شركة Broadcom “جالسة على جبل جليد يذوب”. لماذا يحذر محلل واحد من سهم AVGO هنا.

شعار شركة Broadcom على الهاتف والموقع بواسطة مجاهد موتاكين عبر Shutterstock

أنشال سوغاندھ

الأربعاء، 18 فبراير 2026 الساعة 5:44 صباحًا بتوقيت GMT+9 مدة القراءة 4 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  AVGO

  +2.27%

  NVDA

  +1.20%

الذكاء الاصطناعي (AI) من المتوقع أن يحقق أرقامًا قياسية جديدة هذا العام، ويمتنع مقدمو الخدمات السحابية الضخمة عن التراجع خطوة. يستمرون في ضخ رأس مال قياسي في مراكز البيانات والحوسبة المتقدمة، مصممين على عدم التفوق على منافسيهم. في هذا الجو المشحون، بدأت شركة D.A. Davidson في تغطية شركة Broadcom (AVGO).

جادل المحلل جيل لوريا بأن الشركة تقف على “جبل جليد يذوب” مع تزايد تفضيل مقدمي الخدمات السحابية الضخمة للمسرعات المخصصة. وأقر بأهمية الدوائر المتكاملة الخاصة بتطبيقات الذكاء الاصطناعي (ASICs)، لكنه شكك في استدامة موقع Broadcom على المدى الطويل في هذا السوق.

المزيد من الأخبار من Barchart

مياه هادئة لأسهم Alphabet (GOOG, GOOGL) تقدم خيارًا مغريًا للتداول

خيارات البيع على أمازون بأسعار تنفيذ أدنى تحقق عوائد عالية

هل سهم GOOG شراء وسط بيع البرمجيات؟

توقف عن تفويت تحركات السوق: احصل على موجز Barchart المجاني – جرعتك منتصف النهار من محركات الأسهم، القطاعات الرائجة، وأفكار التداول القابلة للتنفيذ، تصل مباشرة إلى صندوق بريدك. اشترك الآن!

حذرت الشركة من أن أكبر العملاء قد يدمجون المزيد من مكدس الذكاء الاصطناعي داخليًا خلال السنوات القليلة القادمة. إذا قام مقدمو الخدمات السحابية الضخمة بتصميم أدوات وسيليكون أكثر في الداخل، فقد يشعر الموردون بضغوط على الهوامش.

وبناءً على ذلك، خلصت شركة D.A. Davidson إلى أن تعرض Broadcom لدوائر ASIC الخاصة بالذكاء الاصطناعي لا يستحق مضاعفًا أعلى مقارنة بالرواد مثل NVIDIA (NVDA)، ووصفت السهم بـ “محايد”. فلنكتشف ما إذا كانت Broadcom حقًا تقف على جبل جليد يذوب أم أنها تواصل بناء أرضية أكثر صلابة تحته.

عن سهم Broadcom

يقع مقرها في بالو ألتو، كاليفورنيا، وتعد Broadcom قوة تكنولوجية عالمية تطور أجهزة أشباه الموصلات وبرمجيات المؤسسات. بقيمة سوقية تقارب 1.5 تريليون دولار، تطور شرائح الشبكات، ومكونات الاتصالات اللاسلكية وعريضة النطاق، وحلول التخزين والخوادم، وأدوات الأمن السيبراني، ومنصات البنية التحتية السحابية.

خلال الأشهر الثلاثة الماضية، انخفض السهم بنسبة 2.55%، مما يعكس ضغطًا على المدى القصير. ومع ذلك، فإن الاتجاه الأوسع يروي قصة أكثر إيجابية. ارتفعت الأسهم بنسبة 9% خلال الأشهر الستة الماضية وارتفعت بنسبة 43.28% خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية، مما يؤكد الزخم المستمر بعيدًا عن تقلبات المدى القصير.

www.barchart.com

من ناحية التقييم، يتداول سهم AVGO حاليًا بمضاعف أرباح مستقبلية معدل 38.08 مرة و15.90 مرة من المبيعات، وكلاهما يشير إلى مضاعف مميز.

بالإضافة إلى ذلك، زادت شركة Broadcom أرباحها لمدة 15 سنة متتالية. تدفع أرباحًا سنوية قدرها 2.60 دولار للسهم، وهو ما يعادل عائدًا بنسبة 0.80%. دفعت الشركة آخر توزيعة أرباح بقيمة 0.65 دولار للسهم في 31 ديسمبر 2025، للمساهمين المسجلين في 22 ديسمبر 2025.

تستمر القصة  

تجاوزت أرباح Broadcom الربع الرابع

في 11 ديسمبر 2025، أعلنت Broadcom نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2025، حيث بلغ الإيراد 18.02 مليار دولار، متجاوزًا تقديرات المحللين البالغة 17.49 مليار دولار. ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 28.2% على أساس سنوي (YOY)، مدفوعًا بشكل كبير بزيادة 74% في مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي، التي بلغت 8.2 مليار دولار للربع.

تسجل Broadcom مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي ضمن قطاع حلول أشباه الموصلات، الذي حقق إيرادات قدرها 11.07 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 22%. كما حقق قطاع البرمجيات التحتية قوة مماثلة، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 26% إلى 6.94 مليار دولار.

ارتفع EPS المعدل بنسبة 37.3% على أساس سنوي ليصل إلى 1.95 دولار، متفوقًا على توقعات السوق البالغة 1.86 دولار. خلال الربع، حققت أيضًا تدفقًا نقديًا من العمليات بقيمة 7.703 مليار دولار، وأنفقت ملايين على النفقات الرأسمالية، وحققت تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 7.47 مليار دولار. قليل من الشركات يحول الإيرادات إلى سيولة بكفاءة كهذه.

يتوقع الرئيس التنفيذي هوك تان أن تتضاعف مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي في الربع الحالي على أساس سنوي إلى 8.2 مليار دولار، وتشمل المسرعات المخصصة للذكاء الاصطناعي وشبكات أشباه الموصلات. علاوة على ذلك، وجهت الإدارة إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2026 إلى حوالي 19.1 مليار دولار، مما يشير إلى نمو بنسبة 28% على أساس سنوي.

من ناحية أخرى، يتوقع المحللون أن يرتفع EPS للربع الأول من السنة المالية 2026 بنسبة 19.3% على أساس سنوي ليصل إلى 1.67 دولار. للسنة المالية الكاملة 2026، يتوقعون أن يرتفع الرقم إلى 8.70 دولار، بزيادة قدرها 54.5%. وبالنظر إلى عام 2027، يتوقعون زيادة أخرى بنسبة 40.7% ليصل إلى 12.24 دولار.

ماذا يتوقع المحللون لسهم Broadcom؟

بينما تحافظ شركة D.A. Davidson على تصنيف محايد وسعر هدف على AVGO، يعبّر محللون آخرون عن ثقة أكبر. في شركة Bernstein SocGen، كرر المحلل ستايسي راسجون تصنيف “أفضل أداء” وحدد سعر هدف، مؤكدًا على ميزة الشركة التكنولوجية، وتنفيذ خارطة طريق XPU المنضبط، وقوة سلسلة التوريد.

وفي الوقت نفسه، أكد بليين كيرتس من مجموعة جيفري المالية تصنيفه “شراء” وحدد سعر هدف. وأعرب عن ثقته في أن الأساسيات الأساسية لشركة Broadcom ستستمر في دفع الأداء المتفوق.

تمنح وول ستريت حاليًا سهم AVGO تصنيف “شراء قوي” بشكل عام. من بين 43 محللاً يغطي السهم، يوصي 38 بـ “شراء قوي”، ويقترح ثلاثة “شراء معتدل”، واثنين يوصيان بـ “الانتظار”.

ومع ذلك، فإن السعر المستهدف المتوسط البالغ 453.77 دولار يمثل احتمال ارتفاع بنسبة 35.7%. في حين أن الهدف الأعلى من السوق $237 يقترح مكاسب بنسبة 60% من المستويات الحالية.

www.barchart.com

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم تكن أنشال سوغاندھ تمتلك $335 أي مراكز مباشرة أو غير مباشرة$475 في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات