لقد كنت تتداول الخيارات منذ فترة وأعتقد أن أحد أكثر المفاهيم غير المقدرة حقها هو تآكل الزمن. حقًا، لقد رأيت متداولين يتعرضون لخسائر فادحة لأنهم لم يفهموا كيف يعمل.

إذن، إليك الأمر حول تآكل الزمن في الخيارات - فهو ليس خطيًا. إنه يتسارع. أُسّيًا. مع اقتراب خيارك من تاريخ الانتهاء، يتلاشى القيمة بسرعة أكبر وأكبر. لهذا السبب، فإن الاحتفاظ بخيار شراء على أمل أن يرتد هو غالبًا لعبة خاسرة.

دعني أشرح ما يحدث فعليًا. كل خيار لديه مكونان لسعره: القيمة الجوهرية (كم هو في المال) و قيمة الوقت (القيمة الإضافية التي تدفعها مقابل الاحتمالات). تآكل الزمن هو في الأساس ذلك التآكل في قيمة الوقت. كلما اقتربت من تاريخ الانتهاء، تقل قيمة الوقت لأنه لم يتبقَ وقت كافٍ للسهم للتحرك لصالحك.

إليك ما يصبح مثيرًا للاهتمام - تآكل الزمن في الخيارات يؤثر على الشراء والبيع بشكل مختلف. إذا كنت طويلًا في خيار شراء، فإن تآكل الزمن يعمل ضدك كل يوم. لكن إذا كنت تبيع خيارات؟ يصبح تآكل الزمن أفضل صديق لك. لهذا يفضل العديد من المتداولين المتمرسين بيع الخيارات بدلاً من شرائها. أنت تتلقى المال بينما يعمل الزمن لصالحك.

الحساب بسيط جدًا. لنفترض أن XYZ يتداول عند 39 واشتريت خيار شراء عند 40. باستخدام حساب تآكل الزمن الأساسي، إذا كان هناك 365 يومًا حتى تاريخ الانتهاء، فإنك تخسر حوالي 7.8 سنتات يوميًا فقط من مرور الزمن. لا يبدو الأمر كثيرًا حتى تدرك أن هذا يتسارع بشكل كبير في الأسابيع الأخيرة قبل الانتهاء.

ما يهم حقًا هو فهم أن تآكل الزمن في الخيارات يصبح قاسيًا جدًا في الشهر الأخير. خيار في المال مع 30 يومًا متبقية قد يفقد معظم قيمته الخارجية في أسبوعين فقط. لهذا ترى خيارات تتداول مقابل بضع سنتات فقط عندما يتبقى أيام قليلة على الانتهاء - لا يتبقى تقريبًا شيء.

الاستنتاج الرئيسي: إذا كنت تمتلك خيارات طويلة، فأنت في سباق مع الزمن. يحتاج السهم إلى التحرك بما يكفي لتعويض التآكل اليومي من تآكل الزمن، بالإضافة إلى أنه يجب أن يتحرك قبل أن يسرع الانتهاء من هذا التآكل أكثر. لهذا إدارة المركز مهمة جدًا - لا يمكنك فقط وضع الأمر وتركه.

إذا كنت تفكر في دخول عالم تداول الخيارات، فهم كيف يعمل تآكل الزمن ليس خيارًا. إنه الفرق بين أرباح ثابتة وخسائر ثابتة. السوق لا يهتم إذا كنت على حق في الاتجاه - إذا أكل تآكل الزمن مركزك قبل أن يحدث التحرك، فإنك تخسر على أي حال.