لقد كنت أتابع أسهم الأرباح مؤخرًا، وهناك شيء يستحق الانتباه عندما يتعلق الأمر بالعثور على أفضل الأسهم لتحقيق دخل طويل الأمد.

هناك شركة مشروبات كانت في حالة نمو مذهلة مع استراتيجيتها في توزيع الأرباح. نحن نتحدث عن 64 سنة متتالية من زيادة المدفوعات - وهو أمر نادر حقًا. وافق مجلس الإدارة للتو على زيادة أخرى بنسبة 4%، ويقع العائد الحالي حوالي 2.72%. ما يجعل هذا الأمر مثيرًا للاهتمام هو مدى توقعية نموذج العمل. الناس لن يتوقفوا عن شراء هذه المشروبات بغض النظر عما إذا كانت الاقتصاد ينمو أو يواجه صعوبات. الولاء للعلامة التجارية مذهل، وشبكة التوزيع الخاصة بهم تكاد تكون مستحيلة النسخ. لقد حافظوا على هامش تشغيل متوسط قدره 27.5% على مدى العقد الماضي، مما يدل على مدى كفاءتهم في إدارة الأمور. كان المدير المالي واضحًا جدًا خلال مكالمة الأرباح حول التزامهم بإعادة استثمار ونمو تلك الأرباح بشكل أكبر.

ثم هناك أكبر بائع تجزئة في العالم، الذي لديه سجله المثير للإعجاب أيضًا - 53 سنة من زيادات متتالية في الأرباح. لقد وافقوا للتو على زيادة بنسبة 5% في منتصف فبراير، مع عائد قدره 0.78%. ما يثير الاهتمام هنا هو أداء هذه الشركة عبر بيئات اقتصادية مختلفة. حتى عندما تضيق الميزانيات للأسر ذات الدخل المنخفض، لا تزال هذه الشركة ترى مبيعات ثابتة في نفس المتاجر في منتصف الأربعة بالمئة. أشار المدير التنفيذي إلى أنه بينما تتشدد المحافظ للأسر التي تكسب أقل من 50 ألف دولار، لا يزال هناك طلب على الراحة. كما أن جانب التجارة الإلكترونية يزدهر، حيث ارتفع بنسبة 24% في الربع الأخير، مما يظهر أنهم تكيفوا مع ديناميكيات البيع بالتجزئة المتغيرة.

إذا كنت تبحث عن أفضل الأسهم للاحتفاظ بها إلى الأبد، فهذان يمثلان أساسًا قويًا من الأسهم ذات الجودة العالية. هما متينان، ومربحان، ويواجهان طلبًا مستقرًا. لكن إليك التذكير الواقعي - لا تتوقع أن يحققوا أرباح رأس مال ضخمة. صناعة المشروبات موجودة بالفعل في كل مكان وناضجة. تقييم الشركة التجارية أصبح مكلفًا جدًا، مع نسبة P/E أكثر من ضعف ما كانت عليه قبل عقد من الزمن. هذه استثمارات دخل، فقط.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على توليد شيكات ربع سنوية بدلاً من السعي وراء نمو مذهل، هناك حجة حقيقية للنظر في هاتين الشركتين. سجلات الأرباح تتحدث عن نفسها، وتلك الثباتية مهمة عندما تبني محفظة طويلة الأمد.