نمو الأرباح الصافية بنسبة 170%！ شركة جيانشين للتمويل الاستهلاكي التي ستعود إلى الواجهة في النصف الثاني من عام 2025 لا تزال تتقدم بسرعة "من الدرجة الأولى"

في 31 مارس، أصدر بنك البناء تقريره المالي لعام 2025، وكشف أيضًا عن نتائج شركة بناء信消金 لعام 2025.

تُظهر البيانات أن شركة بناء信消金 حققت صافي ربح قدره 0.27 مليار يوان في عام 2025، بزيادة نسبتها 170% مقارنة بـ 0.1 مليار يوان في عام 2024. وفي النصف الأول من عام 2025، كان صافي الربح فقط 0.03 مليار يوان، بانخفاض كبير بنسبة 95.24% على أساس سنوي.

وبمعنى آخر، أن شركة بناء信消金 حققت في النصف الثاني من عام 2025 أرباحًا صافية قدرها 0.24 مليار يوان، أي ما يعادل 8 أضعاف النصف الأول.

هذا النمو غير الخطي والمتفجر يعكس أن نموذج الأعمال الأساسي لشركة بناء信消金، بعد مرحلة التجربة والتعديل، قد أطلق أخيرًا في النصف الثاني من عام 2025. وربما يرجع ذلك إلى التوسع الشامل في قنوات جذب العملاء، أو إلى تحسين نماذج إدارة المخاطر، مما أدى إلى تحسين جودة الأصول وتخفيف ضغط المخصصات.

بنهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول شركة بناء信消金 161.05 مليار يوان، بزيادة قدرها 28% مقارنة بنهاية عام 2024 التي كانت 125.73 مليار يوان.

في ظل الطلب على القروض الشخصية الذي يظهر انتعاشًا ضعيفًا بشكل عام، فإن قدرة بناء信消金 على توسيع حجم أصولها بنسبة تقارب الثلاثين بالمئة تعتبر إنجازًا، مما يدل على استمرارها في توسيع حصتها السوقية وزيادة قوة الإقراض بشكل ملحوظ.

وفي الوقت نفسه، بلغ صافي الأصول لعام 2025 حوالي 71.72 مليار يوان، بزيادة طفيفة قدرها 0.38% مقارنة بـ 71.45 مليار يوان في العام السابق. واستقرار صافي الأصول يدل على أن رأس مال بناء信消金 لا يزال قويًا، مما يترك مجالًا لتوسيع الرافعة المالية في المستقبل.

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن معدل نمو الأرباح بنسبة 170% مذهل، لكن إذا تم تطبيق تحليل مالي أكثر عقلانية، فإن شركة بناء信消金 لا تزال تواجه تحديات لا مفر منها.

فباستخدام صافي الأصول البالغ 71.72 مليار يوان وصافي الربح البالغ 0.27 مليار يوان لعام 2025، فإن العائد على حقوق المساهمين (ROE) الحالي لشركة بناء信消金 هو حوالي 0.37%. بالمقارنة مع شركات التمويل الاستهلاكي الرائدة التي غالبًا ما تحقق ROE يتراوح بين 10% و20%، فإن بناء信消金 لا تزال في مرحلة مبكرة جدًا.

رأس المال المسجل الضخم البالغ 72 مليار يوان يشبه سيارة سباق فاخرة ذات سعة كبيرة، وهي الآن في أول مرحلة من القيادة. كيف يمكنها زيادة فعالية الرافعة المالية، وتحسين كفاءة إدارة الأموال، هو تحدٍ ملح على الإدارة.

ثانيًا، سوق التمويل الاستهلاكي قد تجاوز مرحلة النمو العشوائي، ودخل في مرحلة المنافسة على الأصول الموجودة. سواء كان ذلك من خلال هيمنة المؤسسات الكبرى مثل زاو لين消金، أو من خلال التنافس على تدفقات العملاء بين البنوك التجارية والمنصات الرقمية، فإن شركة بناء信消金 بحاجة إلى تحقيق اختراق، ولا يمكنها الاعتماد فقط على “تغذية الدم” من البنك الأم.

وفقًا للمعلومات والتقارير، فإن شركة بناء信消金 تعتمد حاليًا بشكل رئيسي على التعاون مع البنك الأم، مع التركيز على استهداف العملاء ذوي الطلبات الطويلة على القروض التي يصعب تغطيتها من خلال قروض البنك، من خلال قنوات فروع البنك المختلفة لتحقيق النمو، لذلك فإن منتجاتها تعتبر تقليدية، وتشمل ثلاثة أنواع رئيسية — حقيبة بناء信، قرض العملات الرقمية بناء信، وتقسيط بناء信.

بالنسبة لنموذج العمل، تعتمد شركة بناء信消金 على تطبيقات البنك على الإنترنت، حيث يتم وضعها على الصفحة الرئيسية لتطبيق البنك لطلب القروض، وكذلك داخل تطبيق حياة البنك، وتشارك نفس المدخل مع خدمات بطاقات الائتمان والقروض السريعة، مع الاستفادة من شبكة فروع البنك المنتشرة في جميع أنحاء البلاد، حيث يتم الترويج للمنتجات من خلال فروع البنك المحلية.

الميزة في ذلك هي عدم الحاجة إلى تكاليف جذب العملاء من طرف ثالث، مثل تكاليف التسويق والضمان، لكن العيب هو أن هناك نقصًا واضحًا في القدرة على التفاعل بدقة مع أنماط الاستهلاك عالية التكرار، ومع اختلاف خصائص المستهلكين من فئات عمرية مختلفة، مما يضع الشركة في موقف محرج من “نقص في التدفقات مع وجود التمويل، وغياب التراخيص مع وجود التدفقات”.

لذا، فإن شركة بناء信消金 تحتاج في المستقبل إلى العمل بجد على التمييز في جذب العملاء والعمليات الدقيقة.

الجانب الأول: هو استغلال الطلبات الطويلة على القروض الكامنة وراء قاعدة العملاء الكبيرة من ودائع البنك الأم بشكل أعمق؛
الجانب الثاني: هو تعميق التعاون مع شركات مثل وانفوجينغ، لبناء “منتجات تمويل استهلاكي مغلقة الحلقة” تتميز بطابع بناء信، وتحويل التركيز من مجرد زيادة الحصص أو خفض الفائدة إلى تقديم خدمة عالية الجودة وتجربة مميزة.

بالاعتماد على عملاق البناء، تمتلك شركة بناء信消金 موارد نادرة في القطاع، لكنها أيضًا “ولدت في زمن مناسب”، فهل ستتمكن من استغلال هذه الموارد لإحداث موجة أكبر في سوق التمويل الاستهلاكي المزدحم، ستظل متابعة هذا الأمر من قبل شبكة المديرين.

المصدر: شبكة المديرين

تحرير: تشاو زان

مراجعة: زيا يان