لقد أدركت شيئًا يستحق التحليل حول الخيارات التي يبدو أن العديد من المتداولين الجدد يختلط عليهم الأمر بشأنها.

عندما تنظر إلى خيار شراء، فإن القيمة الجوهرية هي ببساطة الربح الفوري إذا قمت بممارسته الآن. لذلك إذا كان لديك خيار شراء بسعر إضراب $50 والسهم يتداول عند 60 دولارًا، فإن القيمة الجوهرية هي 10 دولارات. حساب بسيط - يمكنك الشراء عند $50 وهو يساوي $60 في السوق. بالنسبة للخيارات البيع، الأمر يعمل بشكل معاكس، لكن المفهوم نفسه.

لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. قد يتداول خيار الشراء هذا بسعر 12 دولارًا، وليس 10 دولارات. فمن أين يأتي ذلك الزيادة $2 ؟ هذا هو القيمة الخارجية، وتسمى أيضًا قيمة الوقت. هو بشكل أساسي ما يكون المتداولون على استعداد لدفعه مقابل فرصة أن تتغير الأمور أكثر لصالحهم قبل انتهاء الصلاحية.

الجزء الخاص بالقيمة الخارجية هو حيث يحدث معظم حركة التقلب. لديك وقت متبقٍ - كلما زاد الوقت، زادت الفرص لتحرك الأصل الأساسي لصالحك، لذلك تظل القيمة الخارجية مرتفعة. ثم هناك التقلب الضمني، وهو توقع السوق لمدى جنون تقلبات الأسعار قد تصل إليه. ارتفاع التقلب؟ ارتفاع القيمة الخارجية لأن التحركات الأكبر تصبح أكثر احتمالًا.

هذا في الواقع حاسم لكيفية تفكيرك في تداولاتك. إذا كنت تشتري خيار شراء بعيدًا عن السعر الحالي جدًا، فأنت تدفع بشكل أساسي مقابل القيمة الخارجية فقط. أنت تراهن على حركة كبيرة. لكن مع اقتراب انتهاء الصلاحية، تتلاشى تلك القيمة الخارجية - التآكل الزمني حقيقي. في حين أن القيمة الجوهرية تتغير فقط إذا تحرك الأصل الأساسي فعليًا.

إذن، الخطة العملية هنا: إذا فهمت الفرق بين القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية، يمكنك توقيت دخولك وخروجك بشكل أفضل بكثير. يمكنك بيع الخيارات عندما تكون القيمة الخارجية مرتفعة بسبب التقلب العالي، أو الاحتفاظ بمراكز ذات أمد أطول لتستفيد من الوقت. يمكنك تقييم ما إذا كنت تدفع أكثر من اللازم مقابل خيار أو تحصل على قيمة جيدة.

معظم المتداولين الذين أراهم ينظرون فقط إلى العلاوة ويقومون بتقدير حدسي. لكن إذا كنت تحاول تحسين عوائدك حقًا، فمعرفة ما تدفع مقابله فعليًا - كم هو الربح الفوري الحقيقي مقابل كم هو مضاربة على الحركة المستقبلية - هذا يغير كل شيء في تقييم المخاطر وتخطيط الاستراتيجية.

إذا ساعدك هذا التحليل على التفكير بشكل مختلف في تداول خيار الشراء التالي، فهو بالتأكيد يستحق قضاء بعض الوقت في الحسابات. الأمر ليس معقدًا، لكنه أساسي.