جوجل تنفق 40 مليار دولار لاحتكار أنثروبيك: تشكيل هيمنة قوية في مجال الذكاء الاصطناعي

ستستثمر جوجل ما يصل إلى 40 مليار دولار في شركة أنثروبيك، لتعميق علاقات التعاون بين الشركتين بشكل أكبر. كلاهما شريك ومنافس في سباق الذكاء الاصطناعي.

قالت أنثروبيك يوم الجمعة إن جوجل وعدت باستثمار 10 مليارات دولار نقدًا على الفور بقيمة تقييمية تبلغ 380 مليار دولار. ستقوم جوجل بإضافة استثمار آخر بقيمة 30 مليار دولار بعد تحقيق أنثروبيك معالم أداء، بالإضافة إلى توسيع نطاق قدرات الحوسبة لديها بشكل كبير.

أنثروبيك هي أحد العملاء الرئيسيين لشرائح جوجل وخدمات السحابة، بينما تعمل جوجل على توسيع هذه الأعمال لتعويض ضعف نمو مصدر دخلها الأساسي — إيرادات الإعلانات على محرك البحث، التي أصبحت ناضجة. ستوفر جوجل كلاود خلال السنوات الخمس القادمة 5 جيجاوات من القدرة الحاسوبية لأنثروبيك، بدءًا من عام 2027، مع إمكانية إضافة عدة جيجاوات لاحقًا. يُعد هذا الاتفاق توسعة إضافية لاتفاق التعاون الذي وقعته أنثروبيك وجوجل وBroadcom في وقت سابق من هذا الشهر.

تُعد وحدة TPU الخاصة بجوجل واحدة من أكثر البدائل تنافسية لشرائح إنفيديا، وفي صناعة تتطلب قدرات حوسبة هائلة، تُعتبر TPU موارد نادرة وقيّمة لكل من أنثروبيك ومطوري الذكاء الاصطناعي الآخرين.

01 نهاية هيمنة الثلاثة الكبار، وتشكيل مواجهة بين قوتين

يُعد تنفيذ هذا الاستثمار علامة على إعادة هيكلة جذرية في مشهد المنافسة في صناعة الذكاء الاصطناعي.

على مدى العامين الماضيين، كانت الطليعة الأولى للذكاء الاصطناعي تُعرف باسم “الثلاثة الكبار” — أوبن إيه آي، جوجل، وأنثروبيك، التي تتنافس بشكل ثلاثي. الآن، انتهت هذه الرواية. عند سرد قائمة التمويلات التي حصلت عليها أنثروبيك خلال الأشهر الستة الماضية، ستكتشف واقعًا مثيرًا للاهتمام:

أمازون: 5 مليارات دولار نقدًا، بحد أقصى 25 مليار دولار، بالإضافة إلى 5 جيجاوات من قدرات Trainium وعقد شراء بقيمة 100 مليار دولار من AWS؛

جوجل: 10 مليارات دولار نقدًا، بحد أقصى 40 مليار دولار، بالإضافة إلى 5 جيجاوات من قدرات TPU؛

إنفيديا: بحد أقصى 10 مليارات دولار، وتوريد 1 جيجاوات من وحدات GPU؛

مايكروسوفت: بحد أقصى 5 مليارات دولار، وشراء أنثروبيك لـ 30 مليار دولار من قدرات Azure.

أربعة من كبار لاعبي وادي السيليكون يظهرون جميعًا في قائمة مساهمي أنثروبيك. مجموع الالتزامات الحاسوبية يتجاوز 11 جيجاوات — وهو ما يعادل إنتاجية 10 محطات نووية.

لقد تحولت الصورة من “ثلاثة يتقاسمون العالم” إلى مواجهة بين معسكر أنثروبيك ومعسكر أوبن إيه آي. لقد ولى زمن الحديث عن “الثلاثة الكبار”.

02 الاختلافات الأساسية: النموذج الكبير + ASIC، أم النموذج الكبير + GPU

وراء هذا التشكيل الجديد، تظهر مسارات تقنية أكثر وضوحًا.

اتبع أنثروبيك مسار “النموذج الكبير + ASIC”. شرائح TPU من جوجل وTrainium من أمازون، كلها شرائح مخصصة لمهام الذكاء الاصطناعي (ASIC). ستعتمد البنية التحتية لقدرات أنثروبيك المستقبلية بشكل رئيسي على هذين النظامين من ASIC. أحد أسباب رغبة جوجل في استثمار 40 مليار دولار في أنثروبيك هو هذا — حيث أن خطة الإنفاق الرأسمالي لهذا العام تصل إلى 185 مليار دولار، مع استثمار كبير في مراكز البيانات وقدرات TPU. إذا لم يكن هناك عملاء كبار يستهلكون TPU، فسيكون المخزون أغلى تكلفة. أنثروبيك ليست فقط مدخل لتوجيه العملاء، بل أيضًا أفضل رافعة لقدرات TPU لدى جوجل.

أما أوبن إيه آي، فتتبنى مسار “النموذج الكبير + GPU”. تعتمد قدراتها الأساسية على مشروع Stargate المرتبط ارتباطًا وثيقًا بشركة إنفيديا — وهو خطة بنية تحتية ضخمة بقيمة 5000 مليار دولار، تعتمد بشكل رئيسي على وحدات GPU من إنفيديا. ميزة هذا المسار أن بيئة إنفيديا غنية وناضجة، مع نظام برمجي متكامل؛ لكن المشكلة أن دورة التنفيذ طويلة، ومن المتوقع أن تصل مرحلة الإنتاج الكامل لمشروع Stargate بحلول عام 2029، بينما لا تزال أول مركز بيانات في تكساس يتقدم ببطء.

الطريقتان تتبعان منطقًا مختلفًا تمامًا. مسار ASIC يتميز بكفاءة عالية في استهلاك الطاقة وتكلفة أقل للوحدة الحسابية، لكنه يتطلب تخصيصًا عاليًا ويحد من مرونة النظام البيئي؛ في حين أن مسار GPU يتميز بمرونة عالية، وبيئة مطورين أوسع، لكن استهلاك الطاقة والتكلفة مرتفعة.

في الوقت الحالي، يمكن اعتبار المنافسة نوعًا من حرب وكلاء بين معسكر ASIC ومعسكر GPU: جوجل وأمازون يستخدمان أنثروبيك للتحقق من شرائح ASIC الخاصة بهما وترويجها، بينما تعزز إنفيديا مكانتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عبر أوبن إيه آي وStargate.

03 حسابات جوجل: بدلاً من المواجهة المباشرة، استغل القوة

رغبة جوجل في إنفاق 40 مليار دولار على منافسها الظاهري يمكن فهمها من خلال ثلاثة أرقام.

الأول، أن إيرادات أنثروبيك السنوية في مارس 2026 تجاوزت 30 مليار دولار، بينما كانت في بداية 2025 حوالي مليار دولار فقط — أي نمو بمقدار 30 مرة خلال عام واحد. Claude Code أصبح معروفًا بين مجتمع المبرمجين، وفتحت قنوات الشركات بشكل كامل، وانتشرت قاعدة العملاء من الشركات الناشئة إلى شركات فورتشن 500.

الثاني، أن القيمة السوقية الضمنية لأنثروبيك في السوق الثانوية تقترب من تريليون دولار، مع استمرارها في فرض سيطرتها على حصة المطورين في سوق شركات الذكاء الاصطناعي، متفوقة على منتجات Gemini المماثلة.

الثالث، على الرغم من أن جوجل تمتلك DeepMind وGemini وأكبر تجمع TPU في العالم، إلا أن Gemini، منذ إطلاقه قبل أكثر من عامين، ظل يتراجع أمام Claude في السوق المؤسسي للذكاء الاصطناعي. بدلاً من المواجهة المباشرة، من الأفضل استغلال القوة.

جوجل حولت استثمارها في أنثروبيك إلى عملية تحوط “إذا لم نربح، نشتري”. إذا فاز أنثروبيك في سوق شركات الذكاء الاصطناعي، ستستفيد جوجل من عوائد الأسهم؛ وإذا خرجت Gemini، فهي رابحة من كلا الجانبين؛ وإذا لم تربح Gemini، فإن مبيعات TPU ستظل مستقرة، ويمكن للأعمال التجارية في الذكاء الاصطناعي أن تستفيد من أنثروبيك لتثبيت مكانتها.

04 الدور الأكثر إحراجًا: أوبن إيه آي

تم حل مشكلة قدرات أنثروبيك، لكن مشكلة قدرات أوبن إيه آي بدأت تتضح أكثر.

خلال أربعة أيام، تلقت أنثروبيك طلبي دعم بقيمة مئات المليارات من أمازون وجوجل، مع التزامها بأكثر من 11 جيجاوات من القدرات الحاسوبية. استمرت جهود مشروع Stargate لمدة تقارب السنة، وتكررت الشائعات عن فجوة التمويل، وما زالت أموال سوفت بنك تتدفق على دفعات، ولم تعد مايكروسوفت المورد الحصري لقدرات أوبن إيه آي.

المشكلة الأعمق أن المزايا التقليدية لأوبن إيه آي تتآكل. لا تزال سلسلة GPT تتفوق في الأداء الفردي، لكن Claude Code يتوسع في مجالات البرمجة، وClaude يزداد حصته في التطبيقات المؤسسية. وفي الوقت نفسه، أصبحت شركة مايكروسوفت، الحليف الرئيسي لأوبن إيه آي، تظهر بشكل غير مباشر في قائمة المستثمرين في أنثروبيك — وهو نوع من “التحوط” النهائي: دعم Azure الخاص بأوبن إيه آي، وفي الوقت ذاته، توفير قدرات حوسبة لأنثروبيك.

إذا كانت أنثروبيك قد جمعت بين عمالقة السحابة (أمازون، جوجل)، وعملاق GPU (إنفيديا)، وعملاق البرمجيات مايكروسوفت، فإن أوبن إيه آي لا تزال بحاجة إلى العثور على شريك استراتيجي من مستوى مماثل من رأس المال السيادي وعملاق السحابة، ويجب أن يكون ذلك بسرعة.

درجات Benchmark لم تعد تحدد فوز أو خسارة صناعة الذكاء الاصطناعي. المعركة الحقيقية هي في لعبة الثلاثة: النقد، والقدرات الحاسوبية، والنظام البيئي. في اللحظة التي استثمرت فيها جوجل 400 مليار دولار، كانت نتيجة الجولة الأولى قد حُسمت بالفعل.