فكرت مؤخرًا في سرد ​​الذكاء الاصطناعي وما إذا كنا في فقاعة أم لا. بصراحة، أعتقد أن هناك أموالاً حقيقية يمكن جنيها هنا إذا اخترت الألعاب الصحيحة. دعني أشارك ثلاثة أسهم كنت أراقبها والتي يمكن أن تكون رهانات قوية على المدى الطويل للشراء الآن.

أولاً هو ASML. إليك الأمر - هم فعليًا الشركة الوحيدة على الأرض التي يمكنها تصنيع آلات التصوير بالأشعة فوق البنفسجية EUV. هذه الآلات ضرورية تمامًا لإنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي التي يبنيها الجميع. سواء كانت Nvidia أو AMD أو Broadcom تصمم شرائح، فإنها جميعًا بحاجة إلى معدات ASML. الطلب على هذه الآلات لن يتوقف في أي وقت قريب. مع تطور الشرائح واحتياجها لمزيد من الدقة، لا خيار أمام المصانع إلا الاستمرار في الاستثمار في تكنولوجيا ASML. إنه تقريبًا مثل خندق حصين لن يختفي.

ثم هناك Nvidia. نعم، المنافسة تشتد - لديك شرائح مخصصة من Broadcom و AMD وحتى Alphabet تدخل السوق. لكن Nvidia لا تزال تهيمن على سوق وحدات معالجة الرسوميات لمراكز البيانات على نطاق واسع. الجزء الجميل من نموذج أعمالهم هو الهوامش. إنهم يحولون أكثر من نصف إيراداتهم إلى أرباح بعد الضرائب مع هامش ربح صافٍ بنسبة 53%. حتى لو تآكلت قوة تسعيرهم بسبب المنافسة، فإنهم لا زالوا سيكونون عملًا رائعًا. سواء كانت Oracle تتفوق على AWS أو Claude ينافس ChatGPT، فإن أرباح Nvidia ستظل قائمة على أي حال.

الثالث الذي أود تسليط الضوء عليه هو Microsoft. ما يعجبني فيهم هو أنهم لا يراهنون فقط على جزء واحد من سلسلة الذكاء الاصطناعي. لديهم Azure للبنية التحتية السحابية، وهم داعمون رئيسيون لـ OpenAI، وقويون في برمجيات المؤسسات والألعاب. هم بشكل أساسي متمركزون عبر كامل سلسلة القيمة - البنية التحتية، النماذج، والتطبيقات. بالإضافة إلى ذلك، يعيدون النقد للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة الشراء، ويتداولون عند سعر معقول يبلغ 30 ضعف الأرباح المستقبلية.

التحليل الحقيقي هنا هو أنه ربما لا ينبغي عليك المراهنة بالكامل على شركات الشرائح فقط أو على البرمجيات فقط. أفضل الأسهم للشراء الآن هي تلك التي تمنحك تعرضًا عبر طبقات مختلفة من سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي. هكذا تحمي استثماراتك مع الاستفادة من الفرص التي تبدو كفرصة جيل كامل. وجود مراكز في قادة الصناعة مثل هؤلاء الثلاثة يمنحك طرقًا متعددة لتحقيق الربح ويساعد محفظتك على تحمل التقلبات الحتمية.