كنت أفكر في مكان الفرصة الحقيقية للذكاء الاصطناعي، ومن المدهش كم تغير الأمر خلال بضع سنوات فقط. في عام 2022 عندما أُطلق ChatGPT، لم يكن أحد يعرف إذا كانت هذه التقنية ستثبت جدواها. الآن، نرى معدلات اعتماد تجعل أيام الإنترنت الأولى تبدو بطيئة. 55% من الأمريكيين يستخدمون الذكاء الاصطناعي التوليدي أسبوعيًا - استغرق الأمر 16 عامًا للوصول إلى هذا الرقم على الويب.

من الواضح أن الفائزين في أسهم الذكاء الاصطناعي لن يكونوا فقط صانعي النماذج. المال الحقيقي غالبًا يكون في البنية التحتية والتطبيقات المحيطة بها. وهنا أرى بعض الإعدادات المثيرة للاهتمام الآن.

AppLovin واحدة من الشركات التي لفتت انتباهي. هم في تكنولوجيا الإعلان، والتي تبدو مملة حتى تدرك ما بنوه. محرك الاستهداف الخاص بهم المسمى Axon يستخدم التعلم الآلي لمطابقة الإعلانات مع الجماهير المناسبة. الشيء الذي يمنحهم ميزة هو امتلاكهم Max، منصة الوساطة التي تقع بين الناشرين وشبكات الإعلانات. هذا يعني أنهم يجمعون بيانات عن ما ينجح فعلاً، والتي تعود لتحسين Axon مع الوقت. إنها دورة متكررة.

الأرقام مقنعة جدًا. هم يحققون عائدًا على الإنفاق الإعلاني بنسبة 45% أفضل من Meta، وأكثر من ضعف ما تحققه YouTube أو TikTok. مورغان ستانلي وصف Axon بأنه محرك تعلم آلي من الطراز الأول، وهو تأكيد قوي. وول ستريت تتوقع نمو أرباح سنوي بنسبة 48% خلال الثلاث سنوات القادمة. السهم يتداول حاليًا عند $407 مع هدف متوسط للمحللين عند $771 - أي بزيادة 89% إذا ظلت التقديرات صحيحة. حتى مع مضاعف أرباح 51 مرة، لا يبدو غير معقول بالنظر إلى أنهم تفوقوا على التوقعات بنسبة 21% في آخر ستة أرباع.

ثم هناك Robinhood. لعبة مختلفة تمامًا. لديهم قاعدة مستخدمين ضخمة من جيل الألفية وجيل Z - تقريبًا ضعف ما يمتلكه أقرب منافس لهم. يحققون أرباحًا من حجم التداول عبر الأسهم، الخيارات، العملات الرقمية، الهامش، وعقود التنبؤ. أطلقوا مؤخرًا أداة ذكاء اصطناعي تسمى Cortex لأعضاء Gold، تساعد الناس على فهم تحركات السوق وتنفيذ الصفقات بلغة بسيطة. تعتمد على الأخبار، الأبحاث، وتقييمات المحللين.

قصة الاعتماد هنا مثيرة للاهتمام، لأنه مع نضوج جمهورهم، هم بالفعل في موقع يمكنهم من استغلال المزيد من الثروة والنشاط. وول ستريت تتوقع نمو أرباح سنوي بنسبة 20% خلال الثلاث سنوات القادمة. السهم عند $84 مع هدف سعر متوسط عند $152 - أي بزيادة 81%. لقد تفوقوا على التوقعات بنسبة 36% في المتوسط مؤخرًا، مما يدل على سجل حافل في التنفيذ.

كلا هذين السهمين في الذكاء الاصطناعي يبدو أنهما مُسعران للتشكيك أكثر من التوقعات الحقيقية لنمو الاعتماد الذي نراه. إذا استمر اتجاه الذكاء الاصطناعي التوليدي في التسارع كما هو، فقد تشهد هذه الأنواع من الاختيارات حركة حقيقية. من المفيد مراقبتها إذا كنت تفكر في مجال استثمار الذكاء الاصطناعي.