صافي الربح 97.9 مليار يوان، والعائد على حقوق المساهمين ارتفع إلى 9.39%: شركة الصين للتمويل تقدم تقرير أداء ناجح في عامها الحادي عشر

سؤال الذكاء الاصطناعي · كيف ستظهر التأثيرات التعاونية لشركة الصين للتمويل في دفع إعادة الهيكلة الأصولية؟

في عام 2025، عاد سوق رأس المال إلى الانتعاش والتحسن، مما جلب أداءً ماليًا لافتًا لقطاع الأوراق المالية، ويمكن استقراء بعض من ذلك من خلال التقارير السنوية التي كشفت عنها شركات السمسرة مؤخرًا. في ظل السوق الحار، أصبح التنافس بين المؤسسات الرائدة أكثر احتدامًا، وأصبح التركيز على كيفية استغلال المزايا الفريدة لكل شركة لتحقيق الفوز، على أساس ضمان التطور الشامل لجميع الأعمال، محور اهتمام السوق. الآن، تركز الأضواء على شركة الصين للتمويل.

في محطة مهمة بمناسبة الذكرى الثلاثين لتأسيسها، قدمت شركة الصين للتمويل تقرير أداء ناجحًا: حيث حققت إيرادات تشغيلية بلغت 284.81 مليار يوان، وصافي أرباح يعود للمساهمين بلغ 97.91 مليار يوان، بزيادة كبيرة بنسبة 33.5% و71.93% على التوالي مقارنة بالعام السابق، مما يبرز أداءً لافتًا بين الشركات الرائدة، ويظهر مرونة قوية وديناميات نمو تتجاوز الدورة الاقتصادية. كما أن ارتفاع معدل العائد على حقوق المساهمين (ROE) بشكل واضح، وتوسع الأعمال الدولية، وتحقيق أرقام قياسية جديدة في حجم التوزيعات، بالإضافة إلى التركيز على عملية إعادة الهيكلة الكبرى “1+1+1” التي تشمل الأصول، كلها تكشف عن شركة الصين للتمويل وهي تتجه بسرعة نحو أن تصبح “بنك استثمار عالمي من الطراز الأول”.

صافي أرباح يعود للمساهمين يتجاوز السبعين بالمئة، ونمو قطاع الاستثمار يتصدر

تُظهر التقارير السنوية أنه بحلول نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول مجموعة شركة الصين للتمويل 7828.26 مليار يوان، بزيادة قدرها 16.02%، وحقوق المساهمين المخصصة للمساهمين بلغت 1220.58 مليار يوان، بزيادة 5.82%. من حيث القدرة على الربحية، حققت الشركة صافي أرباح يعود للمساهمين بلغ 97.91 مليار يوان، بزيادة مذهلة بنسبة 71.93%، وارتفع معدل العائد على حقوق المساهمين بشكل ملحوظ إلى 9.39%، بزيادة قدرها 3.88 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق، كما وصل معدل العائد على حقوق المساهمين بعد استبعاد البنود غير المتكررة إلى 9.25%، بزيادة 3.78 نقطة مئوية. هذه البيانات تؤكد بشكل واضح على تحسين جودة وكفاءة التشغيل، وتدل على أن مستوى الربحية قد دخل مسار نمو جديد.

عند تحليل البيانات التفصيلية للأعمال، يتضح أن شركة الصين للتمويل استغلت الفرص السوقية بذكاء، واستفادت بشكل كامل من تكامل مزايا “الاستثمار + الخدمات المصرفية الاستثمارية + البحث”، محققة توسعًا متزامنًا في حجم الأصول والربحية.

من حيث هيكل الإيرادات، شهدت جميع خطوط الأعمال انتعاشًا شاملًا، مع تنوع في الأداء. حيث بلغ صافي إيرادات الرسوم والعمولات 151.75 مليار يوان، بزيادة 39.84%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة إيرادات رسوم وعمولات الأعمال المصرفية الاستثمارية والتداول. في الوقت نفسه، ساهمت إيرادات الأعمال الاستثمارية (الأرباح من الاستثمارات وقيمتها العادلة) بمبلغ 142.77 مليار يوان، لتصبح أحد المصادر الرئيسية للدخل، بزيادة قدرها 41.23%. ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى الانتعاش العام في سوق الأسهم في عام 2025، واستراتيجية الشركة الدقيقة في استثمار المنتجات المشتقة خارج السوق، وصناديق الأسهم الخاصة.

وبالتحديد، كـ “الركيزة الأساسية” التقليدية لشركة الصين للتمويل، برزت أعمال الخدمات المصرفية الاستثمارية بشكل خاص في عام 2025، حيث حققت نموًا ملحوظًا في الحجم، ولعبت دورًا رئيسيًا في دعم الاستراتيجيات الوطنية، وقيادة الابتكار في السوق.

وفقًا للتقارير، بلغ صافي إيرادات رسوم الأعمال المصرفية الاستثمارية في عام 2025 حوالي 50.31 مليار يوان، بزيادة قدرها 62.57%، وهو أعلى معدل نمو بين جميع خطوط الأعمال. وفي ظل تقلبات الأسواق المالية العالمية، استمرت شركة الصين للتمويل في قيادة عمليات رأس المال الكبرى داخليًا وخارجيًا، مستفيدة من قاعدة عملائها الواسعة وقدرتها الممتازة على تقديم خدمات عبر الحدود. من بين المشاريع المميزة التي أُبرزت في التقرير: دعم شركة نينديا، عملاق الطاقة الجديدة، في إتمام إدراجها في سوق هونغ كونغ، وتقديم الرعاية لطرح شركة هيدوان الجديدة في السوق الرئيسي في الصين، ومساعدة شركة سايريس على الإدراج في سوق هونغ كونغ، وتعزيز قدرات الشركات مثل شركة ثيرما هوم على التنافس عالميًا.

هذه المشاريع لم تعزز فقط مكانة شركة الصين للتمويل في قطاعات الصناعات الناشئة، بل كتبت أيضًا فصولًا مهمة في “المالية التكنولوجية” و”المالية الخضراء” ضمن “الخمسة مقالات الكبرى” في القطاع المالي. تظهر البيانات أن حجم معاملات مشاريع الأعمال المصرفية الاستثمارية في مجال الابتكار التكنولوجي تجاوز 1.3 تريليون يوان في 2025، وأن حجم المعاملات في مجال التمويل الأخضر تجاوز 1.5 تريليون يوان. بالإضافة إلى ذلك، في مجالات الاندماج وإعادة الهيكلة، وحل مخاطر الديون، أظهرت الشركة قدرات شاملة قوية، حيث تجاوز حجم إدارة الديون والأصول المفعلة 1.7 تريليون يوان، مع تدفقات مالية تزيد على 320 مليار يوان.

وفي مجالات “التمويل الشامل” و“التمويل التقاعدي” و“التمويل الرقمي”، تسرع شركة الصين للتمويل في التوسع. ففي عام 2025، أكملت مشاريع التمويل الشامل بقيمة معاملات تصل إلى 1.5 تريليون يوان، وبلغت نسبة الشركات التي تلقت تمويلات من جولة A وما قبلها أكثر من 30%. كما واصلت الشركة تقديم خدمات إدارة استثمارات صناديق الضمان الاجتماعي والمعاشات التقاعدية، وحقق أداء محفظة الصناديق الوطنية نتائج ممتازة، وحصلت على المركز الأول في تصنيف الخدمات الشاملة للضمان الاجتماعي لعامين متتاليين. كما استكشفت الشركة استخدام النماذج الكبيرة لتعزيز الأعمال، وأطلقت منصة “تسع مقاطع” لنماذج المؤسسات، التي تدعم معالجة المستندات، ودمج المعلومات، والرد الذكي على الأسئلة، وحصلت على جائزة المركز الأول في جوائز التكنولوجيا المالية التي تمنحها البنك المركزي.

مساهمة الأعمال الدولية تتعزز، وتحقق قفزات جديدة في التوسع العالمي

كونها واحدة من أوائل البنوك الاستثمارية الصينية ذات التوجه الدولي، أصبح عام 2025 عامًا مهمًا لنمو أداء شركة الصين للتمويل، حيث استمرت في تعميق استراتيجيتها الدولية، واحتفظت بمستوى عالٍ من مساهمة الإيرادات والأرباح من الأعمال الدولية.

وفقًا لتقارير الأداء، بلغ دخل الأعمال الدولية في عام 2025 حوالي 83.93 مليار يوان، بزيادة كبيرة قدرها 58.1%، وارتفعت نسبة إيراداتها من إجمالي الإيرادات إلى 29.5%. وأظهر المركز الرئيسي في الخارج، شركة الصين الدولية، أداءً مميزًا، حيث حققت صافي أرباح بلغ 50.85 مليار دولار هونغ كونغ، بزيادة 78.02%. حتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول شركة الصين الدولية 2382.85 مليار يوان، بنسبة 30.44% من إجمالي أصول المجموعة. وأشار تقرير حديث من شركة هوتشو للأوراق المالية إلى أن أرباح شركة الصين الدولية تمثل حوالي 49% من أرباح المجموعة، بزيادة 3 نقاط مئوية، مع الحفاظ على مستوى مرتفع.

ومن الجدير بالذكر أن الشركة لم تحقق فقط زيادات في أعمالها الخارجية، بل وسعت شبكتها العالمية بشكل ملحوظ. ففي عام 2025، افتتحت شركة الصين للتمويل فرعًا في مركز دبي المالي العالمي، لتكون أول شركة صينية مرخصة تفتح فرعًا في منطقة الخليج. وحتى الآن، لديها فروع أو شركات تابعة في هونغ كونغ، نيويورك، لندن، سنغافورة، فرانكفورت، طوكيو، فيتنام، ودبي، مما يعزز شبكتها الدولية.

وفي السنوات الأخيرة، ركزت الشركة على هونغ كونغ كنقطة انطلاق، ووسعت بشكل تدريجي أنشطتها في مناطق “حزام واحد، طريق واحد” والأسواق الناشئة، مع استمرار بناء علامتها التجارية الخارجية، وتنظيم منتديات لعلاماتها التجارية في مناطق مثل جنوب شرق آسيا، الشرق الأوسط، أمريكا اللاتينية، اليابان، بما في ذلك أول منتدى اقتصادي ومالي بين الصين والبرازيل في ساو باولو عام 2025.

وبفضل شبكة خدماتها العالمية وقدراتها المهنية المتميزة، تواصل شركة الصين للتمويل دعم الشركات الصينية في “الخروج” والاستثمار الأجنبي في الداخل. ففي عام 2025، بلغت قيمة تمويلات مشاريع “حزام واحد، طريق واحد” حوالي 6 مليارات دولار، مع استقطاب أكثر من 2000 مليار يوان من الاستثمارات الأجنبية إلى الأسهم الصينية وسوق هونغ كونغ، مما ساهم في تدفق رأس المال بشكل فعال ومتبادل. كما حافظت الشركة على المركز الأول في سوق QFII لمدة 22 عامًا، وتصدرت حصص التداول بين شركات الأوراق المالية الصينية، وكونها الشركة الصينية الوحيدة التي تقدم خدمات إصدار سندات السيادة الخارجية، واستمرت في خدمة وزارة المالية في إصدار السندات السيادية الخارجية لمدة 9 سنوات، مما عزز مكانتها في الأسواق الدولية من حيث القدرة على التسعير والتفاوض.

كما أن التوسع العالمي النشط أدى إلى تحقيق العديد من “الأول” في أعمال الشركة الدولية، مثل أن تكون عام 2025 أكبر شركة صينية من حيث حجم التمويل في الاكتتابات العامة الدولية، وأكبر شركة في إدارة الاكتتابات في سوق هونغ كونغ، وأكبر شركة صينية من حيث إصدار السندات الخارجية للمصدرين الصينيين.

تقدم ثابت في إعادة الهيكلة الأصولية، وارتفاع قياسي في عوائد المساهمين منذ الإدراج

بالإضافة إلى النمو الداخلي عالي الجودة، واصلت شركة الصين للتمويل، منذ بداية عام 2025، دفع عملية إعادة الهيكلة الكبرى من خلال استحواذ مبادلة الأسهم مع شركة دونغشين للأوراق المالية وشركة سيندا للأوراق المالية، مستغلة فرص التوسع الخارجي. وفقًا للتقارير السنوية والإعلانات الأخيرة، فإن هذه العملية تعتمد على استحواذ مبادلة الأسهم، مع تحديد نسب المبادلة بحيث يتم تبادل سهم واحد من أسهم دونغشين مقابل 0.4373 سهم من أسهم شركة الصين للتمويل، وسهم واحد من أسهم سيندا مقابل 0.5188 سهم من أسهم الشركة. منذ توقف التداول في نوفمبر 2025، وإعادة فتحه في ديسمبر من نفس العام مع نشر خطة التنفيذ، تتقدم الشركة بشكل ثابت في تنفيذ الإجراءات ذات الصلة.

تهدف هذه الاستراتيجية إلى إطلاق كامل قدرات الأعمال، وتوسيع الشبكة، وتعزيز موارد العملاء، ورأس المال المالي، لتحقيق تأثير تعاوني “1+2>3”. ويعتقد الخبراء أن هذه الخطوة ستساعد على توسيع نطاق أعمال الشركة، وتعزيز مكانتها الرائدة، وإضافة دفعة جديدة لبناء بنك استثمار عالمي من الطراز الأول يتمتع بمنافسة دولية. ومن الجدير بالذكر أن هذه العملية تأتي أيضًا في إطار السياسات التي تدعم أكبر الشركات المالية من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ، بهدف تحسين الهيكل الصناعي وزيادة التركيز، وتعد نموذجًا هامًا لدمج القطاع المالي، وله دلالات على تحسين التوازنات السوقية.

بالإضافة إلى ذلك، تواصل شركة الصين للتمويل تحسين آلية توزيع الأرباح، وزيادة نسبة التوزيعات. ووفقًا لخطة توزيع الأرباح التي أُعلنت مع التقرير السنوي لعام 2025، فإن الشركة تعتزم توزيع أرباح نقدية للمساهمين بإجمالي حوالي 1.11 مليار يوان (شاملة الضرائب)، بمعدل توزيع 2.3 يوان لكل 10 أسهم (شاملة الضرائب). ومع تنفيذ خطة توزيع الأرباح نصف السنوية لعام 2025 في ديسمبر، يكون إجمالي التوزيعات النقدية للسنة كاملة قد بلغ 3.2 يوان لكل 10 أسهم (شاملة الضرائب)، بإجمالي توزيع نقدي قدره 1.545 مليار يوان، بزيادة 78%، وهو أعلى معدل توزيع سنوي منذ الإدراج. يعكس هذا التوزيع القوي قدرة الشركة على تحقيق أرباح مستقرة وتدفقات نقدية وفيرة، ويؤكد على فلسفتها التي تركز على المساهمين، وقدرتها على خلق قيمة طويلة الأمد.

وفي بداية جديدة بعد بلوغ الثلاثين، تظهر شركة الصين للتمويل ثباتًا استراتيجيًا وقوة في النمو. ومع اقتراب عام 2026، أعلنت الشركة أنها ستواصل العمل على “بناء بنك استثمار من الطراز العالمي في الصين”، مع الاستمرار في لعب دور جسر يربط الاقتصاد الحقيقي وسوق رأس المال، وكتابة فصول “المالية الخمسة الكبرى”، وتحقيق قفزات جديدة في مسيرة التنمية عالية الجودة.