الختام الاستراتيجي لثلاث سنوات لبنك الصين يوان: اختراق قسم الاستثمار المصرفي، تعزيز الثروة، وتحقيق تميز في الأعمال الدولية

سؤال AI · ما هي المسارات الجديدة التي توفرها العمليات المحلية للأعمال الدولية في مجال العملات المشفرة وWeb3؟

نص/ غو جين

خطة الاستراتيجية الثلاثية لـ"شينهاي يان" للوساطة المالية “خمسية الأبعاد، وثلاثة تحولات” التي تستعد لعام 2025 لتكون سنة الختام.

هذه الشركة القديمة التي تتخصص في الأعمال الوسيطة، قدمت في مساء 30 مارس تقرير الأداء السنوي. بحلول عام 2025، حققت الشركة إيرادات تشغيلية قدرها 28.302 مليار يوان، وصافي أرباح يعود للمساهمين قدرها 12.52 مليار يوان، مع مؤشرات مالية رئيسية مستقرة، وزيادة تدريجية في حجم الأصول، مع الحفاظ على مكانتها الثابتة في الصناعة.

من حيث هيكل الأعمال، شهدت الأعمال المصرفية الاستثمارية، التي كانت تعتبر قصورًا في السوق خلال السنوات الثلاث الماضية، تغييرات ملحوظة — رغم أنها لم تدخل بعد ضمن العشرة الأوائل في مجال الاكتتاب في الأسهم الصينية، إلا أن ترتيبها ارتفع من خارج العشرة الأوائل في عام 2023 ليصل إلى المركز الثاني عشر، وبلغ حجم عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة المرتبة السابعة، واحتلت مكانة في السوق السادس في إصدار السندات. في سوق هونغ كونغ، دخلت شركة “يونيون غالاكسي إنترناشونال” ضمن العشرة الأوائل من حيث حجم الرعاية لعرض الأسهم الأولي، واحتلت المرتبة الخامسة بين شركات الوساطة الصينية في إصدار السندات الخارجية.

إدارة الثروات تعتبر من المجالات التقليدية التي تتفوق فيها شركة “شينهاي يان”. بنهاية عام 2025، تجاوز عدد عملاء الوساطة 19.3 مليون عميل، وبلغ حجم المنتجات المالية المحتفظ بها أكثر من 250 مليار يوان، وارتفعت قوة فريق المستشارين الاستثماريين إلى 4320 شخصًا. في ظل تحول الصناعة من الأعمال الوسيطة إلى إدارة الثروات، بنت “شينهاي يان” نظام خدمة تصنيف العملاء “موحد + مخصص”، ممتدًا من مجرد قناة تداول إلى خدمات مالية متكاملة.

كما أن المسار التميز للأعمال الدولية يستحق أيضًا الانتباه. من خلال استحواذ وتكامل بدأ في 2017 على أعمال شركة “ليان تشانغ غروب” الماليزية، خرجت الشركة من مسار “الاندماج والتكامل + التشغيل المحلي”.

يعكس التقرير السنوي لعام 2025 ليس فقط نمو الأرقام المالية، بل أيضًا التحول الهيكلي لشركة وساطة تقليدية خلال دورة استراتيجية مدتها ثلاث سنوات. تصاعد ترتيب الأعمال المصرفية الاستثمارية، وتعمق تحول إدارة الثروات، وتنوع استراتيجيات الأعمال الدولية، كلها تشكل لوحة أعمال جديدة.

الأعمال المصرفية الاستثمارية: تصاعد الترتيب بعد ثلاث سنوات من الإصلاح المهني

يمكن ملاحظة التغييرات في الأعمال المصرفية الاستثمارية لشركة “شينهاي يان” خلال السنوات الثلاث الماضية من خلال عدة مجموعات من البيانات.

في مجال الاكتتاب في الأسهم الصينية، أنجزت في 2025 عملية طرح عام أولي واحدة، و7 عمليات تمويل إضافي، بحجم اكتتاب إجمالي 8.697 مليار يوان، واحتلت المرتبة الثانية عشرة في السوق. في عام 2023، كانت هذه المرتبة خارج العشرة الأوائل. أما في مجال الاندماج وإعادة الهيكلة، فكان الأداء أكثر تميزًا، حيث أتمت الشركة 3 عمليات إعادة هيكلة هامة لشركات مدرجة، بقيمة معاملات بلغت 19.466 مليار يوان، واحتلت المرتبة السابعة في السوق. في مجال إصدار السندات، بلغ حجم الاكتتاب السنوي 682.575 مليار يوان، بزيادة قدرها 37.3%، واحتلت المرتبة السادسة، مع تصدر إصدار سندات الحكومات المحلية المرتبة الخامسة.

نقلًا عن مصادر مقربة من “شينهاي يان”، فإن قسم الأعمال المصرفية الاستثمارية أجرى خلال السنوات الثلاث الماضية إصلاحات مهنية، شملت تحسين تشكيل الفريق، وتوظيف خبراء متخصصين، وتحسين عمليات إدارة المشاريع. في إطار نظام “التحول الثلاثي + التوحيد”، زادت كفاءة التعاون بين قسم الأعمال المصرفية الاستثمارية، وإدارة الثروات، والأبحاث، والأعمال الدولية.

مشروع “سيريس” هو نموذج لهذا التعاون. بدأت “شينهاي يان” في التعامل مع سيريس لأول مرة في 2023، ثم استمرت في بناء الثقة مع سيريس عبر إدارة الثروات، والفروع، ومراكز الأبحاث، وأخيرًا في 2025، دعمت بنجاح إدراج سيريس في سوق هونغ كونغ كمستشار مشترك.

وفي الواقع، قبل الإدراج في سوق هونغ كونغ، كانت “شينهاي يان” قد عملت كمستشار مالي مستقل حصري لمساعدة سيريس في إتمام عملية إعادة هيكلة أصول هامة، وساعدتها في تخطيط تمويل استراتيجي بقيمة 6.12 مليار يوان. يمكن اعتبار سيريس نموذجًا لعرض خدمات دورة حياة كاملة في قسم الأعمال المصرفية الاستثمارية.

رغم أن أعمال الأسهم في السوق الصينية لم تصل بعد إلى العشرة الأوائل، إلا أن الصورة تتغير عند النظر إلى السوق في هونغ كونغ. ففي 2025، دخلت شركة “يونيون غالاكسي إنترناشونال” ضمن العشرة الأوائل من حيث حجم الرعاية لعرض الأسهم الأولي، واحتلت المرتبة الرابعة بين شركات الوساطة الصينية في عدد المشاريع، واحتلت المرتبة الخامسة في إصدار السندات الخارجية. مؤخرًا، تولت “يونيون غالاكسي” استشارة حصرية لصفقة استحواذ شركة “تشاينا ميدتيم” على DFS في منطقة الصين الكبرى، وأدخلت شركة LVMH كمساهم في أسهم H.

وفقًا لمصادر مقربة من الشركة، فإن التعاون بين السوقين المحلي والدولي، من خلال تكامل العمليات، أدى إلى تراكم 148 مشروعًا مسجلًا. وتعمل استراتيجية قسم الأعمال المصرفية الاستثمارية على ترسيخ مكانتها كمستشار استثماري موثوق به لرواد الأعمال.

إدارة الثروات: مسار التحول وراء تجاوز العملاء 20 مليون عميل

إدارة الثروات تعتبر من المجالات التقليدية التي تتفوق فيها “شينهاي يان”. ووفقًا للمعلومات الحالية، تجاوز عدد عملائها 20 مليون عميل.

في ظل تحول الصناعة من الأعمال الوسيطة إلى إدارة الثروات، اتبعت “شينهاي يان” مسارًا عمليًا — “الاستعاضة عن الأعمال بالنظام البيئي، والاستعاضة عن التسويق بالسيناريوهات”. من خلال التوجيه نحو التوحيد، والمنصات، والنظام البيئي، والعولمة، بنت نظام خدمة تصنيف العملاء “موحد + مخصص”.

على مستوى خدمات التداول، أطلقت الشركة 23 منتجًا مبتكرًا خلال العام، وحسنت أدوات التداول الذكية، وطرحت تطبيقات المساعد التسويقي الكبيرة، وبنت نظام خدمات رقمي شامل، وخدمة أكثر من 1.3 مليون عميل. منتجات مثل “غالاكسي جين يي” و"TDC جين ياو" و"مكتب رواد الأعمال" تواصل توسيع نطاق الخدمات من القنوات التقليدية إلى خدمات مالية متكاملة.

أما مبيعات المنتجات المالية، فهي نقطة مهمة في تحول إدارة الثروات. بنهاية 2025، بلغ حجم الأصول المالية المحتفظ بها 251.948 مليار يوان، بزيادة 19.3%، وبلغ حجم إدارة الأصول “غالاكسي جين ياو” أكثر من 6.5 مليار يوان، بزيادة أكثر من خمس مرات عن العام السابق؛ وافتتح أكثر من 230 ألف حساب للمعاشات الشخصية، محققًا مضاعفة؛ وبلغ حجم علامة “غالاكسي ستار أن” للخدمات الشاملة للتقاعد أكثر من 600 مليون يوان.

بناء فريق المستشارين الاستثماريين يوفر دعمًا للموارد البشرية في التحول. بنهاية 2025، بلغ عدد المستشارين الاستثماريين المسجلين 4320، بزيادة 264 عن العام السابق. يستخدم هذا الفريق أساليب مثل “بثوث المستشارين”، و"قاعة الاجتماعات السحابية"، و"رحلة المستشارين" لنقل قدرات البحث إلى العملاء، وبناء نظام أبحاث عالمي وإطار تخصيص الأصول الكبرى.

في مجال الأعمال الائتمانية، بنهاية 2025، بلغ رصيد التمويل والاقتراض بضمانات 136.2 مليار يوان، مع نسبة ضمانات ثابتة بمتوسط 268%. كما أن رصيد عمليات الرهن بالأسهم التي تنتظر إعادة الشراء بلغ 19.5 مليار يوان، مع نسبة ضمانات أداء بمتوسط 331%. بالإضافة إلى ذلك، تتشكل حاليًا مجموعة أعمال “الائتمان + X” — حيث يمثل الرهن بالأسهم نقطة ارتكاز، ويحفز التعاون مع العملاء في إصدار سندات التكنولوجيا، والاندماج عبر الحدود، والخدمات الاستشارية المالية.

الأعمال الدولية: سبع سنوات من الاندماج والتكامل والتشغيل المحلي

تختلف مسار التدويل لشركة “شينهاي يان” عن العديد من شركات الوساطة الصينية. بينما تختار العديد من الشركات بناء فرق خاصة أو التركيز على الأسواق الناضجة، اتبعت هذه الشركة نهج “الاستحواذ والتكامل + التشغيل المحلي”.

بدأت في 2017 باستحواذ أعمال شركة “ليان تشانغ غروب” الماليزية، وأتمت في 2018 أول عملية تسليم وتأسيس شركة مشتركة “غالاكسي-ليان تشانغ”، وفي 2023، بعد السيطرة الكاملة، تم تغيير اسمها إلى “غالاكسي海外”. كانت هذه أول عملية استحواذ عبر الحدود في القطاع المالي الصيني في منطقة الآسيان، بهدف الوصول السريع إلى السوق، وتأسيس قاعدة عملاء، وتشكيل فريق محترف، عبر السيطرة على شركة محلية لها أكثر من 40 عامًا من التاريخ وتغطي أكثر من عشرة بلدان في جنوب شرق آسيا.

بعد سبع سنوات، تظهر نتائج هذا الاختيار الاستراتيجي في تقرير 2025. وفقًا للتقرير، حافظت “غالاكسي海外” على مكانتها في السوق في جنوب شرق آسيا، حيث تصدرت حجم التداول في سنغافورة وماليزيا وتايلاند وإندونيسيا، وبلغت ترتيبها الأول، الثاني، الخامس، والسادس على التوالي. في الأعمال المصرفية الاستثمارية، أتمت 71 صفقة تمويل أسهم وسندات بقيمة إجمالية 4.7 مليار دولار سنغافوري. تظهر هذه البيانات أن “غالاكسي海外” أصبحت لاعبًا رئيسيًا في السوق المحلية.

خلال عملية التكامل، اختارت “شينهاي يان” الاحتفاظ بالفريق المحلي وتفعيله. يشغل “كارول فونغ”، المدير التنفيذي لـ"غالاكسي海外"، منصبًا في مجموعة “ليان تشانغ” لأكثر من 20 عامًا، ويقود مسؤولون في الأسواق الأربعة الكبرى خبرات محلية غنية. في 2025، شاركت “غالاكسي海外” كممثل مالي حصري في تنظيم “المنتدى الاقتصادي المالي الماليزي الأول”، و"منتدى الاستثمار في الآسيان 2025"، وغيرها من الفعاليات رفيعة المستوى. هذه القدرة على التشغيل المحلي أكسبتها جوائز دولية مثل “أفضل وسيط في جنوب شرق آسيا” من مجلة “ألفا”، و"أفضل وسيط في جنوب شرق آسيا" من مجلة “المالية”، و"أفضل وسيط محلي" من “آسيا فنانس” في ثلاث أسواق.

وفي الوقت الذي تحافظ فيه على التشغيل المحلي لشركاتها الفرعية في الخارج، تعزز “غالاكسي إنترناشونال” التعاون عبر آليات الاجتماعات الشهرية بين الداخل والخارج. في 2025، دخلت شركة “غالاكسي إنترناشونال” ضمن العشرة الأوائل من حيث حجم الرعاية لعرض الأسهم الأولي في سوق هونغ كونغ، واحتلت المرتبة الرابعة بين شركات الوساطة الصينية في عدد المشاريع، واحتلت المرتبة الخامسة في إصدار السندات الخارجية. كما أطلقت الشركة أول صفقة تداول ذهب عبر الحدود، وحقق حجم ونوع الأعمال نموًا مضاعفًا، وحصلت على أول ترخيص “نحو الجنوب” للتواصل مع الأسواق الخارجية.

كما أن عمليات إغلاق ميناء هونغ كونغ، التي أُجريت في إطار عمليات إغلاق منطقة هونغ كونغ، توفر نقطة استراتيجية جديدة للأعمال الدولية. أظهر التقرير أن “شينهاي يان” و"صندوق استثمار بناء الموانئ" الذي أطلقته مع مجموعة “هاينان” المالية، أنشأ صندوق استثمار بقيمة 10 مليارات يوان، وتم جمع 20 مليار يوان مؤخرًا، وبلغت قيمة الصناديق الفرعية المجمعة حتى نهاية 2025 حوالي 20.9 مليار يوان. كما ساعدت الحكومة في هونغ كونغ على إصدار سندات محلية بقيمة 13 مليار يوان، وابتكرت أول منتج “تبادل حقوق انبعاث الكربون عبر الحدود” لمواجهة الرسوم الجمركية الأوروبية.

من خلال المعلومات الواردة في التقرير، تظهر “غالاكسي海外” و"غالاكسي إنترناشونال" تفاعلًا تكامليًا. في 2025، حققت “غالاكسي إنترناشونال” تقدمًا جديدًا في التعاون عبر الحدود في إدارة الثروات، حيث أطلقت أول حساب تفويض كامل، ونجحت في إصدار أول صندوق استثماري عام. في الوقت نفسه، أنشأت “شينهاي يان” و"غالاكسي海外" منصة تداول ذاتية، مستفيدة من الرؤية الاستثمارية العالمية وخبرات “حزام واحد، طريق واحد”، لبناء محرك جديد للنمو في الإيرادات.

بالنسبة لشركة “شينهاي يان” التي أتمت دورة استراتيجيتها الثلاثية، فإن تصاعد ترتيب الأعمال المصرفية الاستثمارية، وتعمق تحول إدارة الثروات، وتنوع استراتيجيات الأعمال الدولية، تشكل لوحة أعمال جديدة. في هذه اللوحة، يتم إعادة تشكيل الصورة التقليدية لشركة وساطة تعتمد بشكل كبير على الأعمال الوسيطة، وتتكون من منطق نمو جديد.