لقد كنت أتابع قطاع التكنولوجيا مؤخرًا وبصراحة، إذا كنت تفكر في مكان لوضع بعض رأس المال، فهناك بعض الفرص الجيدة حقًا التي تستحق اهتمامك الآن.

دعني أشرح ما لفت انتباهي. أولاً، شركة ألفابت شهدت عامًا رائعًا — ارتفعت بأكثر من 50% بعد بداية صعبة. السهم يقف على بعد 3% فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق، وهو أمر مذهل بالنظر إلى كل الضجيج التنظيمي من وزارة العدل في وقت سابق. تلك القضية المتعلقة بالاحتكار مع أعمال البحث والإعلانات؟ تبين أنها أقل ضررًا بكثير مما ظنّه المتشائمون. قضى قاضٍ اتحادي ببساطة على الأمر، وتحرك السوق بعدها. الآن، هم يحققون $102 مليار دولار في الإيرادات الفصلية مع الإعلانات التي تشكل 72% من ذلك. قسم السحابة الخاص بهم أيضًا يعمل بكامل طاقته — قفزت Google Cloud بنسبة 33.5% في النمو. هذا هو نوع الأسهم ذات الشراء القوي التي تحتوي على مادة حقيقية وراءها.

ثم هناك أمازون. الشيء عن أمازون هو أنه في الواقع شركتان في واحدة. لديك جانب التجارة الإلكترونية يحقق $147 مليار دولار في الربع مع حجم جيد، لكن آلة المال الحقيقية؟ هي خدمات الويب من أمازون. AWS تحقق نجاحًا كبيرًا بنمو سنوي بنسبة 20% وهوامش ربح تصل إلى 34.6% — قارن ذلك بنسبة 4.1% على جانب التجزئة الخاص بهم وتفهم لماذا يولي المستثمرون المؤسسيون اهتمامًا. الشركة تسيطر على ما يقرب من 30% من سوق السحابة. هذا هو النوع من التحصين الذي يهم.

ولا يمكنني تجاهل شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات. TSMC هي في الأساس العمود الفقري لمشروع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الذي يتحدث عنه الجميع. هم يحققون 60% من الإيرادات من شرائح 3 نانومتر و5 نانومتر المتطورة، وقد أعلنوا مؤخرًا أن مرافق أريزونا بدأت إنتاج معالجات Nvidia Blackwell. لقد التزموا بـ $165 مليار دولار للتوسع في الولايات المتحدة. هذا نوع من البنية التحتية التي ستظل مهمة بغض النظر عن أي رواية للذكاء الاصطناعي تنتصر.

إليك الأمر — نعم، تحدث التصحيحات. تتراجع الأسواق. لكن إذا كنت تنظر إلى الأسهم الآن التي تمتلك مزايا تنافسية حقيقية، وتولّد أموالاً حقيقية، ومهيأة للموجة القادمة من بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، فهذه الثلاثة هي بالضبط نوع الأسهم ذات الشراء القوي الآن التي يمكن أن تثبت استقرار المحفظة. لديهم الموارد لتحمل التقلبات ومسارات النمو لمكافأة رأس المال الصبور. هذا هو الافتراض الذي أعمل عليه على أي حال.