لقد كنت أبحث مؤخرًا في صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد التوزيعي وأعود دائمًا إلى نفس الاسمين - SCHD و JEPI. كلاهما يحظى بالكثير من الاهتمام من المستثمرين الذين يركزون على الدخل، لكنهما في الواقع استثمارات مختلفة تمامًا.

دعني أشرح أولاً عن SCHD. هذا الصندوق من شركة Schwab موجود منذ عام 2011 ويتتبع مؤشر داو جونز الأمريكي للعائد التوزيعي 100. ما يعجبني فيه هو البساطة - يختار أسهمًا تعتبر قوية من الناحية الأساسية استنادًا إلى المقاييس المالية، وتحصل على عائد بنسبة 3.64% دون دفع الكثير من الرسوم. نسبة المصاريف منخفضة جدًا عند 0.06%، وهو أمر يصعب تجاوزه بصراحة. يمتلك الصندوق أصولًا بقيمة حوالي 48.52 مليار دولار، لذا هناك سيولة حقيقية هنا. تقييم TipRanks له هو شراء معتدل مع توقعات بارتفاع حوالي 10% من سعره الحالي.

أما JEPI فهو كائن مختلف تمامًا. هذا المنتج من JPMorgan مصمم لزيادة الدخل من خلال مزيج من التعرض للأسهم واستراتيجيات الخيارات. العائد أعلى بكثير عند 9.13%، وهو ما يجذب الكثير من الانتباه. المقايضة هي نسبة مصاريف أعلى عند 0.35% مقارنة بـ SCHD، ولكن إذا كنت تسعى للدخل، فإن الدفع الشهري مغرٍ جدًا. لديه أصول إدارة بقيمة 30.33 مليار دولار ويحمل أيضًا تصنيف شراء معتدل مع إمكانات ارتفاع مماثلة حوالي 8.7%.

لذا عندما تفكر في SCHD مقابل JEPI، أنت في الواقع تختار بين نهجين مختلفين. SCHD هو استثمارك المباشر في العائد التوزيعي - تكلفة أقل، عائد ثابت، مناسب للحفاظ على المدى الطويل. JEPI يركز أكثر على تعظيم الدخل الحالي باستخدام استراتيجية الخيارات، مما يعني تقلبات أكبر ولكن دفعات أعلى.

كلاهما يوفر تنويعًا جيدًا في الأسهم الكبيرة في السوق الأمريكية مع تقلبات منخفضة نسبيًا مقارنة بالسوق الأوسع. إذا كنت تبني محفظة دخل، بصراحة، يستخدم بعض المستثمرين كلاهما اعتمادًا على تحملهم للمخاطر واحتياجات التدفق النقدي. قرار SCHD مقابل JEPI يعتمد حقًا على ما إذا كنت تفضل التكاليف المنخفضة أو العوائد الأعلى.