USDC هو الرمز المميز الوحيد للذكاء الاصطناعي

مؤلف المقال: فاييديك مندلوى

ترجمة المقال: بلوك يونيكورن

في هذه اللحظة، في مكان ما على الإنترنت، هناك برنامج يدير شركة كاملة.

اسمها فيليكس (Felix). وشركتها تسمى OpenClaw. يبيع فيليكس ملف PDF بسعر 29 دولارًا، يتحدث عن كيفية كسب المال باستخدام الذكاء الاصطناعي. وهذا ساخر، لأن من يربح المال هو فيليكس نفسه، بينما من يعلمك كيف تربح هو هذا الملف. يدير متجرًا عبر الإنترنت يُدعى Clawmart. يستخدم واجهة برمجة تطبيقات الصوت للتسويق عبر الهاتف. عندما يواجه مهمة لا يستطيع إكمالها، يقوم بتوظيف موظف خدمة عملاء آخر عبر الإنترنت، يدفع له، ثم يواصل العمل اليومي.

آخر مرة رأيت فيها، كانت إيرادات فيليكس حوالي 195 ألف دولار. وتكلفة تشغيله الشهرية حوالي 1500 دولار، معظمها يُنفق على استخدام نماذج اللغة الكبيرة (LLM). من الناحية القانونية، هذه شركة من نوع C، مالكها هو نات إلياسون، لكنه لا يشارك تقريبًا في التشغيل. لا يشارك في القرارات اليومية؛ هو فقط يمتلك هذا الوكيل الذكي. لاحظوا ذلك. إنه برنامج يمتلك “محفظة”، شركة تعمل بشكل تلقائي وتتطور باستمرار. يمكنها دفع تكاليف بنيتها التحتية شهريًا. تكاد لا تحتاج إلى تدخل بشري للحفاظ على استمراريتها.

قصة فيليكس مجرد مثال واحد من بين أمثلة كثيرة. وهناك مثال أكبر، شركة تُدعى Medvi، حققت خلال عامها الأول إيرادات بقيمة 401 مليون دولار، مع موظفين اثنين فقط. وأعمال الشركة الأخرى تديرها وكيل ذكاء اصطناعي يعمل على مدار الساعة، لا ينام، ولا يتوقف، وتكلفته التشغيلية تقريبًا صفر.

والآن، الجزء المثير للاهتمام.

اليوم، عند دخولك إلى أي منتدى للعملات المشفرة، ستسمع نفس الكلام: الموضوع الساخن التالي هو “الوكيل الذكي”. سلسلة “الذكاء الاصطناعي” ستتربع على القمة، تمامًا كما فعلت إيثريوم في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). حدد هدفك، احتفظ بالرموز، وانتظر ارتفاعها المفاجئ. هذه هي القصة التي يروج لها قادة الصناعة وجميع المستثمرين المخاطرين، وهي أيضًا الشعار الذي يكرره المحللون في البودكاستات بلا كلل.

هذه اللعبة انتهت. لأنها من اختراع أولئك الذين يعتمد عملهم على أهمية الإجابات، وهي على وشك أن تضر مرة أخرى بالمجموعة التي خسرت رأس مالها في شراء رموز L1. انظر إلى مؤشر الوكيل الذكي على CoinGecko؛ فقد تقلصت قيمته السوقية خلال العام الماضي بنسبة 75%. معظم الرموز المدرجة هناك انخفضت بنسبة 90%، وما زالت تخسر.

لأن الحقيقة هي: الرموز الحقيقية للذكاء الاصطناعي هي العملات المستقرة — USDC، USDT، USDS — وقد فازت بالفعل. سأوضح السبب.

البرمجيات الآن شركة

لفهم كل هذا، نحتاج إلى العودة إلى عام 1937. ذلك العام، كتب اقتصادي يُدعى رونالد كوس ورقة بحثية طرح فيها سؤالًا غبيًا جدًا — “ما هو معنى وجود الشركة؟”

تخيل لو أن السوق الحرة هي الطريقة الأكثر فاعلية لإنجاز أي شيء، إذن من الناحية النظرية، يمكن أن يتم كل مهمة داخل الشركة عن طريق التعاقد الخارجي. كل سطر من الكود يمكن أن يُوكل لموظف مستقل، وكل مكالمة هاتفية مع عميل يمكن أن تُنقل لموظف مستقل، وكل فاتورة تُرسل يمكن أن تُعهد لموظف مستقل. يمكنك الدفع مقابل المهمة، وفصل الموظف في أي وقت، وتقليل التكاليف إلى الحد الأدنى.

لكن، لماذا لا يدير أحد الشركات بهذه الطريقة فعليًا؟ لأنه، على الرغم من أن التكاليف الظاهرة منخفضة، إلا أن العمليات الفعلية تكون أغلى. العثور على الشخص المناسب يستغرق وقتًا، والتفاوض على العقود يحتاج وقتًا، والتأكد من إنجاز العمل بشكل صحيح يحتاج وقتًا، ومتابعة الموظفين تتطلب مالًا ووقتًا، وغالبًا محامين.

سماها رونالد “تكاليف المعاملات”. عندما تصبح هذه التكاليف مرتفعة جدًا، من الأفضل، بدلاً من التفاوض مع الخارج، أن تبني فريقك الخاص، لأنه سيكون أرخص وأسرع. توظيف شخص، دفع راتبه، وجعله يبدأ العمل يوم الاثنين، هو الحل الأسهل والأوفر.

لكن في عصر ما بعد الذكاء الاصطناعي، لم تعد هذه المنطق صالحة. الآن، تكلفة توظيف وكيل ذكي أقل بكثير من معظم المهام التي كانت تتطلبها الشركة عند إنشائها. الآن، يمكنك استئجار وكيل برمجي مقابل دولار واحد في الساعة، يعمل على مدار الساعة، لا يستقيل أبدًا، لا يتعب، ولا يطلب زيادة رواتب. الآن، دعم فريق تطوير مكون من 50 شخصًا هو مجرد حنين للماضي.

السبب الوحيد الذي يمنع هذا من أن يصبح طبيعيًا هو الأطر القانونية والتنظيمية القديمة. شركة OpenClaw سُميت باسم نات لأنه في ديلاوير، لا تقبل ملفات شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC) موقعة بواسطة وكيل برمجي. إذا أُلغيت هذه القاعدة، فإن فيليكس سيكون شركة فعلية. يربح، ينفق، يتخذ قرارات، ويعيد استثمار أرباحه.

وهذا هو المكان الذي تبدأ فيه العملات المشفرة في لعب دور أكبر. لأن فيليكس لا يمكنه فتح حساب في بنك JPMorgan. لا يمكنه التحقق من هويته عبر KYC. لا يمكنه توقيع نموذج W-9. في الواقع، بغض النظر عن مقدار الإيرادات التي يحققها البرنامج، لن يفتح JPMorgan حسابًا بنكيًا لأي برنامج برمجي، وقانون “البنك السرّي” يمنعهم من ذلك بشكل قانوني، حتى لو أرادوا.

محفظة USDC المشفرة لا تواجه هذه المشاكل. ببساطة، تولد مفتاحًا خاصًا، وتُشحن المحفظة بالعملة المستقرة. خطوة واحدة، وتمنح الوكيل كل الصلاحيات المالية التي يحتاجها. يمكنه استلام مدفوعات العملاء، دفع تكاليف الأدوات، توظيف وكلاء آخرين، والاستمرار في العمل خلف الكواليس بعد أن يتوقف المالك عن الاهتمام. باقي مكونات تقنية الوكيل، مثل نماذج اللغة الكبيرة، طبقات التنسيق، والأدوات التي يستخدمها، كلها قابلة للتفاوض. لكن، المحفظة المشفرة هي الجوهر. بدونها، لن يكون فيليكس سوى روبوت دردشة عادي.

كثيرًا ما أرى على تويتر من يعارضون العملات المستقرة، ويطرحون هذا السؤال: نعم، العملات المستقرة جيدة، لكن لماذا يستخدمها الناس العاديون؟ أب لثلاثة أطفال في لويزيانا، لديه حساب في بنك JPMorgan، وتأمين من المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع، وبطاقة خصم يمكن استخدامها في سوبر ماركت Publix، ويقوم تلقائيًا بسداد قرض المنزل، لكنه لن ينقل أمواله إلى محفظة يديرها بمساعدة عبارة استرجاع.

بصراحة، هذا صحيح. لن يفعل ذلك. ليس لديه سبب لذلك. لكن النقاش كله انحرف عن الموضوع. في هذه القصة، هو ليس العميل أبدًا. العميل هو برنامج، وهو لا يملك الحق القانوني في امتلاك حساب بنكي بشكل شرعي. هذا الوكيل لا يحتاج إلى حماية من المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC). ولا يمكنه الحصول على حماية من FDIC. هو المستخدم المثالي للعملات المستقرة، لأنه لا خيار آخر لديه.

السلاسل الآن أصبحت مزودين

حسنًا، نصف النقاش قد تم حله. الآن ننتقل إلى الجزء الثاني، الذي قد يغضب الكثيرين.

طوال سنوات، كان مجتمع تويتر للعملات المشفرة يناقش أي سلسلة تتفوق في مجال الذكاء الاصطناعي: إيثريوم؟ سولانا؟ بيس؟ سوي؟ Tempo الجديدة من Stripe؟ كل أسبوع، يُنشر مقال من 2000 كلمة يذكر مزايا وعيوب، وشعارات مكدسة، ويختارون الفائز في النهاية. لأنهم ببساطة لا يفهمون كيف تعمل الوكيلات الذكية. الوكيل لا يهتم بأي سلسلة، هو يختار فقط الأرخص والأكثر ملاءمة للمهمة الحالية.

تخيل أن فيليكس في يوم عمل عادي:

• الساعة 10 صباحًا، يحتاج فيليكس لإرسال دفعة صغيرة بقيمة 0.003 دولار لوكيل آخر، لاستعلام سريع عن البيانات. يختار Base أو سولانا. لماذا؟ لأن الرسوم هناك أقل من نصف سنت.

• بعد ساعة، يحتاج فيليكس لتسوية 50 ألف دولار مع مورد. الحالة مختلفة تمامًا. هذه المرة، يختار إيثريوم، لأن السعر النهائي لتأكيد 50 ألف دولار يعوض رسوم الغاز.

• بعد ساعة أخرى، يحتاج فيليكس لدفع دولار لموظف حر في لاغوس. يختار ترون باستخدام USDT، لأن حجم تداول العملات المستقرة على ترون في 2025 سيصل إلى 3.3 تريليون دولار، مقابل حوالي 1.2 تريليون على إيثريوم، ومع ذلك، أداء مسارات المعاملات في نيجيريا على ترون يتفوق على غيره.

هذه المعاملات الثلاثة حدثت على ثلاث سلاسل دفع مختلفة، ولا يهم فيليكس كيف ترتبط ببعضها. بالنسبة للبرنامج الوكيل، سلسلة الدفع مجرد أداة.

شركة اللوجستيات لا تفضل شركة نقل معينة، والأمر نفسه ينطبق هنا. لا أحد يناقش ما إذا كانت UPS أو FedEx “أفضل في المبادئ”. أنت تختار فقط من بين الطرق التي تتيح إنجاز المهمة بأقل تكلفة وأسرع وقت. هذا هو نوع العلاقة التي ستنشأ بين سلاسل التوريد وطبقات التطبيقات المهمة. الوكيل يقوم فقط بعمليات حسابية، وأفضل سلسلة دفع تظهر في النتائج تُستخدم.

Stripe أدركت ذلك قبل معظم شركات العملات المشفرة. استثمرت مؤخرًا مع Paradigm بمبلغ 500 مليون دولار، لبناء سلسلة جديدة تُدعى Tempo، مبنية بالكامل على العملات المستقرة. Stripe لا تريد أن تعرف كيف تتم تسوية المدفوعات على السلسلة. فقط تهمها نجاح التسوية، والتكلفة المنخفضة، والضمان. هذه هي اتجاهات تطوير جميع السلاسل المستقبلية — أنابيب خفية.

وهذا يقودني إلى أحد أكثر البيانات الوصفية سعرًا في مجال العملات المشفرة حاليًا.

مقبرة رموز الذكاء الاصطناعي

في 2025، انخفض مؤشر الوكيل الذكي على CoinGecko من 13.5 مليار دولار إلى 3.5 مليار دولار، وتبخرت 10 مليارات دولار من القيمة السوقية. جميع رموز “المنصات الذاتية الوكيلة” التي تعتمد على مفهوم الذكاء الاصطناعي، مثل Virtuals و ai16z، بدأت تنهار، وهو نمط معتاد بعد أن يفقد هذا النوع من الرموز المشترين الجدد. هذا أمر لا مفر منه. السوق بدأ يدرك أن هذه الرموز لا تمتلك تطبيقات حقيقية للذكاء الاصطناعي أو الوكيل الذكي.

ما يعكس قيمة اقتصاد الوكيل هو طرفه الآخر. فقط USDC، على سبيل المثال، حققت في 2025 تسوية على السلسلة بقيمة 18.3 تريليون دولار. إجمالي تسويات جميع العملات المستقرة يقارب 33 تريليون دولار، وهو يعادل تقريبًا إجمالي ما تتداوله فيزا وماستركارد.

بحلول يناير 2026، تجاوز حجم التداول الشهري للعملات المستقرة 10 تريليون دولار. تدفقات PayPal من PYUSD ارتفعت من 1.2 مليار دولار إلى 3.8 مليار دولار خلال أقل من عام. والأكثر إثارة للدهشة، أن Cloudflare أطلقت عملتها المستقرة الخاصة. مشروع فيزا لتسوية العملات المستقرة وصل إلى حجم معالجة سنوي قدره 4.5 مليار دولار بحلول منتصف يناير.

فوق العملات المستقرة، هناك طبقة البروتوكول التي تدعم تشغيل النظام بأكمله. حولت Coinbase رمز حالة HTTP غير المستخدم 402 إلى x402، وهو بروتوكول صغير يتيح الدفع بين الوكلاء. بحلول ديسمبر، عالج x402 أكثر من 100 مليون عملية دفع لوكلاء. متوسط قيمة كل عملية حوالي 20 سنتًا، وحجم المعاملات اليومي حوالي 30 ألف دولار. يبدو هذا قليلًا، لكنه النمو النموذجي الذي تتبعه جميع قنوات الدفع التي تعرفها وتحبها، قبل أن تبدأ في النمو الهائل. بدأت Stripe اختبار x402 على منصة Base في فبراير. تعاونت ماستركارد مع بنك ستاندرد تشارترد وبنك داتش الوطني في سنغافورة لإجراء تجارب على مدفوعات الوكلاء. أضافت Google Cloud x402 إلى بروتوكول الدفع الخاص بها، كواحدة من قنوات التسوية.

معظم هذه المعاملات الحقيقية المستمرة على الشبكة لم تؤثر على ارتفاع مؤشر رموز الوكيل الذكي. صحيح أن بعض الرموز المرتبطة بـ x402 شهدت بعض عمليات الشراء الصغيرة، لكن المؤشر بشكل عام لم يتغير. السوق لا يقدر بشكل صحيح. لا يزال يحاول التنبؤ بالفائز من الوكيل، تمامًا كما كان يتوقع مدى جمال شعار دوجكوين. لكن الحقيقة أن التداول الحقيقي يكمن في “المسارات” التي يجب أن يستخدمها كل وكيل، سواء كان حيًا أم ميتًا. وهذه “المسارات” هي العملات المستقرة.

شروخ في الورقة البحثية

بصراحة، أنا أيضًا أعتقد أن هناك عيبًا في هذا الطرح. وإلا، فإني أبيع فقط ورقة أخرى عن الوكيل الذكي، مع استبعاد كل الجوانب السلبية.

أكبر ثغرة في هذا كله تتعلق بـ مسؤولية. تخيل أن فيليكس وقع عقدًا مع وسيط آخر، ونقل مليون دولار، وخرق الأخير العقد. من يُرفع عليه الدعوى؟ فيليكس ليس شركة ذات مسؤولية محدودة، لذلك لا يمكن مقاضاته. نات لم يمنح هذا المبلغ تفويضًا، وربما لا يعلم عنه شيئًا، وبصراحة، حتى لو أراد، قد لا يستطيع استعادة أفكار فيليكس في ذلك الوقت.

المنصة التي تستضيف فيليكس لا يمكنها تعويض نظام يتصرف بشكل لا يمكن فهمه بالكامل. شركات التأمين بدأت تتراجع عن التعويض. بوليصة التأمين على المسؤولية المهنية تصنف أخطاء الوكيل على أنها “انحراف برمجيات منهجي”، وهو في الواقع رفض للتعويض.

إذا نظرت عن كثب إلى القوانين الحالية، ستجد أن معظم بروتوكولات الذكاء الاصطناعي للشركات تضع حدًا لمسؤولية الموردين عند 12 شهرًا من رسوم SaaS. هذا يعني، إذا حدثت كارثة، يمكن لأي شخص استرداد رسوم الاشتراك السنوية فقط. وفي الوقت نفسه، يُتوقع أن تصل تكلفة تسريب البيانات في الولايات المتحدة في 2025 إلى 10.22 مليون دولار لكل حادثة. هناك فجوة هائلة بين المخاطر المحتملة والنطاق التعاقدي، ولا أحد حتى الآن يحدد من يتحمل هذه الخسائر.

قبل أن يتمكن أحد من تحديد من يتحمل المسؤولية عندما يخطئ الوكيل، الشركات التي لا مؤسسين لها لا تزال مضطرة لتسجيل اسم شخص على الأوراق لحماية قانونية. لكن، على الرغم من هذه المخاطر، فإن الصورة الأكبر لا تزال قائمة. الشركات تتلاشى تدريجيًا إلى برمجيات، والبلوكتشين يصبح طبقة التوجيه للبرمجيات. هاتان الطبقتان ستنهاران في النهاية إلى العملات المستقرة، لأنه في كامل تقنية البرمجيات، فقط العملات المستقرة يمكن أن يمتلكها الوكيل بشكل مستقل، ويستخدمها، ويكسب منها، ويفهمها.

أين تذهب الأموال حقًا؟

إذن، إذا أصبحت البلوكتشين مزودًا، وأصبحت رموز الوكيل في المقام الأول مقبرة، فما الفائدة الحقيقية من كل هذا؟

صادقًا، الأمر يتعلق بالسمعة وتنظيم العمليات في أعلى المستويات. قبل أن يوقع وكلاء آخرون عقودًا بمئات الآلاف مع فيليكس، يجب أن يتأكدوا من قدرته على الدفع. يجب أن يُقيم مخاطر تخلف الوكيل عن السداد بسرعة تفوق الآلة، تمامًا كما تقييم موديز السندات، لكن بسرعة أكبر لأن معاملات الوكيل تتم بسرعة الآلة. يجب أن يُوجه الرواتب عبر ثلاث سلاسل، ويجب على المانح والمستلم أن لا يعرفا أو يهتما بأي سلسلة تتولى أي جزء من العملية. والأمر الأهم، أن القيمة التي ستُقدّر في هذا المجال، بغض النظر عن الشركات الناشئة في مرحلة البذرة، ستكون أعلى من أي رموز ذكاء اصطناعي أُصدرت من قبل.

وهذا هو الشيء الذي لا يرغب الكثيرون في سماعه. في اقتصاد الوكيل، البنية التحتية التي ستفوز حقًا ستبدو مملة جدًا. لا تشبه عمليات الطرح أو التوزيعات المجانية أو عمليات التعدين الوهمية. إنها مجرد أنابيب.

كلام Haseeb Qureshi من Dragonfly لا يزال يتردد في ذهني: قال إن العملات المشفرة لم تُصمم أبدًا للبشر. هو محق، البشر ليسوا هدفها. كل من اشتكى من عبارة الاسترجاع، أو رسوم الغاز، أو تجربة المستخدم في المحافظ، على حق. هذا المنتج غير موجه لهم، لأنه لم يُصمم من أجلهم. هو من أجل المستقبل.

الآن، هناك برنامج يعمل بمحفظة، وله عملاء حقيقيون، وإيرادات فعلية. لقد عمل منذ حوالي عامين، وأنت تقرأ الآن، ربما يصدر فاتورة ويستهلك عملة مستقرة في مكان ما. وفي الوقت نفسه، السوق يناقش أي سلسلة ستفوز في الذكاء الاصطناعي، وأي رمز وكيل سيحقق أرباحًا مئة ضعف، وأي استثمار ستتجه إليه رؤوس الأموال في الربع الثالث.

وفي الوقت نفسه، هناك عملة مستقرة حققت حجم تداول بلغ 18.3 تريليون دولار العام الماضي، لكن سوق العملات المشفرة يكاد لا يذكرها. هذه العملة الذكية هي USDC. وكل شيء آخر مجرد اسم بلا معنى.

هذا كل شيء لهذا اليوم، نلتقي في مقالنا القادم!