لقد أدركت للتو كم من المتداولين يتعرضون للصدمة مرارًا وتكرارًا بسبب هذا النمط نفسه. دعني أشرح ما هو فعلاً سحق التقلب الضمني ولماذا هو مهم لصفقات الخيارات الخاصة بك.

إذن، إليك الأمر حول التقلب الضمني – هو بشكل أساسي توقع السوق لمدى جنون حركة سهم معين. عندما تقترب الأرباح أو يكون هناك حدث كبير في الأفق، يقفز التقلب الضمني لأن عدم اليقين مرتفع. تصبح أسعار الخيارات مكلفة. الجميع يأخذ في الحسبان هذا الاحتمال لحدوث حركة كبيرة.

ثم يحدث الحدث. ربما يتحرك السهم، أو ربما لا يتحرك بالقدر المتوقع. وهنا يأتي تأثير سحق التقلب الضمني – يتراجع التقلب الضمني بسرعة. حتى لو ارتفع السهم فعلاً، يمكن أن يخسر مركزك في الخيارات لأن العلاوة التي دفعتها ببساطة... اختفت.

لقد رأيت هذا يدمر مراكز كانت تبدو قوية على الورق. أنت على حق في الاتجاه، السهم يتحرك في طريقك، لكن سحق التقلب الضمني يمحو أرباحك لأن التقلب الضمني انخفض بعد الإعلان. إنه أمر قاسٍ.

دعني أعطيك مثالاً ملموسًا. لنفترض أنك تنظر إلى AAPL قبل يوم من الأرباح بسعر 100 دولار، ويمتلك سترادل سعره $2 ، وهو بشكل أساسي يقول "نتوقع حركة بنسبة 2%"(. قارن ذلك بـ TSLA عند )مع سترادل $100 يتوقع حركة بنسبة 15%$15 . فرق كبير في توقعات السوق. إذا بعت ذلك الستريد على AAPL ولم يتحرك السهم كثيرًا، فستربح. لكن إذا كنت تمتلك خيارات طويلة على أي منهما، فإن سحق التقلب الضمني بعد الأرباح يمكن أن يحول فائزك إلى خاسر حتى لو كانت توقعات السعر صحيحة.

المفتاح هنا؟ فهم التقلب التاريخي مقابل ما هو مُسعر الآن. عندما يكون التقلب الضمني أعلى بكثير من الطبيعي، غالبًا ما يكون ذلك إعدادًا لسحق التقلب الضمني. إنه كما لو أن السوق يبالغ في تقدير الحركة، والمتداولون الذين يفهمون هذا النمط يمكنهم في الواقع جني الأرباح منه.

إليك ما تعلمته: قبل أن تدخل أي صفقة خيارات حول الأرباح أو أحداث مهمة، تحقق من حالة التقلب الضمني. هل هو مرتفع؟ إذن اعتبر أن السحق ربما قادم. بعض المتداولين يستخدمون هذا – يبيعون العلاوة في بيئات ذات تقلب ضمني مرتفع تحديدًا لأنهم يعرفون أن سحق التقلب الضمني يمكن التنبؤ به.

الفرصة الحقيقية ليست في مقاومة سحق التقلب الضمني، بل في فهمه وتوجيه استراتيجيتك وفقًا لذلك. بمجرد أن ترى كيف يتكرر هذا النمط، ستتوقف عن المفاجأة به. عندها تبدأ في اتخاذ خطوات أذكى في استراتيجيتك للخيارات.