لقد لاحظت شيئًا يستحق الانتباه في مجال اليورانيوم. مع عودة الطاقة النووية بشكل جدي مع توجه العالم نحو الطاقة النظيفة، فإن الطلب على اليورانيوم على وشك الوصول إلى مستوى مختلف تمامًا. نحن نتحدث عن حاجة إلى 209 ملايين رطل بحلول عام 2035 وفقًا لـ Statista، لكن المفاجأة هي أن العرض يتضيق فعليًا. هذا هو نوع عدم التوازن بين العرض والطلب الذي عادةً ما يخلق فرصًا حقيقية.

الأرقام مقنعة جدًا. من المتوقع أن يصل سوق اليورانيوم العالمي إلى 11.39 مليار دولار بحلول عام 2030، وتتوقع جمعية النووي العالمية أن يتجاوز الطلب من 65,650 طنًا العام الماضي إلى 130,000 طن بحلول عام 2040. في الوقت نفسه، قامت شركة كازاتومبروم - التي تعتبر أكبر منتج لليورانيوم في العالم - بخفض هدف إنتاجها لعام 2025 بنسبة 17% بسبب تأخيرات في المشاريع ونقص في الحمض. عندما يقود الرائد السوقي خفض الإنتاج وسط طلب متزايد، فهذه إشارة.

وهنا يصبح الأمر مثيرًا لمستثمري أسهم اليورانيوم الصغيرة. شركة Ur-Energy، وهي شركة تعدين يورانيوم مقرها وايومنغ تأسست في 2006، تقع في قلب هذا التحول. تستخدم طرق الاسترداد في الموقع، وهي بشكل أساسي الطريقة الأنظف بيئيًا لاستخراج اليورانيوم من الأرض. القيمة السوقية تبلغ 310.7 مليون دولار، والسهم انخفض فعليًا بنسبة 26% خلال العام الماضي على الرغم مما يحدث في قطاعهم.

لكن بالنظر إلى أعمالهم الفعلية، فإن الأساسيات قوية. في الربع الثاني من 2024، حققوا إيرادات بقيمة 4.65 مليون دولار - قفزة هائلة من تقريبًا لا شيء في العام السابق. والأهم من ذلك، أنهم خاليون من الديون ويملكون 61.3 مليون دولار نقدًا. نقلوا 75,000 رطل من U3O8 في ذلك الربع بسعر 61.65 دولار للرطل، ولديهم طلبات بقيمة 495,000 رطل موجهة لبقية العام.

ما يدفع هذا الأمر حقًا هو الجيوسياسة. حظر الولايات المتحدة على واردات الوقود النووي الروسي الذي بدأ في أغسطس 2024 ويستمر حتى 2040 يعيد تشكيل سلسلة التوريد بأكملها. التزمت دول مجموعة السبع بالتخلي عن الاعتماد على الوقود الروسي، مما يعني أنهم بحاجة إلى موردين محليين لليورانيوم. وزارة الطاقة تطلب حاليًا عروضًا لبرامج HALEU وLEU مع تفضيل لليورانيوم المصدر من الولايات المتحدة. هذا بمثابة رياح مؤيدة لشركات مثل Ur-Energy.

الهامش الربحي يخبرك أيضًا شيئًا. عندما كانوا يبيعون بسعر 60.45 دولار للرطل بمصاريف تقريبًا $28 دولار للرطل، كانت هوامش الربح الإجمالية تقارب 54%. هذا هو نوع الربحية التي تمكنهم من التوسع. منجم Lost Creek يمكنه التعامل مع 1.2 مليون رطل سنويًا، ومصنع المعالجة الخاص بهم يمكنه إنتاج 2.2 مليون، ولديهم Shirley Basin قيد التشغيل في أواخر 2025 كمشروع تابع. إذن هناك مجال لزيادة الإنتاج بشكل كبير.

وهذا ما يقوله وول ستريت - جميع الأربعة محللين الذين يغطون أسهم اليورانيوم الصغيرة صوتوا جميعًا بتوصية شراء قوية. السعر المستهدف المتوسط هو 2.15 دولار، مما يعني ارتفاعًا حوالي 104.7% من سعر التداول الحالي. هذا هو نوع الإجماع الذي لا تراه كل يوم. سواء وصل السعر إلى ذلك الهدف يعتمد على استقرار أسعار اليورانيوم وتنفيذ الشركة لخطط التوسع، لكن الإعداد موجود بالتأكيد. من المفيد مراقبته إذا كنت تفكر في التعرض لليورانيوم.