تنفيذ اللوائح الجديدة للمساعدة في الإقراض، شركات التكنولوجيا المالية تتبع ثلاث استراتيجيات حتى عام 2025: الالتزام بالامتثال وحماية الخطوط الأساسية، التوسع في الأسواق الخارجية لزيادة الحصص، والذكاء الاصطناعي يصبح حاجزًا حصينًا

سؤال AI · كيف تشجع اللوائح الجديدة للإقراض المساعد قطاع التكنولوجيا المالية على تحسين الجودة؟

صحيفتنا (chinatimes.net.cn) مراسل付乐 بكين تقرير

حتى 1 أبريل، تم الكشف عن نتائج أداء الشركات المالية التقنية المدرجة الرئيسية للربع الرابع من عام 2025 وسنويًا. تطبيق اللوائح الجديدة للإقراض المساعد بالإضافة إلى عدم اليقين في البيئة الكلية، يواجه قطاع التكنولوجيا المالية ضغوطًا عامة، حيث تتخذ العديد من المنصات إجراءات لتشديد الرقابة وإعادة توجيه العمليات نحو الحذر. في الوقت نفسه، تستمر الابتكارات التكنولوجية في تمكين الأعمال الأساسية، ويصبح السوق الخارجية مصدرًا هامًا للنمو، ويتحول القطاع من التوسع في الحجم إلى تحسين الجودة والكفاءة والتخطيط العالمي.

في 2 أبريل، قال وان بنغبو، كبير المحللين في بورتون للاستشارات، لمراسل صحيفة 华夏时报، إن الربع الرابع، لا تزال شركات التكنولوجيا المالية تتأثر بشكل رئيسي بتنفيذ السياسات التنظيمية، بما في ذلك تنظيم هيكل الفوائد، ونسبة التمويل، والامتثال للبيانات، حيث قامت معظم الشركات بتعديل وتيرة أعمالها بشكل استباقي، مما أدى إلى ضغوط على الحجم والأرباح في ذلك الفصل، مع ظهور سمة مرحلية تتمثل في “صعوبة زيادة الإيرادات مع عدم زيادة الأرباح”، وهو ما يعكس أن القطاع يتجه من التوسع غير المنضبط إلى مسار يركز أكثر على الجودة والتنمية المستدامة.

الرقابة تتواصل في التشديد

تظهر نتائج شركة ليشين المالية أن الربع الرابع، بلغت الإيرادات 3 مليارات يوان؛ والأرباح (Non-GAAP EBIT) 299 مليون يوان. وسنويًا، بلغت أرباح الشركة (Non-GAAP EBIT) 2.216 مليار يوان.

في 2025، حققت شركة 信也科技 إيرادات سنوية قدرها 13.57 مليار يوان، وصافي أرباح 2.55 مليار يوان. من حيث مؤشرات التشغيل، بلغ حجم المعاملات المنجزة خلال العام 2003 مليار يوان، ورصيد القروض المستحقة 709 مليار يوان. في الربع الرابع، بلغت إيرادات 信也科技 3.02 مليار يوان، وصافي أرباح 420 مليون يوان، وبلغ حجم المعاملات المنجزة في ذلك الفصل 428 مليار يوان.

على مدار العام 2025، حققت شركة 奇富科技 إيرادات قدرها 19.2 مليار يوان، وصافي أرباح غير-GAAP بلغ 6.35 مليار يوان، بانخفاض نسبته 1.0% على أساس سنوي.

حققت شركة 嘉银科技 خلال العام 2025 حوالي 1290 مليار يوان من حجم معاملات التوفيق بين القروض، وبلغت إيرادات التشغيل حوالي 6.22 مليار يوان، وبلغ حجم معاملات التوفيق في الربع الرابع 242 مليار يوان، وبلغت إيرادات التشغيل حوالي 1.09 مليار يوان.

سجلت شركة 维信金科 خلال الفترة إجمالي إيرادات قدرها 3.871 مليار يوان، وخلال العام، بلغ حجم التوفيق بين القروض في الصين الداخلية 584.5 مليار يوان.

بلغت إيرادات شركة 宜人智科 السنوية 5.72 مليار يوان، بانخفاض نسبته 1% على أساس سنوي، وصافي أرباح 40.5 مليون يوان.

بشكل عام، يظهر القطاع نمطًا من “صعوبة زيادة الإيرادات مع عدم زيادة الأرباح”. تباطأت معدلات نمو إيرادات المنصات الرائدة وحجم المعاملات بشكل ملحوظ، وأصبح النموذج السابق للتوسع غير المنضبط غير مستدام. لذلك، قامت العديد من المؤسسات بتقليص حجم الإقراض، ورفع معايير الاعتماد، وخفض أسعار المنتجات، واعتمدت استراتيجيات حذرة، مع تعزيز الرقابة، من خلال التركيز على العملاء ذوي الجودة العالية، والإدارة الدقيقة، والسيطرة على التكاليف، للحفاظ على المخاطر ضمن نطاق السيطرة.

في بداية خطة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، يمر قطاع التكنولوجيا المالية بمرحلة تحول حاسمة نحو تحسين الجودة. اعتبارًا من 1 أكتوبر 2025، تم تنفيذ اللوائح الجديدة للإقراض المساعد. تم تحديد أن رسوم خدمات زيادة الثقة تُدرج ضمن التكلفة الإجمالية للتمويل للمقترض، وتحديد نطاق التكلفة الإجمالية للتمويل، مع توضيح أن المنصات التشغيلية لا يجوز لها بأي شكل من الأشكال تحصيل فوائد أو رسوم من المقترض، كما لا يجوز لمؤسسات خدمات زيادة الثقة أن تتخذ من رسوم الاستشارة أو الرسوم الاستشارية وسيلة لزيادة رسوم خدمات زيادة الثقة بشكل غير مباشر.

قال وان بنغبو: “تحت قيود اللوائح الجديدة، يواجه القطاع بشكل عام تحديات متعددة، منها تقلص مساحة فوائد الفوائد، والصلابة في تكاليف التمويل، وزيادة الالتزام بالامتثال.” وأضاف أن الشركات تتخذ إجراءات لتقليل مخاطر التصاعد، من خلال تشديد معايير الدخول، وتحسين استراتيجيات الاعتماد، وتطوير المنتجات، وتعزيز إدارة التحصيل لضمان جودة الأصول.

ويظهر هذا الاتجاه في تعديل التعاون بين المؤسسات أيضًا. مع تقدم معايير التعاون مع المؤسسات، تتجمع الموارد بشكل متسارع نحو الجهات الرائدة. بعد مراجعة قوائم التعاون التي أعلنت عنها العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة مؤخرًا، تبين أن المؤسسات الرائدة أصبحت الخيار الرئيسي للتعاون مع البنوك، في حين أن المؤسسات الصغيرة، بسبب نقص الموارد وضعف نظم الرقابة على المخاطر، لا تفي بمعايير التعاون مع البنوك، وتُستبعد من نطاق التعاون.

يؤدي استكمال السياسات بشكل مستمر إلى تحديد حدود واضحة لتطوير القطاع، ويدفع المؤسسات للتحول من التوسع في الحجم إلى التشغيل الدقيق.

قال شو ووجي، الرئيس التنفيذي لشركة ليشين، إن الربع الرابع شهد تنفيذ اللوائح الجديدة رسميًا، وركزت ليشين على التوجيه بالامتثال، وتحسين منتجاتها وخدماتها الشخصية، لتعزيز الاستدامة والقدرة على مقاومة المخاطر.

قال زين يان، كبير مسؤولي المخاطر في 奇富科技، إن البيئة الخارجية أدت إلى ارتفاع مستوى مخاطر الأصول في الربع الرابع، وأن الشركة قامت بتشديد الرقابة، وأن المخاطر على القروض الجديدة الممنوحة مؤخرًا أظهرت تحسنًا هامشيًا.

قال يان دينغقوي، رئيس مجلس إدارة 嘉银科技، إن البيئة الكلية لا تزال غير مؤكدة، وأن الشركة تتبنى موقفًا حذرًا، وتواصل الابتكار لدعم النمو، وبناء مرونة تشغيلية لمواجهة تقلبات الدورة.

فتح آفاق النمو في الخارج

مع استمرار تعديل القطاع المحلي، يسرع عدد متزايد من شركات التكنولوجيا المالية من خططها للتوسع في الخارج، بهدف تحسين هيكل الأعمال واستكشاف آفاق جديدة للنمو. في 2025، زادت شركات ليشين، 信也科技، 奇富科技 من وتيرة توسعها في الخارج، وحققت تحسينات في الحجم والأرباح في أسواق المكسيك وإندونيسيا، ووسعت بعض الشركات إلى أسواق متقدمة مثل أستراليا.

فيما يخص الأعمال الخارجية، أظهرت نتائج الربع أن ليشين حققت نتائج جيدة في السوقين الرئيسيتين في المكسيك وإندونيسيا، مع تحسينات متزامنة في الحجم والأرباح وجودة الأصول، مما أصبح قوة دافعة جديدة لنمو الشركة.

كما حافظت 信也科技 على زخم قوي في التوسع الدولي. في الربع الرابع، شكلت الإيرادات الدولية 31.4% من إجمالي الإيرادات. في 2025، تضاعف عدد المستخدمين في أسواق إندونيسيا والفلبين، ليصل إلى 5.9 مليون مستخدم. من خلال إطلاق منتجات مخصصة تلبي تفضيلات المستهلكين المحليين، مثل “اشترِ الآن وادفع لاحقًا”، حققت 信也科技 مزيدًا من التوغل في الأسواق الخارجية. في الربع الرابع، دخلت 信也科技 سوق أستراليا، خطوة مهمة نحو الأسواق المتقدمة.

في 2026، ستبدأ 奇富科技 في استكشاف وتوسيع وجودها في عدة أسواق خارجية، مع تسريع خطط التوسع. قال وو هايشنغ، الرئيس التنفيذي لـ奇富科技، إن عدم اليقين الكلي في الربع الرابع أدى إلى تقلص السيولة وارتفاع المخاطر، وأن الشركة تتعامل مع ذلك من خلال تعزيز الرقابة، وتعديل هيكل الأعمال والتكاليف، وتوسيع وجودها في الخارج، لدعم تنويع هيكل الأعمال.

وفيما يخص الأعمال الخارجية، زادت شركة 嘉银科技 في عام 2025، حجم أعمالها في إندونيسيا بنسبة حوالي 187%، وزاد عدد المستخدمين المسجلين بنسبة حوالي 119%. كما شهدت أعمال المكسيك تسريعًا ملحوظًا في الربع الأخير، مع نمو إجمالي القروض الممنوحة بنسبة حوالي 105%، وحقق النموذج التجاري مرحلة من التحقق.

الآن، لم يعد التوسع في الخارج مجرد تجربة عابرة، بل دخل مرحلة التشغيل الواسع والدقيق، وأصبحت الأعمال الخارجية دعمًا هامًا لمواجهة دورات القطاع وتحقيق تنمية مستقرة.

قال وان بنغبو: إن الحجم الكلي للقطاع قد يستمر في الانكماش المعتدل في 2026، لكن لا تزال هناك فرص هيكلية في قطاعات فرعية، حيث تستكشف بعض المنصات مسارات جديدة للنمو من خلال التوسع الخارجي، ودمج السيناريوهات، أو تقديم الخدمات التقنية. لتحقيق استقرار الأداء، يكمن المفتاح في موازنة العلاقة بين الامتثال، والمخاطر، والعائدات، من خلال تعميق التعاون مع المؤسسات المرخصة لضمان استقرار التمويل، وتحسين القيمة للمستخدم من خلال التشغيل الدقيق، وتحسين هيكل الأصول لتعزيز الربحية على المدى الطويل.

تطبيق الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع

منذ 2025، سرّعت المنصات الرائدة من وتيرة تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي والمنصات الذكية، وطبقت تقنيات الذكاء الاصطناعي بشكل كامل في مجالات حاسمة مثل الرقابة، والموافقة، وخدمة العملاء، لتحسين كفاءة القرارات ودقة الرقابة.

تظهر نتائج الأرباح أن في الربع الرابع، أصبحت تقنيات النماذج الكبيرة والذكاء الاصطناعي من أدوات مساعدة إلى قدرات أساسية، ودمجت بشكل عميق في مجالات حاسمة مثل الرقابة، وخدمة العملاء، والتشغيل في القطاع المالي. كان التحديث الرئيسي في الربع الرابع هو ترقية استثمارات ليشين في التكنولوجيا، حيث دمجت نماذج المعرفة، والاستنتاج، والحكم، والقدرة على التنفيذ للذكاء الاصطناعي، ودمجت القدرات الأساسية للذكاء الاصطناعي في واجهة المستخدم، مما حول تجربة التفاعل من استجابة سلبية إلى تنبؤ استباقي، مما حسّن تجربة المستخدم. خلال الربع، تم تطبيق النماذج الكبيرة والذكاء الاصطناعي في عدة مراحل من الرقابة، مما عزز الكفاءة والدقة في التعرف على المخاطر.

في 2025، زادت استثمارات 信也科技 في البحث والتطوير بنسبة 8%. في الربع الرابع، أدخلت 信也科技 الذكاء الاصطناعي في عملية تقديم الطلبات. أدخل هذا الذكاء الاصطناعي مباشرة في تدفق الطلب، وقسم العمليات المعقدة إلى خطوات منطقية واضحة، وقدم إرشادات فورية. أدى هذا التحديث إلى تحسين معدل إتمام الطلبات ومعدلات التحويل بشكل ملموس.

طورت 奇富科技 اثنين من الذكاء الاصطناعي الأساسي، وطبقتا في عدة سيناريوهات. يعتمد “موافق الذكاء الاصطناعي” على تقنيات متعددة الوسائط، ويمكنه التعرف تلقائيًا على مواد التقييم التي يقدمها مديرو العملاء، وتذكيرهم بالتصحيح والتحسين، مما يعزز معدل الموافقة من مرة واحدة. كما يركز “الموظف الذكي للقروض” على جانب التسويق، ويوفر دعمًا ذكيًا لعملية التسويق الكاملة لمديري العملاء في الخطوط الأمامية. على مستوى الأعمال، ساعدت حلول FocusPro من 奇富科 في زيادة حجم الإقراض للبنوك الشريكة بنسبة حوالي 448% في 2025، وبلغ الرصيد في نهاية العام 11.8 مليار يوان.

تستكشف 嘉银科技 منصة الذكاء الاصطناعي ومنصة التعلم الآلي كقاعدة تكنولوجية رئيسية، وتعمل على التعرف على العملاء ذوي الجودة العالية وجذبهم باستخدام تقنيات متعددة مثل التعرف على الصوت، وخرائط المعرفة، لتعزيز تطبيقات مكافحة الاحتيال، وتمكين المحتوى التسويقي من أن يكون أكثر ذكاءً ومتوافقًا مع اللوائح.

في 2025، تم تطبيق نظام تقنيات شامل يعتمد على منصة الذكاء الاصطناعي “الذكاء الاصطناعي للغة الذكية” ومنصة “魔方AI” من 宜人智科 بشكل كامل. من خلال تسجيل نظام الذكاء الاصطناعي للغة الذكية وتحديث منصة 魔方 2.0، حققت 宜人智科 ترقية شاملة في عمليات الاستحواذ، والرقابة، والتشغيل، مما أدى إلى تحسين التشغيل الذكي على كامل سلسلة القيمة.

المحرر: Feng Yingzi، رئيس التحرير: Zhang Zhiwei