لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول تدفق رأس المال في الوقت الحالي. بلغت الإنفاقات العالمية على تكنولوجيا المعلومات لأول مرة في عام 2026 تريليون دولار، وازدهار بنية الذكاء الاصطناعي التحتية هو القصة الأساسية هنا.

ما لفت انتباهي هو أن هذا لم يعد نظريًا بعد الآن. شركات مثل TSMC وأمازون وصانعي الرقائق الرئيسيين قد أبلغت بالفعل عن أرباح تؤكد ذلك. نحن لا نرى الفقاعة التي كان الناس يقلقون بشأنها العام الماضي. بدلاً من ذلك، نرى نموًا فعليًا في الإيرادات وطلبًا متزايدًا بشكل كبير عبر جميع القطاعات.

بالنسبة لي، هناك مستفيدون واضحون يظهرون من دورة إنفاق الذكاء الاصطناعي هذه. مصممو الرقائق مثل نفيديا و AMD واضحون في اللعب، لكن هناك شيء مهم — إذا كنت تريد التعرض للسوق دون المراهنة على شركة واحدة فقط، فقد يكون TSMC أذكى خيار. فهي تصنع الرقائق لمعظم اللاعبين الكبار، لذا فهي تربح بغض النظر عن من سيفوز في النهاية.

ثم هناك جانب البنية التحتية. مع توسع مزودي السحابة في قدراتهم على الذكاء الاصطناعي، يحتاجون إلى الذاكرة والتخزين والاتصال. شركة Micron Technology في وضع جيد هنا لأنها تتطلب كميات هائلة من الذاكرة لاستنتاج الذكاء الاصطناعي. شركة كورنينج أيضًا مثيرة للاهتمام — فهي تبني الألياف والموصلات التي تحتاجها مراكز البيانات لهذا التوسع.

قطاع أشباه الموصلات تقليديًا دوري، لكن أنماط إنفاق الذكاء الاصطناعي قد تغير ذلك فعلاً. يبدو أن الطلب أكثر هيكلية مما رأينا من قبل، مما قد يمدد نافذة الارتفاع.

إذا كنت تفكر في التمركز لهذا الاتجاه، المفتاح هو اختيار شركات ذات جودة تقدم نموًا حقيقيًا، وليس مجرد أسماء مشهورة. ومن الواضح أن أي تعرض لإنفاق الذكاء الاصطناعي يجب أن يكون جزءًا من محفظة أوسع، وليس مقامرة كاملة. الفرص حقيقية، ولكن هناك أيضًا حاجة للانضباط.

هل يتابع أحد آخر الشركات التي تنفذ فعليًا على هذا التوسع في إنفاق الذكاء الاصطناعي؟