مبيعات شركة JELD-WEN (NYSE:JELD) في الربع الرابع من السنة التقويمية 2025 تتجاوز التوقعات

مبيعات شركة JELD-WEN (NYSE:JELD) في الربع الرابع من السنة التقويمية 2025 تتجاوز التوقعات

كايوود أوموتشو

الأربعاء، 18 فبراير 2026 الساعة 6:41 صباحًا بتوقيت غرينتش +9 قراءة لمدة 6 دقائق

في هذا المقال:

JELD

-6.25%

شركة تصنيع منتجات البناء JELD-WEN (NYSE:JELD) أعلنت أن إيراداتها جاءت أعلى من توقعات وول ستريت في الربع الرابع من السنة التقويمية 2025، لكن المبيعات انخفضت بنسبة 10.5% على أساس سنوي إلى $802 مليون. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للسنة الكاملة عند 3.03 مليار دولار عند المنتصف أقل بنسبة 2.4% من تقديرات المحللين. وكان خسارة GAAP البالغة 0.47 دولار لكل سهم أقل بنسبة 60% من إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم JELD-WEN؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

شركة JELD-WEN (نظرة عامة على الربع الرابع من السنة التقويمية 2025:

**الإيرادات:** )مليون مقابل تقديرات المحللين البالغة 745.2 مليون دولار $802 انخفاض بنسبة 10.5% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 7.6%(

**ربحية السهم )GAAP(:** -0.47 دولار مقابل توقعات المحللين -0.29 دولار )فشل بنسبة 60%(

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة:** 14.8 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 7.91 مليون دولار )هامش 1.8%، وتفوق بنسبة 87.1%(

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو )مليون عند المنتصف، أقل من تقديرات المحللين البالغة 145.4 مليون دولار

**هامش التشغيل:** -1.8%، مرتفعًا من -5.7% في نفس الربع من العام الماضي

**التدفق النقدي الحر** كان 3.3 مليون دولار، مرتفعًا من -27.51 مليون دولار في نفس الربع من العام الماضي

**الإيرادات العضوية** انخفضت بنسبة 8% على أساس سنوي

**القيمة السوقية:** 191.4 مليون دولار

“كانت نتائج الربع الرابع عند الحد الأعلى من توقعاتنا، مما يعكس تنفيذًا منضبطًا وتركيزًا واضحًا على العمليات والحد من التكاليف”، قال الرئيس التنفيذي ويليام ج. كريستنسن.

$125 نظرة عامة على الشركة

تأسست في ستينيات القرن الماضي كشركة عامة لصناعة الخشب، تقوم شركة JELD-WEN ###NYSE:JELD( بتصنيع الأبواب والنوافذ ومنتجات البناء ذات الصلة.

نمو الإيرادات

فحص أداء الشركة على المدى الطويل يمكن أن يوفر أدلة حول جودتها. أي شركة يمكن أن تحقق ربعًا جيدًا أو اثنين، لكن العديد من الشركات المستدامة تنمو لسنوات. كانت طلبات شركة JELD-WEN ضعيفة خلال السنوات الخمس الماضية حيث انخفضت مبيعاتها بمعدل سنوي قدره 5.4%. لم تكن نتيجة جيدة وتشير إلى أنها شركة ذات جودة منخفضة.

إيرادات شركة JELD-WEN الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن القطاع الصناعي، قد يفوت النظر إلى مدى نصف عقد نظرة على الاتجاهات الجديدة في الصناعة أو دورات الطلب. تظهر أداءات شركة JELD-WEN الأخيرة أن الطلب عليها ظل مكبوتًا حيث انخفضت إيراداتها بنسبة 13.6% سنويًا خلال العامين الماضيين.

نمو إيرادات شركة JELD-WEN على أساس سنوي

يمكننا فهم ديناميكيات مبيعات الشركة بشكل أفضل من خلال تحليل إيراداتها العضوية، التي تستبعد الأحداث غير المتكررة مثل الاستحواذات وتقلبات العملات التي لا تعكس بشكل دقيق أساسياتها. خلال العامين الماضيين، بلغ متوسط الانخفاض في الإيرادات العضوية لشركة JELD-WEN 11.9% على أساس سنوي. وبما أن هذا الرقم أفضل من نمو إيراداتها خلال العامين، فإننا نرى أن مزيجًا من التصرفات والتغيرات في أسعار الصرف أضعف النتائج الرئيسية.

القصة مستمرة  

نمو الإيرادات العضوية لشركة JELD-WEN

في هذا الربع، انخفضت إيرادات شركة JELD-WEN بنسبة 10.5% على أساس سنوي إلى )مليون، لكنها تجاوزت تقديرات وول ستريت بنسبة 7.6%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 3.5% خلال الأشهر الاثني عشر القادمة. على الرغم من أن هذا التوقع أفضل من الاتجاه خلال العامين الماضيين، إلا أنه من الصعب أن نشعر بالحماس تجاه شركة تعاني من ضعف الطلب.

كتاب غوريلا جيم لعام 1999 تنبأ بأن شركة مايكروسوفت وآبل ستسيطران على التكنولوجيا قبل حدوث ذلك. فكرته؟ التعرف على الفائزين بالمنصات مبكرًا. اليوم، شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي أصبحت التحدي الجديد. سهم برمجيات مؤسسية مربح وسريع النمو يركب موجة الأتمتة ويبحث عن التقاط الذكاء الاصطناعي التوليدي التالي.

هامش التشغيل

هامش التشغيل هو أحد أفضل مقاييس الربحية لأنه يوضح كم من المال تحتفظ به الشركة بعد شراء وتصنيع منتجاتها، وتسويق وبيع تلك المنتجات، والأهم من ذلك، الحفاظ على أهميتها من خلال البحث والتطوير.

كانت شركة JELD-WEN تقريبًا على التعادل عند متوسط الأرباح التشغيلية الفصلية خلال السنوات الخمس الماضية، وهو أحد أسوأ النتائج في القطاع الصناعي. هذه النتيجة ليست مفاجئة نظرًا لانخفاض هامش الربح الإجمالي لديها كنقطة انطلاق.

عند النظر إلى اتجاه ربحيتها، انخفض هامش التشغيل لشركة JELD-WEN بمقدار 18.6 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. أداء شركة JELD-WEN كان ضعيفًا بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها إليه - يظهر أن التكاليف كانت ترتفع ولم تتمكن من تمريرها على عملائها.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية لشركة JELD-WEN $802 GAAP(

هامش التشغيل لشركة JELD-WEN كان سلبيًا بنسبة 1.8% هذا الربع. استمرار عدم تحقيق الشركة للأرباح يثير القلق.

ربحية السهم

اتجاهات الإيرادات تفسر النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في ربحية السهم )EPS( يشير إلى ربحية ذلك النمو – على سبيل المثال، يمكن لشركة أن تضخم مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

للأسف، انخفضت ربحية السهم لشركة JELD-WEN بنسبة 58.7% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية، أكثر من انخفاض إيراداتها. هذا يخبرنا أن الشركة واجهت صعوبة لأن قاعدة التكاليف الثابتة لديها جعلت من الصعب التكيف مع تراجع الطلب.

ربحية السهم خلال 12 شهرًا الماضية لشركة JELD-WEN )GAAP(

الغطس في تفاصيل أرباح شركة JELD-WEN يمكن أن يمنحنا فهمًا أفضل لأدائها. كما ذكرنا سابقًا، توسع هامش التشغيل لشركة JELD-WEN هذا الربع لكنه انخفض بمقدار 18.6 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. كان هذا العامل الأكثر أهمية )بجانب تأثير الإيرادات( وراء انخفاض أرباحها؛ يمكن أن تؤثر مصاريف الفوائد والضرائب أيضًا على ربحية السهم، لكنها لا تخبرنا كثيرًا عن أساسيات الشركة.

مثلما نفعل مع الإيرادات، نحلل ربحية السهم على مدى فترة أقصر لنرى إذا كنا نفتقد تغيّرًا في الأعمال.

بالنسبة لشركة JELD-WEN، تظهر انخفاضات سنوية في ربحية السهم خلال عامين بنسبة 247% أنها استمرت في الأداء الضعيف. كانت هذه النتائج سيئة بغض النظر عن كيفية تحليل البيانات.

في الربع الرابع، أعلنت شركة JELD-WEN عن ربحية سهم سلبية قدرها 0.47 دولار، مرتفعة من 0.81 دولار سلبية في نفس الربع من العام الماضي. على الرغم من النمو على أساس سنوي، إلا أن هذا الرقم لم يلبِ توقعات المحللين. خلال الأشهر الاثني عشر القادمة، تتوقع وول ستريت أن تتحسن خسائر أرباح شركة JELD-WEN. يتوقع المحللون أن تتقدم ربحية السهم للسنة الكاملة من -7.27 دولار إلى -0.14 دولار.

الملخصات الرئيسية لنتائج شركة JELD-WEN في الربع الرابع

أحببنا أن شركة JELD-WEN تجاوزت توقعات المحللين بشأن EBITDA هذا الربع على إيرادات أفضل من المتوقع. من ناحية أخرى، كانت توجيهات EBITDA للسنة كاملة أقل من التوقعات. بشكل عام، كان هذا الربع مختلطًا، وقد تؤثر التوجيهات على الأسهم. بقي سعر السهم ثابتًا عند 2.10 دولار فور الإعلان.

هل نعتقد أن شركة JELD-WEN استثمار جذاب عند السعر الحالي؟ الربع الأخير مهم، لكنه ليس بقدر أهمية الأساسيات على المدى الطويل والتقييم عند اتخاذ قرار الشراء. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات