموز الدفع الرقمية (DPT) في سنغافورة، بما في ذلك خدمات المعاملات المباشرة لرموز الدفع الرقمية (مثل الشراء والبيع وتبادل العملات القانونية وتبادل العملات) وتوفير خدمات ملائمة لتداول DPT (مثل البورصات وأمناء الحفظ وخدمات المحفظة وما إلى ذلك).

من الصعب نسبيًا التقدم للحصول على هذا الترخيص، وفي السنوات الأخيرة، كان الموقف الحذر تجاه مجال التشفير خطيرًا بشكل خاص، ومع ذلك، لدى سنغافورة فترة إعفاء غير محددة لحقوق تشغيل DPT، ويمكن تنفيذ العمليات دون ترخيص. في عام 2022، حصلت كل من Circle وPaxos وBlockchain.com وCoinbase وLuno وDigital Treasures Center وCrypto.com وGenesis ومؤسسات أخرى على تراخيص DPT.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ (المصدر: من مركز التشفير إلى عقدة التشفير، انظر إلى الإطار التنظيمي لـ Web3 في سنغافورة)

5. مستقبل الدفع عبر Web3

من منظور السوق، لا يزال هذا سوق المحيط الأزرق المرغوب فيه. ووفقا للإحصاءات، يوجد حاليا 1.7 مليار شخص حول العالم ليس لديهم حسابات مصرفية ولكنهم في حاجة ماسة إلى الخدمات المالية ذات الصلة. شهدت البلدان التي تعاني من ارتفاع معدلات التضخم، وقطاعات كبيرة من السكان الذين ليس لديهم حسابات مصرفية أو لا يتعاملون مع البنوك، أو حيث تعتبر الأنظمة المالية التقليدية غير موثوقة، طفرة في مدفوعات العملات المشفرة نتيجة لهذه الابتكارات. إن عدد أكثر من 420 مليون مالك للعملات المشفرة في جميع أنحاء العالم وحده يكفي لإظهار أن صناعة العملات المشفرة ليست بأي حال من الأحوال صناعة مضاربة، ولكنها صناعة مزدهرة وسريعة التطور.

من منظور الابتكار والتطوير. حاليًا، من أجل تلبية الطلب المتزايد على العملات المشفرة، تواصل الطبقة الثانية ابتكار حلول قابلية التوسع وتحسينها، وتعمل العملات المستقرة على حل مشكلة تقلبات العملات المشفرة، كما يقوم مقدمو خدمات المحفظة وحلول إدارة الأصول المتوافقة مع مؤسسات الحفظ بحل مشاكل أمان الأصول. يوفر حلول دفع الإيداع والسحب لحل مشكلات التحصيل التجاري والدفع عبر الهاتف المحمول. وقد وضعت هذه الابتكارات التكنولوجية المزدهرة أساسًا متينًا لـ Web3 للتحرك نحو التبني الشامل.

إذا نظرنا إلى الوراء في مسارات تنفيذ دفع Web3 من قبل عمالقة مثل Paypal وCoinbase وMetaMask، بالإضافة إلى حركة المرور القوية ومداخل المشهد الخاصة بهم، ثم تخيل المزايا الحصرية للاعبين مثل X (Twitter) وTelegram الذين يطلقون هجوم شامل. ليس من الصعب أن نجد أنه بعد أن فتح العمالقة الوظائف الأساسية للمحفظة والحضانة والعملة المستقرة والدفع، سيشكلون نظام تشفير Web3 البيئي الضخم الخاص بهم. على هذه الخلفية، فإن الهيكل الحالي لسوق العملات المشفرة، الذي تهيمن عليه البورصات، لا بد أن يتغير.

بالإضافة إلى أنظمة تشفير Web3 الضخمة الخاصة بالعمالقة، يعد التوافق الخارجي لمنتجات Web3 أيضًا أحد نقاط التغيير. خذ محفظة Web3 كمثال، محفظة Web3 هي أداة متكاملة بشكل وثيق مع النظام البيئي DApp، وتوفر وظيفة الوصول المباشر واستخدام التطبيقات اللامركزية. حاليًا، يمكن لمستخدمي محفظة OKX Web3 الوصول إلى أكثر من 5500 تطبيق لامركزي من خلالها، وتم دمج أكثر من 500 تطبيق لامركزي في المحفظة. ناهيك عن أن MetaMask لديه ما يقرب من 30 مليون مستخدم نشط شهريًا، ويحتوي MetaMask Portfolio DApp على وظائف مجمعة مثل البيع والشراء والحصص ولوحة المعلومات والجسر والمبادلة.

[Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ )

ومن منظور النظام النقدي، ذكر بنك التسويات الدولية في “مخطط النظام النقدي المستقبلي”: النظام النقدي اليوم على وشك تحقيق قفزة كبيرة أخرى. بعد الرقمنة، فإن مفتاح تطوير النظام النقدي هو الترميز - عملية التمثيل الرقمي لمطالبات الحقوق على منصة قابلة للبرمجة، والتي يمكن اعتبارها المنطق التالي لحفظ السجلات الرقمية ونقل الأصول.

سيستخدم النظام النقدي المستقبلي الترميز لتحسين النظام النقدي القديم ودعم النظام النقدي الجديد. القضاء على التأخير وعدم اليقين من خلال الاستفادة من نهج وسيط جديد (دفتر الأستاذ الموحد) لخدمة المستخدمين النهائيين، والقضاء على التدخل اليدوي والتسوية التي تنشأ من الفصل التقليدي للمراسلة والمقاصة والتسوية. يمكن أن يؤدي الترميز إلى تعزيز قدرات الأنظمة النقدية والمالية بشكل كبير، ومن المتوقع أن تطلق الأنظمة النقدية المستقبلية العنان لمحركات جديدة للنمو الاقتصادي من خلال الترميز، وهو أمر غير عملي وسط الاحتكاك المتأصل في النظام النقدي الحالي.

هذا النوع من الترميز ليس فقط الترميز الشائع للأصول الحقيقية (RWA)، ولكنه أيضًا ترميز العملة نفسها. لا يحدد الرمز المميز الأصل فحسب، بل يقوم أيضًا بحزم منطق الدفع الخاص بالرمز المميز من خلال قابلية برمجة الرمز المميز، وبالتالي تحديد الغرض الذي يمكن استخدام الأصل من أجله.

Web3 Payment تقرير بحثي عن عشرة آلاف كلمة: العمالقة يهاجمون بكل قواهم، كيف يمكن إعادة تشكيل هيكل سوق التشفير؟ (المصدر: مخطط للمستقبل النقدي: تحسين القديم وتمكين الجديد)

6. اكتب في النهاية

ليس هناك شك في أن مدفوعات Web3 ستصبح شائعة في المستقبل القريب وقد تحل محل طرق الدفع الحالية تمامًا، سواء داخل الشركات أو بين الأفراد. وفي الوقت نفسه، سيتم أيضًا ربط التمويل التقليدي من خلال تمويل الدفع عبر Web3 والتجارة، مع اعتبار التعبير عن الأصول والتداول والتداول والبرمجة والإشراف عرض القيمة الرئيسي، وتسليط الضوء على مزايا الكفاءة.

قد لا يُنظر إلى أكبر فرصة للعملات المشفرة على أنها عملة مشفرة، بل كمجموعة جديدة من طرق الدفع. يعتقد بعض الأشخاص أن التطبيق القاتل لـ Web3 لم يأت بعد، لكنه ربما وصل بهدوء: إنه المدفوعات!

وسوف تعطي الرقمنة والترميز قيمة جديدة لنظام العملة التقليدية وتتغلب على الحدود التي كانت مستحيلة في السابق. ونتيجة لذلك، قد يتغير الاقتصاد العالمي إلى الأبد.

-نهاية-

مرجع:

[1] بحث ZONFF والتفسير البانورامي وتحليل اتجاهات مسار الدفع Web3

[2] مخطط للمستقبل النقدي: تحسين القديم، وتمكين الجديد

[3] Bing Ventures، حجم سوق مدفوعات العملات المشفرة سيصل إلى مئات المليارات من الدولارات في ثلاث سنوات

[4] TokenInsight، التقرير البحثي لصناعة مدفوعات الأصول الرقمية لعام 2021

[5] Ripple وFPC، وBlockchain، والتشفير في المدفوعات: تغيير الطريقة التي تتحرك بها الأموال

[6] B2BinPAY، كيف غيرت حلول الدفع المشفرة السوق

[7] بنك سيجنوم، التشفير كوسيلة للدفع: اتجاه كبير متطور

[8] سيلين وي، تشغيل/إيقاف المنحدرات في Web3: دليل تمهيدي

[9] شروط وأحكام العملة المشفرة لـ PAYPAL

[10] LD Capital: تحليل منطق الاستثمار وإمكانات النمو في Coinbase

[11] يراهن عمالقة التكنولوجيا على Ouke Cloud Chain، فهل يمكن لمحفظة Web3 أن تصبح نقطة ارتكاز للاستفادة من هذه الصناعة؟

[12] Visa، تسوية العملات المشفرة المستقرة

[13] تطبيق لوائح شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) على بعض نماذج الأعمال التي تتضمن عملات افتراضية قابلة للتحويل

[14] أفكار Meng Yan حول blockchain، وتأملات حول “دائرة السلسلة” على مدى السنوات العشر الماضية

[15] CSDN، [هندسة الدفع] الدفع عبر الحدود

[16] معهد توباو للأبحاث، الدفع عبر الحدود