لقد بدأت أبحث في الأسهم ذات الأرباح الشهرية مؤخرًا وكنت أواجه نفس الاسمين - LTC Properties و Realty Income. كلاهما صناديق استثمار عقارية تدفع لك فعليًا كل شهر، وهو أمر نادر جدًا. فكرت أن أتحرى أيهما أكثر منطقية فعليًا.

لذا، تركز LTC Properties على الإسكان للمسنين - مرافق المعيشة المساعدة ودور التمريض المهاري. منطقي نظرًا لاتجاه الشيخوخة السكانية. الجزء المثير هو أنها حافظت على استقرار أرباحها خلال الجائحة عندما كانت العديد من صناديق الرعاية الصحية تقلصها. لقد حافظت على أرباحها عند 0.19 دولار للسهم شهريًا منذ حوالي 2017. هذا استمرارية قوية، على الرغم من أن قيمة سوق الشركة حوالي 1.5 مليار دولار فقط، فهي واحدة من اللاعبين الأصغر في المجال.

Realty Income هو كائن مختلف تمامًا. يمتلك بشكل رئيسي عقارات تجزئة بمستأجر واحد - فكر في مراكز التسوق، ولكن أيضًا بعض الصناعات، والكازينوهات، وكروم العنب، وحتى مراكز البيانات. هم ضخمون بقيمة سوقية تبلغ $47 مليار دولار ويعملون عبر أمريكا الشمالية وأوروبا. ما يبرز حقًا هو سجل أرباحهم - 30 سنة من الزيادات المستمرة. هذا ليس فقط استمرارية، بل نمو فعلي.

إليك ما يثير الاهتمام إذا كنت تبحث عن دخل أرباح شهري. حالياً، يحقق LTC Properties عائدًا حوالي 6.7% مقارنة بـ 5.8% لـ Realty Income. هذا فرق يقارب نقطة مئوية كاملة - حوالي 15% من الدخل الإضافي من LTC إذا كنت تنظر فقط إلى العائد. على الورق، يبدو أن LTC أفضل لتوليد الدخل الصافي.

لكن بعد ذلك، تنظر إلى مسار النمو. نمت أرباح Realty Income تقريبًا بنسبة 40% خلال العقد الماضي، بينما LTC زادت فقط حوالي 10%. أرباح LTC تكاد تكون ثابتة منذ 2017. هذا هو المفاجئ الحقيقي - إذا كان نمو الأرباح مهمًا بالنسبة لك (ويجب أن يكون مع مرور الوقت)، فإن Realty Income في النهاية تلحق وتتفوق على عائد LTC الأعلى.

بالنسبة لي، ما أراه هو أنه إلا إذا كنت تنظر فقط إلى السنة أو السنتين القادمتين، فإن Realty Income أكثر منطقية. نعم، العائد الابتدائي أقل، لكنك تحصل على نمو فعلي مع أرباحك الشهرية. هذا يتراكم ليصبح أموالًا حقيقية مع مرور الوقت. قد يجذب LTC شخصًا يحتاج إلى أقصى دخل الآن، لكن بالنسبة لمعظم الناس الذين ينظرون إلى الأسهم التي تدفع أرباحًا شهريًا، فإن قصة النمو هي التي تفوز.