لقد رأيت الكثير من النقاش حول خيارات 0DTE مؤخرًا، وبصراحة، هناك سبب في أن هذه أصبحت شائعة جدًا. دعني أشرح ما يحدث فعلاً مع هذا النهج في التداول.

إذن، 0DTE تعني صفر أيام حتى الانتهاء. ببساطة، أنت تتداول عقود الخيارات التي تنتهي في نفس اليوم. تعتمد القيمة الكاملة على حركة الأصل الأساسي خلال جلسة التداول الواحدة. يبدو الأمر مجنونًا، لكن المتداولين المتمرسين وجدوا إمكانات جدية هنا.

مؤشر S&P 500 (SPX) هو المكان الذي يحدث فيه معظم الحركة. قبل بضع سنوات، بدأ SPX في تقديم هذه الخيارات يوميًا، مما فتح العديد من الفرص. ومع ذلك، ليست جميع الأسهم متاحة لها يوميًا. إذا كان السهم يمتلك خيارات شهرية فقط، فستحصل على 0DTE مرة واحدة في الشهر. الخيارات الأسبوعية تعني مرة واحدة في الأسبوع. لكن SPX يهيمن بسبب السيولة التي توفرها. الأسهم الأخرى لا تتمتع بنفس الحجم، لذلك ستواجه تنفيذات أسوأ وتتعامل مع انزلاق أكبر.

إليك شيء مهم: إذا فتحت وأغلقت خيار 0DTE في نفس اليوم، فهذا يُعتبر تداولًا يوميًا. هذا يعني أنه يجب أن يكون لديك على الأقل 25 ألف دولار في حسابك لتجنب قاعدة PDT. ولكن إذا تركته ينتهي دون إغلاقه، فهذا لا يُعتبر تداولًا يوميًا. ومع ذلك، لا يزال الأمر محفوفًا بالمخاطر إذا لم تتمكن من التداول اليومي، لأنك ستفقد المرونة في إدارة الخسائر.

حجم التداول على هذه الأمور مذهل. ذكرت جولدمان ساكس أن ما يقرب من نصف حجم تداول SPX يأتي من تداولات 0DTE. لم يكن الأمر دائمًا كذلك. قدمت CBOE الخيارات الأسبوعية في عام 2005، ثم توسعت تدريجيًا. وعندما أضافوا أخيرًا خيارات يومية 0DTE لكل أيام التداول الخمسة، ارتفع الحجم بشكل كبير.

لماذا يهتم الناس بهذا كثيرًا؟ أولاً، إمكانات الربح حقيقية. يمكنك جني أموال سريعة إذا أصبت بحركة السعر قصيرة الأجل. لا مخاطر بين عشية وضحاها، ولا احتفاظ بمراكز. ثانيًا، السيولة عالية، لذلك الفروقات بين السعر المطلوب والعرض ضيقة ويمكنك الدخول والخروج بسرعة. ثالثًا، لديك مرونة يوميًا لضبط استراتيجياتك والتفاعل مع الأخبار.

الاستراتيجيات التي يستخدمها الناس تنقسم إلى نهجين رئيسيين: شراء الخيارات لتحقيق أرباح سريعة أو بيع خيارات 0dte لجمع العلاوة. لكن بيع خيارات 0dte هو الأكثر شعبية. إليك السبب: أي خيار ينتهي خارج العمود هو بلا قيمة. لذلك، إذا كنت تبيعه، فأنت تراهن على أنه سينتهي خارج العمود بنهاية اليوم. هذه استراتيجية ذات معدل فوز مرتفع. المشكلة أن السوق يمكن أن يتقلب بشكل حاد، وحتى لو كنت على حق عند الانتهاء، قد ترى خسائر غير محققة مروعة خلال اليوم.

أكثر الاستراتيجيات شيوعًا هي الكوندر الحديدي والفراشة الحديدية. كلاهما مصمم للسوق ذات النطاق المحدود.

مع الكوندر الحديدي، تبيع فرق ائتمان البيع على وضع وخط ائتمان البيع على مكالمة في نفس الوقت. تراهن على بقاء الأصل الأساسي ضمن نطاق معين. الحد الأقصى للخسارة محدد عند دخول الصفقة. إذا بعت كوندر بعرض 5، فإن الحد الأقصى للخسارة هو 500 دولار. الجميل هنا هو احتمالية الربح العالية، حيث تربح طالما بقي الأصل في النطاق. لكن عليك إدارته بنشاط لأن الأسواق تتحرك بسرعة في تداولات 0DTE.

الفراشة الحديدية مشابهة ولكن أكثر حيادية. تبيع مكالمات و وضع عند السعر الحالي، ثم تشتري حماية أبعد خارج العمود. الميزة هنا أنك تجمع علاوات أكبر مقدمًا، لأن خيارات السعر الحالي أغلى من الخيارات خارج العمود. الحد الأقصى للخسارة محدد من البداية. غالبًا ما يأخذ المتداولون الأرباح عندما يجمعون 25-50% من العلاوة بدلاً من الاحتفاظ حتى الانتهاء.

الخلاصة: خيارات 0DTE قوية لالتقاط تقلبات اليوم الواحد. SPX هو أفضل خيار للسيولة والفرص اليومية. استراتيجيات مثل بيع خيارات 0dte تتيح لك الاستفادة من تآكل الثايتا، لكن عليك فهم المخاطر وامتلاك رأس مال لإدارة المراكز بشكل صحيح. ليست للجميع، لكن إذا كنت تعرف ما تفعله، فالإمكانات موجودة بالتأكيد.