كنت أبحث عن بعض الأسهم القوية للاستثمار فيها الآن، وبصراحة، لا تزال لعبة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي واحدة من أكثر المواضيع إثارة للاهتمام التي أراها في السوق حاليًا.

دعني أشرح لماذا أعود دائمًا إلى هذه الأسماء الأربعة. أولاً هو نفيديا - نعم، يتحدث الجميع عنها، لكن هناك سببًا. أصبحت الشركة بشكل أساسي مرادفًا للحوسبة الذكية في الذكاء الاصطناعي في هذه المرحلة. تتوقع وول ستريت نموًا بنسبة 52% للسنة المالية 2027، وحتى بعد الارتفاع الكبير الذي شهدناه، من الصعب تجاهل هذا المسار. بالتأكيد، يقلق الناس من فقاعات الذكاء الاصطناعي، لكن مكانة نفيديا كمزود للأدوات الأساسية في هذا السباق الذهبي يصعب تعطيلها.

ثم هناك برودكوم، والتي أعتقد أنها اللعب المعاكس الأكثر إثارة للاهتمام بين الأسهم التي يمكن الاستثمار فيها الآن. هم لا يتنافسون مباشرة مع نفيديا على وحدات معالجة الرسومات. بدلاً من ذلك، بنوا شرائح ASIC - شرائح مخصصة للتطبيقات محسنة لأعباء العمل في الذكاء الاصطناعي. الشيء الذي يلفت انتباهي هو توقعهم أن يتضاعف إيرادهم من أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي في الربع الأول مقارنة بالعام السابق. هذا نمو أسرع مما يحققه نفيديا. هذه الشرائح أرخص أيضًا، وهو أمر مهم عندما يحاول المتخصصون في السحابة تحسين إنفاقهم.

شركة TSMC هي بشكل أساسي الطريقة المحايدة للمشاركة في بناء هذه البنية التحتية. هم المصنع الوحيد الذي يمتلك التقنية والقدرة على تصنيع الشرائح على نطاق واسع لشركات مثل نفيديا وبرودكوم. طالما أن إنفاق الذكاء الاصطناعي يبقى مرتفعًا - ومعظم التوقعات تشير إلى استمراره حتى عام 2030 على الأقل - فإن شركة TSMC لديها ميزة هيكلية. تتوقع وول ستريت نموًا بنسبة 31% هذا العام.

ثم هناك مايكروسوفت. هذا الأمر مثير للاهتمام لأن السوق في الواقع أصابه الذعر على الرغم من الأساسيات القوية. نما Azure بنسبة 39% على أساس سنوي في الربع الأخير، ولديهم طلبات مسبقة بقيمة $625 مليار. ومع ذلك، تراجعت الأسهم، مما يعني أنها تتداول عند 25 ضعف الأرباح المستقبلية - وهو من أدنى التقييمات التي رأيناها منذ فترة. عندما تجد أسهمًا ذات جودة للاستثمار الآن بأسعار مخفضة، فهذا عادة ما يستحق الانتباه.

لا تزال فكرة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية تبدو وكأنها تمتلك القدرة على الاستمرار. سواء كنت تنظر إلى مصممي الشرائح، أو المصانع، أو منصات السحابة، هناك طلب حقيقي يدفع هذه الدورة. لا أقول إن أيًا من هذه الأسهم خالية من المخاطر، لكن إذا كان لديك رأس مال للاستثمار، فإن هذا القطاع هو المكان الذي يحدث فيه النمو الهيكلي.