روجرز (NYSE:ROG) يتجاوز توقعات الربع الرابع للسنة المالية 2025

روجرز (NYSE:ROG) يتجاوز توقعات الربع الرابع للسنة المالية 2025

بيتر هورتيك

الأربعاء، 18 فبراير 2026 الساعة 6:31 صباحًا بتوقيت غرينتش +9 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

ROG

-4.32%

شركة المواد الهندسية روجرز (NYSE:ROG) أعلنت عن نتائج الربع الرابع للسنة المالية 2025 التي فاقت توقعات السوق من حيث الإيرادات، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 4.8% على أساس سنوي لتصل إلى 201.5 مليون دولار. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للربع التالي عند 200.5 مليون دولار أقل إثارة للإعجاب، حيث جاءت أقل بنسبة 2.9% من تقديرات المحللين. وكان صافي الربح غير المعدل 0.89 دولار للسهم، أي أعلى بنسبة 48.3% من تقديرات إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء روجرز؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل.

روجرز (ROG) أبرز نتائج الربع الرابع للسنة المالية 2025:

**الإيرادات:** 201.5 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 196.5 مليون دولار (نمو بنسبة 4.8% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 2.5%)

**ربح السهم المعدل:** 0.89 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.60 دولار (تجاوز بنسبة 48.3%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 34.4 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 25.4 مليون دولار (هامش 17.1%، وتفوق بنسبة 35.4%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من السنة المالية 2026** هو 200.5 مليون دولار عند الوسط، أقل من تقديرات المحللين البالغة 206.4 مليون دولار

**توجيه ربح السهم المعدل للربع الأول من السنة المالية 2026** هو 0.65 دولار عند الوسط، أقل من تقديرات المحللين البالغة 0.75 دولار

**توجيه الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الأول من السنة المالية 2026** هو $31 مليون عند الوسط

**هامش التشغيل:** 3.5%، مرتفعًا من 1.8% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 20.9%، مرتفعًا من 9.5% في نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 1.94 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تعود جذور الشركة إلى عام 1832، مما يجعلها واحدة من أقدم الشركات الأمريكية المستمرة في العمل، تصمم وتنتج روجرز (NYSE:ROG) مواد ومكونات هندسية متخصصة تُستخدم في السيارات الكهربائية، والاتصالات، والطاقة المتجددة، وتطبيقات عالية الأداء أخرى.

نمو الإيرادات

فحص أداء الشركة على المدى الطويل يمكن أن يوفر أدلة حول جودتها. أي شركة يمكن أن تحقق ربعًا جيدًا أو اثنين، لكن الأفضل هو النمو المستمر على المدى الطويل.

مع إيرادات بلغت 810.8 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، تعتبر روجرز لاعبًا صغيرًا في مجال خدمات الأعمال، والذي أحيانًا يسبب عيوبًا مقارنة بالمنافسين الأكبر الذين يستفيدون من وفورات الحجم وقنوات التوزيع العديدة.

كما ترى أدناه، واجهت روجرز صعوبة في زيادة الطلب حيث كانت مبيعاتها البالغة 810.8 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا الأخيرة قريبة من إيراداتها قبل خمس سنوات. هذا يدل على أن الطلب كان ضعيفًا، وهو أساس ضعيف لتحليلنا.

إيرادات روجرز الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن خدمات الأعمال، قد يفوتك نظرة تاريخية على مدى نصف عقد لابتكارات جديدة أو دورات طلب. تظهر أداءات روجرز الأخيرة أن الطلب ظل مكبوتًا حيث انخفضت إيراداتها بنسبة 5.5% سنويًا خلال العامين الماضيين.

نمو إيرادات روجرز على أساس سنوي

في هذا الربع، سجلت روجرز نموًا معتدلًا في الإيرادات بنسبة 4.8% على أساس سنوي، متفوقة على تقديرات وول ستريت بنسبة 2.5%. إدارة الشركة تتوقع حاليًا زيادة في المبيعات بنسبة 5.2% على أساس سنوي في الربع القادم.

القصة مستمرة  

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 6.8% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو تحسن مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع أعلى من متوسط القطاع ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء الأعلى للإيرادات.

بدأت مايكروسوفت، وألفابت، وكوكاكولا، ومونستر بيفيرج—all كانت قصص نمو غير معروفة إلى حد كبير قبل أن تندمج في اتجاهات ضخمة. لقد حددنا القصة التالية: لعبة أشباه الموصلات الذكية المربحة التي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. اذهب هنا للوصول إلى تقريرنا الكامل.

هامش التشغيل

هامش التشغيل هو مقياس رئيسي للربحية. فكر فيه كصافي الدخل - الخط النهائي - باستثناء تأثير الضرائب والفوائد على الديون، والتي تكون أقل ارتباطًا بأساسيات العمل.

كانت روجرز مربحة على مدى السنوات الخمس الماضية، لكنها كانت مقيدة بسبب قاعدة تكاليفها الكبيرة. كان متوسط هامش التشغيل 8% ضعيفًا بالنسبة لشركة خدمات أعمال.

عند النظر إلى اتجاه ربحيتها، انخفض هامش التشغيل الخاص بروجرز بمقدار 8.1 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. كانت أداءاتها ضعيفة بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها إليها - يظهر أن التكاليف كانت ترتفع ولم تتمكن من تمريرها على عملائها.

هامش التشغيل الخاص بروجرز خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في هذا الربع، حققت روجرز هامش ربح تشغيلي بنسبة 3.5%، مرتفعًا بمقدار 1.7 نقطة مئوية على أساس سنوي. كان هذا الارتفاع تطورًا مرحبًا به ويظهر أنها أصبحت أكثر كفاءة.

ربح السهم

نحن نتابع التغيرات طويلة الأمد في ربحية السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به النمو في الإيرادات على المدى الطويل. بالمقارنة مع الإيرادات، يبرز ربح السهم ما إذا كان النمو مربحًا.

للأسف، انخفض ربح السهم الخاص بروجرز بنسبة 13.9% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية، بينما كانت إيراداتها ثابتة. هذا يخبرنا أن الشركة واجهت صعوبة لأن قاعدة التكاليف الثابتة جعلت من الصعب التكيف مع الطلب المتقلب.

ربح السهم الخاص بروجرز خلال 12 شهرًا الماضية (Non-GAAP)

الغوص في تفاصيل أرباح روجرز يمكن أن يمنحنا فهمًا أفضل لأدائها. كما ذكرنا سابقًا، توسع هامش التشغيل هذا الربع لكنه انخفض بمقدار 8.1 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. كان هذا العامل الأكثر أهمية (إلى جانب تأثير الإيرادات) وراء انخفاض أرباحها؛ يمكن أن تؤثر مصاريف الفوائد والضرائب أيضًا على ربحية السهم، لكنها لا تخبرنا كثيرًا عن أساسيات الشركة.

مثل الإيرادات، نقوم بتحليل ربحية السهم على مدى فترة أقصر لأنها يمكن أن توفر رؤى حول موضوع ناشئ أو تطور في الأعمال.

بالنسبة لروجرز، تظهر انخفاضات سنوية في ربحية السهم على مدى عامين بنسبة 20.3% أنها استمرت في الأداء الضعيف. كانت هذه النتائج سيئة بغض النظر عن كيفية تقسيم البيانات.

في الربع الرابع، أعلنت روجرز عن ربح معدل للسهم قدره 0.89 دولار، مرتفعًا من 0.46 دولار في نفس الربع من العام الماضي. تجاوز هذا الرقم بسهولة تقديرات المحللين، ويجب أن يكون المساهمون راضين عن النتائج. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو ربح السهم السنوي الكامل لروجرز بنسبة 41.3% ليصل إلى 2.40 دولار.

الملخصات الرئيسية لنتائج روجرز في الربع الرابع

كان من الجيد أن نرى أن روجرز تفوقت على توقعات المحللين بشأن ربحية السهم هذا الربع. كنا سعداء أيضًا بأن إيراداتها تفوقت على تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، كانت توجيهات إيراداتها للربع القادم أقل من التوقعات، وتوقعات ربحية السهم للربع القادم كانت أدنى من تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا الربع أضعف. ارتفع سعر السهم بنسبة 2% ليصل إلى 105.17 دولار فور صدور النتائج.

هل روجرز فرصة استثمارية جذابة الآن؟ عند اتخاذ هذا القرار، من المهم النظر في تقييمها، وخصائص عملها، وما حدث في الربع الأخير. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.