لقد كنت أراقب الكثير من المتداولين الجدد يتعرضون للخسائر الكبيرة في الخيارات مؤخرًا، وبصراحة، معظم الضرر يأتي من نفس الأخطاء التي يمكن تجنبها. دعني أشرح أكثر الأخطاء الشائعة في تداول الخيارات التي أراها مرارًا وتكرارًا، لأن فهمها قد ينقذ حسابك حرفيًا.

أولاً، دعنا نتحدث عن تخصيص رأس المال. يمكن للخيارات أن تقدم عوائد بنسبة 100٪، 200٪، وحتى 1000٪ في فترات قصيرة على تحركات أساسية صغيرة. يبدو الأمر جنونيًا، أليس كذلك؟ لكن الأمر الحقيقي هو أنك أيضًا يمكن أن تخسر 100٪ مما استثمرته. الكثير من الناس يعاملون الخيارات مثل الأسهم ويخاطرون بنفس المبالغ المالية. هذا عكس الصحيح. إذا كنت ستتداول بالخيارات، يجب أن تخاطر بمبالغ أقل بكثير لكل صفقة مما تفعل مع الأسهم. بهذه الطريقة، لا تزال تستطيع تحقيق أهداف الربح نفسها، ولكن بمخاطر أقل بكثير. إنها في الواقع الخطة الأكثر ذكاءً.

الآن، هنا حيث يختلط الأمر على معظم الناس بشأن الأخطاء الشائعة في تداول الخيارات: يعتقدون أن معدل الفوز العالي يساوي أرباحًا. هذا غير صحيح. ليس حتى قريبًا. مع الخيارات، أنت تدفع ثمن تآكل الوقت الذي يعمل ضدك بطرق غير خطية، ولديك تاريخ انتهاء صلاحية يتناقص. يجب على المتداولين الأذكياء في الخيارات أن يتوقعوا في الواقع معدل فوز أقل من 50٪. المهم هو أن يكون متوسط الربح الأكبر بكثير من متوسط الخسارة. لقد رأيت متداولين بمعدلات فوز تصل إلى 60٪ ينهارون لأنهم يأخذون أرباحًا صغيرة ويحتفظون بخسائر كبيرة. عكس ذلك – معدل فوز 40٪ مع أرباح متوسطة أكبر وخسائر متوسطة أصغر – وستخسر المال. الحسابات الرياضية قاسية: معدل فوز 60٪ مع ربح متوسط 20٪ وخسارة متوسطة 60٪؟ أنت تخسر 12٪. عكس تلك الأرقام وتكون رابحًا بنسبة 12٪. نفس معدل الفوز، ونتائج مختلفة تمامًا.

ثم هناك جانب الانضباط، والذي بصراحة يفرق بين الناجين والضحايا. نقص الانضباط يظهر بطرق مختلفة. قد تعرف القواعد نظريًا لكن تتجاهلها عندما تسيطر عليك العواطف. تأخذ أرباحك بسرعة على الصفقات الرابحة، وتحتفظ بالخاسرة على أمل أن تتعافى. أو تكسر قواعد حجم مركزك بعد خسارة لأنك تطارد أموالك مرة أخرى. هذا هو الوقت الذي تموت فيه الحسابات. الصفقات السابقة لا تؤثر على التالية – هذه ليست طريقة عمل الاحتمالات – لكني أرى المتداولين ينتقمون من السوق طوال الوقت.

دعنا نتحدث عن الحافة التنافسية. ماذا تعرف أنت السوق لا تعرفه؟ مع الخيارات، قد يكون هذا إشارة إلى حركة اتجاهية يغفل عنها الآخرون، أو شيء عن الخيارات نفسها – تكوين الفائدة المفتوحة، عدم كفاءة التسعير، إعدادات المخاطرة والمكافأة التي تبدو جذابة الآن. إذا كنت تتداول بدون ميزة، فأنت فقط تتاجر بالمقامرة ضد أشخاص لديهم ميزة. المنافسة في الخيارات شرسة، والميزات مهمة.

إليك خطأ حاسم آخر: التقدم على الأحداث المحفزة قبل وقوعها. من الطبيعي أن ترغب في التحرك، لكن الخيارات لها نوافذ زمنية محددة وتآكل الوقت المدمج الذي يعمل ضدك. تحتاج إلى دقة أكبر بكثير من شراء الأسهم. الصبر مهم. فهم اليونانيات – دلتا، غاما، ثيتا، فيغا – ليست مجرد مصطلحات فاخرة، بل أدوات للبقاء على قيد الحياة. فهي تخبرك بما تخاطر به فعليًا وما تراهن عليه.

أرى المتداولين ينجذبون دائمًا إلى الخيارات الرخيصة. خيارات العشرة سنتات تبدو جذابة حتى تدرك أن احتمالية انتهائها بلا قيمة تتجاوز 90٪. خيار بعشرة سنتات يتحكم في 100 سهم يكلف 10 دولارات. يبدو رخيصًا مقارنة بخيار $4 الذي يكلف 400 دولار، أليس كذلك؟ لكن ذلك الدلتا – احتمالية أن ينتهي الخيار في المنطقة المالية – يخبر قصة مختلفة. الرخص لا تعني الأفضل. عادةً، تعني مخاطر أعلى للخسارة الكاملة.

تنويع المحفظة في الخيارات أكثر تعقيدًا من الأسهم. تريد التعرض لاستراتيجيات مختلفة – استراتيجيات الستراتدلات تتيح لك الربح من تحركات قوية في أي اتجاه، في حين أن الفروقات الائتمانية تربح في الأسواق الهادئة. حتى لو كنت تشتري الخيارات فقط، فقم بالتنويع بين المكالمات والخيارات المباعة، بين تواريخ انتهاء مختلفة، وإعدادات مختلفة. ربما كسرات الزخم للمكالمات وتصحيحات التشبع للبيع للخيارات المباعة. غير ذلك.

اختيار سعر التنفيذ وموعد الانتهاء مهم أكثر بكثير مما يدركه المبتدئون. لديك مرونة مع جميع تلك الأسعار وتواريخ الانتهاء المتاحة، لكن ذلك قد يكون مرهقًا أيضًا. يجب أن يوجهك مستوى تحمل المخاطر الخاص بك في اختيار سعر التنفيذ – بعض الخيارات لديها إمكانات عائد أعلى ولكن احتمالية خسارة كاملة أعلى. وموعد الانتهاء؟ يجب أن يتوافق مع إطارك الزمني ومؤشراتك. الخطأ في ذلك هو أحد أكثر الأخطاء شيوعًا في تداول الخيارات.

ثم هناك السيولة. الفرق بين السعر المعروض والطلب كبير جدًا في الخيارات غير السائلة. الخيارات السائلة قد يكون لديها فرق بقيمة خمسة سنتات أو عشرة سنتات؛ الأفضل منها هو الفرق بسنت واحد. إذا كنت تتداول بشكل مستمر عقود غير سائلة بفروقات واسعة، فإنك تنزف المال على الانزلاق السعري قبل أن تتم الصفقة حتى تبدأ. تحقق من متوسط الحجم اليومي واهتمام الفتح. إذا كانت ضعيفة، استخدم أوامر الحد بين السعر المعروض والطلب. لا تضع أمر سوق في فروقات واسعة.

وأخيرًا، لا تركز فقط على الأطر الزمنية القصيرة. أرى المتداولين متمركزين على مخططات الخمس دقائق أو اليومية بدون وعي بمستويات الدعم والمقاومة على المدى الأطول التي قد تؤثر على حركة السعر القصيرة. حتى لو كنت تلعب خيارًا بمدة أقصر، فإن تلك المستويات الأكبر أهمية لا تزال مهمة. أحيانًا يجب أن تتجنب صفقة تمامًا، أو تختار انتهاء صلاحية أطول لإعطاء الحركة وقتًا للتطور. الوعي بمستويات متعددة من الأطر الزمنية ضروري لتحديد المخاطر والمكافآت بشكل صحيح.

الأخطاء الشائعة التي ذكرتها في تداول الخيارات؟ كلها قابلة للتجنب. معظمها يعود إلى الانضباط، وفهم ما تشتريه فعليًا، واحترام آليات عمل الخيارات. إذا أخذت هذه النصائح على محمل الجد، ستكون بالفعل متقدمًا على معظم المتداولين الأفراد هناك.