لقد كنت أبحث في الأسهم ذات القيمة مؤخرًا ووجدت بعض الفرص المثيرة التي تتداول بخصومات كبيرة. أنت تعرف كيف يكون الأمر عندما ينام الجميع على قطاعات معينة — عادةً هناك تختبئ الفرص.

إذن، إليك الأمر حول الاستثمار في القيمة الآن. أسعار الفائدة لا تزال مرتفعة، وهو ما يفضل في الواقع الأسهم ذات القيمة على قصص النمو في الوقت الحالي. الجزء الصعب هو تجنب فخاخ القيمة، لذلك قضيت وقتًا في فحص الشركات ذات الأساسيات القوية والدعم الفني. دعني أشارك ثلاثة منها لفتت انتباهي.

أولاً، شركة ناسيونال سينيميديا. أغلب الناس استبعدوا قطاع السينما بعد كوفيد، لكن شركة NCMI انتعشت بشكل أقوى من المتوقع. تتداول الشركة بمضاعف قيمة الشركة إلى المبيعات المستقبلية فقط 1.6 مرة، وهو مجال القيمة العميقة. ارتفعت إيرادات الربع الأول بنسبة 7% على أساس سنوي إلى 37.4 مليون دولار، وارتفعت إيرادات الإعلانات بنسبة 31%. هذا ليس قطاعًا ميتًا. بالإضافة إلى ذلك، أعلنوا عن برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة $100 مليون حتى أبريل 2027، مما يساعد المساهمين على الاستفادة من إعادة تقييم السعر في النهاية.

ثم هناك شركة التبغ البريطانية الأمريكية. أعلم، أعلم — أسهم التبغ تبدو قديمة الطراز. لكن BTI في الواقع تحولت. الآن تشكل المنتجات غير القابلة للاحتراق 16.5% من الإيرادات، وكانوا جادين في ذلك. زادوا حصتهم في شركة Organigram إلى 45%، مما يظهر التزامًا حقيقيًا بالتنويع. التقييم سخيف: مضاعف السعر إلى الأرباح المتوقع 7.2 مرة وعائد أرباح بنسبة 9.4%. السهم أيضًا اخترق فوق متوسطاته المتحركة الرئيسية، وهو إشارة فنية قوية.

آخر شركة هي Great Elm Capital، وهي شركة تمويل شركات تركز على الإقراض في السوق المتوسط. يحقق محفظتها عائدًا بنسبة 13.1% على المتوسط المرجح، وقد رفعوا مؤخرًا $12 مليون من حقوق الملكية الجديدة. مع عوائد جذابة كهذه في سوق ديون الشركات، هذا محفز مهم. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 0.8 مرة مع عائد أرباح بنسبة 13.9%. هذه هي أنواع الأسهم التي تكون قيمتها أقل من 0.50 دولار على الدولار، والتي لا تتكرر كثيرًا.

الخيط المشترك هنا؟ جميعها تعرضت للضرب بسبب المشاعر السلبية، لكن أساسياتها تشير إلى أن السوق يضع في الحسبان الكثير من التشاؤم. أحيانًا تكون أفضل الفرص مخفية في القطاعات التي استبعدها الناس تمامًا. من الجدير إلقاء نظرة أقرب إذا كنت تبحث عن فرص قيمة الآن.