لقد بدأت أستكشف هياكل الاستثمار البديلة مؤخرًا، وتكررت برامج المشاركة المباشرة في المحادثات. فكرت في شرح ما هي بالضبط لأنها ليست معروفة للجميع بكيفية عملها.

لذا بشكل أساسي، برنامج المشاركة المباشرة هو عندما يجمع عدة مستثمرين رأس مال معًا للاستثمار في مشاريع طويلة الأمد مثل العقارات أو قطاعات الطاقة. أنت لست تدير شيئًا بنفسك - تسلم أموالك لشريك عام يتولى العمليات الفعلية. أنت فقط تجلس وتجمع حصتك من الإيرادات والمزايا الضريبية. مفهوم بسيط جدًا.

يعمل الهيكل على النحو التالي: تشتري "وحدات" في شراكة محدودة. الشريك العام يدير كل شيء بينما تستمتع بالدخل السلبي دون عناء. معظم برامج المشاركة المباشرة تستمر من 5 إلى 10 سنوات، وأحيانًا أطول، وعندما تنضج، يتم بيع الأصول أو يتم طرحها للاكتتاب العام كعرض عام أولي. عندها يمكنك تصفية استثمارك وربما تحقيق أرباح بالإضافة إلى رأس المال.

ما يجعل أمثلة برامج المشاركة المباشرة مثيرة هو التنوع. لديك برامج مشاركة مباشرة في العقارات حيث تكسب من دخل الإيجارات وتقدير قيمة العقارات. هناك صفقات نفط وغاز تقدم حوافز ضريبية خاصة. برامج تأجير المعدات تركز على الطائرات، المعدات الطبية، المركبات - تحصل على دخل ثابت من مدفوعات الإيجار. المزايا الضريبية عبر هذه البرامج مهمة جدًا، خاصة خصومات الاستهلاك.

لكن الأمر هنا - هذه ليست مثل الأسهم التي يمكنك بيعها في أي وقت. فهي غير سائلة، مما يعني أنه بمجرد دخولك، أنت ملتزم لسنوات. لهذا السبب عادةً ما تجذب المستثمرين المعتمدين الذين لديهم رأس مال كبير وآفاق طويلة الأمد. العوائد عادة تتراوح بين 5 إلى 7٪، لكنك مقيد. لا يوجد خروج سريع إذا احتجت إلى السيولة.

الجاذبية الحقيقية هي التنويع خارج الأسواق التقليدية. تحصل على تعرض لأصول ملموسة، وتوليد دخل سلبي، وتلك المزايا الضريبية يمكن أن تكون كبيرة للمستثمرين ذوي الدخل العالي. لكن عليك أن تفهم ما تدخل فيه - الشركاء المحدودون يمكنهم التصويت على استبدال المديرين، لكنك لا تتحكم في كيفية تشغيل الاستثمار يوميًا.

إذا كان لديك رأس مال وتفكر في تنويع محفظتك خارج العملات الرقمية والأسهم التقليدية، فقد تكون أمثلة برامج المشاركة المباشرة في العقارات أو الطاقة تستحق البحث. فقط تأكد من أنك مرتاح لكونك غير سائل لفترة طويلة قبل الالتزام.