كنت أفكر مؤخرًا في خيارات الشراء في المال ولماذا لا يتحدث المزيد من المتداولين عن هذا النهج بجدية أكبر.

إذن إليك الأمر - عندما تشتري خيار شراء، أنت تحصل على حق شراء أصل بسعر معين (سعر التنفيذ) قبل تاريخ الانتهاء. بسيط جدًا. لكن معظم الناس يركزون على الصفقات خارج المال أو عند المال. ما يفوتونه هو استراتيجية الاستقرار مع خيارات الشراء العميقة في المال.

مع خيار شراء عميق في المال، يكون سعر التنفيذ أقل بكثير من سعر تداول الأصل فعليًا. هذا يعني أن لديك قيمة جوهرية مدمجة منذ اليوم الأول. الخيار لا يعتمد على التوقيت أو الأمل في أن تعمل التقلبات لصالحك - إنه مربح بالفعل.

لماذا هذا مهم؟ لأن خيارات الشراء في المال تتحرك تقريبًا بنفس وتيرة الأصل الأساسي. تحصل على ما يُسمى دلتا عالية، مما يعني أنه مقابل كل دولار يتحرك فيه الأصل، يتحرك خيارك تقريبًا بدولار أيضًا. هذا قابل للتوقع، وهو أمر كبير إذا كنت تحاول تقليل التخمين.

الرافعة المالية حقيقية أيضًا. يمكنك السيطرة على عدد أكبر بكثير من الأسهم بقليل من رأس المال المسبق مقارنة بشراء الأصل مباشرة. هذا التضخيم يمكن أن يعمل بشكل رائع إذا تحرك السوق في اتجاهك.

لكن - وهذا مهم - هناك تنازل. خيارات الشراء العميقة في المال تكلف أكثر مقدمًا لأنها تحتوي بالفعل على تلك القيمة الجوهرية. أنت تدفع مقابل الأمان، بشكل أساسي. لذلك تحتاج إلى حركة سعر ذات معنى فقط لتغطية قسطك، ناهيك عن تحقيق أرباح حقيقية.

هناك أيضًا مشكلة الحد الأقصى. بينما تحصل على الاستقرار مع هذه الصفقات في المال، فإن الحد الأقصى لصعودك محدود مقارنة بخيارات خارج المال الأرخص. إذا انفجر الأصل فجأة، لن تتمكن من الاستفادة من تلك الحركة بشكل كامل.

وبصراحة، هذه الاستراتيجية ليست للمستثمرين العاديين. تحتاج إلى فهم كيف تعمل التقلبات، وانحسار الزمن، ودلتا بشكل فعلي. إذا أخطأت، ستشاهد قسطك يتلاشى.

القيمة الحقيقية لخيارات الشراء في المال هي للأشخاص الذين يرغبون في تقليل المخاطر مقابل قبول محدود للأرباح. إنها استراتيجية تحوط، واستقرار. ليست تذكرة يانصيب.

إذا كنت تبني محفظة وتفكر في كيفية موازنة الجرأة بالحماية، فهذا يستحق الدراسة. ظروف السوق المختلفة تتطلب أدوات مختلفة، وخيارات الشراء العميقة في المال هي خيار قوي لتكون في أدواتك عندما تريد التوقعات بدلاً من الرهانات المجنونة.