انخفاض بنسبة 17% منذ بداية العام، هل يجب عليك شراء الانخفاض في سهم ROKU؟

انخفاض السوق بواسطة أرتيت وونغبرادو عبر Shutterstock

أنوشكا موخرجي

الأربعاء، 18 فبراير 2026 الساعة 5:25 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 5 دقائق

في هذا المقال:

ROKU

-1.64%

متخصص منصة البث المباشر روكو (ROKU) يعود إلى الأضواء، وهذه المرة، ليس hype هو الذي يدفع الضجة. إنها الأرقام الصلبة. نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2025 للشركة، التي أُطلقت الأسبوع الماضي، لم تتجاوز فقط توقعات وول ستريت - بل حققت تحولًا قويًا ووفرت توقعات مالية متفائلة. تحولت روكو من خسارة في الربع المماثل من العام السابق إلى تحقيق ربح مهم في الربع الرابع، مما يمثل تحولًا كبيرًا في الزخم.

بالطبع، السوق لاحظ ذلك. منذ تقديم ذلك الربع المذهل، بدأ المستثمرون والمحللون على حد سواء في التفاعل مرة أخرى مع لاعب البث، مع تحول المزاج بشكل ثابت لصالحه. ومع ذلك، على الرغم من النتائج القوية وتحسن الأساسيات، لا تزال أسهم روكو منخفضة بنسبة 18.66% حتى الآن هذا العام. بالنظر إلى ذلك، مع عودة الربحية وتحسن الأساسيات، هل ينبغي للمستثمرين التفكير في الدخول بينما لا تزال الأسهم تتداول بخصم؟

المزيد من الأخبار من بارشارت

مياه هادئة لأسهم ألفابت (GOOG، GOOGL) تقدم خيارًا مغريًا للتداول

خيارات البيع على أمازون بأسعار تنفيذ أدنى تحقق عوائد عالية

هل سهم GOOG شراء وسط بيع البرمجيات؟

هل سئمت من تفويت انعكاسات منتصف النهار؟ النشرة الإخبارية المجانية Barchart Brief تبقيك على اطلاع. اشترك الآن!

عن سهم روكو

ساعدت شركة روكو، التي تتخذ من كاليفورنيا مقرًا لها، في إدخال البث المباشر إلى شاشة التلفزيون ومنذ ذلك الحين بنت منصة واسعة تخدم المشاهدين، ناشري المحتوى، والمعلنين على حد سواء. تربط المستخدمين بمحتوى البث، وتمكن الناشرين من توسيع وتحقيق أرباح من جماهيرهم، وتوفر للمعلنين أدوات تعتمد على البيانات للوصول إلى المستهلكين. تولد الشركة إيرادات من خلال مزيج من عمليات الأجهزة والمنصات.

تشمل محفظتها تلفزيونات تحمل علامة روكو، نماذج تلفزيون روكو التي تنتج من خلال شراكات ترخيص مع علامات OEM، أجهزة البث، وأجهزة الصوت المتعلقة بالتلفزيون المباعة في عدة دول. كما تبيع روكو أيضًا منتجات المنزل الذكي في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، تدير روكو قناة روكو، وهي خدمة بث مجانية ومدفوعة تقدم محتوى حصري من روكو أوريجينال.

تصنف القناة كثاني تطبيق على منصة روكو في الولايات المتحدة من حيث ساعات البث ومتاحة في الولايات المتحدة، كندا، المكسيك، والمملكة المتحدة. بقيمة سوقية حوالي 13.3 مليار دولار، شهدت أسهم روكو ارتفاعًا يقارب 8.6% في 13 فبراير، مدعومة بالتفاؤل بعد نتائج الربع الرابع الأقوى من المتوقع.

عكس التحرك الحاد موجة من الثقة المتجددة في قصة تحول الشركة. لكن، عند النظر إلى ما بعد الارتفاع اليومي، تبدو الصورة أقل احتفالًا. حتى بعد الارتفاع بعد الأرباح، لا تزال أسهم روكو منخفضة بنسبة 17.45% في 2026، وهو تراجع ملحوظ مقارنة بمؤشر S&P 500 ($SPX)، الذي انخفض بشكل طفيف فقط هذا العام.

استمرارية القصة  

www.barchart.com

داخل نتائج أرباح الربع الرابع من روكو

عندما أصدرت روكو نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2025 في 12 فبراير، قدمت مجموعة من الأرقام التي أبهرت المستثمرين بوضوح، مما أدى إلى ارتفاع السهم في اليوم التالي مباشرة. بلغ إجمالي الإيرادات الصافية 1.39 مليار دولار، مسجلة زيادة بنسبة 16% على أساس سنوي (YOY) وتجاوزت تقديرات وول ستريت البالغة 1.35 مليار دولار بشكل مريح. استُمد النمو بشكل كبير من ارتفاع بنسبة 18% في إيرادات المنصة ذات الهوامش العالية، التي بلغت 1.22 مليار دولار وتمثل حوالي 88% من إجمالي الإيرادات.

وفي الوقت نفسه، وصلت إيرادات الأجهزة إلى $171 مليون في الربع الرابع، بزيادة 3% عن العام السابق. لا تزال المشاركة محركًا رئيسيًا وراء قوة منصة روكو. ارتفعت ساعات البث بنسبة 15% على أساس سنوي إلى حوالي 145.6 مليار في 2025، مما يعزز من ترابط نظامها البيئي ويدعم نمو تحقيق الإيرادات. كانت مؤشرات الربحية مشجعة أيضًا.

ارتفعت الأرباح المعدلة بشكل مذهل بنسبة 119% على أساس سنوي إلى 169.4 مليون دولار، في حين توسع هامش الأرباح المعدلة بشكل حاد إلى 12.1%، مقارنة بـ 6.5% في الربع الرابع من 2024. ربما كان أبرز ما في الأمر هو عودة الشركة إلى الربحية. سجلت روكو صافي دخل قدره 80.5 مليون دولار، أو 0.53 دولار للسهم، وهو تحول دراماتيكي من خسارة صافية قدرها 35.5 مليون دولار، أو 0.24 دولار للسهم، في الربع المماثل من العام السابق. كما أن الرقم النهائي المعلن تجاوز توقعات السوق البالغة 0.28 دولار للسهم.

وجمعت الإدارة الأمر بقوله: “قدمنا نتائج ممتازة في 2025، مدفوعة بتنفيذ متسق وتفرد منصة البث التلفزيوني الرائدة لدينا. من خلال توسيع تحقيق الإيرادات على منصتنا خلال العامين الماضيين، أطلقنا محركات نمو جديدة وحققنا أداء مالي قياسي.”

بالنظر إلى الربع الأول من السنة المالية 2026، تتوقع روكو أن تحقق إيرادات بقيمة 1.2 مليار دولار وتتوقع إيرادات للسنة كاملة تبلغ 5.5 مليار دولار، مما يدل على ثقة في استمرار الزخم.

كيف ينظر المحللون إلى سهم روكو؟

لم تمر نتائج الربع القوي لروكو دون أن يلاحظها أحد. في 13 فبراير، قامت شركة روزنبلات للأوراق المالية بترقية السهم إلى “شراء” من “محايد”، مشيرة إلى نتائج الربع الرابع المميزة، والتوجيه المتفائل، وسلسلة من فرص النمو على المدى القصير. وأكدت الشركة على موقع روكو القوي في نظام البث في الولايات المتحدة، حيث يمر حوالي نصف حركة مرور التلفزيون عبر أجهزة روكو. يمنح هذا الحجم الشركة نفوذًا كبيرًا، خاصة مع تحسين استراتيجيتها لتحقيق الإيرادات.

كما أشارت روزنبلات إلى عدة محفزات محتملة مستقبلًا، بما في ذلك تكامل أعمق لتحقيق الإيرادات مع أمازون (AMZN)، منصة إعلانات جديدة تستهدف الشركات الصغيرة والمتوسطة، ميزات شاشة رئيسية محسنة لتعزيز أماكن الإعلانات المميزة، ونمو مستمر في مشاركة البث. معًا، يمكن أن تعزز هذه المبادرات من مسار إيرادات منصة روكو.

انعكست المشاعر في وول ستريت بشكل قوي لصالح روكو. الآن، يحمل السهم تصنيف “شراء قوي”، مرتفعًا من تصنيف “شراء معتدل” قبل شهرين فقط، مما يعكس ثقة متزايدة في تحول الشركة. من بين 30 محللاً يغطيون روكو، يوصي غالبيتهم الساحقة، وعددهم 23، بـ"شراء قوي"، ويصنف ثلاثة منهم السهم على أنه “شراء معتدل”، ويقدم أربعة فقط نصيحة بـ"الاحتفاظ" بالسهم.

توقعات الارتفاع أيضًا مثيرة للاهتمام. السعر المستهدف المتوسط البالغ 122.56 دولار يشير إلى مكاسب محتملة بنسبة 37.8% من المستويات الحالية، في حين أن الهدف الأكثر تفاؤلاً $160 يوحي بأن السهم قد يقفز بنسبة تصل إلى 80% إذا استمر الأداء في الإبهار.

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم يكن أنوشكا موخرجي تمتلك (أي مراكز مباشرة أو غير مباشرة) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _

المصطلحات وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات