مكتوب بعد Token2049: إذا كان اتجاه السوق الأساسي آخذًا في الظهور، فستتم مناقشة مختصرة حول المشتقات وبيئة Ton والألعاب وZK

مناقشة مختصرة حول المشتقات والطن والألعاب وZK بعد Token2049 أولاً، هذه ليست مقالة قصيرة عن عام 2049. بسبب بعض الأشياء في المنزل، لم أذهب إلى هناك هذه المرة في عام 2049. لذلك، ندمت على فاتني فرصة مقابلة العديد من “مستخدمي الإنترنت على المدى الطويل”. وإذا لم يحدث أي خطأ آخر، فسوف أكون هناك في سنغافورة في عام 2049 في العام المقبل، وآمل أن أرى كل أصدقائي القدامى بحلول ذلك الوقت.


تريد هذه المقالة بشكل أساسي التحدث عن بعض ظواهر السوق التي تمت ملاحظتها في الشهرين الماضيين من منظور السوق الأولية، مع التركيز بشكل أساسي على المسارات الشائعة نسبيًا للمشتقات والطن والألعاب وZK. أعتقد أنك قرأت الكثير من المقالات البالغ عددها 2049. معظم المقالات بشكل عام محايدة ومتشائمة بعض الشيء، على سبيل المثال، فريق مشروع VC+ على وشك النفاد، ولا يزال هناك نقص في الطلبات لكسر الدائرة. … كل هذا صحيح، في الشهرين الماضيين، من وجهة نظر السوق الأولية، يمكننا أيضًا أن نشعر بوضوح أن هناك عددًا أقل من المشاريع في السوق، في الأشهر القليلة الماضية، كان بإمكاننا مناقشة حوالي 20 مشروعًا في الأسبوع ، لكن العدد انخفض مؤخرًا إلى حوالي 10. عندما يظهر مشروع جيد، يسارع كل رأس المال الاستثماري للاستيلاء عليه، وهو ما يمثل “مزيد من الذئاب ولحوم أقل” هو الإدراك البصري. أما بالنسبة للسوق الثانوية، ناهيك عن …

ومع ذلك، ما زلت أريد أن أقول شيئًا متفائلاً، سأتركه في نهاية المقال وأبدأ في العمل أولاً.

1. المشتقات

في الأشهر الأخيرة، باستثناء Aptos وSui، اللذين نشاهدهما من حين لآخر، لم نشهد في الأساس أي مشاريع جديدة في Dex الفوري أو الإقراض على سلاسل أخرى. وتتركز جميع المشاريع الجديدة تقريبا في مسار المشتقات على السلسلة، ومعظمها من العقود، عدد قليل من الخيارات.

• أحد أكبر الاتجاهات في صناعة المشتقات هو أنها أصبحت تشبه Cex أكثر فأكثر
• على سبيل المثال يمكنك التسجيل بالبريد الإلكتروني (تقنية محفظة MPC)
• على سبيل المثال، يمكنك تداول أصول متعددة مثل Orderbook عالي السرعة خارج السلسلة
• على سبيل المثال، KYC متاح وهناك أيضًا حسومات على المعاملات، وبطاقات VIP الذهبية، وما إلى ذلك…

بشكل عام، تقترب تجربة تداول المشتقات تدريجياً من تجربة Cex. فهي تتطلب السرعة وكمية الأصول. وفي الوقت نفسه، تعد المحافظ المستضافة ذاتياً أكثر أماناً، ويمكن إدراج أزواج التداول بسرعة دون إذن، ويمكن للمستثمرين الأفراد أيضاً القيام بذلك. LP وTrader كأطراف مقابلة (استجابة لمشكلة GLP، التي تتسبب في تكبد LP لخسائر كبيرة عندما يحقق Trader أرباحًا كبيرة، فقد رأينا أكثر من مشروع يطور استراتيجيات محايدة للتحوط). من منظور عقلاني، يمكن القول أنه طالما أن هناك سيولة كافية وصناع سوق كافيين، فإن التجربة الإجمالية للمشتقات عبر السلسلة في العام أو العامين المقبلين يمكن أن تكون أفضل من Cex.

بالطبع، لا يمكن تغيير سلوكيات وعادات التداول الخاصة بالمستخدم في يوم أو يومين. إن سمعة الصناعة وتجربة المشتقات المالية لـ Binance وOK جيدة جدًا بالفعل. لولا انفجار FTX، لربما ظلت المشتقات الموجودة على السلسلة محظورة فرك على الأرض . الآن نرى على الأقل إمكانية انطلاق السوق الصاعدة التالية.

بالمناسبة، هل هناك أي من المحاربين القدامى الذين يعتقدون مثلي أن هذا الشيء قد يكون أكثر ملاءمة للمشتقات الموجودة على السلسلة؟ على سبيل المثال، تسمح المشتقات الرائدة على السلسلة للمتداول الذي اجتاز KYC (يمكنك استخدام Twitter KYC مثل FT) بإصدار أسهمه الخاصة، وسيتم توزيع 10% من الربح الشهري للمتداول تلقائيًا مباشرة على جميع حاملي الأسهم من خلال عقد. بسبب عدم استقرار أرباح المتداول، يحقق البعض أرباحًا ضخمة كل شهر، والبعض يتكبد خسائر فادحة كل شهر، تداول الأسهم يجب أن يكون أيضًا به صعود وهبوط، ففي بعض الأحيان يمكنك الحصول على مبلغ كبير من المال من خلال الاحتفاظ بالسهم، مما يحفز سهم المتداول قد يرتفع المبلغ بشكل حاد. ربما بسبب الخسائر في الشهر الماضي، باع الجميع أسهمهم بجنون… أشعر أن “التداول الفارغ” مثل FT، الذي لا يتطلب وجود طرف مقابل ويعلق على المنحنى، مناسب جدًا لهذا السيناريو. . وهناك طرق عديدة للعبها، على سبيل المثال، إذا كنت تريد الندرة، فيمكنك فقط السماح لأفضل 100 متداول في قائمة التداول بنشر المشاركة في البداية. إذا كنت ترغب في تحفيز حجم التداول، يمكنك مطالبة مشتري السهم بإكمال حجم صفقة عقد يزيد عن 1000 وحدة… بالطبع، هناك تفاصيل كثيرة، مثل قيام المتداول بتغيير عنوانه فجأة، أو توقف التداول فجأة، أو وما إلى ذلك، والتي يمكن حلها من خلال وسائل تقنية أو اقتصادية مختلفة. أما لماذا يجب على المتداول استخدام جزء من أرباحه لإصدار الأسهم؟ يمكن أن يكون من أجل الشهرة، أو يمكنك صرف بعض الأرباح المستقبلية مقدمًا (يقوم مصدر مشتريات ومبيعات الأسهم بجمع الضرائب)، أو يمكن أن يكون من أجل المتعة فقط، ويتمتع مشترو الأسهم بمنظور إضافي للصرف، والأموال الصغيرة يمكن أن تستفيد من عوائد عالية. هناك احتمال أنه إذا بدأت مبكرًا، فقد تكسب أكثر بكثير من مجرد اللعب بالعقود بنفسك…

2. طن

لقد حظي Ton بشعبية كبيرة مؤخرًا، والجميع مليئ بالتوقعات لمثل هذه “القاعدة” مع 800 مليون مستخدم نشط شهريًا، ولا سيما إطلاق محفظة Ton Space الرسمية هذا الشهر يمكن اعتباره علامة فارقة. ولكن ما أريد قوله هو أن البيئة في تون قد تكون مبالغة قليلاً في تقديرها على المدى القصير.

بادئ ذي بدء، هذه الموجة من شعبية Ton هي في الواقع سببها Bot، والملف الشخصي لمستخدم Bot هو في الأصل Crpyo Degen لـ Web3، وليس لمستخدمي Telegram التقليديين لـ Web2. ثانيًا، كانت محفظة Ton الرسمية موجودة بالفعل عبر الإنترنت لمدة عام، لكنها كانت “في عهدة” من قبل، وهذه المرة أصبحت Ton Space مستضافة ذاتيًا. بمعنى آخر، أصبحت المحافظ المدمجة أكثر لا مركزية، وليست عملية من الصفر كما يعتقد الكثير من الناس.

“لقد تحدثنا مع العديد من المشاريع والمؤسسات في نظام Ton البيئي. في الوقت الحالي، لم نر أي شيء “مثير” حقًا”. يعد نظام Defi البيئي بمثابة نسخة طبق الأصل من Uniswap و Lido وما إلى ذلك. يتطلع الجميع إلى التطبيقات على مستوى النظام الأساسي مثل المظاريف الحمراء والمكافآت WeChat. فشلت المحافظ المُدارة العام الماضي في أن تصبح شائعة. هل يمكن تحقيق ذلك عن طريق التغيير إلى Ton Space المستضافة ذاتيًا؟ أنا شخصيا لدي شكوكي.

ولكن بشكل عام، فإن Telegram، الذي يضم 800 مليون مستخدم نشط شهريًا، يجعل Ton سلسلة عامة تستحق الاهتمام على أي حال. وتشبه خصائصها التقنية أيضًا برنامج ICP. وهو ليس إجماعًا عالميًا تم التوصل إليه من خلال جميع حسابات العقدة مثل ETH، ولكنه شبه إجماعي بعض الشيء. - المركزية هي “الإجماع المحلي” الذي يعطي الأولوية للأداء البصري والخبرة. لذلك، سواء كان الأمر يتعلق بالهندسة التقنية أو صورة المستخدم، نعتقد أن نجاح Ton من غير المرجح أن يعتمد على Dex التقليدي والإقراض ومجموعات Defi الأخرى، ولكن يجب أن يبدأ من الدفع والبوت والتواصل الاجتماعي والألعاب وغيرها من المسارات. إذا كانت هناك أية مشاريع جيدة في هذه الاتجاهات، فنحن نرحب بك للتعريف بها أو التحفيز عليها.

3. الألعاب

اللعبة حاليًا في حالة انقسام الفصائل.

فئة واحدة هي Web2.5، والفئة الأخرى هي ألعاب السلسلة الكاملة

من بينها، أصبحت ألعاب Web2.5 تشبه Web2 أكثر فأكثر. وقد اختفت تمامًا ألعاب الجيل الأول من Gamefi ذات إمكانية اللعب “التقريبية” مثل Axie. وأصبحت ألعاب Web2.5 الجديدة تقترب أكثر فأكثر من Web2 من حيث إمكانية اللعب، و أصبحت عناصر Web3 من بينها مخففة بشكل متزايد، ويمكن القول أن جمهورها المستهدف الرئيسي هو لاعبي Web2. عندما يجد اللاعبون الأمر ممتعًا ولديهم فضول بشأن المعدات الموجودة بداخله ويطلبونها، عندها تتدخل المحافظ والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) والرمز الرمزي (Tokenomic).

لذلك، فإن ألعاب Web2.5 الجديدة التي نراها الآن لم تعد تدور حول إيجاد توازن بين اللعب والكسب، بل تدور حول إنشاء ألعاب نهائية قريبة من إمكانية اللعب في Web2 أو حتى ألعاب الرأس Web2، وإلقاء القليل من Web3 على طول الطريق تدخل العناصر لتشكل تمايزًا عن ألعاب Web2. يتم أيضًا إصدار العديد من الألعاب مباشرةً على نسخة الهاتف المحمول بدلاً من نسخة الكمبيوتر المكتبي، ويمتلك الفريق تشكيلة من النجوم، بما في ذلك موظفون من شركات كبرى مثل TiMi وNetEase وMiHoYo + 1-2 Crypto OG. كنا نتحدث عن المشروع والتقينا بشخص يعمل على Web2. جاء المؤسس المرموق للعبة IP الأسطورية بالفعل إلى Web3 لبدء مشروعه التجاري الخاص للمرة التاسعة. على الرغم من أنني لست متأكدًا مما إذا كان من الممكن السير على طريق الويب 2.5، إلا أنه من الواضح بالعين المجردة أن المزيد والمزيد من “الأشخاص الطيبين” والأموال تتدفق عليه.

أما بالنسبة للعبة السلسلة الكاملة، فلا يبدو أن هناك شك حول ما إذا كان من الممكن تحقيقها. وهذا طريق يكاد يكون من المؤكد تحقيقه، ولكن كم من الوقت سيستغرق الأمر غير مؤكد للغاية. اختبر أعضاء فريقنا عددًا من ألعاب Onchain من مسافة قريبة قبل بضعة أيام وخلصوا إلى أنها “مثيرة للاهتمام ولكنها لا تسبب الإدمان، وسهلة الاستخدام ولكنها ليست ممتعة”. لا تزال لعبة Onchain بالكامل “ممتعة”، ربما لا تزال هناك جولة واحدة من الثيران والدببة؟

4. زك

لم تعد النقطة الساخنة لـ ZK هي Zk-Rollup، بل هناك نوعان جديدان من التطبيقات:

أحدها هو مفهوم المعالج المشترك الذي تمثله Axiom، والذي يُسمى أيضًا Storage Proof.Lagrange وHyperOracle وHerodotus كلها منتجات منافسة في السوق. إذا كان بإمكاني استخدام جملة واحدة لوصف ما يفعله المعالج المساعد، فأعتقد أن بيان الدكتور دونج مو من Celer هو الأبسط والأسهل للفهم - “امنح العقود الذكية القدرة على إجراء تحليلات Dune” (بالمناسبة، Celer هو سوف تشارك أيضًا في هذا المسار.).

النوع الآخر هو نوع أكثر عمومية.لا يقتصر حساب ZK للأغراض العامة والتحقق منه على مستخدمي Web3 فحسب، بل أيضًا على مستخدمي Web2. هناك العديد من بنيات الأجهزة الافتراضية، مثل تلك المستندة إلى WASM، وبعضها يعتمد على LLVM، وبعضها يعتمد على Mips. وبالطبع، يتم احتساب تلك المستندة إلى Risc V مثل Risc0. يمكن رؤية أنظمة إثبات Plonky2، وPlonky3، وNova، وSuperNova. في الوقت الحاضر، تواجه المشاريع من هذا النوع بشكل عام مشكلة “الافتقار إلى سيناريوهات التطبيق”، ولكن على المدى الطويل، وخاصة من المبادئ الأولى لـ blockchain، أعتقد أن حوسبة ZK العامة لا تزال مسارًا واعدًا. إذا كان المبدأ الأول للإنترنت هو “إغلاق أو حتى إزالة المسافة المكانية”، فإن المبدأ الأول لـ blockchain يجب أن يكون “إزالة الثقة”. "تزيل BTC/ETH الثقة في الحسابات الموجودة على السلسلة من خلال التسوية الكاملة للعقدة. ثم يمكن حساب ZK للأغراض العامة خارج السلسلة. طريقة التحقق على السلسلة من الناحية النظرية “تزيل الثقة” من جميع عمليات الحساب التقليدية. ماذا سيحدث عندما يتم ذلك لا تزال أنواع أو سيناريوهات الحوسبة الجديدة غير معروفة ويجب اتخاذها خطوة بخطوة.

5. الكلمات الأخيرة

أخيرًا، اسمحوا لي أن أتحدث عن شيء متفائل، على الرغم من أن الأسواق الأولية والثانوية باردة جدًا حاليًا، إلا أن حيوية الصناعة بأكملها لا تزال قوية جدًا.

من منظور تقني، بالإضافة إلى نظام السلسلة العامة الذي يزداد نضجًا، لدينا أيضًا ZK، الذي يتوافق مع المبدأ الأول المتمثل في “انعدام الثقة” في blockchain ويوسع نطاقه. تتغير تقنية ZK مع مرور كل يوم وتتطور. سريع جدًا، والسرعة تنافس سرعة الذكاء الاصطناعي.

من منظور التطبيقات، لدينا لعبة كاملة السلسلة من المؤكد أنها ستنجح في المستقبل. كل ما يتطلبه الأمر هو الوقت. RWA، والمحاولات المستمرة لألعاب Web2.5، والتطور المستمر لـ Defi وNFT، والاستكشاف الجديد لـ AI+Crypto، وإمكانات الدفع في العالم الثالث… سيكون هناك دائمًا العديد من السيناريوهات المفيدة حقًا في المستقبل.

من منظور المواهب، فإن نسبة رواد الأعمال في مجال blockchain في أفضل جامعات Ivy League مرتفعة جدًا. ويبدو أن حوالي نصف مؤسسي المشاريع التي تحدثنا عنها هم من جامعات هارفارد وييل وأكسفورد وكامبريدج، في حين أن المؤسسات المحلية جميعهم من Qingbei المؤهلات التعليمية، انظر أحيانًا جامعة Zhejiang Mansion. بمعنى آخر، أذكى الشباب في العالم يعملون إما على الذكاء الاصطناعي أو على الويب 3. مؤسس عنوان IP للعبة الأسطورية المذكورة أعلاه (ليست لعبة “Legend” على الإنترنت هاها) جاء إلى Web3 لبدء عمل تجاري مرة أخرى. من وجهة نظر متشائمة، شعر أنه نظرًا لأن ألعاب Web2 معقدة للغاية، فقد اضطر إلى الانتقال من وجهة نظري المتفائل، فقد شعر أن Web3 لا يزال “عالمًا غربيًا”، حيث يستطيع الأشخاص القادرون إظهار مواهبهم بما يرضيهم.

فلماذا أنت متشائم؟ قم بالبناء وقد انتهيت